Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- État des résultats
- Structure du bilan : actif
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Booking Holdings Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des données financières révèle une croissance globale de la rentabilité et une génération de flux de trésorerie opérationnels robuste, malgré une volatilité trimestrielle marquée.
- Performance nette et rentabilité
- Le bénéfice net présente d'importantes fluctuations saisonnières. Après des résultats instables et parfois négatifs en 2021, une tendance à la hausse s'est installée, avec des pics notables dépassant les 2 500 millions de dollars lors de certains trimestres entre 2023 et 2025. Cette volatilité est accentuée par des éléments non récurrents, notamment des gains et pertes sur titres de participation et des variations liées aux opérations de change sur la dette en euros.
- Flux de trésorerie opérationnels
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation affichent une progression significative et constante. Partant de valeurs négatives ou faibles au début de 2021, ils ont atteint des niveaux élevés, culminant à plus de 3 200 millions de dollars sur plusieurs trimestres entre 2024 et 2025. Cette dynamique est soutenue par des ajustements importants liés aux variations de l'actif et du passif, particulièrement concernant les réservations différées des commerçants.
- Charges d'exploitation et dotations
- Les dotations aux amortissements et la charge de rémunération à base d'actions suivent une trajectoire ascendante et régulière. Les amortissements sont passés d'environ 100 millions de dollars par trimestre en 2021 à une moyenne oscillant entre 130 et 160 millions de dollars entre 2024 et 2026. De même, les frais de rémunération à base d'actions ont augmenté, passant de 113 millions de dollars au premier trimestre 2021 à des niveaux compris entre 140 et 167 millions de dollars sur la période récente.
- Investissements et actifs
- Les dépenses en immobilisations corporelles demeurent relativement stables, s'échelonnant généralement entre 60 et 140 millions de dollars par trimestre. Les flux de trésorerie d'investissement sont globalement faibles ou négatifs, à l'exception de périodes ponctuelles de produits à l'échéance de placements, notamment en 2023.
- Stratégie de financement et rémunération des actionnaires
- La stratégie financière est caractérisée par une gestion active de la dette et un retour important aux actionnaires. On observe des émissions périodiques de titres de créance à long terme, compensées par des remboursements réguliers. Le rachat d'actions ordinaires constitue le poste de dépense le plus massif, avec des sorties de fonds atteignant 3 770 millions de dollars au dernier trimestre 2025. Parallèlement, l'instauration de dividendes est observable à partir de 2024, avec des versements trimestriels stabilisés autour de 300 millions de dollars.