Take-Two Interactive Software Inc. (NASDAQ:TTWO)

L'analyse des données relatives aux impôts sur les bénéfices révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les impôts sur les bénéfices courants présentent une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution en 2022. Une forte hausse est observée en 2023, puis une baisse en 2024 et 2025, bien que restant à un niveau supérieur à celui de 2020.

Impôts sur les bénéfices courants

L'évolution démontre une volatilité importante, suggérant des changements dans la rentabilité imposable ou des ajustements fiscaux.

Les impôts différés présentent une tendance inverse. Après une augmentation de 2020 à 2021, ils diminuent en 2022. Un changement majeur se produit en 2023 avec une valeur négative substantielle, indiquant potentiellement la reconnaissance d'avantages fiscaux différés importants ou une modification des actifs et passifs d'impôts différés. Cette tendance négative se poursuit en 2024 et 2025, bien qu'avec une atténuation.

Impôts différés

La forte variation négative en 2023 et les années suivantes pourraient être liées à des changements dans les lois fiscales, à des pertes fiscales reportables ou à des ajustements des estimations des impôts différés.

La provision pour impôts sur les bénéfices, qui représente le total des impôts courants et différés, suit une trajectoire fluctuante. Elle augmente de 2020 à 2021, diminue en 2022, puis connaît une forte baisse en 2023 en raison de l'impact significatif des impôts différés négatifs. Une reprise partielle est observée en 2024, suivie d'une nouvelle diminution en 2025.

Provision pour impôts sur les bénéfices

La volatilité de cette provision est principalement influencée par les variations des impôts différés, ce qui suggère une gestion active des actifs et passifs d'impôts différés ou des changements importants dans les facteurs affectant ces estimations.

En résumé, les données indiquent une gestion fiscale complexe, caractérisée par des fluctuations importantes des impôts courants et différés, et une forte influence des impôts différés sur la provision globale pour impôts sur les bénéfices.

L’analyse des données révèle une évolution notable du paysage fiscal sur la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant à 21% tout au long de la période.

Impôts d’État et locaux

Les impôts d’État et locaux, après déduction de l’avantage fédéral américain, ont connu une diminution globale, passant de 2,1% en 2020 à 0,4% en 2025, avec des fluctuations intermédiaires.

Différentiel de taux d’imposition à l’étranger

Le différentiel de taux d’imposition à l’étranger a fluctué de manière significative, passant d’un gain de 1% en 2020 à une perte de 2,9% en 2021, puis à une perte de 0,2% en 2025.

Gains à l’étranger

Les gains à l’étranger ont présenté une tendance à la diminution, passant de -9,3% en 2020 à -0,5% en 2025, bien que des variations aient été observées d’une année à l’autre.

Crédits d’impôt

Les crédits d’impôt ont connu une évolution marquée, passant d’une valeur négative de -8,3% en 2020 à un pic positif de 5,7% en 2023, avant de revenir à 1,2% en 2025.

Avantages fiscaux excédentaires liés à la rémunération à base d’actions

Ces avantages ont diminué progressivement, passant de -1,8% en 2020 à 0,2% en 2025, indiquant une réduction de l’impact fiscal lié à la rémunération à base d’actions.

Ajustements de complément de prix

Les ajustements de complément de prix sont apparus à partir de 2022, avec une valeur de 2,2%, puis sont devenus négatifs (-0,4% en 2023 et 0,1% en 2024).

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a connu une évolution significative, passant de 0,2% en 2020 à -9,1% en 2023, avant de remonter à -5% en 2025.

Provision pour moins-value à l’étranger

La provision pour moins-value à l’étranger a diminué de 7,3% en 2020 à -1,1% en 2023, puis à -0,6% en 2025.

Indemnisation non déductible

L’indemnisation non déductible est apparue en 2021 à 0,3%, puis a fluctué pour atteindre -0,1% en 2024 et 2025.

Revenu incorporel mondial faiblement imposé

Ce revenu a évolué de 0,3% en 2021 à -3,1% en 2023, puis à -1% en 2024 et -0,5% en 2025.

Revenus incorporels d’origine étrangère

Les revenus incorporels d’origine étrangère ont fluctué, passant de -0,8% en 2021 à 1,8% en 2023, puis à 0,5% en 2024 et 0,3% en 2025.

