Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- État du résultat global
- Bilan : actif
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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McDonald’s Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation, avec une diminution notable en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et 2025, atteignant 8563 millions de dollars américains. Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 1868 millions à 2199 millions de dollars américains, ce qui suggère un investissement continu dans les actifs.
Les impôts différés présentent une évolution marquée, passant d’une position négative de -428 millions de dollars américains en 2021 à -126 millions en 2025. La rémunération à base d’actions est restée relativement stable, avec de légères variations autour de 170 millions de dollars américains. La perte (gain) nette sur la vente de restaurants et d’autres entreprises a fluctué considérablement, avec un gain important en 2022, suivi de pertes en 2023, 2024 et 2025.
Les frais et crédits ont augmenté de manière significative en 2022, puis ont diminué en 2023 avant de remonter en 2024 et 2025. Les comptes débiteurs ont connu une évolution complexe, passant d’un solde positif de 310 millions de dollars américains en 2021 à un solde négatif en 2022, puis à un solde positif de 231 millions en 2025. Les stocks, charges payées d’avance et autres actifs circulants ont également fluctué, avec une diminution notable en 2025.
Les flux de trésorerie provenant de l’exploitation ont augmenté de manière générale, passant de 9142 millions de dollars américains en 2021 à 10551 millions en 2025, malgré une légère baisse en 2024. Les dépenses en immobilisations ont augmenté de manière constante, atteignant 3365 millions de dollars américains en 2025, ce qui indique un investissement continu dans les actifs à long terme. Les achats d’entreprises de restauration ont également été importants, bien qu’ils aient diminué en 2025.
Les flux de trésorerie affectés aux activités de financement ont été négatifs tout au long de la période, ce qui indique que l’entreprise a utilisé plus de trésorerie qu’elle n’en a généré à partir de ces activités. Les achats d’actions du Trésor et les dividendes sur actions ordinaires ont représenté une part importante de ces sorties de trésorerie. L’augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents a été variable, avec une diminution significative en 2022 et 2024, et une augmentation en 2021 et 2023. La trésorerie et les équivalents à la fin de l’exercice ont diminué de 4709 millions de dollars américains en 2021 à 774 millions en 2025.
- Revenu net
- Diminution en 2022, reprise en 2023 et 2025.
- Dotations aux amortissements
- Augmentation constante.
- Impôts différés
- Évolution marquée vers des valeurs moins négatives.
- Flux de trésorerie provenant de l’exploitation
- Augmentation générale, légère baisse en 2024.
- Dépenses en immobilisations
- Augmentation constante.
- Flux de trésorerie affectés aux activités de financement
- Négatifs sur toute la période.
- Trésorerie et équivalents à la fin de l’exercice
- Diminution significative sur la période.