Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

McDonald’s Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Revenu net	2,278)	2,253)	1,868)	2,016)	2,256)	2,022)	1,929)	2,039)	2,317)	2,310)	1,802)	1,903)	1,982)	1,188)	1,104)	1,639)	2,150)	2,219)	1,537)	1,377)	1,763)	484)	1,107)
Dotations aux amortissements	559)	544)	520)	553)	532)	502)	510)	498)	498)	492)	491)	463)	466)	462)	480)	482)	469)	463)	454)	464)	440)	426)	421)
Impôts différés	35)	(40)	(44)	(73)	(137)	(226)	(138)	(272)	(176)	(153)	(86)	37)	(196)	(136)	(51)	(12)	(46)	(369)	(2)	(190)	(38)	(42)	276)
Rémunération à base d’actions	39)	44)	45)	44)	40)	38)	50)	37)	43)	45)	50)	36)	38)	38)	54)	41)	34)	37)	27)	28)	7)	31)	26)
Autre	(53)	(72)	(72)	15)	(33)	16)	(31)	(33)	(106)	(46)	(31)	(98)	(46)	234)	72)	(72)	(164)	(71)	(130)	(78)	(57)	119)	(88)
Frais et crédits	580)	476)	449)	539)	402)	330)	391)	230)	259)	338)	423)	438)	262)	598)	556)	439)	294)	60)	350)	225)	353)	534)	636)
Variations des postes du fonds de roulement	570)	(731)	111)	76)	79)	(663)	70)	219)	453)	(976)	195)	(140)	190)	(1,168)	473)	589)	174)	(546)	237)	391)	824)	(1,231)	(197)
Ajustements pour rapprocher les flux de trésorerie fournis par les activités d’exploitation	1,150)	(255)	560)	615)	481)	(333)	461)	450)	712)	(637)	618)	298)	452)	(570)	1,029)	1,028)	468)	(486)	587)	616)	1,177)	(697)	439)
Flux de trésorerie provenant de l’exploitation	3,428)	1,998)	2,428)	2,631)	2,737)	1,689)	2,390)	2,489)	3,029)	1,673)	2,421)	2,201)	2,434)	618)	2,133)	2,667)	2,618)	1,733)	2,124)	1,993)	2,939)	(213)	1,546)
Dépenses en immobilisations	(1,011)	(744)	(551)	(807)	(794)	(627)	(547)	(757)	(570)	(527)	(503)	(529)	(531)	(438)	(401)	(687)	(502)	(483)	(369)	(463)	(390)	(305)	(483)
Achats d’entreprises de restauration	(109)	(56)	(75)	(74)	(433)	(110)	(52)	(138)	(92)	(114)	(98)	(458)	(152)	(110)	(87)	(258)	(29)	(49)	(39)	(16)	(7)	(24)	(20)
Achats de placements selon la méthode de la mise en équivalence	—)	—)	—)	—)	—)	(17)	(1,820)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ventes d’entreprises de restauration	102)	34)	49)	155)	54)	60)	42)	100)	16)	59)	21)	45)	33)	352)	17)	54)	60)	52)	30)	41)	8)	2)	26)
Ventes de biens immobiliers	22)	11)	5)	90)	10)	14)	8)	60)	14)	4)	18)	17)	11)	6)	5)	8)	41)	24)	33)	10)	—)	2)	16)
Autre	(116)	(115)	(199)	(106)	(103)	(165)	(124)	(104)	(301)	(93)	(179)	(146)	(94)	(129)	(88)	(241)	44)	43)	100)	66)	121)	(72)	(58)
Liquidités utilisées pour les activités d’investissement	(1,112)	(870)	(771)	(742)	(1,266)	(845)	(2,493)	(839)	(933)	(671)	(741)	(1,071)	(733)	(319)	(555)	(1,123)	(385)	(414)	(245)	(363)	(268)	(397)	(518)
Emprunts nets à court terme (remboursements)	(599)	597)	(792)	193)	474)	(2)	(339)	350)	7)	(157)	13)	15)	(305)	310)	6)	8)	—)	1)	7)	(7)	(993)	(4)	112)
Émissions de financement à long terme	1,833)	1,403)	1,498)	649)	—)	1,731)	—)	2,171)	1,996)	—)	1,054)	—)	1,500)	1,875)	—)	1,154)	—)	—)	—)	—)	3)	1)	5,539)
Remboursements de financement à long terme	(1,251)	(700)	(693)	(992)	—)	(500)	(1,285)	(1,064)	(1)	(1,377)	—)	(1)	—)	(851)	(1,351)	(501)	—)	(401)	(1,338)	(998)	(451)	(700)	(263)
Achats d’actions du Trésor	(501)	(505)	(477)	(503)	(469)	(934)	(918)	(852)	(1,054)	(570)	(578)	(489)	(869)	(1,031)	(1,507)	(803)	(18)	(3)	(22)	(2)	(1)	(2)	(903)
Dividendes sur actions ordinaires	(1,262)	(1,264)	(1,266)	(1,268)	(1,197)	(1,199)	(1,206)	(1,208)	(1,105)	(1,109)	(1,111)	(1,112)	(1,015)	(1,017)	(1,025)	(1,029)	(964)	(963)	(962)	(962)	(931)	(930)	(931)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	28)	41)	147)	75)	132)	22)	99)	49)	62)	75)	74)	80)	62)	47)	59)	87)	67)	73)	59)	33)	105)	58)	99)
Autre	(34)	(127)	40)	(32)	(27)	13)	(12)	(32)	(42)	44)	(10)	(11)	81)	(20)	(13)	(14)	(12)	(13)	(8)	—)	—)	—)	(122)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisées pour)	(1,786)	(555)	(1,543)	(1,878)	(1,087)	(869)	(3,661)	(586)	(136)	(3,094)	(558)	(1,517)	(546)	(687)	(3,830)	(1,098)	(927)	(1,306)	(2,264)	(1,936)	(2,269)	(1,578)	3,533)
Effet des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	7)	65)	39)	(147)	45)	(20)	22)	19)	(89)	9)	3)	142)	(199)	(75)	(122)	(42)	(49)	16)	(45)	71)	25)	64)	(79)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents	537)	638)	153)	(136)	429)	(45)	(3,742)	1,083)	1,871)	(2,083)	1,124)	(245)	956)	(463)	(2,374)	403)	1,256)	30)	(429)	(235)	428)	(2,124)	4,481)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant les revenus, la rentabilité et les flux de trésorerie.

