Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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McDonald’s Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Revenu net
- Le revenu net affiche une tendance volatile au cours de la période analysée, avec des fluctuations importantes en raison des impacts potentiels de facteurs macroéconomiques et opérationnels. Après une baisse significative au deuxième trimestre 2020, le revenu rebondit rapidement pour atteindre un sommet à la fin de 2021, puis fluctue autour de cette valeur. La tendance générale indique une certaine résilience avec des pics notables en 2021 et une tendance à la stabilisation en 2023 et 2024.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements augmentent progressivement sur la période, reflétant probablement la croissance ou la renouvellement des actifs immobilisés. La hausse est linéaire, illustrant une politique d'investissement et d'amortissement cohérente dans le temps.
- Impôts différés
- Les impôts différés connaissent une forte volatilité, alternant entre valeurs négatives et positives. Cette tendance indique des ajustements fiscaux complexes, avec des périodes de décalages d’impôts et des effets liés à la stratégie fiscale de l’entreprise, notamment en 2020 et 2022 où des valeurs négatives marquées sont observées.
- Rémunération à base d’actions
- Les charges liées à la rémunération à base d’actions restent relativement stables avec une tendance à la légère augmentation. La stabilité relative de cet élément en dépit des fluctuations économiques peut refléter un engagement continu en matière d’incitations à long terme pour les employés et dirigeants.
- Autre
- Les fluctuations dans cette catégorie indiquent des éléments exceptionnels ou non récurrents affectant les résultats financiers, avec des périodes de gains et de pertes importantes, notamment en 2021 et 2024. Ces variations soulignent des événements spécifiques ou des ajustements comptables significatifs.
- Frais et crédits
- Les frais et crédits présentent une tendance à la baisse en 2020, puis une remontée en 2021, suivie de fluctuations modérées. La gestion de ces éléments semble s’adapter à la période de crise et de relance économique, avec des variations qui reflètent probablement des ajustements opérationnels.
- Variations des postes du fonds de roulement
- Les variations du fonds de roulement montrent une forte volatilité, notamment en 2020 avec des valeurs négatives importantes en mars et septembre, indiquant des besoins accrus en fonds de roulement ou des décalages dans la gestion opérationnelle. Par la suite, des périodes de rotation plus stable sont observées, bien que la tendance globale reste variable.
- Ajustements pour rapprocher les flux de trésorerie
- Ces ajustements fluctuent en réponse aux variations des flux opérationnels, contribuant à lisser et à préciser les flux de trésorerie issus des activités opérationnelles. Leur contribution est significative dans certains trimestres, notamment en 2020 et 2021, illustrant des efforts pour ajuster les résultats comptables aux flux réels de trésorerie.
- Flux de trésorerie provenant de l’exploitation
- Ce flux montre une tendance générale à la résolution des fluctuations, avec des pics importants en 2020 et 2021, traduisant une forte activité opérationnelle ou des ajustements exceptionnels. La croissance en 2023 indique une amélioration de la génération de liquidités issues des opérations courantes.
- Dépenses en immobilisations
- Les investissements en immobilisations sont généralement à la hausse, avec quelques années de forte augmentation, notamment en 2024, ce qui signale une stratégie de renouvellement ou d’expansion des actifs de l’entreprise.
- Achats d’entreprises et ventes
- Les achats d’entreprises connaissent plusieurs phases d’intensité, avec une augmentation notable en 2022, tandis que les ventes d’entreprises de restauration présentent des fluctuations sans tendance claire, illustrant une stratégie de croissance ou de cession d’actifs dans un contexte dynamique.
- Achats de placements selon la méthode de la mise en équivalence et autres activités de financement
- Les achats de placements montrent une tendance à la dépense significative en 2023, notamment avec un achat record de 1820 millions de dollars, reflétant des stratégies d’investissement ou de participation dans d’autres entités.
- Liquidités utilisées pour les activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement sont généralement négatifs, indiquant un rythme élevé d’investissements et d’acquisitions, avec des pics en 2024, témoignant d’un effort d’expansion ou de renouvellement du portefeuille d’actifs.
- Emprunts nets à court terme et émissions/remboursements de financement à long terme
- Les emprunts nets à court terme présentent une volatilité importante, incluant à la fois des remboursements et des emprunts supplémentaires, avec un pic au troisième trimestre 2025. Les mouvements de financement long terme montrent une tendance à l’accroissement des emprunts, notamment en 2020 et 2024, soutenant les investissements ou le financement des opérations.
- Achats d’actions du Trésor et dividendes
- Les dépenses en actions du Trésor et les dividendes sont en croissance globale, mais avec des variations trimestrielles, reflétant une politique de distribution de capitaux soutenue, notamment avec des achats d’actions importants en 2023 et 2024.
- Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions et autres flux de financement
- Les résultats issus de l’exercice d’options d’achat d’actions restent modérés avec une tendance à la croissance vers 2024, et les autres flux de financement montrent une forte volatilité, en phase avec les cycles d’émission et de remboursement de dettes ou autres opérations de financement.
- Effet des taux de change et augmentation (diminution) de la trésorerie
- Les effets de change ont un impact variable, souvent négatif, sur la trésorerie, particulièrement en 2024, ce qui pourrait indiquer des opérations dans des zones de change volatile. La variation de la trésorerie, après une période de forte dégradation en 2020, montre une tendance à la stabilisation et à une croissance modérée en 2023 et 2024, illustrant une gestion active des liquidités malgré un environnement international fluctuant.