Variation des réserves

La variation des réserves a été relativement stable, avec des valeurs proches de zéro, fluctuant entre -2% en 2020 et 0,9% en 2024.

Dépréciation de l’écart d’acquisition

La dépréciation de l’écart d’acquisition est apparue en 2023 à -12,8%, puis a augmenté à -16% en 2024.

Autre

La catégorie "Autre" a diminué de 1,6% en 2020 à 0,1% en 2025.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a connu des fluctuations importantes, passant de 11,8% en 2020 à 15,9% en 2023, avant de chuter à -1,1% en 2024 et de remonter à 0,3% en 2025.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Coûts de développement, logiciels et amortissements capitalisés

Une augmentation notable est observée à partir de 2022, passant de valeurs initialement non renseignées à 157 800 US$ en milliers, puis à 365 100 US$ en milliers en 2023 et 440 600 US$ en milliers en 2024. Cette progression suggère un investissement croissant dans le développement de logiciels.

Report du crédit d’impôt

Ce poste présente une augmentation constante tout au long de la période, passant de 45 746 US$ en milliers en 2020 à 232 500 US$ en milliers en 2025. Cette tendance indique une utilisation accrue des crédits d’impôt.

Rémunération à base d’actions

Une augmentation est constatée de 66 253 US$ en milliers en 2020 à 158 300 US$ en milliers en 2025, avec une accélération de la croissance entre 2021 et 2023. Cela peut refléter une politique de rémunération axée sur la performance ou une expansion de l’entreprise.

Renforcement de la base fiscale lié à la RFFA

Ce poste connaît une augmentation de 45 266 US$ en milliers en 2020 à 131 100 US$ en milliers en 2025, avec une stabilisation des valeurs entre 2024 et 2025.

Report prospectif de la perte d’exploitation nette

Une augmentation significative est observée, passant de 5 555 US$ en milliers en 2020 à 104 100 US$ en milliers en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une accumulation de pertes d’exploitation reportées.

Passifs liés aux contrats de location-exploitation

Ce poste augmente de 39 512 US$ en milliers en 2020 à 101 900 US$ en milliers en 2023, puis se stabilise autour de 100 200 US$ en milliers en 2025. Cela suggère une utilisation croissante des contrats de location-exploitation, suivie d’une stabilisation.

Charge de rémunération à payer

Une diminution est observée, passant de 124 276 US$ en milliers en 2020 à 79 700 US$ en milliers en 2025. Cette baisse pourrait être liée à des changements dans la politique de rémunération ou à une meilleure gestion des paiements.

Actifs d’impôts différés

Ce poste connaît une augmentation importante, passant de 336 267 US$ en milliers en 2020 à 1 281 900 US$ en milliers en 2025. Cette croissance suggère une augmentation des avantages fiscaux futurs.

Provision pour moins-value

Une augmentation significative et négative est observée, passant de -86 937 US$ en milliers en 2020 à -1 127 000 US$ en milliers en 2025. Cette évolution indique une augmentation des moins-values provisionnées.

Actifs nets d’impôts différés

Ce poste diminue de 249 330 US$ en milliers en 2020 à 154 900 US$ en milliers en 2025, reflétant l’impact de l’évolution de la provision pour moins-value.

Amortissement des immobilisations incorporelles

Ce poste devient significativement négatif à partir de 2022, atteignant -841 000 US$ en milliers en 2023 et -513 200 US$ en milliers en 2024, puis -338 100 US$ en milliers en 2025. Cette évolution suggère une augmentation de l’amortissement des immobilisations incorporelles.

Actifs au titre du droit d’utilisation

Ce poste est négatif et diminue progressivement, passant de -36 947 US$ en milliers en 2020 à -76 300 US$ en milliers en 2025. Cela indique une diminution des actifs liés aux contrats de location.

Passifs d’impôts différés

Ce poste est négatif et augmente de manière significative, passant de -137 784 US$ en milliers en 2020 à -414 400 US$ en milliers en 2025. Cette évolution suggère une augmentation des obligations fiscales différées.

Actif (passif) net d’impôt différé

Ce poste diminue de 111 546 US$ en milliers en 2020 à -259 500 US$ en milliers en 2025, reflétant l’évolution combinée des actifs et passifs d’impôts différés.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'actif d'impôts différés a connu une diminution constante sur la période analysée. Il a débuté à 116 676 unités monétaires en 2020, puis a diminué à 90 206 en 2021, 73 801 en 2022, et 44 800 en 2023. Cette tendance à la baisse s'est accentuée en 2024 avec une valeur de 1 900, et se poursuit en 2025 avec 100 unités monétaires.

