Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.

Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Décomposition du ROIC
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Taux de rotation du capital (TO)
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)

Take-Two Interactive Software Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 mars 2025	31 mars 2024	31 mars 2023	31 mars 2022	31 mars 2021	31 mars 2020
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Capital investi²
	Ratio de performance
	ROIC³
	Repères
	ROICConcurrents⁴
	Alphabet Inc.
	Charter Communications Inc.
	Comcast Corp.
	Meta Platforms Inc.
	Netflix Inc.
	Walt Disney Co.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Capital investi. Voir les détails »

³ 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT): Une croissance significative du NOPAT a été observée entre le 31 mars 2020 et le 31 mars 2021, passant de 331,11 millions de dollars à 782,70 millions de dollars. Par la suite, une chute notable s'est produite en 2022, avec un NOPAT de 410,04 millions de dollars, suivi par une décroissance importante jusqu'en 2023 avec une perte de 1,24 milliard de dollars. Cette tendance s'est accentuée en 2024 et 2025, où les pertes ont atteint respectivement -3,78 milliards et -4,54 milliards de dollars. Ce déclin dramatique indique une dégradation progressive de la rentabilité opérationnelle après impôts sur la période analysée.
Évolution du capital investi: Le capital investi a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 2,83 milliards à 14,06 milliards de dollars, soit une croissance importante du financement ou des investissements réalisés par l'entreprise. Cependant, en 2024 et 2025, une réduction du capital investi est visible, avec des valeurs respectives de 10,73 milliards et 7,70 milliards de dollars. Cette diminution pourrait refléter une désinvestation ou une dépréciation des actifs, ou encore une réduction de la taille générale de l'entreprise.
Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC): Le ROIC a connu une croissance marquée en 2021, atteignant 25,23 %, après une valeur de 11,72 % en 2020. Ce pic indique une période de rentabilité relativement élevée par rapport au capital investi. Toutefois, cette tendance positive n'a pas été maintenue. En 2022, le ROIC chute à 9,81 %, puis devient négatif en 2023 (-8,83 %), et se dégrade davantage en 2024 (-35,23 %) et en 2025 (-58,95 %). La progression inverse du ROIC est en corrélation avec la chute du NOPAT, illustrant une détérioration de l'efficacité de l'utilisation du capital et une dégradation de la performance financière globale sur cette période.

Take-Two Interactive Software Inc., la décomposition du rendement du capital investi


	ROIC	=	OPM¹	×	TO²	×	1 – CTR³
31 mars 2025		=		×		×
31 mars 2024		=		×		×
31 mars 2023		=		×		×
31 mars 2022		=		×		×
31 mars 2021		=		×		×
31 mars 2020		=		×		×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).

¹ Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »

² Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »

³ Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM): Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 12 % à 23,61 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle sur cette période. Cependant, cette tendance positive n’a pas été consolidée, puisque la marge a diminué en 2022 pour atteindre 12,89 %. Par la suite, une chute progressive a été observée, aboutissant à une valeur négative en 2023 de -18,92 %, puis aggravée dans les années suivantes avec des valeurs très négatives, respectivement de -67,74 % en 2024 et -77,92 % en 2025. Cette évolution reflète une dégradation continue de la rentabilité opérationnelle ou un changement dans la structure des coûts ou des revenus.
Taux de rotation du capital (TO): Le taux de rotation du capital a montré une hausse de 1,07 en 2020 à 1,14 en 2021, suggérant une utilisation légèrement plus efficace des actifs. Cependant, une baisse substantielle a été observée en 2022, où il a chuté à 0,83, indiquant une moindre efficacité dans l’utilisation du capital investi. La tendance s’est articulée autour d’une baisse en 2022, mais cette mesure a rebondi en 2023 à 0,39, avant de remonter à 0,5 en 2024, puis à 0,73 en 2025. La reprise progressive dans ces années récentes laisse penser une tentative de réajustement ou d’optimisation dans la gestion des actifs.
1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR): Ce taux est resté très élevé, proche ou égal à 100 % à partir de 2022, avec une augmentation notable en 2023, 2024 et 2025 à 100 %. Les taux en 2020, 2021 et 2022 étaient légèrement inférieurs, respectivement de 91,02 %, 93,87 % et 91,53 %. La stabilité de ce taux à un niveau élevé depuis 2022 suggère une fiscalité ou un impact fiscal très important ou la réalisation de bénéfices soumis à une imposition quasi totale, ce qui pourrait influencer fortement la rentabilité nette de l’entreprise dans ces années.
Rendement du capital investi (ROIC): Le ROIC a connu une tendance très volatile, passant de 11,72 % en 2020 à un pic de 25,23 % en 2021, indiquant une forte efficacité dans l’utilisation du capital cette année-là. Ensuite, une baisse drastique à 9,81 % en 2022 est survenue, suivie par une forte dégradation en 2023 avec un ROIC négatif de -8,83 %. La tendance négative s’est poursuivie dans les années suivantes, atteignant -35,23 % en 2024 et -58,95 % en 2025, ce qui traduit une perte importante d’efficacité dans la gestion du capital investi et une dégradation notable de la rentabilité globale de l’entreprise.

Take-Two Interactive Software Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 mars 2025	31 mars 2024	31 mars 2023	31 mars 2022	31 mars 2021	31 mars 2020
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Plus: Impôts d’exploitation décaissés²
	Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)

	Chiffre d’affaires net
	Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
	Produits nets ajustés
	Ratio de rentabilité
	OPM³
	Repères
	OPMConcurrents⁴
	Alphabet Inc.
	Charter Communications Inc.
	Comcast Corp.
	Meta Platforms Inc.
	Netflix Inc.
	Walt Disney Co.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

³ 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT): Une tendance à la hausse est observable entre mars 2020 et mars 2022, avec une augmentation significative du bénéfice d’exploitation avant impôts, passant d’environ 364 millions de dollars à près de 448 millions de dollars. Cependant, à partir de mars 2023, cette métrique chute de manière drastique, devenant négative à partir de mars 2023 et atteignant environ -4,39 milliards de dollars en mars 2025. Cette forte dégradation indique une période de pertes accrues ou de charges exceptionnelles majeures, marquant une rupture avec la tendance bénéficiaire précédente.
Produits nets ajustés: Les produits nets ajustés connaissent une croissance globalement positive, passant d’environ 3,03 milliards de dollars en mars 2020 à un pic de 5,53 milliards en mars 2024, avant de diminuer légèrement à 5,34 milliards en mars 2025. La stabilité relative de ces revenus suggère une capacité à générer des recettes soutenues, malgré la baisse du bénéfice net d’exploitation, indiquant peut-être une augmentation des coûts ou des charges exceptionnelles dans la période récente.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM): Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation progresse jusqu’en mars 2021, passant de 12 % à 23.61 %, illustrant une amélioration de la rentabilité opérationnelle durant cette période. Toutefois, à partir de mars 2022, la marge commence à se dégrader pour devenir négative en mars 2023, atteignant -18.92 %, puis continuant à se détériorer pour atteindre environ -67.74 % en mars 2024 et -77.92 % en mars 2025. Cette évolution reflète une rupture dans la capacité de l'entreprise à dégager des marges bénéficiaires sur ses opérations, en phase avec la chute du bénéfice net d’exploitation.

Take-Two Interactive Software Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 mars 2025	31 mars 2024	31 mars 2023	31 mars 2022	31 mars 2021	31 mars 2020
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Chiffre d’affaires net
	Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
	Produits nets ajustés

	Capital investi¹
	Ratio d’efficacité
	TO²
	Repères
	TOConcurrents³
	Alphabet Inc.
	Charter Communications Inc.
	Comcast Corp.
	Meta Platforms Inc.
	Netflix Inc.
	Walt Disney Co.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).

