Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

DoorDash, Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Bénéfice net (perte nette), y compris les participations ne donnant pas le contrôle rachetables	183)	213)	243)	284)	192)	139)	161)	(158)	(25)	(156)	(75)	(172)	(162)	(642)	(296)	(263)	(167)	(155)	(101)	(102)	(110)
Dotations aux amortissements	269)	267)	169)	159)	152)	141)	138)	140)	142)	130)	128)	128)	123)	111)	118)	81)	59)	49)	41)	37)	29)
Rémunération à base d’actions	231)	276)	258)	282)	235)	271)	274)	302)	252)	269)	278)	311)	230)	280)	249)	231)	129)	129)	122)	138)	97)
Réduction des actifs au titre des droits d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation et augmentation des dettes au titre des contrats de location-exploitation	35)	35)	30)	27)	26)	26)	25)	26)	26)	24)	24)	28)	32)	23)	23)	19)	16)	15)	14)	12)	11)
Amortissement des coûts contractuels reportés	21)	22)	55)	—)	—)	17)	43)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges de dépréciation des baux de bureaux	—)	4)	—)	—)	7)	—)	—)	83)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajustements des titres de participation non négociables, y compris les dépréciations, nets	(7)	(29)	81)	(69)	—)	4)	—)	—)	—)	101)	—)	—)	—)	303)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	15)	(8)	(16)	43)	18)	(14)	(58)	27)	14)	(8)	4)	15)	4)	(4)	10)	11)	3)	15)	7)	20)	33)
Fonds détenus par des processeurs de paiement	(20)	(187)	(54)	9)	119)	(111)	67)	(2)	(41)	34)	(90)	(9)	151)	(189)	(6)	79)	30)	(201)	1)	7)	19)
Débiteurs, montant net	57)	(197)	(72)	(37)	(53)	(120)	(39)	(45)	(18)	(115)	(38)	(5)	17)	(74)	21)	(5)	25)	(68)	(40)	21)	(7)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	42)	(52)	(148)	(12)	(35)	63)	(174)	(13)	(22)	(21)	(57)	48)	(75)	(56)	(58)	17)	(68)	(1)	9)	(2)	79)
Autres actifs	(51)	(47)	(51)	(27)	(115)	(368)	170)	(32)	(49)	(51)	(22)	(15)	(8)	(24)	(22)	(21)	(23)	(19)	(15)	(13)	(4)
Comptes créditeurs	(123)	114)	(85)	11)	14)	113)	21)	(40)	(12)	64)	(14)	(41)	61)	(81)	28)	4)	34)	71)	(9)	17)	—)
Charges à payer et autres passifs à court terme	(27)	81)	486)	(84)	94)	449)	(77)	265)	306)	233)	288)	130)	51)	410)	162)	38)	(44)	354)	88)	126)	27)
Paiements au titre des dettes au titre des contrats de location-simple	(37)	(38)	(29)	(30)	(28)	(33)	(29)	(27)	(27)	(25)	(29)	(27)	(32)	(22)	(21)	(18)	(14)	(15)	(11)	(10)	(8)
Autres passifs	6)	(33)	4)	(52)	9)	(59)	9)	4)	7)	6)	1)	2)	5)	(12)	(9)	(8)	—)	(7)	1)	1)	—)
Variations des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite des actifs acquis et des passifs repris des acquisitions	(153)	(359)	51)	(222)	5)	(66)	(52)	110)	144)	125)	39)	83)	170)	(48)	95)	86)	(60)	114)	24)	147)	106)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	411)	208)	628)	220)	443)	379)	370)	688)	578)	641)	473)	565)	559)	665)	495)	428)	147)	322)	208)	354)	276)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	594)	421)	871)	504)	635)	518)	531)	530)	553)	485)	398)	393)	397)	23)	199)	165)	(20)	167)	107)	252)	166)
Achats d’immobilisations corporelles	(57)	(54)	(63)	(66)	(74)	(32)	(32)	(23)	(17)	(29)	(28)	(27)	(39)	(45)	(54)	(45)	(32)	(35)	(31)	(31)	(32)
Capitalisation des coûts de développement de logiciels et de sites Web	(117)	(113)	(85)	(83)	(67)	(66)	(55)	(56)	(49)	(58)	(46)	(55)	(42)	(51)	(46)	(34)	(39)	(35)	(28)	(23)	(22)
Achats de placements	(292)	(268)	(383)	(300)	(425)	(424)	(558)	(440)	(529)	(391)	(625)	(496)	(434)	(367)	(503)	(422)	(656)	(376)	(856)	(1,013)	(99)
Échéances des investissements	445)	333)	245)	368)	433)	293)	582)	371)	528)	359)	619)	458)	504)	222)	338)	791)	201)	218)	210)	146)	146)
Ventes d’investissements	—)	4)	143)	286)	—)	66)	—)	—)	4)	1)	3)	1)	2)	76)	66)	(106)	351)	103)	121)	—)	—)
Achats de placements non négociables	(55)	(42)	(5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	(16)	—)	(15)	—)	—)	—)	(409)	—)	—)	—)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(30)	(2,953)	(25)	(1,146)	(27)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	142)	(71)	—)	—)	—)	—)
Règlement d’un contrat à terme conditionnel à l’accord	—)	(24)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement	8)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	1)	(9)	—)	(1)	—)	(1)	(1)	—)	—)	—)	7)	—)	(8)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(98)	(3,117)	(173)	(941)	(160)	(163)	(62)	(147)	(72)	(119)	(78)	(135)	(10)	(181)	(199)	326)	(246)	(527)	(584)	(929)	(7)
Produit de l’émission d’obligations convertibles, déduction faite des frais d’émission	—)	—)	(2)	2,722)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de bons de souscription	—)	—)	—)	341)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat de couvertures d’obligations convertibles	—)	—)	—)	(680)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	1)	1)	3)	2)	3)	7)	4)	2)	1)	1)	2)	1)	2)	1)	2)	3)	5)	4)	5)	10)	13)
Frais d’offre différés payés	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10)
Remboursement des obligations convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(333)
Impôts payés liés au règlement net des attributions d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6)	(166)
Rachat d’actions ordinaires	(162)	—)	—)	—)	—)	—)	(217)	(7)	—)	(51)	(6)	(301)	(392)	—)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements de contrepartie en espèces différée liée à l’acquisition	(11)	(20)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	(1)	—)	—)	(10)	—)	—)	—)	—)	6)	—)	—)	(8)	—)	—)	14)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(173)	(19)	1)	2,375)	3)	7)	(213)	(5)	7)	(50)	(4)	(308)	(390)	1)	(384)	3)	5)	4)	5)	4)	(496)
Effet sur la devise étrangère sur la monnaie et les équivalents monétaires, ainsi que sur les espèces et équivalents monétaires restreints	(22)	(3)	—)	48)	15)	(39)	22)	(5)	(13)	21)	(14)	(3)	1)	18)	(20)	(9)	1)	—)	(1)	—)	—)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, ainsi que de la trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	301)	(2,718)	699)	1,986)	493)	323)	278)	373)	475)	337)	302)	(53)	(2)	(139)	(404)	485)	(260)	(356)	(473)	(673)	(337)

