Take-Two Interactive Software Inc. (NASDAQ:TTWO)

L'analyse des ratios financiers révèle des tendances notables concernant la gestion des actifs et des passifs. Le ratio de rotation des créances présente une augmentation globale sur la période analysée, passant de 4,93 à 9,09 avant de redescendre à 8,23 et 7,31. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de la collecte des créances, bien qu'une certaine volatilité soit observée. Les jours de rotation des comptes clients, inversement proportionnels au ratio de rotation, diminuent globalement, passant de 74 jours à 40 jours, puis augmentent à nouveau à 50 jours, confirmant cette tendance à une collecte plus rapide des paiements.

Ratio de rotation des créances

Augmentation générale avec des fluctuations, indiquant une efficacité variable dans la gestion des créances.

Jours de rotation des comptes clients

Diminution globale, reflétant une accélération de la collecte des paiements, suivie d'une légère remontée.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une diminution significative au fil du temps, passant de 31,51 à 13,21, puis une remontée à 18,8 et 13,21. Les jours de rotation des comptes fournisseurs augmentent parallèlement, passant de 12 jours à 28 jours, indiquant un allongement des délais de paiement aux fournisseurs. Cette évolution pourrait signaler une détérioration de la capacité à négocier des conditions de paiement favorables ou une gestion moins rigoureuse des flux de trésorerie liés aux fournisseurs.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Diminution notable suivie d'une remontée, suggérant des changements dans la gestion des relations avec les fournisseurs.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Augmentation, indiquant un allongement des délais de paiement aux fournisseurs.

Le taux de rotation du fonds de roulement présente une relative stabilité, oscillant autour de 2, avec une légère tendance à la baisse au début de la période. Cependant, les données sont incomplètes après le 31 décembre 2021, ce qui limite l'analyse de cette métrique sur l'ensemble de la période.

Taux de rotation du fonds de roulement

Relativement stable, mais avec des données incomplètes limitant l'analyse à long terme.

L'analyse des données révèle une évolution significative du chiffre d'affaires net sur la période considérée. Une croissance est observée de juin 2020 à décembre 2021, atteignant un pic à 930,004 millions de dollars américains. Le chiffre d'affaires continue d'augmenter de manière notable, dépassant le milliard de dollars à partir de mars 2022, et atteignant 1,582,5 milliards de dollars américains en mars 2025.

Concernant les débiteurs, déduction faite des provisions, une fluctuation est constatée. Après une augmentation importante jusqu'en septembre 2020, une diminution est observée jusqu'en décembre 2020. Les valeurs fluctuent ensuite, avec un pic en septembre 2021, avant de diminuer progressivement jusqu'en mars 2022. Une nouvelle augmentation est ensuite observée, suivie d'une stabilisation relative avant une hausse significative en mars 2025, atteignant 858,9 millions de dollars américains.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une variabilité. Il augmente de juin 2020 à juin 2021, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances. Une diminution est ensuite observée en septembre 2021. Le ratio remonte ensuite, atteignant des valeurs plus élevées en 2022 et 2023, suggérant une accélération de la rotation des créances. Une baisse est observée en juin 2024, suivie d'une remontée en mars 2025, indiquant une gestion des créances plus efficace.

En résumé, l'entreprise démontre une croissance soutenue de son chiffre d'affaires net, accompagnée de fluctuations dans les niveaux de ses débiteurs. Le ratio de rotation des créances indique une gestion des créances globalement efficace, avec des périodes d'amélioration et de légère diminution, mais une tendance générale à l'augmentation sur la période analysée.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le coût des revenus au fil des trimestres. Une diminution notable est observée entre le 30 juin 2020 et le 31 mars 2021, suivie d'une reprise progressive. Un pic important est constaté au 31 mars 2023, avant de redescendre, puis de remonter de nouveau au 31 mars 2025.

Les comptes créditeurs présentent une tendance générale à la hausse sur la période analysée, avec des variations trimestrielles. Une augmentation marquée est visible entre le 30 septembre 2020 et le 31 décembre 2020, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle croissance significative à partir du 31 mars 2022. Les comptes créditeurs atteignent un maximum au 31 décembre 2024.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une volatilité importante. Il diminue progressivement entre le 30 juin 2020 et le 31 décembre 2021, puis connaît une augmentation notable au 31 mars 2023. Une baisse est ensuite observée, suivie d'une remontée au 31 mars 2025. Les valeurs les plus basses sont enregistrées au 31 décembre 2022 et au 30 septembre 2024, indiquant une période de recouvrement plus lente des créances.

