Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Starbucks Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
3 mois clos le
29 juin 2025
30 mars 2025
29 déc. 2024
29 sept. 2024
30 juin 2024
31 mars 2024
31 déc. 2023
1 oct. 2023
2 juil. 2023
2 avr. 2023
1 janv. 2023
2 oct. 2022
3 juil. 2022
3 avr. 2022
2 janv. 2022
3 oct. 2021
27 juin 2021
28 mars 2021
27 déc. 2020
27 sept. 2020
28 juin 2020
29 mars 2020
29 déc. 2019
29 sept. 2019
30 juin 2019
31 mars 2019
30 déc. 2018
Bénéfice net (perte nette), y compris les participations ne donnant pas le contrôle
558,400)
384,200)
780,900)
909,600)
1,055,800)
772,500)
1,024,400)
1,219,300)
1,141,800)
908,400)
855,200)
878,600)
913,700)
675,000)
816,100)
1,764,600)
1,154,100)
659,400)
622,200)
392,700)
(678,100)
324,800)
885,300)
802,400)
1,373,200)
658,600)
760,400)
Dotations aux amortissements
448,000)
435,300)
432,200)
401,400)
407,400)
399,200)
384,400)
376,500)
364,500)
366,800)
342,500)
360,400)
391,300)
391,300)
386,400)
377,900)
373,300)
384,500)
388,400)
379,200)
377,100)
377,700)
369,200)
365,700)
360,100)
372,700)
350,800)
Impôts différés, montant net
60,500)
2,500)
(14,900)
(30,400)
12,600)
(22,100)
26,100)
(29,200)
(32,800)
(13,200)
15,800)
(72,800)
6,600)
28,700)
(300)
(33,000)
(88,000)
(19,100)
(6,100)
(45,800)
(27,700)
37,300)
10,400)
(251,900)
(529,000)
(359,900)
(354,600)
Revenus tirés des participations mises en équivalence, nets
(68,900)
(62,400)
(53,100)
(104,900)
(69,200)
(73,300)
(59,000)
(119,100)
(72,800)
(53,000)
(56,900)
(93,700)
(56,300)
(72,100)
(46,600)
(109,000)
(107,000)
(62,300)
(69,000)
(98,400)
(66,000)
(53,400)
(62,900)
(76,500)
(65,900)
(53,200)
(55,000)
Distributions reçues des sociétés mises en équivalence
52,700)
51,900)
81,900)
112,800)
66,000)
49,300)
105,200)
76,200)
58,600)
42,300)
45,700)
85,300)
45,100)
55,900)
44,900)
109,300)
96,500)
53,000)
77,200)
62,100)
67,500)
33,800)
64,300)
53,100)
70,400)
29,600)
63,700)
Gain sur la vente d’actifs
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(91,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Gain net résultant de la cession de certaines activités
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(864,500)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(601,800)
(21,000)
—)
Rémunération à base d’actions
66,000)
77,700)
100,600)
71,700)
63,600)
78,200)
94,800)
74,200)
69,200)
74,100)
85,200)
64,900)
57,400)
53,400)
95,800)
63,800)
80,000)
76,000)
99,300)
60,600)
41,400)
56,300)
90,300)
52,600)
63,300)
94,800)
97,300)
Dépréciations de l’écart d’acquisition
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
5,100)
5,400)
—)
Coûts de location hors trésorerie
293,300)
317,900)
493,700)
232,300)
393,100)
411,500)
278,000)
367,500)
413,700)
321,000)
263,700)
407,300)
419,700)
340,300)
330,400)
316,900)
313,800)
309,600)
308,300)
295,200)
306,100)
301,400)
294,900)
—)
—)
—)
—)
Perte à la retraite et dépréciation d’actifs
60,900)
41,200)
40,900)
58,600)
20,400)
14,200)
28,300)
22,300)
3,500)
54,500)
21,100)
1,800)
12,300)
26,600)
50,700)
21,500)
29,300)
42,800)
132,600)
329,800)
93,700)
18,200)
12,700)
92,100)
50,500)
—)
—)
Autre
8,000)
10,400)
(7,000)
11,700)
3,900)
(1,500)
17,800)
4,000)
200)
15,900)
6,700)
(23,100)
(26,800)
(13,000)
(4,900)
800)
8,600)
(5,200)
(10,200)
(39,200)
26,900)
44,400)
(7,600)
(26,500)
(19,300)
85,000)
6,100)
Comptes débiteurs
(63,400)
92,800)
(75,800)
(26,300)
(41,700)
44,100)
42,300)
(48,400)
18,100)
(15,800)
42,000)
(80,600)
(183,400)
29,500)
(91,600)
(29,900)
(25,900)
(6,800)
19,600)
(16,100)
74,100)
(37,800)
(22,900)
(127,600)
(79,900)
38,600)
(28,800)
Inventaires
(196,600)
(306,100)
25,100)
96,200)
(117,900)
(109,800)
174,300)
171,900)
(100)
86,100)
108,500)
(83,700)
(232,400)
(288,900)
(36,000)
(58,200)
(42,900)
(38,800)
90,100)
40,800)
(88,600)
(85,900)
122,800)
(32,500)
(89,500)
(95,800)
44,800)
Impôts sur les bénéfices à payer
44,300)
(98,500)
104,900)
(11,200)
34,200)
(274,500)
189,600)
4,500)
32,200)
(131,800)
147,600)
—)
—)
—)
—)
157,200)
88,900)
(16,900)
56,900)
9,900)
2,900)
(1,352,500)
125,100)
191,700)
503,400)
52,700)
489,300)
Comptes créditeurs
(48,300)
109,200)
230,200)
(33,700)
113,300)
44,200)
(95,800)
52,800)
98,500)
66,100)
(117,300)
3,800)
208,700)
49,000)
84,000)
81,700)
86,900)
(3,500)
24,800)
109,500)
(133,900)
(76,100)
(110,300)
47,000)
68,300)
(62,100)
(21,300)
Produits reportés
(70,400)
(415,500)
480,900)
(123,800)
(77,300)
(379,600)
508,500)
(102,600)
(62,200)
(407,000)
461,000)
(108,500)
(77,500)
(351,100)
461,300)
(58,500)
(37,400)
(309,100)
398,900)
(61,000)
(20,100)
(314,600)
426,700)
1,900)
(41,800)
(353,300)
362,700)
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation
(309,600)
(324,200)
(510,200)
(245,200)
(414,600)
(344,600)
(290,500)
(387,700)
(434,300)
(340,400)
(281,400)
(424,200)
(435,100)
(403,000)
(363,300)
(458,300)
(353,500)
(361,500)
(314,800)
(313,200)
(309,600)
(307,000)
(301,600)
—)
—)
—)
—)
Autres actifs et passifs d’exploitation
166,800)
(24,400)
(38,300)
216,800)
220,500)
(101,800)
(44,500)
262,800)
104,800)
(115,100)
(346,200)
184,200)
221,500)
(359,700)
144,000)
238,400)
172,200)
181,700)
17,500)
384,600)
(33,400)
(327,900)
(60,300)
16,700)
102,300)
(1,700)
663,600)
Flux de trésorerie générés par les variations des actifs et des passifs d’exploitation
(477,200)
(966,700)
216,800)
(127,200)
(283,500)
(1,122,000)
483,900)
(46,700)
(243,000)
(857,900)
14,200)
(509,000)
(498,200)
(1,324,200)
198,400)
(127,600)
(111,700)
(554,900)
293,000)
154,500)
(508,600)
(2,501,800)
179,500)
97,200)
462,800)
(421,600)
1,510,300)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
443,300)
(92,200)
1,291,100)
626,000)
614,300)
(266,500)
1,359,500)
725,700)
561,100)
(140,800)
738,000)
221,100)
351,100)
(513,100)
1,054,800)
(243,900)
594,800)
224,400)
1,213,500)
1,098,000)
310,400)
(1,686,100)
950,800)
305,800)
(203,800)
(268,200)
1,618,600)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
1,001,700)
292,000)
2,072,000)
1,535,600)
1,670,100)
506,000)
2,383,900)
1,945,000)
1,702,900)
767,600)
1,593,200)
1,099,700)
1,264,800)
161,900)
1,870,900)
1,520,700)
1,748,900)
883,800)
1,835,700)
1,490,700)
(367,700)
(1,361,300)
1,836,100)
1,108,200)
1,169,400)
390,400)
2,379,000)
Achats de placements
(128,800)
(103,100)
(66,300)
(81,900)
(73,600)
(254,900)
(217,100)
(253,400)
(109,400)
(237,200)
(10,500)
(260,600)
(49,800)
(6,500)
(61,000)
(64,700)
(45,600)
(186,200)
(135,500)
(146,500)
(232,300)
(27,100)
(38,000)
(14,100)
(26,100)
(41,500)
(108,700)
Ventes d’investissements
1,100)
—)
—)
9,800)
—)
500)
—)
500)
100)
1,100)
800)
—)
—)
—)
72,600)
12,800)
8,700)
30,500)
91,200)
53,200)
39,800)
29,100)
64,600)
16,600)
63,400)
186,200)
32,100)
Échéances et appels d’investissements
135,900)
53,400)
87,600)
36,400)
233,100)
245,200)
253,500)
101,900)
245,000)
16,700)
253,300)
7,800)
3,800)
10,100)
45,600)
46,800)
9,700)
175,300)
113,700)
63,700)
5,700)
3,000)
1,300)
2,300)
2,400)
40,900)
14,200)
Ajouts aux immobilisations corporelles
(567,400)
(589,200)
(692,900)
(798,200)
(724,300)
(659,100)
(595,900)
(699,500)
(632,100)
(485,200)
(516,800)
(545,900)
(423,500)
(455,100)
(416,800)
(484,300)
(337,800)
(323,700)
(324,200)
(345,200)
(380,100)
(364,000)
(394,300)
(525,900)
(435,100)
(414,200)
(431,400)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise
—)
—)
(177,100)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit de la vente d’actifs
