Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Chipotle Mexican Grill Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Revenu net	436,127)	386,599)	331,764)	387,388)	455,671)	359,287)	282,086)	313,217)	341,790)	291,644)	223,727)	257,138)	259,942)	158,294)	133,475)	204,434)	187,974)	127,101)	190,959)	80,244)	8,175)	76,388)
Dotations aux amortissements	90,945)	87,211)	83,876)	84,349)	83,562)	83,243)	85,492)	78,546)	78,771)	76,585)	74,012)	71,416)	69,733)	71,665)	66,262)	63,191)	62,082)	63,122)	59,956)	60,180)	60,024)	58,374)
Provision pour impôts différés (avantage)	(2,561)	(7,329)	(33,338)	(3,773)	(936)	(4,890)	(21,970)	4,638)	8,313)	(486)	(34,628)	6,970)	(1,513)	(14,024)	(11,333)	14,860)	(2,402)	(13,482)	54,493)	(1,265)	27,779)	27,343)
Dépréciation, coûts de fermeture et cessions d’actifs	5,038)	6,018)	443)	14,222)	5,708)	4,209)	6,489)	6,363)	16,021)	8,152)	5,611)	6,276)	4,586)	4,265)	4,603)	4,248)	3,298)	4,937)	7,676)	7,451)	4,942)	8,805)
Dotation à la provision pour pertes sur créances	47)	(1,294)	504)	(134)	257)	(412)	1,005)	253)	(188)	500)	209)	(93)	42)	(918)	(240)	953)	55)	(275)	307)	(225)	172)	(90)
Charge de rémunération à base d’actions	37,549)	37,601)	45,827)	4,660)	45,240)	36,003)	37,459)	35,801)	30,672)	20,084)	20,659)	25,150)	28,631)	23,590)	37,651)	36,061)	47,290)	55,390)	22,047)	19,817)	23,367)	17,395)
Autre	6,708)	914)	(5,931)	(2,052)	3,676)	835)	4,192)	(8,035)	(6,427)	(2,810)	(3,157)	(1,136)	(10,911)	(998)	(7,133)	67)	287)	2,180)	1,193)	780)	963)	707)
Comptes débiteurs	(3,293)	43,239)	(51,343)	3,738)	(7,815)	26,146)	(44,882)	(10,361)	4,368)	39,659)	(36,917)	10,538)	1,959)	10,394)	(23,569)	(15,404)	5,111)	32,175)	(26,223)	6,635)	(3,369)	25,967)
Inventaire	958)	7,535)	743)	(14,303)	2,432)	1,331)	859)	(4,195)	(1,399)	1,086)	(1,955)	(4,376)	350)	2,970)	(4,396)	(3,305)	(839)	2,148)	(1,008)	(1,415)	(705)	2,734)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	6,142)	(9,748)	(12,700)	1,596)	4,057)	16,291)	(15,717)	(2,129)	(6,796)	(14,569)	(11,491)	(4,117)	(4,972)	5,920)	(7,483)	(1,157)	(9,430)	(8,756)	(5,427)	235)	(2,092)	(4,158)
Actifs de location-exploitation	78,417)	72,540)	74,415)	75,291)	71,084)	64,797)	69,185)	63,693)	62,228)	59,135)	62,809)	58,959)	57,380)	55,125)	72,209)	46,143)	56,216)	49,269)	48,486)	47,913)	45,178)	42,961)
Autres actifs	(423)	61)	300)	(19,759)	208)	1,561)	11,143)	(10,394)	178)	3,277)	1,191)	1,477)	(1,882)	(1,132)	2,092)	1,784)	303)	(186)	(4,823)	(13,180)	(3,441)	(5,133)
Comptes créditeurs	(848)	13,208)	(13,823)	14,488)	(4,786)	12,588)	427)	15,669)	(8,051)	(2,732)	7,434)	13,746)	(18,674)	15,702)	(7,272)	16,187)	(6,921)	19,446)	(9,635)	(34,754)	20,285)	20,245)
Masse salariale et avantages sociaux accumulés	82,324)	(107,013)	77,631)	(38,336)	80,851)	(85,289)	71,950)	(22,499)	61,025)	(53,428)	42,725)	(32,278)	(11,021)	10,438)	(31,362)	(34,261)	2,880)	18,188)	8,169)	65,250)	(2,575)	5,839)
Courus	2,309)	(183)	3,796)	6,432)	(8,266)	25,322)	1,306)	1,948)	(17,075)	17,009)	(11,402)	5,731)	8,858)	(31,151)	18,404)	12,695)	(2,233)	(17,869)	3,631)	10,085)	1,269)	(9,389)
Revenus non gagnés	5,446)	(31,001)	68,884)	(485)	(2,902)	(19,358)	56,875)	(1,296)	2,759)	(22,653)	51,515)	1,921)	1,542)	(21,604)	37,365)	8,509)	4,119)	(15,606)	37,551)	3,434)	11,897)	(15,924)
Impôt sur le revenu à payer/à recevoir	(126,810)	113,377)	14,737)	(10,535)	(116,525)	97,960)	(225,664)	74,250)	60,777)	85,400)	64,332)	(14,238)	(47,199)	43,367)	229,229)	(33,999)	(40,491)	38,640)	(222,574)	37,442)	(40,940)	(29,179)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation	(57,788)	(55,662)	(62,124)	(54,422)	(49,811)	(51,537)	(58,297)	(55,386)	(49,210)	(51,584)	(53,986)	(53,176)	(50,428)	(49,596)	(65,624)	(39,722)	(50,916)	(50,902)	(50,085)	(45,601)	(28,550)	(40,918)