En parallèle, les passifs d'impôts différés ont suivi une trajectoire inverse. Ils ont augmenté de 5 130 unités monétaires en 2020 à 3 457 en 2021. Une augmentation notable s'est produite en 2022, atteignant 21 788, suivie d'une forte hausse en 2023 à 534 000. Cette croissance s'est poursuivie en 2024 avec 340 900, et en 2025 avec 259 600 unités monétaires.

Tendances générales

Une diminution constante des actifs d'impôts différés et une augmentation significative des passifs d'impôts différés sont observées sur l'ensemble de la période.

Points de rupture

L'année 2023 marque un point de rupture avec une augmentation substantielle des passifs d'impôts différés, contrastant avec la diminution continue des actifs.

Implications potentielles

L'évolution de ces postes pourrait indiquer des changements dans la stratégie fiscale, des ajustements liés aux pertes fiscales reportables, ou des modifications dans la reconnaissance des revenus et des dépenses.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une croissance notable jusqu’en 2023, puis une diminution marquée en 2024 et 2025. L’actif total a progressé de 4948832 à 15862100 US$ en milliers avant de reculer à 9180700 US$ en milliers. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 4832156 à 15817300 US$ en milliers, puis à 9180600 US$ en milliers.

Le passif total et le passif total ajusté ont également augmenté jusqu’en 2023, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Le passif total est passé de 2409588 à 6819600 US$ en milliers, avant de s’établir à 7043000 US$ en milliers. Le passif total ajusté a évolué de 2404458 à 6285600 US$ en milliers, puis à 6783400 US$ en milliers.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont affiché une croissance substantielle jusqu’en 2023, suivie d’une baisse importante en 2024 et 2025. Les capitaux propres sont passés de 2539244 à 9042500 US$ en milliers, puis à 2137700 US$ en milliers. Les capitaux propres ajustés ont suivi une évolution similaire, passant de 2427698 à 9531700 US$ en milliers, puis à 2397200 US$ en milliers.

Le bénéfice net (perte nette) a connu une progression de 404459 à 588886 US$ en milliers, puis à 418022 US$ en milliers. Cependant, à partir de 2023, l’entreprise a enregistré des pertes nettes significatives, atteignant -1124700 US$ en milliers, -3744200 US$ en milliers et -4478900 US$ en milliers en 2023, 2024 et 2025 respectivement. Le bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) présente une tendance similaire, avec une progression initiale suivie de pertes croissantes, culminant à -4618000 US$ en milliers en 2025.

Tendances de l’actif

Croissance significative jusqu’en 2023, suivie d’une diminution marquée.

Tendances du passif

Augmentation progressive jusqu’en 2023, puis stabilisation.

Tendances des capitaux propres

Croissance importante jusqu’en 2023, suivie d’une baisse substantielle.

