Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Verizon Communications Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2020 et 2022, le NOPAT a montré une progression constante, passant de 24 311 millions de dollars à 28 039 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, une baisse significative est observée, avec une valeur diminuant à 19 450 millions de dollars, avant de se redresser en 2024 pour atteindre 24 675 millions de dollars. Cette fluctuation pourrait refléter des variations dans la performance opérationnelle ou des effets exceptionnels spécifiques à l’année 2023.
- Capital investi
- Le capital investi a affiché une croissance régulière sur la période, passant de 247 730 millions de dollars en 2020 à 307 881 millions de dollars en 2024. Cette tendance indique une augmentation continue des investissements ou de l’actif global de l’entreprise, soutenant potentiellement ses stratégies de croissance ou de maintenance de ses activités.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC, mesurant l’efficacité de l’utilisation du capital investi pour générer du profit, connaît une progression de 9,81 % en 2020 à 10,31 % en 2021. Une baisse est ensuite observée en 2022, avec un ROIC descendant à 9,3 %, avant une chute significative en 2023 à 6,39 %. En 2024, le ROIC s’améliore mais reste inférieur aux chiffres antérieurs, atteignant 8,01 %. La baisse notable en 2023 suggère une diminution de l’efficacité opérationnelle ou une augmentation du capital sans une croissance proportionnelle du bénéfice, nécessitant une attention particulière pour comprendre les causes sous-jacentes de cette dégradation.»
Décomposition du ROIC
Verizon Communications Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge d’exploitation a connu une fluctuation entre 2020 et 2024. Il a augmenté de 22,93 % en 2020 à 24,95 % en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette marge a then diminué à 23,74 % en 2022, avant de connaître une chute significative à 17,33 % en 2023. En 2024, la marge est revenue à un niveau comparable à celui de 2020, à 22,57 %, ce qui suggère une récupération partielle de la performance opérationnelle à la fin de la période analysée.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio est resté relativement stable, avec une légère tendance à la baisse, passant de 0,52 en 2020 à 0,44 en 2023 et 2024. La stagnation ou la légère diminution du taux de rotation indique une stabilité ou une légère réduction de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus, sans fluctuation majeure sur la période.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition a augmenté de 82,66 % en 2020 à un pic de 89,69 % en 2021, avant de diminuer à 86,3 % en 2022. En 2023, il s’établit à 83,75 %, puis baisse à 81,1 % en 2024. La tendance générale montre une augmentation initiale, suivie d’une diminution progressive de ce taux, ce qui pourrait refléter une optimisation de la charge fiscale ou des modifications dans la structure fiscale de l’entreprise.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC montre une évolution contrastée : il augmente légèrement de 9,81 % en 2020 à 10,31 % en 2021, puis chute à 9,3 % en 2022, témoignant d’une baisse de l’efficacité dans l’utilisation du capital pour générer des profits. La performance se dégrade davantage en 2023, avec un ROIC de 6,39 %, mais rebondit modestement à 8,01 % en 2024, indiquant une tentative de recouvrer la rentabilité sur l’investissement. Cette évolution suggère une dégradation notable de la rentabilité en milieu de période, suivie d’une amélioration partielle à la fin.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Verizon Communications Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance entre 2020 et 2021, passant de 29 411 millions de dollars à 33 339 millions de dollars, reflétant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2022, celui-ci a légèrement diminué à 32 490 millions de dollars, indiquant une contraction par rapport à l’année précédente. En 2023, le NOPBT a chuté de manière significative à 23 224 millions de dollars, marquant une période de baisse notable. Par la suite, en 2024, une reprise est observable avec un rebond à 30 425 millions de dollars, approchant ainsi le niveau de 2021, ce qui suggère une reprise des activités ou une amélioration opérationnelle à cette époque.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont augmenté de 128 292 millions de dollars en 2020 à 133 613 millions de dollars en 2021, illustrant une croissance continue. Cette progression s’est maintenue en 2022 avec une légère hausse à 136 835 millions de dollars, témoignant d’une stabilité relative de l’activité commerciale. Toutefois, en 2023, une baisse est constatée, avec une valeur de 133 974 millions de dollars, indiquant une stagnation ou un léger déclin des revenus. La situation s’est stabilisée en 2024 avec une légère reprise à 134 788 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une relance ou une stabilité retrouvée dans les revenus opérationnels.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression entre 2020 et 2021, passant de 22,93 % à 24,95 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative. En 2022, cette marge a diminué à 23,74 %, témoignant d’un léger recul. La baisse s’est accentuée en 2023, où le ratio chute à 17,33 %, représentant une dégradation significative de la rentabilité opérationnelle. En 2024, la marge a rebondi à 22,57 %, quasiment à un niveau comparable à celui de 2021, signalant une possible rectification ou amélioration de la gestion opérationnelle.
Taux de rotation du capital (TO)
Verizon Communications Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Produits d’exploitation ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance modérée durant la période analysée. En passant de 128 292 millions de dollars en 2020 à 133 974 millions en 2023, l’entreprise a enregistré une augmentation annuelle relativement stable, malgré une légère baisse en 2024 où les produits se stabilisent à 134 788 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance continue des revenus, bien que le rythme ralentisse légèrement dans la dernière année.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation régulière et significative au cours de la période. Il est passé de 247 730 millions de dollars en 2020 à 307 881 millions en 2024, traduisant une stratégie d’investissement soutenue et continue. La croissance du capital investi reflète probablement des investissements dans de nouvelles infrastructures ou des améliorations des actifs existants pour soutenir l’expansion de l’activité.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à la baisse, passant de 0,52 en 2020 à 0,44 en 2023 et restant inchangé en 2024. Cette diminution suggère que, malgré l’augmentation du capital investi, la rotation du capital, c’est-à-dire la vitesse à laquelle l’entreprise génère des revenus à partir de ses actifs, a ralenti. Cela peut indiquer une utilisation moins efficiente du capital ou une période d’investissements lourds qui n’ont pas encore pleinement porté leurs fruits en termes de revenus générés par actif.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Verizon Communications Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les données indiquent une variation importante des impôts d’exploitation décaissés au cours de la période. Après une baisse notable entre 2020 et 2021, où ils passent de 5100 à 3436 millions de dollars, une augmentation se manifeste en 2022 à 4451 millions de dollars. Cependant, en 2023, cette valeur diminue à nouveau à 3774 millions, avant d’augmenter significativement en 2024 à 5750 millions. Sur l’ensemble de la période, cette série suggère une certaine volatilité avec une tendance générale à la hausse en fin de période, notamment en 2024.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts présente une tendance globale à la hausse. Après avoir progressé de 29411 millions en 2020 à 33339 millions en 2021, une légère baisse est observée en 2022, atteignant 32490 millions. La période 2023 révèle une diminution substantielle à 23224 millions, mais cette baisse est partiellement compensée par une nouvelle hausse en 2024, atteignant 30425 millions. La tendance générale montre une croissance sur la période, malgré des épisodes de déclin ponctuel en 2022 et 2023.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces fluctue au fil des années. Il commence à 17.34 % en 2020, puis diminue à 10.31 % en 2021, ce qui indique une réduction de l’imposition effective en espèces cette année-là. En 2022, il monte à 13.7 %, puis en 2023, il augmente à 16.25 %, poursuivant cette tendance à la hausse. Enfin, en 2024, le taux atteint 18.9 %, soit le niveau le plus élevé sur la période et supérieur au début de la période. Ces variations suggèrent une modification dans la politique d’imposition ou dans la structure fiscale de l’entreprise au fil des années, avec une tendance à une augmentation du taux effectif en fin de période.