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
110,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit net de la cession de certaines activités
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
59,300)
—)
—)
—)
1,175,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
100)
635,700)
48,500)
—)
Autre
(36,500)
(5,100)
(6,500)
(15,800)
(20,700)
(26,900)
(9,300)
(14,100)
(2,800)
(33,100)
(6,100)
(30,600)
(25,900)
(28,400)
(41,400)
(18,900)
(42,200)
(2,400)
(17,700)
(5,000)
(16,900)
(2,600)
(19,900)
16,700)
(35,800)
(20,500)
(16,600)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
(595,700)
(644,000)
(855,200)
(849,700)
(585,500)
(695,200)
(568,800)
(864,600)
(499,200)
(627,700)
(279,300)
(770,000)
(495,400)
(479,900)
(401,000)
666,700)
(407,200)
(306,500)
(272,500)
(379,800)
(583,800)
(361,600)
(386,300)
(504,300)
204,500)
(200,600)
(510,400)
Produit net de l’émission (paiements) de papier commercial
—)
—)
—)
—)
—)
(300,000)
300,000)
—)
—)
—)
(175,000)
(25,000)
200,000)
(200,000)
200,000)
—)
—)
(296,500)
—)
—)
(613,000)
214,100)
398,900)
—)
(75,000)
75,000)
—)
Produit net de l’émission de titres de créance à court terme
1,300)
1,100)
—)
5,500)
25,100)
44,100)
49,100)
30,900)
30,900)
52,800)
—)
(2,300)
21,500)
17,400)
—)
(500)
12,300)
10,400)
192,900)
249,400)
663,100)
395,100)
99,000)
—)
—)
—)
—)
Remboursement de la dette à court terme
(2,400)
—)
(5,400)
(30,500)
(46,500)
(46,700)
(33,800)
(32,100)
(46,700)
—)
—)
2,300)
(26,300)
(12,600)
—)
(3,600)
(25,700)
(175,800)
(144,700)
(747,000)
(220,700)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit net de l’émission de titres de créance à long terme
1,748,500)
—)
—)
—)
—)
1,995,300)
—)
—)
—)
1,497,800)
—)
—)
—)
1,498,100)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
2,987,900)
1,739,700)
—)
—)
1,996,000)
—)
—)
Remboursement de la dette à long terme
—)
—)
—)
—)
—)
(1,075,100)
(750,000)
—)
—)
(1,000,000)
—)
—)
(1,000,000)
—)
—)
—)
—)
(750,000)
(500,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(350,000)
Produit de l’émission d’actions ordinaires
15,200)
27,300)
17,100)
28,800)
20,800)
26,100)
32,300)
18,000)
19,600)
83,900)
45,900)
26,100)
19,200)
15,000)
41,300)
54,600)
57,200)
31,600)
102,800)
199,900)
33,500)
32,300)
33,100)
51,300)
82,800)
167,300)
108,400)
Dividendes en espèces versés
(693,200)
(693,000)
(691,900)
(646,000)
(645,500)
(645,400)
(648,100)
(607,000)
(607,400)
(609,100)
(608,300)
(562,200)
(561,900)
(563,200)
(576,000)
(530,800)
(530,200)
(529,800)
(528,200)
(479,300)
(479,000)
(481,000)
(484,200)
(430,600)
(436,200)
(447,800)
(446,700)
Rachat d’actions ordinaires
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,266,700)
(285,100)
(220,000)
(287,900)
(191,400)
—)
(15,500)
(476,600)
(3,520,900)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(607,500)
(1,091,400)
(2,249,400)
(145,000)
(2,713,200)
(5,114,700)
Retenues d’impôt minimales sur les attributions fondées sur des actions
(4,100)
(1,900)
(74,600)
(2,300)
(4,000)
(2,000)
(92,100)
(2,300)
(5,600)
(2,400)
(79,000)
(3,700)
(1,400)
(8,500)
(113,600)
(2,800)
(4,100)
(1,500)
(88,600)
(2,800)
(1,500)
(9,200)
(78,400)
(5,500)
(49,800)
(1,000)
(55,300)
Autre
(9,200)
—)
—)
—)
—)
(10,600)
—)
(100)
(300)
(10,700)
—)
—)
—)
(9,200)
—)
—)
—)
—)
—)
100)
(27,400)
(10,400)
—)
100)
(17,700)
400)
(300)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
1,056,100)
(666,500)
(754,800)
(644,500)
(650,100)
(14,300)
(2,409,300)
(877,700)
(829,500)
(275,600)
(1,007,800)
(564,800)
(1,364,400)
260,400)
(3,969,200)
(483,100)
(490,500)
(1,711,600)
(965,800)
(779,700)
2,342,900)
1,273,100)
(1,123,000)
(2,634,100)
1,355,100)
(2,919,300)
(5,858,600)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
