Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Comcast Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 24 737 millions de dollars à 29 146 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la performance opérationnelle. Cependant, en 2022, une baisse est observée, avec une diminution à 26 413 millions de dollars. Cette baisse suggère un ralentissement ou des défis temporaires dans l'activité opérationnelle. En 2023, une reprise est notée, avec une croissance à 28 501 millions de dollars, mais cette tendance remonte légèrement à 27 673 millions de dollars en 2024, témoignant d'une certaine stabilité mais sans reprise complète de la croissance observée en 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise a suivi une tendance similaire, avec une augmentation importante en 2021 à 19 921 millions de dollars par rapport à 16 053 millions de dollars en 2020. En 2022, une baisse se manifeste, chutant à 14 457 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une réduction de la capacité de générer des liquidités après investissements. En 2023, une récupération partielle a lieu, avec une nouvelle hausse à 15 699 millions de dollars, tandis qu'en 2024, le FCFF reste pratiquement stable à 15 653 millions de dollars, témoignant d'une stabilisation de la génération de flux de trésorerie disponibles.
Intérêts payés, nets d’impôt
Comcast Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Paiements en espèces pour les intérêts, les impôts = Paiements en espèces pour les intérêts × EITR
= 3,657 × 14.97% = 547
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance générale de diminution du taux effectif de l’impôt sur le revenu est observée sur la période, passant de 23,92 % en 2020 à 14,97 % en 2024. Cependant, cette évolution n’est pas linéaire : une augmentation notable est apparue en 2022, atteignant 46,95 %, ce qui représente une hausse significative par rapport aux années précédentes. Après cette année exceptionnelle, le taux effectif de l’impôt diminue fortement en 2023, à 26,23 %, puis continue de réduire en 2024. Cette fluctuation indique des variations dans la charge fiscale effective de l’entreprise, pouvant résulter de changements dans la législation fiscale, des ajustements comptables ou des événements exceptionnels affectant la fiscalité.
- Paiements en espèces pour intérêts, nets d’impôt
- Les paiements en espèces pour intérêts, nets d’impôt, fluctuent légèrement mais dans une fourchette relativement stable sur la période. En 2020, ils s’élèvent à 2 950 millions de dollars, puis diminuent à 2 832 millions en 2021, et chutent à 1 811 millions en 2022. En 2023, ces paiements repartent à la hausse pour atteindre 2 738 millions, et continuent de croître en 2024, atteignant 3 110 millions. La baisse en 2022 peut indiquer une réduction de la charge d’intérêts ou un amortissement plus efficace de la dette, tandis que la reprise en 2023 et 2024 pourrait refléter de nouveaux emprunts, une augmentation des taux d’intérêt ou une stratégie de financement différente. Dans l’ensemble, cette variable montre une certaine stabilité avec des variations liées probablement à la gestion du financement et de l’endettement de l’entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Comcast Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 209,366) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 15,653) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 13.38 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | 39.95 |
| Charter Communications Inc. | 18.68 |
| Meta Platforms Inc. | 33.30 |
| Netflix Inc. | 69.31 |
| Trade Desk Inc. | 33.37 |
| Walt Disney Co. | 23.74 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Médias et divertissement | 34.58 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Services de communication | 29.97 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Comcast Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 219,518) | 276,248) | 259,262) | 314,153) | 329,110) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 15,653) | 15,699) | 14,457) | 19,921) | 16,053) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 14.02 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | 20.50 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | 29.53 | |
| Charter Communications Inc. | 20.27 | 20.57 | 17.68 | 16.46 | 20.62 | |
| Meta Platforms Inc. | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | 29.48 | |
| Netflix Inc. | 56.17 | 33.81 | 77.11 | 335.37 | 95.41 | |
| Trade Desk Inc. | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | 129.31 | |
| Walt Disney Co. | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 29.68 | 24.72 | 23.40 | 24.31 | 30.82 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Services de communication | 26.19 | 22.41 | 23.20 | 30.46 | 25.63 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 219,518 ÷ 15,653 = 14.02
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une diminution significative entre 2020 et 2022, passant d'environ 329 milliards de dollars à 259 milliards de dollars. Cette baisse reflète probablement une dépréciation de la valeur de l'entreprise ou une réduction de ses perspectives économiques. Toutefois, à partir de 2022, la valeur d’entreprise a augmenté en 2023 pour atteindre environ 276 milliards de dollars, indiquant une certaine reprise ou une évolution favorable. En 2024, la valeur d’entreprise a de nouveau baissé pour atteindre environ 220 milliards de dollars, se rapprochant ainsi du niveau de 2022.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a montré une tendance à la hausse de 2020 à 2021, passant de 16 053 millions de dollars à 19 921 millions de dollars. Ensuite, une diminution est observable en 2022, avec un FCFF tombant à 14 457 millions de dollars. Lors des deux années suivantes, 2023 et 2024, le FCFF est resté relativement stable, autour de 15 000 à 15 700 millions de dollars, témoignant d'une certaine stabilité de la génération de trésorerie opérationnelle dans cette période.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une baisse continue, passant de 20,5 en 2020 à 15,77 en 2021. Une légère augmentation à 17,93 est observable en 2022, mais la tendance à la baisse a repris en 2023 pour atteindre 17,6. La baisse la plus significative intervient en 2024, avec un ratio de 14,02, ce qui indique une réduction du ratio d’évaluation par rapport au flux de trésorerie disponible. Cette tendance pourrait suggérer une amélioration de l’attractivité de l'entreprise ou une augmentation de sa rentabilité par rapport à sa valeur d’entreprise, tout en restant dans une fourchette favorable.