Le profil de rentabilité affiche une transition marquée, passant d'une phase de pertes nettes chroniques à une phase de profitabilité. Après avoir enregistré des pertes trimestrielles importantes, culminant à 642 millions de dollars au 31 décembre 2022, l'entreprise a atteint un point d'inflexion au deuxième trimestre 2024. Depuis cette date, les résultats nets sont devenus systématiquement positifs, atteignant un pic de 284 millions de dollars en mars 2025.

Flux de trésorerie opérationnels: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation présentent une tendance haussière soutenue. Malgré les pertes nettes initiales, la capacité de génération de liquidités est restée largement positive et croissante, progressant de 166 millions de dollars au premier trimestre 2021 pour atteindre 871 millions de dollars au troisième trimestre 2025.
Charges non monétaires: Les dotations aux amortissements ont suivi une trajectoire ascendante constante, passant de 29 millions de dollars en mars 2021 à 269 millions de dollars en mars 2026. Parallèlement, la rémunération à base d'actions est demeurée un poste de dépense significatif, fluctuant généralement entre 230 et 311 millions de dollars par trimestre sur la seconde moitié de la période analysée.

La stratégie d'investissement se caractérise par une augmentation continue des dépenses en capital. Les achats d'immobilisations corporelles et, plus notablement, la capitalisation des coûts de développement de logiciels ont progressé, ces derniers passant de 22 millions de dollars en mars 2021 à 117 millions de dollars en mars 2026. Une activité d'investissement exceptionnelle est observée au 31 décembre 2025 avec une acquisition majeure s'élevant à 2,95 milliards de dollars.

Opérations de financement: Le financement a été marqué par une opération d'envergure au premier trimestre 2025, caractérisée par l'émission d'obligations convertibles pour 2,72 milliards de dollars et de bons de souscription pour 341 millions de dollars. Cette injection de capital a été partiellement compensée par l'achat de couvertures d'obligations convertibles pour 680 millions de dollars.
Gestion de la trésorerie: La variation nette de la trésorerie a été volatile, reflétant l'alternance entre des phases d'investissement intensif et des levées de fonds. Le solde a connu une augmentation massive au premier trimestre 2025, suivie d'une diminution brutale au quatrième trimestre 2025, corrélée aux acquisitions stratégiques effectuées.

DoorDash, Inc. (NASDAQ:DASH)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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