Tendances de la rentabilité

Bénéfices nets initiaux, puis pertes nettes croissantes à partir de 2023.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une évolution fluctuante. Après une augmentation entre 2020 et 2021, il a diminué en 2022 avant de devenir négatif en 2023 et 2024, et de s’aggraver considérablement en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus prononcées à partir de 2023. Les deux ratios indiquent une détérioration de la rentabilité au fil du temps.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué, avec une légère diminution entre 2020 et 2022, suivie d’une baisse plus marquée en 2023, puis d’une reprise en 2024 et 2025. Les ratios ajustés présentent la même tendance. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a globalement augmenté sur la période analysée, avec une accélération significative en 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire. Cette augmentation indique une dépendance croissante à l’égard du financement par emprunt.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres a diminué de manière significative, passant d’une valeur positive en 2020 et 2021 à des valeurs négatives et de plus en plus importantes en 2023, 2024 et 2025. Le ratio ajusté présente une évolution similaire. Le rendement de l’actif suit une tendance analogue, avec une transition de valeurs positives à des valeurs négatives croissantes. Ces tendances reflètent une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité, une efficacité variable dans l’utilisation des actifs et une augmentation du levier financier, ce qui se traduit par une diminution du rendement des capitaux propres et de l’actif.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 404 459 milliers de dollars américains à 588 886 milliers de dollars américains. Cependant, cette tendance positive s'est inversée en 2022, avec une diminution du bénéfice net à 418 022 milliers de dollars américains. Les années fiscales suivantes, de 2023 à 2025, ont été marquées par des pertes nettes croissantes, atteignant -4 478 900 milliers de dollars américains en 2025.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net non ajusté. Une augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Les pertes nettes ajustées s'aggravent également de 2023 à 2025, culminant à -4 618 000 milliers de dollars américains.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 13,09 % en 2020 à 17,46 % en 2021, puis a diminué à 11,93 % en 2022. À partir de 2023, ce ratio devient négatif, atteignant -21,02 % en 2023, -69,99 % en 2024 et -79,5 % en 2025, reflétant les pertes nettes croissantes.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il passe de 13,54 % en 2020 à 18,56 % en 2021, puis diminue à 12,27 % en 2022. À partir de 2023, ce ratio devient négatif et s'aggrave, atteignant -28,22 % en 2023, -71,89 % en 2024 et -81,97 % en 2025, en corrélation avec les pertes nettes ajustées.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité au cours de la période analysée, caractérisée par une transition d'un bénéfice net à des pertes nettes significatives et une diminution correspondante des ratios de marge bénéficiaire nette, tant ajustés que non ajustés. L'ampleur de la détérioration s'accentue au fil des années, particulièrement à partir de 2023.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant d'environ 4,95 milliards de dollars américains à près de 15,86 milliards de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024 et 2025, ramenant le total de l'actif à environ 9,18 milliards de dollars américains.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance substantielle jusqu'en 2023, suivie d'une baisse en 2024 et 2025. Les valeurs de l'actif ajusté restent très proches de celles de l'actif total sur toutes les périodes.

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 0,62 en 2020 à 0,56 en 2021 et 0,54 en 2022, avant de chuter à 0,34 en 2023. Une légère amélioration est constatée en 2024, avec un ratio de 0,44, et une augmentation plus marquée en 2025, atteignant 0,61.

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente des tendances identiques à celles du ratio de rotation de l'actif total, ce qui indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.

Tendances de l'actif

Croissance importante jusqu'en 2023, suivie d'une diminution en 2024 et 2025.

Rotation de l'actif

Diminution initiale suivie d'une amélioration notable en 2025, suggérant une utilisation plus efficace de l'actif.

Impact des ajustements

Les ajustements apportés à l'actif n'affectent pas significativement le ratio de rotation.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. Le total de l’actif a connu une croissance notable entre 2020 et 2023, passant d’environ 4,95 milliards de dollars à plus de 15,86 milliards de dollars. Cependant, une diminution est observée en 2024 et 2025, ramenant l’actif à environ 9,18 milliards de dollars. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance initiale suivie d’un déclin.

Les capitaux propres présentent également une évolution marquée. Ils augmentent de 2020 à 2023, passant d’environ 2,54 milliards de dollars à plus de 9,04 milliards de dollars, avant de diminuer considérablement en 2024 et 2025, atteignant environ 2,14 milliards de dollars. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance analogue.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 2020 à 2022, passant de 1,95 à 1,72, puis a légèrement augmenté en 2023 à 1,75. Une augmentation plus prononcée est observée en 2024 et 2025, atteignant respectivement 2,16 et 4,29. Cette évolution suggère une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 2020 à 2022, puis a augmenté en 2023 et de manière plus significative en 2024 et 2025, atteignant 3,83. La convergence des deux ratios indique que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation de l’endettement.

En résumé, les données indiquent une période de croissance significative de l’actif et des capitaux propres jusqu’en 2023, suivie d’une diminution notable en 2024 et 2025. Parallèlement, le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative en 2024 et 2025, ce qui pourrait indiquer une plus grande dépendance au financement par emprunt.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net, initialement positif et en croissance entre 2020 et 2021, a connu une forte diminution à partir de 2022, se transformant en pertes substantielles en 2023, 2024 et 2025. Cette tendance est également observée pour le bénéfice net ajusté, qui suit une trajectoire similaire.

Bénéfice net (perte nette)

Progression de 404 459 US$ en 2020 à 588 886 US$ en 2021, suivie d'une baisse à 418 022 US$ en 2022, puis de pertes de -1 124 700 US$ en 2023, -3 744 200 US$ en 2024 et -4 478 900 US$ en 2025.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Évolution similaire au bénéfice net, passant de 418 242 US$ en 2020 à 626 036 US$ en 2021, puis à 429 920 US$ en 2022, avant de devenir négatif avec -1 509 600 US$ en 2023, -3 845 700 US$ en 2024 et -4 618 000 US$ en 2025.

Les capitaux propres ont augmenté de 2020 à 2024, passant de 2 539 244 US$ à 9 042 500 US$, avant de diminuer significativement en 2025 à 2 137 700 US$. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une augmentation jusqu'en 2024 et une baisse en 2025.

Capitaux propres

Croissance de 2 539 244 US$ en 2020 à 3 331 892 US$ en 2021, 3 809 659 US$ en 2022, 9 042 500 US$ en 2023, 5 667 900 US$ en 2024 et 2 137 700 US$ en 2025.

Capitaux propres ajustés

Progression de 2 427 698 US$ en 2020 à 3 245 143 US$ en 2021, 3 757 646 US$ en 2022, 9 531 700 US$ en 2023, 6 006 900 US$ en 2024 et 2 397 200 US$ en 2025.

Le rendement des capitaux propres, initialement positif et en augmentation modérée entre 2020 et 2021, a chuté à partir de 2022, devenant négatif et s'aggravant considérablement en 2024 et 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs négatives plus prononcées.

Rendement des capitaux propres

Diminution de 15,93 % en 2020 à 17,67 % en 2021, puis à 10,97 % en 2022, -12,44 % en 2023, -66,06 % en 2024 et -209,52 % en 2025.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Baisse de 17,23 % en 2020 à 19,29 % en 2021, puis à 11,44 % en 2022, -15,84 % en 2023, -64,02 % en 2024 et -192,64 % en 2025.

L'évolution combinée de ces indicateurs suggère une détérioration de la performance financière et de la rentabilité sur la période analysée, avec une forte augmentation des pertes et une diminution du rendement des capitaux propres.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net, initialement positif et en croissance entre 2020 et 2021, a connu une forte diminution à partir de 2022, se transformant en pertes substantielles en 2023, 2024 et 2025. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants soient légèrement différents.

Bénéfice net (perte nette)

Progression de 404 459 US$ en 2020 à 588 886 US$ en 2021, suivie d'une baisse à 418 022 US$ en 2022, puis de pertes de -1 124 700 US$ en 2023, -3 744 200 US$ en 2024 et -4 478 900 US$ en 2025.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Évolution similaire au bénéfice net, passant de 418 242 US$ en 2020 à 626 036 US$ en 2021, puis à 429 920 US$ en 2022, avant de devenir négatif avec -1 509 600 US$ en 2023, -3 845 700 US$ en 2024 et -4 618 000 US$ en 2025.

Le total de l'actif a augmenté de manière constante entre 2020 et 2023, passant de 4 948 832 US$ à 15 862 100 US$. Cependant, une diminution significative est observée en 2024 et 2025, avec des valeurs de 12 216 900 US$ et 9 180 700 US$ respectivement. Le total de l'actif ajusté présente une évolution parallèle.

Total de l’actif

Croissance de 4 948 832 US$ en 2020 à 15 862 100 US$ en 2023, suivie d'une baisse à 12 216 900 US$ en 2024 et 9 180 700 US$ en 2025.

Total de l’actif ajusté

Évolution similaire au total de l'actif, avec une croissance jusqu'en 2023 et une diminution par la suite.

Le ratio de rendement de l'actif, initialement positif et en augmentation modérée entre 2020 et 2021, est devenu négatif à partir de 2022, avec une détérioration progressive atteignant -48,79% en 2025. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit la même tendance, avec des valeurs plus prononcées.

Ratio de rendement de l’actif

Diminution de 8,17% en 2020 à -48,79% en 2025, passant par des valeurs positives en 2020 et 2021, puis négatives à partir de 2022.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Évolution similaire au ratio de rendement de l'actif, avec des valeurs plus négatives.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité, malgré une augmentation initiale de l'actif total. La forte baisse des bénéfices nets et l'évolution négative des ratios de rendement de l'actif suggèrent une performance financière en difficulté sur les dernières périodes analysées.