Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Walt Disney Co., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-02).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une augmentation progressive de 2021 à 2022, atteignant un pic avant de connaître une légère diminution sur les périodes suivantes, se stabilisant autour de 29 au cours de 2024 et 2025. Parallèlement, le nombre de jours de rotation de l’inventaire diminue de 13 jours en 2021 à 12 jours en 2023, puis se stabilise à 13 jours en 2024 et 2025.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une tendance à la hausse constante de 2021 à 2023, avec une accélération notable en 2022. Cette progression s’estompe légèrement en 2024 et 2025, mais reste globalement élevée. En corrélation, le nombre de jours de rotation des comptes clients diminue progressivement, passant de 84 jours en 2021 à 51 jours en 2025, indiquant une amélioration de l’efficacité de la collecte des créances.
Le taux de rotation du fonds de roulement connaît une augmentation spectaculaire en 2022, avec une valeur particulièrement élevée. Cette valeur anormale est suivie d’une forte diminution, puis d’une stabilisation autour de 45 à 55 au cours des périodes suivantes. Cette volatilité suggère des changements significatifs dans la gestion du fonds de roulement ou des événements exceptionnels affectant les actifs et passifs courants.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement diminue globalement de 2021 à 2023, indiquant une accélération du cycle opérationnel. Cette tendance s’inverse légèrement en 2024 et 2025, avec une stabilisation autour de 64 à 70 jours. Cette évolution est cohérente avec les tendances observées pour les jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients.
En résumé, l’entreprise démontre une amélioration de l’efficacité de la gestion de ses actifs, notamment en ce qui concerne la rotation des stocks et la collecte des créances. La volatilité du taux de rotation du fonds de roulement nécessite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Walt Disney Co., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-02).
1 Q1 2026 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des produits, excluant les dépréciations et amortissementsQ1 2026
+ Coût des produits, excluant les dépréciations et amortissementsQ4 2025
+ Coût des produits, excluant les dépréciations et amortissementsQ3 2025
+ Coût des produits, excluant les dépréciations et amortissementsQ2 2025)
÷ Inventaires
= (16,669 + 14,018 + 14,532 + 14,810)
÷ 2,157 = 27.83
L’analyse des données révèle une évolution notable du coût des produits, excluant les dépréciations et amortissements. Une augmentation significative est observée entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, passant de 11775 millions de dollars américains à 16386 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit, bien que de manière moins prononcée, jusqu'au premier trimestre 2024, atteignant 15587 millions de dollars américains. Les trimestres suivants montrent une certaine fluctuation, avec une remontée à 16669 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2024, avant de redescendre à 14018 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.
Concernant les inventaires, une progression constante est perceptible sur l'ensemble de la période analysée. Les inventaires passent de 1480 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 2157 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation suggère une accumulation progressive des stocks.
Le taux de rotation des stocks présente une tendance à la baisse. Initialement stable autour de 28.8 au premier et deuxième trimestre 2021, il connaît une amélioration pour atteindre un pic de 35.63 au deuxième trimestre 2022. Cependant, à partir de ce point, une diminution progressive est constatée, passant à 27.83 au troisième trimestre 2025. Cette baisse indique que les stocks sont vendus moins rapidement au fil du temps.
- Coût des produits (tendances)
- Augmentation significative jusqu'au quatrième trimestre 2022, suivie de fluctuations avec une remontée au quatrième trimestre 2024 puis une baisse au troisième trimestre 2025.
- Inventaires (tendances)
- Progression constante sur l'ensemble de la période analysée.
- Taux de rotation des stocks (tendances)
- Amélioration initiale suivie d'une diminution progressive à partir du deuxième trimestre 2022.
