Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les ratios financiers examinés. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période analysée, avec une valeur initiale de 7.79 qui oscille entre 6.41 et 8.13 avant de se stabiliser autour de 6.75 à 7.05. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, atteignant 6.41.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs démontre une volatilité plus importante. Il diminue significativement de 33.89 à 19.65, puis connaît une reprise pour atteindre 30.41 avant de redescendre à 13.32. Cette évolution suggère des changements dans la gestion des achats et des paiements.

Le taux de rotation du fonds de roulement affiche une tendance générale à la hausse, passant de 2.33 à 5.18, puis diminuant à 3.9. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes, suivie d'une possible stabilisation ou d'un ralentissement.

En termes de jours de rotation des comptes clients, on observe une variation autour de 47 à 57 jours. Une augmentation est notable au milieu de la période, suivie d'une stabilisation relative. Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une augmentation progressive, passant de 11 à 27 jours. Cette évolution indique un allongement des délais de paiement aux fournisseurs.

Ratio de rotation des créances

Présente une fluctuation avec une tendance à la stabilisation autour de 6.75-7.05, avec une légère diminution à la fin de la période.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Démontre une volatilité significative, avec une diminution initiale suivie d'une reprise et d'une nouvelle baisse.

Taux de rotation du fonds de roulement

Affiche une tendance générale à la hausse, suivie d'une stabilisation ou d'un ralentissement.

Jours de rotation des comptes clients

Varie autour de 47 à 57 jours, avec une augmentation notable au milieu de la période.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Augmente progressivement, indiquant un allongement des délais de paiement.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle une tendance générale à la croissance des revenus sur la période considérée. Les revenus ont augmenté de manière significative entre fin 2022 et fin 2023, puis ont continué à croître, bien que de manière plus modérée, jusqu'à fin 2025.

Le montant net des débiteurs a également connu une augmentation globale au cours de la période. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse. L'augmentation la plus marquée s'observe entre fin 2023 et fin 2025.

Revenus

Les revenus ont progressé de 68 011 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 113 828 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025, indiquant une croissance substantielle sur l'ensemble de la période. La croissance la plus forte a été observée entre décembre 2022 et décembre 2023.

Débiteurs, montant net

Le montant net des débiteurs est passé de 34 703 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 62 886 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation suggère une possible évolution dans les conditions de crédit ou une augmentation des ventes à crédit.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a fluctué entre 6,41 et 8,13. Une légère tendance à la baisse est observable sur la période, passant de 7,79 au premier trimestre 2022 à 6,41 au deuxième trimestre 2025. Cette diminution pourrait indiquer une détérioration de l'efficacité de la gestion des créances ou une modification de la politique de crédit.

Il est à noter que la diminution du ratio de rotation des créances, combinée à l'augmentation du montant net des débiteurs, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour évaluer l'impact sur la trésorerie et la rentabilité.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des revenus au cours de la période considérée. On observe une augmentation progressive de mars 2022 à décembre 2022, suivie d'une stabilisation relative au premier trimestre 2023. Une nouvelle phase de croissance est ensuite constatée, culminant à décembre 2023, avant une légère fluctuation trimestrielle. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'à décembre 2025, avec une accélération notable au dernier trimestre.

Coût des revenus

Le coût des revenus a augmenté de manière générale, passant de 29 599 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 45 766 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette augmentation suggère une croissance de l'activité ou une évolution de la structure des coûts.

Les comptes créditeurs présentent une volatilité plus marquée. Après une augmentation substantielle entre mars et septembre 2022, une diminution est observée au dernier trimestre de la même année. Les comptes créditeurs augmentent à nouveau au cours de 2023 et 2024, atteignant un pic au premier trimestre 2025, avant de remonter légèrement au dernier trimestre de 2025.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs ont fluctué, passant de 3 436 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 12 200 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Ces variations peuvent être liées à des changements dans les conditions de paiement avec les fournisseurs ou à des fluctuations des volumes d'achats.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Ce ratio, qui mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise paie ses fournisseurs, a diminué de 33,89 au premier trimestre 2022 à 13,32 au dernier trimestre 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

La diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs indique que l'entreprise met plus de temps à payer ses fournisseurs. Cela pourrait être dû à une négociation de délais de paiement plus longs, à des difficultés de trésorerie ou à une modification de la politique d'achat. La volatilité du ratio suggère une gestion des comptes fournisseurs non uniforme.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la gestion du fonds de roulement et la performance des revenus.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une diminution globale sur la période analysée, passant de 115 905 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 78 906 millions de dollars américains au 31 décembre 2022. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie jusqu'au 31 mars 2025, atteignant un minimum de 74 397 millions de dollars américains, avant de remonter à 103 293 millions de dollars américains au 30 juin 2025. Il est à noter une fluctuation notable au cours des derniers trimestres, suggérant une volatilité dans la gestion des actifs et passifs courants.

