Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Tendance des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont présenté une croissance régulière tout au long de la période, passant d'environ 332 millions de dollars à la fin 2019 à près de 1,28 milliard de dollars au troisième trimestre 2024. Cette progression indique une augmentation de l'endettement à court terme vis-à-vis des fournisseurs, cumulée à une expansion générale des opérations de l'entreprise.
- Évolution des courus
- Les courus ont connu une tendance haussière soutenue, passant d'environ 132 millions à plus de 565 millions de dollars en juin 2024. La croissance est surtout marquée à partir de 2021, atteignant un sommet en mars 2024, ce qui peut refléter un renforcement de la gestion des crédits clients ou une augmentation du volume des ventes à crédit.
- Impôts sur les bénéfices à payer
- Les impôts à payer ont connu des fluctuations, avec une tendance générale à la hausse, doublant de façon notable en 2021, pour culminer à plus de 236 millions de dollars au premier trimestre 2025. La hausse peut indiquer une croissance des bénéfices imposables ou des variations dans la fiscalité ou la gestion fiscale.
- Marges de crédit et prêts à court terme
- Les marges de crédit et autres prêts à court terme ont connu une augmentation significative à partir de 2020, avec une concentration de cette croissance en 2022 et 2023, atteignant plus de 750 millions de dollars. La croissance rapide pourrait indiquer un recours accru au financement externe pour soutenir les investissements ou la liquidité.
- Produits reportés
- Les produits reportés ont globalement augmenté, notamment à partir de 2021, passant d'environ 114 millions de dollars en mars 2022 à plus de 368 millions en juin 2025. La tendance montre une accumulation progressive de revenus différés, ce qui peut refléter la vente de produits ou services pour lesquels la reconnaissance des revenus est différée.
- Structure du passif à court terme et long terme
- Le passif à court terme a connu une croissance très prononcée, notamment à partir de 2021, atteignant un pic de plus de 2,3 milliards de dollars en décembre 2024. Les passifs non courants ont également augmenté mais à un rythme plus modéré, culminant à plus de 3,5 milliards de dollars. La croissance globale du passif indique une augmentation du financement externe et de l’endettement à long terme, probablement pour supporter l’expansion des activités.
- Billets convertibles
- Les billets convertibles ont connu une augmentation régulière à partir de 2022, atteignant environ 4,7 milliards de dollars à la fin de la période en 2024. Leur progression suggère une utilisation accrue de ces instruments financiers pour le financement, permettant probablement une mobilisation importante de capitaux avec une option de conversion en actions.
- Autres passifs à long terme
- Les autres passifs à long terme ont affiché une tendance à la hausse tout au long de la période, passant de 36 millions de dollars en 2019 à plus de 326 millions en décembre 2024, signalant une croissance des engagements ou obligations à long terme autres que les dettes classiques ou obligations convertibles.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres totaux ont augmenté de manière continue, passant d’environ 971 millions de dollars en fin 2019 à plus de 6,3 milliards de dollars en décembre 2024. La hausse soutenue reflète une accumulation de bénéfices non distribués, une augmentation du capital social, et une croissance de la valeur de l'entreprise, notamment à partir de 2022. La croissance des capitaux propres indique une amélioration de la solvabilité et un renforcement de la structure financière.
- Actions ordinaires et valeur nominale
- Le nombre d’actions ordinaires en circulation a connu une hausse significative, passant de 354 millions à près de 2,8 milliards de dollars en juin 2024, correspondant à une émission importante de nouvelles actions ou à des opérations de levée de fonds importantes. La croissance rapide statutise une expansion du financement par l’émission d’actions.
- Trésorerie
- La trésorerie au coût standard est restée constante à -20,491 dollars jusqu’au premier trimestre 2020. À compter de cette date, aucune nouvelle donnée de trésorerie n'est disponible, ce qui limite l’analyse de la liquidité immédiate actuelle dans ces exercices.
- Résultat étendu
- Les autres éléments du résultat étendu ont montré une croissance cohérente, passant d’une perte modérée à une augmentation positive progressive, indiquant un développement favorable dans certaines composantes du résultat global quitte à fluctuer périodiquement, notamment à partir de 2020.
- Bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis ont connu une croissance soutenue, atteignant environ 3,4 milliards de dollars en fin 2024. La tendance indique une accumulation de bénéfices, ce qui renforce la capacité de distribution ou de réinvestissement de l'entreprise.
- Capitaux propres totaux
- Les capitaux propres de l’entreprise ont connu une forte croissance, presque triplant en valeur, avec une augmentation notable à partir de 2022, culminant à plus de 6,3 milliards de dollars à la fin de la période considérée. Ce renforcement reflète principalement la croissance des bénéfices, l’émission d’actions et l’accumulation de réserves.
- Structure globale du passif et des capitaux propres
- La somme des passifs et capitaux propres a connu une croissance exponentielle, notamment au cours de 2022 à 2024, passant d’environ 3,1 milliards à plus de 14 milliards de dollars. La progression témoigne d’un développement accéléré de l'entreprise avec une augmentation substantielle des dettes et des capitaux propres, supportant une expansion significative de son bilan.