Autres passifs à long terme	1,040)	1,002)	3,109)	(1,871)	873)	1,147)	3,521)	389)	4,754)	767)	885)	2,010)	363)	595)	(4,458)	(481)	502)	453)	431)	764)	483)	104)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(12,526)	47,355)	103,625)	(38,166)	(30,600)	90,959)	(129,294)	49,689)	113,558)	61,367)	115,140)	(13,803)	(63,724)	41,028)	215,135)	(43,011)	(41,699)	67,000)	(221,507)	76,808)	(2,560)	(6,851)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	125,200)	170,476)	195,006)	59,106)	106,907)	209,947)	(16,627)	167,255)	240,720)	163,392)	177,846)	94,780)	26,844)	124,608)	304,945)	76,369)	68,911)	178,872)	(75,835)	163,546)	114,687)	105,683)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	561,327)	557,075)	526,770)	446,494)	562,578)	569,234)	265,459)	480,472)	582,510)	455,036)	401,573)	351,918)	286,786)	282,902)	438,420)	280,803)	256,885)	305,973)	115,124)	243,790)	122,862)	182,071)
Achats d’améliorations locatives, d’immobilisations corporelles et d’équipement	(160,585)	(144,810)	(172,885)	(147,525)	(140,490)	(132,703)	(171,930)	(131,200)	(137,232)	(120,369)	(143,646)	(139,023)	(100,333)	(96,162)	(121,906)	(108,446)	(125,504)	(86,619)	(126,594)	(81,303)	(87,802)	(77,653)
Achats de placements	(2,500)	(4,000)	(157,827)	(90,412)	(371,636)	(366,798)	(269,150)	(255,325)	(375,837)	(214,819)	(100,603)	(318,571)	(76,415)	(118,827)	(140,451)	(97,979)	(100,443)	(90,477)	(143,349)	(223,965)	(20,358)	(80,746)
Échéances des investissements	165,073)	154,889)	174,567)	173,697)	175,911)	198,462)	289,065)	220,223)	120,926)	99,639)	60,551)	60,457)	60,617)	81,923)	102,307)	81,396)	101,452)	60,593)	100,573)	119,927)	99,541)	99,037)
Produit de la vente d’équipement	—)	—)	20,113)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,150)	—)	2,885)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions de participations selon la méthode de la mise en équivalence	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,500)	(7,525)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	1,988)	6,079)	(136,032)	(64,240)	(336,215)	(301,039)	(152,015)	(166,302)	(392,143)	(235,549)	(183,698)	(397,137)	(116,131)	(133,066)	(158,900)	(125,029)	(121,610)	(116,503)	(169,370)	(187,841)	(16,144)	(59,362)
Rachat d’actions ordinaires	(443,259)	(553,796)	(338,954)	(490,237)	(145,363)	(27,005)	(155,044)	(215,551)	(95,045)	(126,709)	(200,365)	(107,865)	(258,602)	(263,308)	(165,729)	(97,582)	(145,922)	(57,229)	—)	—)	—)	(54,401)
Retenue d’impôt sur les attributions de rémunération à base d’actions	(417)	(32,902)	(880)	(338)	(357)	(72,654)	(533)	(1,139)	(289)	(67,185)	(6,596)	(469)	(6,094)	(85,811)	(16,378)	(4,632)	(14,050)	(44,810)	(579)	(29)	(317)	(47,630)
Autres activités de financement	16)	1,524)	1,099)	1,019)	386)	(415)	297)	431)	104)	11)	292)	2)	(229)	(359)	68)	(134)	(1,987)	(221)	(30)	(10)	(1,786)	(69)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(443,660)	(585,174)	(338,735)	(489,556)	(145,334)	(100,074)	(155,280)	(216,259)	(95,230)	(193,883)	(206,669)	(108,332)	(264,925)	(349,478)	(182,039)	(102,348)	(161,959)	(102,260)	(609)	(39)	(2,103)	(102,100)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(550)	(236)	(140)	(374)	(369)	(752)	377)	(261)	(25)	290)	163)	(680)	(637)	147)	(251)	(572)	191)	(407)	699)	481)	715)	(819)
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	119,105)	(22,256)	51,863)	(107,676)	80,660)	167,369)	(41,459)	97,650)	95,112)	25,894)	11,369)	(154,231)	(94,907)	(199,495)	97,230)	52,854)	(26,493)	86,803)	(54,156)	56,391)	105,330)	19,790)

Revenu net: Les revenus nets ont connu une forte croissance entre le premier trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2023, avec notamment une progression significative à partir de 2020, atteignant un pic à 455,67 millions de dollars au premier trimestre 2024. Après une période de fluctuation, la tendance globale indique une augmentation soutenue, témoignant d'une amélioration de la performance commerciale sur la période considérée.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté régulièrement, passant d'environ 58,4 millions de dollars au premier trimestre 2020 à près de 90,9 millions au troisième trimestre 2024. Cette tendance reflète probablement une augmentation de l’actif immobilisé ou une politique d’amortissement plus agressive, contribuant à une réduction du bénéfice imposable tout en conservant un niveau élevé d’investissement dans la maintenance ou la croissance des actifs.