¹ Capital investi. Voir les détails »

² 2025 calcul
TO = Produits nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =

³ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Produits nets ajustés: Les produits nets ajustés ont connu une croissance continue de 2019 à 2021, passant d'environ 3,03 milliards de dollars à près de 3,53 milliards. Cependant, en 2022, cette progression s'est légèrement inversée, avec une légère baisse à environ 3,48 milliards. Une hausse significative est observée en 2023, avec une augmentation notable à près de 5,53 milliards, puis une relative stabilité avec une légère baisse en 2024 à 5,34 milliards, suivie d'une nouvelle hausse en 2025 à 5,64 milliards. Globalement, la tendance générale sur la période indique une croissance soutenue, en dépit de fluctuations à court terme.
Capital investi: Le capital investi a connu une croissance importante entre 2019 et 2022, passant d'environ 2,83 milliards à plus de 4,18 milliards de dollars. Entre 2023 et 2024, une augmentation spectaculaire est enregistrée, atteignant 14,06 milliards de dollars, ce qui représente une hausse significative par rapport à la période précédente. En 2025, une réduction importante du capital investi est observée, tombant à environ 7,70 milliards, ce qui pourrait refléter une désaffectation ou une réduction des investissements. La tendance illustre une forte montée du capital à mi-parcours, suivie d'une réduction notable en fin de période.
Taux de rotation du capital (TO): Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation du capital, montre une tendance à la baisse de 1,07 en 2020 à 0,83 en 2022, indiquant une diminution de la rotation du capital et une utilisation moins efficace ou plus intensive du capital investi. Une reprise partielle est visible en 2023 avec une baisse à 0,39, puis une remontée en 2024 à 0,50, et une nouvelle amélioration en 2025 à 0,73. Ces évolutions suggèrent une certaine volatilité dans la gestion de l'efficacité du capital, avec une tendance marquée à une amélioration à partir de 2023 malgré des fluctuations intermédiaires.

Take-Two Interactive Software Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 mars 2025	31 mars 2024	31 mars 2023	31 mars 2022	31 mars 2021	31 mars 2020
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Plus: Impôts d’exploitation décaissés²
	Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
	Taux d’imposition
	CTR³
	Repères
	CTRConcurrents³
	Alphabet Inc.
	Charter Communications Inc.
	Comcast Corp.
	Meta Platforms Inc.
	Netflix Inc.
	Walt Disney Co.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

³ 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Impôts d’exploitation décaissés: Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une tendance à la hausse entre le 31 mars 2020 et le 31 mars 2021, passant de 32 663 à 51 128 milliers de dollars, avant de diminuer en 2022 à 37 943 milliers de dollars. Une forte hausse est observée en 2023, atteignant 195 321 milliers de dollars. Par la suite, ces impôts ont légèrement diminué en 2024 à 163 663 milliers de dollars, puis poursuivi leur baisse en 2025 à 145 564 milliers de dollars. Ces variations peuvent refléter des changements dans la base fiscale ou dans la stratégie d’imposition de l'entreprise.
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT): Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une évolution notable. Il a significativement augmenté entre 2020 (363 773 milliers de dollars) et 2021 (833 828 milliers de dollars), puis a chuté en 2022 à 447 988 milliers de dollars. À partir de cette année, une tendance négative s’est amorcée : le NOPBT est passé dans le rouge en 2023 à -1 045 668 milliers de dollars, poursuivant en 2024 avec un déficit de -3 615 930 milliers de dollars, et en 2025, avec une dégradation supplémentaire à -4 394 572 milliers de dollars. Ces données indiquent une détérioration substantielle des résultats d’exploitation, avec un passage en pertes importantes à partir de 2023, suggérant des défis financiers majeurs ou des charges exceptionnelles accrues.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR): Ce taux a varié entre 8.98 % en 2020 et 6.13 % en 2021, avant d’atteindre 8.47 % en 2022. Aucune donnée n’est disponible pour les années suivantes, ce qui limite toute analyse comparative ou tendance pour cette période. La baisse du taux effectif en 2021 pourrait indiquer une optimisation fiscale ou des modifications légales, tandis que la remontée en 2022 laisse supposer un ajustement ou un changement dans la structure fiscale effective.

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