Ratio de rotation des créances
Walt Disney Co., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 1 janv. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 2 janv. 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 25,981) | 22,464) | 23,650) | 23,621) | 24,690) | 22,574) | 23,155) | 22,083) | 23,549) | 21,241) | 22,330) | 21,815) | 23,512) | 20,150) | 21,504) | 19,249) | 21,819) | 18,534) | 17,022) | 15,613) | 16,249) | |||||||
| Créances, montant net | 15,054) | 13,217) | 13,402) | 12,571) | 13,767) | 12,729) | 12,966) | 12,026) | 14,115) | 12,330) | 13,112) | 12,770) | 13,993) | 12,652) | 13,685) | 13,746) | 14,882) | 13,367) | 13,355) | 12,533) | 14,051) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 6.36 | 7.14 | 7.05 | 7.48 | 6.72 | 7.18 | 6.94 | 7.42 | 6.30 | 7.21 | 6.70 | 6.81 | 6.03 | 6.54 | 5.93 | 5.57 | 4.90 | 5.04 | 4.76 | 4.66 | 4.32 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | — | 6.41 | 6.75 | 6.75 | 7.05 | 6.69 | 6.92 | 6.97 | 7.14 | 6.41 | 7.24 | 7.46 | 7.90 | 7.03 | 8.13 | 7.79 | 7.79 | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | — | 8.92 | 9.33 | 9.52 | 9.59 | 9.06 | 8.77 | 9.20 | 9.28 | 8.80 | 9.42 | 9.29 | 9.78 | 9.58 | 10.17 | 10.18 | 9.77 | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | — | 10.17 | 10.95 | 10.80 | 11.74 | 9.68 | 10.63 | 10.33 | 10.63 | 8.34 | 9.81 | 9.63 | 10.63 | 8.66 | 10.52 | 10.36 | 10.51 | — | — | — | — | |||||||
| Trade Desk Inc. | — | — | 0.80 | 0.82 | 0.84 | 0.73 | 0.77 | 0.75 | 0.78 | 0.68 | 0.75 | 0.74 | 0.79 | 0.67 | 0.73 | 0.73 | 0.73 | 0.59 | 0.69 | 0.68 | 0.65 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-02).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenusQ1 2026
+ RevenusQ4 2025
+ RevenusQ3 2025
+ RevenusQ2 2025)
÷ Créances, montant net
= (25,981 + 22,464 + 23,650 + 23,621)
÷ 15,054 = 6.36
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une fluctuation trimestrielle, mais une tendance générale à la hausse, avec une accélération notable à partir du premier trimestre 2022. Les revenus atteignent un pic au quatrième trimestre 2023, avant de connaître une légère baisse au premier trimestre 2024, puis une reprise progressive jusqu’au deuxième trimestre 2025.
Les créances, nettes, présentent également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, bien que moins prononcée que celle des revenus. Des variations trimestrielles sont constatées, mais l’évolution globale est positive, avec une augmentation notable au dernier trimestre de l’année 2024 et au premier trimestre de l’année 2025.
Le ratio de rotation des créances montre une amélioration constante sur la période. Il passe d’une valeur de 4.32 au premier trimestre 2021 à 6.36 au quatrième trimestre 2023, puis continue d’augmenter pour atteindre 7.14 au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation indique une gestion plus efficace des créances et une réduction de la période moyenne de recouvrement.
- Tendances des revenus
- Une croissance globale des revenus est observée, avec des fluctuations trimestrielles et une accélération à partir de 2022.
- Tendances des créances
- Les créances nettes augmentent globalement, mais de manière moins marquée que les revenus.
- Tendances du ratio de rotation des créances
- Une amélioration continue du ratio de rotation des créances est constatée, indiquant une meilleure gestion des créances.
En résumé, les données suggèrent une performance financière positive, caractérisée par une croissance des revenus et une amélioration de l’efficacité de la gestion des créances. Les fluctuations trimestrielles nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Taux de rotation du fonds de roulement
Walt Disney Co., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 1 janv. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 2 janv. 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 25,466) | 24,267) | 23,820) | 22,735) | 23,667) | 25,241) | 25,493) | 24,636) | 25,971) | 32,763) | 30,174) | 28,263) | 26,912) | 29,098) | 31,422) | 31,427) | 32,913) | 33,657) | 33,966) | 32,877) | 34,874) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 38,046) | 34,162) | 32,972) | 34,029) | 34,846) | 34,599) | 35,612) | 32,874) | 31,033) | 31,139) | 28,234) | 28,056) | 27,070) | 29,073) | 30,704) | 29,601) | 30,037) | 31,077) | 27,413) | 26,642) | 26,546) | |||||||
| Fonds de roulement | (12,580) | (9,895) | (9,152) | (11,294) | (11,179) | (9,358) | (10,119) | (8,238) | (5,062) | 1,624) | 1,940) | 207) | (158) | 25) | 718) | 1,826) | 2,876) | 2,580) | 6,553) | 6,235) | 8,328) | |||||||
| Revenus | 25,981) | 22,464) | 23,650) | 23,621) | 24,690) | 22,574) | 23,155) | 22,083) | 23,549) | 21,241) | 22,330) | 21,815) | 23,512) | 20,150) | 21,504) | 19,249) | 21,819) | 18,534) | 17,022) | 15,613) | 16,249) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 54.74 | 45.26 | 420.20 | — | 3,308.88 | 112.96 | 41.96 | 25.38 | 26.13 | 9.70 | 9.36 | 7.30 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | — | 3.90 | 5.18 | 4.71 | 5.11 | 4.69 | 4.43 | 3.90 | 3.60 | 3.43 | 3.30 | 3.18 | 3.06 | 2.96 | 2.82 | 2.51 | 2.33 | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | — | 3.00 | 5.24 | 4.92 | 3.02 | 2.48 | 2.71 | 3.03 | 3.02 | 2.53 | 2.65 | 3.04 | 4.33 | 3.59 | 3.32 | 3.54 | 3.13 | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | — | 22.16 | 13.43 | 13.67 | 20.30 | 16.63 | 26.43 | — | 55.26 | 31.89 | 13.41 | 11.35 | 14.73 | 23.67 | 29.95 | 91.06 | 84.84 | — | — | — | — | |||||||
| Trade Desk Inc. | — | — | 1.31 | 1.27 | 1.18 | 0.99 | 1.04 | 1.09 | 1.13 | 1.08 | 0.98 | 0.97 | 1.00 | 0.87 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.93 | 1.03 | 1.02 | 0.99 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-02).