Provision pour impôts différés: Les provisions pour impôts différés présentent une tendance variable avec des périodes d’accumulation et de dépréciation significatives. La période 2020-2022 a été marquée par des provisions négatives, ce qui traduit probablement des décalages temporaires de déduction ou de revenus. À partir de 2023, cette provision devient positive, indiquant une probable adaptation à la situation fiscale post-pandémie ou à la réorganisation fiscale de l'entreprise.
Dépréciation, coûts de fermeture et cessions d’actifs: Les coûts liés à la dépréciation et aux autres charges exceptionnelles sont restés globalement stables autour de 4 600 à 8 200 milliers de dollars entre 2020 et 2023. Une hausse significative est observée au premier trimestre 2024, culminant à plus de 16 millions, ce qui pourrait indiquer des cessions d’actifs ou des dépréciations exceptionnelles récentes.
Charges payées d’avance et autres actifs circulants: Cette catégorie a connu des fluctuations importantes, notamment une forte baisse en 2021 et 2022, suivie d’une reprise en 2023. La variabilité suggère une gestion dynamique des charges payées d’avance, ou un changement dans la composition des autres actifs circulants, impactant la liquidité à court terme.
Actifs de location-exploitation: Les actifs liés à la location-exploitation ont augmenté régulièrement, passant de 42,9 millions à près de 78,4 millions de dollars, ce qui indique une expansion du parc immobilier ou une intensification des contrats de location, contribuant à l’accroissement des actifs opérationnels.
Autres actifs: Cette ligne a connu des mouvements importants, notamment une forte baisse en 2021 puis une reprise en 2023. La variabilité pourrait refléter des investissements ou cessions d’actifs non liés directement à l’exploitation courante, voire des ajustements comptables liés à des éléments exceptionnels.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont présenté une tendance volatile, avec des pics négatifs importants en 2020 et 2022, suivis de reprises en 2023. Ces fluctuations indiquent une gestion variable de la dette fournisseur ou des échéances de règlements de factures, influençant la liquidité à court terme.
Masse salariale et avantages sociaux accumulés: Une variabilité extrême est observée, avec des hausses significatives en 2020 et 2023, et des baisses en 2022 et 2024. Ces mouvements peuvent résulter d'ajustements dans la gestion des coûts de personnel, notamment en réponse à la pandémie ou aux stratégies de croissance.
Variation nette de l’actif et du passif d’exploitation: Les variations ont été très volatiles, avec notamment des mouvements excessifs en 2020 et 2021, illustrant une gestion active des fonds de roulement ou des ajustements comptables importants liés à la pandémie. Ces fluctuations affectent significativement la liquidité et la flexibilité opérationnelle.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux issu des activités opérationnelles ont connu une croissance substantielle, culminant à plus de 582 millions de dollars au premier semestre 2024, indiquant une génération de trésorerie robuste et une capacité à financer ses investissements et ses activités financières.
Achats d’immobilisations et investissements: Les investissements en immobilisations corporelles ont tendance à augmenter, notamment avec des plafonds en 2023 et 2024, mais restent significatifs. Les sorties de trésorerie liées aux achats d’immobilisations ont dépassé 130 millions en moyenne, signe d’un effort soutenu d’expansion ou de modernisation des actifs physiques.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement: Une tendance de sortie importante en 2020-2023, avec des flux souvent négatifs, témoignant d’investissements substantiels dans l’acquisition et le développement d’actifs, malgré quelques périodes de récupération en 2024.
Rachat d’actions ordinaires: Les rachats d’actions ont été systématiquement importants, atteignant jusqu’à près de 553 millions de dollars en 2025. Cela indique une politique de retour aux actionnaires active, visant probablement à soutenir le cours de l’action ou à optimiser la structure financière.
Flux de trésorerie liés aux activités de financement: Les flux liés au financement sont majoritairement négatifs, traduisant un remboursement substantiel de dettes ou une politique de rachat d’actions agressive, contribuant à la réduction de la trésorerie disponible.
Effets des variations de change: Les effets de change ont eu un impact relativement modéré et variable,, indiquant une exposition limitée ou une gestion efficace de la devise. Cependant, ces fluctuations ont quand même influencé la trésorerie à court terme lors des périodes concernées.
Variation nette de la trésorerie: La trésorerie a présenté des variations assez importantes, avec des pics positifs en 2020-2021 et des baisses marquantes en 2022 et 2024, révélant une gestion dynamique en réponse aux opérations, investissements et financements, mais avec une tendance générale à une réduction de la trésorerie à certaines périodes clés.

Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles