Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
McDonald’s Corp., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Les ratios de liquidité de l'entreprise ont présenté des variations notables sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel est passé de 1,01 en 2020 à 1,78 en 2021, marquant une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs courants. Cependant, une diminution subséquente intervient, le ramenant à 1,43 en 2022, puis à 1,16 en 2023, avant une légère hausse à 1,19 en 2024. Cette tendance indique une relative fluctuation dans la capacité de l'entreprise à répondre à ses obligations immédiates, avec une amélioration temporaire en 2021 suivie d'une contraction.
Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks et autres actifs moins liquides, a connu une évolution similaire. Il a fortement augmenté de 0,9 en 2020 à 1,64 en 2021, illustrant une amélioration de la liquidité immédiate. Par la suite, il a diminué à 1,24 en 2022, puis à 1,03 en 2023, avant de revenir à 0,9 en 2024, indiquant une tendance à la contraction de la liquidité immédiate à partir de 2022.
Concernant le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme avec la trésorerie et équivalents de trésorerie, on observe une augmentation de 0,56 en 2020 à 1,17 en 2021, ce qui souligne une gestion renforcée de la liquidité immédiate. Toutefois, ce ratio chute à 0,68 en 2022, puis à 0,67 en 2023, avant de diminuer de façon marquée à 0,28 en 2024. La baisse importante en 2024 indique une réduction significative des liquidités disponibles pour couvrir les obligations à court terme, malgré une liquidité globale encore acceptable selon certains ratios.
Ratio de liquidité actuel
McDonald’s Corp., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 4,599) | 7,986) | 5,424) | 7,149) | 6,243) | |
| Passif à court terme | 3,861) | 6,859) | 3,802) | 4,020) | 6,181) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.19 | 1.16 | 1.43 | 1.78 | 1.01 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.69 | 1.66 | 1.86 | 1.95 | 1.73 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.31 | 1.28 | 1.86 | 2.10 | 3.56 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.52 | 1.57 | 1.28 | 1.58 | 1.73 | |
| DoorDash, Inc. | 1.66 | 1.64 | 1.86 | 2.59 | 3.94 | |
| Starbucks Corp. | 0.75 | 0.78 | 0.77 | 1.20 | 1.06 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 1.31 | 1.28 | 1.49 | 1.77 | 1.73 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.22 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 4,599 ÷ 3,861 = 1.19
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- Actif circulant
- Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, passant de 6 243 à 7 149 millions de dollars américains, indiquant une augmentation de la liquidité ou des investissements à court terme. En 2022, cet actif diminue à 5 424 millions, suggérant une réduction ou un销 de certains actifs à court terme. Cependant, en 2023, il rebondit fortement à 7 986 millions, puis diminue à 4 599 millions en 2024. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans la gestion des liquidités ou des stratégies opérationnelles changeantes.
- Passif à court terme
- Une tendance à la baisse est visible de 2020 à 2022, avec une réduction du passif à court terme de 6 181 à 3 802 millions de dollars. En 2023, le passif remonte à 6 859 millions, avant de revenir à 3 861 millions en 2024. Cette fluctuation pourrait indiquer des variations dans les obligations à court terme, telles que le refinancement ou le remboursement de dettes courantes.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a connu une croissance importante entre 2020 et 2021, passant de 1,01 à 1,78, ce qui indique une amélioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs circulants. En 2022, il diminue légèrement à 1,43, puis continue à se réduire en 2023 à 1,16, avant de se stabiliser à 1,19 en 2024. La baisse relative du ratio peut refléter une augmentation du passif à court terme ou une réduction de l’actif circulant, mais sans compromis majeur sur la liquidité globale, puisque le ratio reste supérieur à 1.
Ratio de liquidité rapide
McDonald’s Corp., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | 1,085) | 4,579) | 2,584) | 4,709) | 3,449) | |
| Comptes et notes à recevoir | 2,383) | 2,488) | 2,115) | 1,872) | 2,110) | |
| Total des actifs rapides | 3,468) | 7,067) | 4,699) | 6,582) | 5,559) | |
| Passif à court terme | 3,861) | 6,859) | 3,802) | 4,020) | 6,181) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.90 | 1.03 | 1.24 | 1.64 | 0.90 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.64 | 1.62 | 1.83 | 1.91 | 1.69 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.24 | 1.20 | 1.73 | 2.00 | 3.38 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.34 | 1.37 | 1.09 | 1.35 | 1.28 | |
| DoorDash, Inc. | 1.41 | 1.38 | 1.54 | 2.33 | 3.67 | |
| Starbucks Corp. | 0.52 | 0.55 | 0.48 | 0.93 | 0.75 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 1.18 | 1.15 | 1.31 | 1.61 | 1.54 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.91 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 3,468 ÷ 3,861 = 0.90
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- Total des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une fluctuation significative au cours de la période analysée. Après une hausse notable en 2021 par rapport à 2020, ils ont enregistré une baisse importante en 2022, atteignant leur niveau le plus bas sur la période. Par la suite, ils ont augmenté en 2023 avant de chuter à nouveau en 2024. Ces variations suggèrent une gestion fluctuante des actifs liquides ou quasi-liquides, possiblement en réponse à des besoins opérationnels ou à des changements stratégiques.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une baisse considérable en 2021 comparé à 2020, passant d'environ 6 181 millions de dollars à 4 020 millions, puis une nouvelle diminution en 2022 pour atteindre 3 802 millions. Cependant, en 2023, il a augmenté sensiblement, dépassant le niveau de 2020, avant de diminuer de nouveau en 2024. Cette évolution suggère une gestion variable du passif à court terme, avec des périodes de consolidation puis de besoins accrus en financement à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a démarré en dessous de 1 en 2020 à 0,9, mais a fortement augmenté en 2021 à 1,64, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec des actifs liquides. Cependant, en 2022, il s'est réduit à 1,24, puis a continué à diminuer en 2023 à 1,03, avant de revenir à 0,9 en 2024. La tendance globale reflète une certaine volatilité dans la capacité à couvrir les obligations immédiates, avec une position particulièrement plus saine en 2021, mais une tendance à une détérioration relative en 2023 et 2024.
Ratio de liquidité de trésorerie
McDonald’s Corp., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | 1,085) | 4,579) | 2,584) | 4,709) | 3,449) | |
| Total de la trésorerie | 1,085) | 4,579) | 2,584) | 4,709) | 3,449) | |
| Passif à court terme | 3,861) | 6,859) | 3,802) | 4,020) | 6,181) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.28 | 0.67 | 0.68 | 1.17 | 0.56 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.04 | 1.01 | 1.21 | 1.31 | 1.24 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.03 | 0.95 | 1.46 | 1.79 | 3.23 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.22 | 1.26 | 0.98 | 1.23 | 1.16 | |
| DoorDash, Inc. | 1.25 | 1.23 | 1.38 | 2.13 | 3.47 | |
| Starbucks Corp. | 0.39 | 0.42 | 0.35 | 0.81 | 0.63 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 0.86 | 0.84 | 0.98 | 1.30 | 1.29 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.52 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 1,085 ÷ 3,861 = 0.28
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- Total de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu une variation significative au cours de la période analysée. Elle a augmenté de manière notable entre 2020 et 2021, passant de 3 449 millions de dollars à 4 709 millions de dollars, indiquant une croissance de la disponibilité de liquidités. Cependant, en 2022, une forte baisse est observée, la trésorerie tombant à 2 584 millions de dollars. Ce recul pourrait refléter une utilisation accrue de liquidités ou des investissements importants. En 2023, une nouvelle augmentation importante est enregistrée, atteignant 4 579 millions de dollars, avant de diminuer fortement en 2024 à 1 085 millions de dollars, illustrant une forte volatilité des liquidités disponibles sur la période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a fluctué au fil des années. Il a diminué de manière continue de 2020 (6 181 millions de dollars) à 2021 (4 020 millions de dollars), indiquant probablement une réduction des obligations à court terme. En 2022, une légère baisse est observée avec 3 802 millions de dollars, suivie d'une hausse significative en 2023, atteignant 6 859 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une augmentation des dettes à court terme ou de nouvelles obligations. En 2024, le passif diminue pour se situer à 3 861 millions de dollars, retrouvant un niveau similaire à celui de 2022, mais toujours inférieur au pic de 2023. La tendance reflète une instabilité dans la gestion des engagements à court terme, avec une notable augmentation en 2023.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible, a présenté des fluctuations importantes. Il a débuté à 0,56 en 2020, puis a bondi à 1,17 en 2021, dépassant la ligne de 1, ce qui indique une meilleure couverture des obligations à court terme par la trésorerie. En 2022, il diminue à 0,68, puis se maintient à peu près au même niveau en 2023 avec 0,67, traduisant une stabilité relative dans la capacité à faire face aux passifs à court terme. Cependant, une chute spectaculaire à 0,28 en 2024 signale une dégradation importante de cette capacité, suggérant une réduction significative de la trésorerie ou une augmentation des obligations à court terme, ce qui pourrait poser un risque en termes de liquidité à court terme.