1 Q1 2026 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenusQ1 2026
+ RevenusQ4 2025
+ RevenusQ3 2025
+ RevenusQ2 2025)
÷ Fonds de roulement
= (25,981 + 22,464 + 23,650 + 23,621)
÷ -12,580 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement, les revenus et le taux de rotation du fonds de roulement.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une diminution globale sur la période analysée. Initialement positif et substantiel, il a progressivement diminué, passant de 8 328 millions de dollars américains au 2 janvier 2021 à -12 580 millions de dollars américains au 27 décembre 2025. Une accélération de cette baisse est observable à partir du troisième trimestre 2022, avec des valeurs négatives persistantes.
- Revenus
- Les revenus ont montré une trajectoire généralement ascendante, bien que fluctuante. Ils ont augmenté de 16 249 millions de dollars américains au 2 janvier 2021 à 25 981 millions de dollars américains au 27 décembre 2025. Des variations trimestrielles sont notables, avec des pics au troisième trimestre 2021 et au premier trimestre 2023. Une légère diminution est observée au quatrième trimestre 2023 et au premier trimestre 2024, suivie d'une reprise.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a connu des fluctuations importantes. Il est passé de 7,3 au 2 janvier 2021 à un pic de 3308,88 au 2 avril 2022, avant de redescendre à 45,26 au 1 juillet 2023. Des données manquantes sont présentes pour certaines périodes, ce qui rend difficile l'analyse de la tendance à long terme. L'augmentation significative observée au deuxième trimestre 2022 suggère une utilisation plus efficace du fonds de roulement, mais cette efficacité semble avoir diminué par la suite.
La divergence entre l'évolution des revenus et celle du fonds de roulement suggère une possible détérioration de la gestion du capital de roulement, malgré la croissance des ventes. La forte volatilité du taux de rotation du fonds de roulement indique des changements dans la manière dont l'entreprise gère ses actifs et passifs courants.
Jours de rotation de l’inventaire
Walt Disney Co., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-02).
1 Q1 2026 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 27.83 = 13
L’analyse des données révèle une tendance générale à la diminution du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement, le taux de rotation des stocks s’établit autour de 28,8 au premier trimestre 2021, puis connaît une progression pour atteindre un pic de 35,63 au premier trimestre 2022.
À partir du deuxième trimestre 2022, une baisse progressive est observée, avec une fluctuation autour de 33 à 35 jusqu’au quatrième trimestre 2022. Cette tendance à la baisse s’accentue ensuite, passant de 30,72 au quatrième trimestre 2022 à environ 27,83 au quatrième trimestre 2025. Bien que des variations trimestrielles soient présentes, la direction générale indique une détérioration de l’efficacité de la gestion des stocks.
En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire présentent une tendance inverse. Ils diminuent progressivement de 13 jours au premier trimestre 2021 à 10 jours au premier trimestre 2022, ce qui correspond à l’augmentation du taux de rotation des stocks. À partir du deuxième trimestre 2022, les jours de rotation de l’inventaire augmentent lentement, atteignant 13 jours au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation reflète la diminution du taux de rotation des stocks.
- Taux de rotation des stocks
- Indique le nombre de fois où l’inventaire est vendu et remplacé sur une période donnée. Une diminution suggère une gestion des stocks moins efficace ou une demande en baisse.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour vendre l’inventaire. Une augmentation indique que l’inventaire reste en stock plus longtemps.