Revenus

Les revenus ont affiché une croissance irrégulière. Après une légère augmentation entre le 31 mars 2022 et le 30 juin 2022, ils ont diminué au troisième trimestre 2022. Une forte augmentation a été observée au quatrième trimestre 2022, atteignant 76 048 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie au premier semestre 2023, avant de connaître une nouvelle augmentation significative au quatrième trimestre 2023, atteignant 86 310 millions de dollars américains. La croissance des revenus s'est maintenue au cours de l'année 2024, et a continué à augmenter au premier semestre 2025, atteignant 113 828 millions de dollars américains.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a augmenté de manière constante de 2,33 au 31 mars 2022 à 3,9 au 30 juin 2024. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle le fonds de roulement est utilisé pour générer des revenus. Cependant, une légère diminution a été observée au 31 décembre 2024 (4,71) et au 30 juin 2025 (3,9), ce qui pourrait indiquer une utilisation moins efficace du fonds de roulement durant ces périodes. L'augmentation globale du ratio suggère une meilleure gestion des actifs et passifs courants pour soutenir les ventes.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement stable à 7.79 pour les deux premiers trimestres de 2022, il augmente légèrement à 8.13 avant de diminuer significativement à 7.03 au dernier trimestre de la même année. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023, atteignant un minimum de 6.41, avant un léger rebond à 7.14. Au cours de 2024, le ratio oscille entre 6.97 et 7.14, puis montre une nouvelle tendance à la baisse en 2025, se stabilisant autour de 6.75 à 6.41.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les créances sont recouvrées sur une période donnée. Une diminution du ratio suggère un ralentissement du recouvrement des créances, potentiellement dû à des conditions de crédit plus souples, à des retards de paiement des clients ou à une détérioration de la qualité des créances.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients confirme cette observation. Ce nombre de jours, représentant la durée moyenne nécessaire pour recouvrer les créances, est stable à 47 jours pour les deux premiers trimestres de 2022, puis augmente à 52 jours. Cette augmentation se poursuit en 2023, atteignant 57 jours, et se maintient à un niveau élevé tout au long de 2024, oscillant entre 52 et 55 jours. En 2025, une légère augmentation est observée, atteignant 57 jours au dernier trimestre.

Jours de rotation des comptes clients

Une augmentation des jours de rotation des comptes clients indique que l'entreprise met plus de temps à recouvrer ses créances. Cela peut avoir un impact négatif sur la trésorerie et nécessiter une attention particulière à la gestion du crédit et des recouvrements.

L'évolution combinée de ces deux ratios suggère une détérioration progressive de l'efficacité du recouvrement des créances au fil du temps. Bien qu'il y ait des fluctuations trimestrielles, la tendance générale indique une augmentation du délai de recouvrement et une diminution de la fréquence de rotation des créances, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des politiques de crédit et des procédures de recouvrement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une volatilité significative sur la période observée. Initialement, une diminution est constatée, passant de 33.89 à 19.65, suivie d'une remontée à 30.41. Par la suite, une nouvelle baisse est observée, atteignant 17.79 avant de se stabiliser autour de 22, puis de diminuer progressivement jusqu'à 13.32.

Tendance générale du taux de rotation

Une tendance générale à la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs est perceptible sur l'ensemble de la période, bien que marquée par des fluctuations trimestrielles. Cette diminution suggère une possible détérioration de la capacité à recouvrer rapidement les paiements des fournisseurs.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs, en corrélation inverse avec le taux de rotation, ont augmenté de manière constante. Ils sont passés de 11 jours à 27 jours sur la période analysée. Cette augmentation indique que l'entreprise met plus de temps à régler ses factures fournisseurs.

Variations trimestrielles

Des variations trimestrielles notables sont observées, suggérant une influence de facteurs saisonniers ou de changements dans les politiques de paiement. Les fluctuations du taux de rotation et des jours de rotation indiquent une gestion des comptes fournisseurs qui n'est pas stable.

Dernière période

La dernière période enregistrée montre une continuation de la tendance à l'augmentation des jours de rotation et à la diminution du taux de rotation, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

En résumé, les données suggèrent une détérioration progressive de la gestion des comptes fournisseurs, caractérisée par une diminution de la rapidité avec laquelle les paiements sont effectués et une augmentation du temps nécessaire pour régler les factures. Cette évolution pourrait avoir des implications sur les relations avec les fournisseurs et la trésorerie de l'entreprise.