Il est à noter que le coût des revenus et les comptes créditeurs semblent évoluer de manière corrélée, bien que cette corrélation ne soit pas parfaite. Une augmentation des comptes créditeurs peut être associée à une augmentation du coût des revenus, suggérant une augmentation des achats ou des services fournis à crédit. L'évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs indique des changements dans la gestion des paiements aux fournisseurs et l'efficacité du recouvrement des créances.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement, le chiffre d'affaires net et le taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une augmentation constante de juin 2020 à décembre 2021, passant de 1 538 193 US$ à 1 632 668 US$. Cependant, à partir de décembre 2021, une tendance à la baisse s'est manifestée, aboutissant à des valeurs négatives à partir de juin 2022. Cette diminution s'est accélérée, atteignant -1 467 000 US$ en mars 2024, puis -799 900 US$ en mars 2025. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Chiffre d’affaires net

Le chiffre d'affaires net a affiché une croissance modérée de juin 2020 à septembre 2021, passant de 831 310 US$ à 903 252 US$. Une forte augmentation a été observée à partir de décembre 2021, atteignant 1 102 400 US$ en décembre 2022. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en septembre 2023, avec un pic à 1 407 800 US$. À partir de mars 2024, le chiffre d'affaires net a montré une certaine stabilisation, fluctuant autour de 1 300 000 US$ avant de remonter à 1 582 500 US$ en mars 2025.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a fluctué entre 1,7 et 2,2 de juin 2020 à septembre 2021. Les données disponibles s'arrêtent à septembre 2021, ce qui empêche d'évaluer l'évolution de ce ratio sur la période complète analysée. L'absence de données récentes limite la possibilité d'établir un lien direct entre ce ratio et les évolutions du fonds de roulement et du chiffre d'affaires net sur l'ensemble de la période.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une volatilité significative sur la période observée. Initialement, une augmentation est notée, passant de 4,93 à 6,89, suggérant une amélioration de l'efficacité de la collecte des créances. Cependant, une diminution est ensuite observée à 4,19, suivie d'une reprise progressive jusqu'à atteindre 9,09. Une baisse est ensuite constatée à 6,35, avant de remonter à 8,23 et de se stabiliser à 7,31.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio fluctue considérablement, indiquant des variations dans la vitesse à laquelle les créances sont converties en espèces. Les pics observés pourraient être liés à des promotions spécifiques ou à des changements dans les conditions de crédit.

En parallèle, les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance inverse. Une augmentation initiale est observée, passant de 74 à 87 jours, indiquant un allongement du délai de recouvrement des créances. Ensuite, une diminution est constatée, atteignant un minimum de 40 jours, ce qui suggère une accélération du processus de recouvrement. Une remontée est ensuite observée à 57 jours, suivie d'une stabilisation autour de 44 à 50 jours.

Jours de rotation des comptes clients

La diminution des jours de rotation des comptes clients est généralement un signe positif, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances. Cependant, les fluctuations observées nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

Il est à noter que les deux indicateurs sont corrélés négativement, comme attendu. Une augmentation du ratio de rotation des créances correspond généralement à une diminution des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. L'évolution la plus marquée se produit entre mars 2021 et mars 2023, avec une forte augmentation du ratio de rotation et une diminution significative des jours de rotation. La période la plus récente montre une certaine stabilisation, mais avec une volatilité persistante.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs liés à la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une tendance générale à la baisse sur la période allant de juin 2020 à décembre 2021, passant de 31,51 à 14,06. Une remontée est ensuite observée jusqu'à mars 2023, atteignant 25,83, suivie d'une nouvelle diminution jusqu'à 13,21 en mars 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. La diminution initiale suggère un allongement des délais de paiement, potentiellement dû à des négociations avec les fournisseurs ou à des difficultés de trésorerie. La remontée observée pourrait indiquer une amélioration de la gestion des flux de trésorerie ou un changement de stratégie d'achat. La dernière phase de baisse pourrait signaler un retour à des délais de paiement plus longs.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de 12 jours en juin 2020 à 26 jours en décembre 2021, reflétant l'allongement des délais de paiement. Une diminution est ensuite constatée, atteignant un minimum de 14 jours en mars 2023, avant de remonter à 28 jours en mars 2025. Cette évolution est cohérente avec celle du taux de rotation.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Ce nombre de jours représente la durée moyenne nécessaire pour payer les fournisseurs. L'augmentation initiale indique que l'entreprise met plus de temps à régler ses factures. La diminution ultérieure suggère une accélération des paiements, tandis que la remontée récente pourrait indiquer un retour à des délais plus longs. L'atteinte de 44 jours en décembre 2022 est notable et pourrait nécessiter une investigation plus approfondie.

Il est important de noter que les données montrent une volatilité significative, avec des fluctuations trimestrielles importantes pour les deux indicateurs. Cette volatilité pourrait être liée à des facteurs saisonniers, à des changements dans les conditions de crédit avec les fournisseurs, ou à des variations dans les volumes d'achat.