L’évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une potentielle accumulation de stocks ou une difficulté à écouler les produits au même rythme qu’auparavant. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à ces tendances serait nécessaire pour identifier les causes sous-jacentes et proposer des mesures correctives.
Jours de rotation des comptes clients
Walt Disney Co., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 1 janv. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 2 janv. 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 6.36 | 7.14 | 7.05 | 7.48 | 6.72 | 7.18 | 6.94 | 7.42 | 6.30 | 7.21 | 6.70 | 6.81 | 6.03 | 6.54 | 5.93 | 5.57 | 4.90 | 5.04 | 4.76 | 4.66 | 4.32 | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 57 | 51 | 52 | 49 | 54 | 51 | 53 | 49 | 58 | 51 | 55 | 54 | 61 | 56 | 62 | 65 | 74 | 72 | 77 | 78 | 84 | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | — | 57 | 54 | 54 | 52 | 55 | 53 | 52 | 51 | 57 | 50 | 49 | 46 | 52 | 45 | 47 | 47 | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | — | 41 | 39 | 38 | 38 | 40 | 42 | 40 | 39 | 41 | 39 | 39 | 37 | 38 | 36 | 36 | 37 | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | — | 36 | 33 | 34 | 31 | 38 | 34 | 35 | 34 | 44 | 37 | 38 | 34 | 42 | 35 | 35 | 35 | — | — | — | — | |||||||
| Trade Desk Inc. | — | — | 455 | 443 | 434 | 497 | 472 | 488 | 465 | 538 | 485 | 494 | 463 | 543 | 499 | 500 | 497 | 616 | 529 | 538 | 558 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-02).
1 Q1 2026 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 6.36 = 57
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable des indicateurs liés à la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une tendance générale à la hausse sur la période considérée.
- Ratio de rotation des créances
- Initialement à 4,32, ce ratio augmente progressivement pour atteindre un pic à 7,48 avant de se stabiliser autour de 7,14 à 7,42. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, mais le ratio reste supérieur à sa valeur initiale. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité de l'entreprise à recouvrer ses créances.
- Jours de rotation des comptes clients
- En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes clients diminue globalement. Partant de 84 jours, il descend à 51 jours, puis fluctue entre 49 et 58 jours. Cette diminution corrobore l'amélioration de la gestion des créances, indiquant que l'entreprise encaisse ses factures plus rapidement. Une légère augmentation est observée vers la fin de la période, mais le nombre de jours reste inférieur à sa valeur initiale.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une politique de crédit plus efficace et une amélioration de la gestion du cycle d'exploitation. L'entreprise semble avoir optimisé ses processus de recouvrement, ce qui se traduit par une rotation plus rapide des créances et une réduction de la période d'encaissement.
Les fluctuations observées au cours des derniers trimestres nécessitent un suivi attentif pour déterminer si elles sont temporaires ou si elles signalent un changement de tendance plus profond.
Cycle de fonctionnement
Walt Disney Co., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-02).
1 Q1 2026 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 13 + 57 = 70
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de fonctionnement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a globalement diminué sur la période analysée, passant de 13 jours au début de 2021 à 13 jours à la fin de 2024, avec une légère fluctuation autour de 11 et 12 jours entre 2021 et 2023. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 13 jours.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La stabilité relative de cet indicateur suggère une gestion efficace des stocks, avec une capacité constante à convertir l'inventaire en ventes. Les fluctuations mineures ne semblent pas indiquer de problèmes majeurs.
Les jours de rotation des comptes clients ont montré une tendance à la baisse significative, passant de 84 jours au début de 2021 à 51 ou 52 jours entre 2023 et 2025. Cette diminution indique une amélioration de l'efficacité de la collecte des créances, ce qui peut être attribué à des politiques de crédit plus strictes ou à des efforts de recouvrement plus efficaces.
- Jours de rotation des comptes clients
- La réduction du délai de recouvrement des créances contribue à l'amélioration de la trésorerie et à la réduction du risque de créances irrécouvrables.
Le cycle de fonctionnement a également diminué globalement, passant de 97 jours en janvier 2021 à 64 ou 70 jours à la fin de la période analysée. Cette réduction est principalement due à la diminution des jours de rotation des comptes clients, bien que la rotation de l’inventaire ait également contribué à cette tendance.
- Cycle de fonctionnement
- La diminution du cycle de fonctionnement indique une amélioration de l'efficacité globale de la gestion du fonds de roulement. L'entreprise est capable de convertir ses investissements en inventaire et en créances en trésorerie plus rapidement, ce qui peut améliorer sa rentabilité et sa liquidité. Les fluctuations observées en fin de période ne semblent pas remettre en cause cette tendance générale.