Revenu net: Le revenu net a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Après une baisse notable au deuxième trimestre 2020, il a augmenté de manière significative au troisième et au quatrième trimestre de la même année. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2021, atteignant des sommets, avant de connaître une certaine volatilité en 2022 et 2023. En 2024 et début 2025, on observe une stabilisation, avec des revenus nets se situant dans une fourchette relativement stable, bien que légèrement inférieurs aux niveaux atteints en 2021.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté progressivement tout au long de la période, indiquant un investissement continu dans des actifs à long terme. Cette augmentation est relativement constante, avec une légère accélération à partir du troisième trimestre 2023.
Impôts différés: Les impôts différés présentent une grande volatilité. Des valeurs négatives importantes sont observées à plusieurs reprises, suggérant des ajustements fiscaux significatifs. Les fluctuations semblent être liées à des changements dans les réglementations fiscales ou à des événements spécifiques affectant la situation fiscale de l'entreprise.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions a connu des variations modérées, avec une tendance générale à la hausse au fil du temps. Les fluctuations trimestrielles sont relativement faibles, indiquant une politique de rémunération stable.
Frais et crédits: Les frais et crédits ont montré une forte variabilité, avec des pics et des creux significatifs. Une baisse importante est observée au cours de 2020, suivie d'une reprise en 2021. Les fluctuations ultérieures semblent être liées à des événements spécifiques ou à des ajustements comptables.
Variations des postes du fonds de roulement: Les variations des postes du fonds de roulement sont très volatiles, avec des changements importants d'un trimestre à l'autre. Des valeurs négatives importantes sont observées à plusieurs reprises, indiquant des sorties de fonds de roulement. Ces fluctuations peuvent être liées à des changements dans les niveaux de stocks, de créances clients ou de dettes fournisseurs.
Flux de trésorerie provenant de l’exploitation: Les flux de trésorerie provenant de l'exploitation ont connu une forte reprise après une baisse initiale au premier trimestre 2020. Ils ont atteint des niveaux élevés en 2021 et 2022, avant de diminuer légèrement en 2023 et 2024. Ces flux de trésorerie restent globalement positifs et stables.
Dépenses en immobilisations: Les dépenses en immobilisations sont restées relativement stables tout au long de la période, avec une légère augmentation en 2024. Cela indique un investissement continu dans des actifs à long terme, mais à un rythme relativement constant.
Achats d’entreprises de restauration: Les achats d'entreprises de restauration ont été significatifs à certains trimestres, en particulier en 2021 et 2022, indiquant une stratégie d'acquisition active. Ces achats ont eu un impact notable sur les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement.
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement: Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement sont généralement négatifs, en raison des dépenses en immobilisations et des acquisitions d'entreprises. Ces flux de trésorerie ont connu des fluctuations importantes, en particulier en 2021 et 2022, en raison des acquisitions.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisées pour): Les flux de trésorerie provenant des activités de financement sont généralement négatifs, indiquant une utilisation des fonds pour le remboursement de dettes, le rachat d'actions et le versement de dividendes. Ces flux de trésorerie ont connu des fluctuations importantes, en particulier en 2020 et 2021, en raison des émissions de financement à long terme.
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents: L'augmentation ou la diminution de la trésorerie et des équivalents a connu des fluctuations importantes, reflétant les variations des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, d'investissement et de financement. Une augmentation significative est observée en 2020, suivie d'une diminution en 2021 et 2022. En 2023 et 2024, on observe une stabilisation.

En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à générer des flux de trésorerie provenant de ses activités d'exploitation, malgré des fluctuations dans les revenus et les dépenses. Les investissements dans des actifs à long terme et les acquisitions d'entreprises ont eu un impact significatif sur les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement. Les activités de financement ont été principalement utilisées pour le remboursement de dettes, le rachat d'actions et le versement de dividendes.

McDonald’s Corp. (NYSE:MCD)

Tableau des flux de trésorerieDonnées trimestrielles

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