39,100)
18,500)
(76,800)
65,700)
(19,600)
(32,700)
43,100)
(8,200)
(89,000)
21,000)
62,000)
(124,000)
(140,900)
1,600)
13,000)
(1,700)
21,200)
(13,100)
79,800)
53,800)
2,200)
(18,400)
27,100)
(46,500)
(20,800)
23,000)
(4,700)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
Les bénéfices nets connaissent une fluctuation importante au cours de la période analysée, avec une forte hausse observée au quatrième trimestre 2019 et un pic significatif au troisième trimestre 2021. Cependant, certains trimestres présentent des pertes, notamment au troisième trimestre 2020, où une dépréciation de l'écart d'acquisition impacte négativement le résultat. Les revenus tirés des participations et les distributions reçues ont également fluctué, témoignant d'une certaine instabilité dans la contribution de sociétés mises en équivalence.
Évolution des dotations aux amortissements
Les dotations aux amortissements affichent une augmentation progressive au fil du temps, indique une intensification des investissements en immobilisations ou une dépréciation des actifs incorporels, notamment à partir de 2021. Cette tendance reflète probablement une politique d'investissement accru ou des dépréciations sur actifs incorporels et corporels.
Impôts différés et charges fiscales
Les impôts différés présentent une volatilité marquée, passant d’un montant négatif à des valeurs positives, ce qui peut indiquer des modifications dans les bénéfices imposables ou dans la reconnaissance d’actifs ou passifs fiscaux différés. La variabilité peut également refléter des ajustements fiscaux spécifiques à chaque trimestre.
Activités de financement et gestion de la dette
Les flux liés aux activités de financement montrent une variabilité importante avec des émissions importantes de dettes à court et long terme, ainsi que des remboursements significatifs. La période connaît également des rachats d’actions importantes, notamment au début de la période, ce qui indique une stratégie de gestion du capital. La relation entre ces opérations et les flux de trésorerie indique une gestion active de la structure du capital.
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
Les flux de trésorerie issus des activités d’investissement sont très variables, alternant entre sorties importantes, notamment pour les achats d’immobilisations corporelles, et rentrées de liquidités liées à cessions d’actifs ou d’activités. La période présente souvent des flux négatifs soutenus, traduisant des investissements conséquents pour le maintien ou la croissance de l’activité.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
La variation de la trésorerie et des équivalents reflète une volatilité notable, avec des augmentations et diminutions significatives. Les perturbations majeures en 2020 indiquent des effets concentrés de la gestion des flux de trésorerie liés aux investissements, financements, et à la volatilité du contexte économique global. À partir de 2023, une tendance à la stabilisation ou à une amélioration de la trésorerie apparaît, avec une augmentation nette notable à la fin de la période analysée.
Conclusion générale
Les données financières illustrent une entreprise engagée dans une politique d’investissement soutenue, avec des opérations financières actives, notamment en émission de dettes et rachats d’actions. La rentabilité montre des fluctuations importantes, influencées par des éléments exceptionnels tels que des cessions d’actifs ou des dépréciations. La gestion de la trésorerie apparaît dynamique, avec des périodes d’importants flux de financement et d’investissement, reflétant une stratégie de gestion de capital réactive face aux évolutions économiques et sectorielles.
