Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Take-Two Interactive Software Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse du bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT) révèle une tendance à la dégradation marquée après l'exercice 2021. Une phase de rentabilité positive s'est transformée en pertes d'exploitation croissantes à partir de 2023, atteignant un point bas de -4 540 136 milliers d'US$ au 31 mars 2025.
- Capital investi
- Une augmentation massive du capital investi a été enregistrée en 2023, atteignant un sommet de 14 060 600 milliers d'US$, avant d'entamer une phase de réduction progressive pour s'établir à 7 701 100 milliers d'US$ en 2025.
- Coût du capital
- Le coût du capital est demeuré relativement stable tout au long de la période, fluctuant légèrement entre un minimum de 12,83 % en 2023 et un maximum de 14,17 % en 2021.
- Profit économique
- Le profit économique a suivi une trajectoire descendante, accentuée par la chute du NOPAT et l'expansion du capital investi. Les pertes économiques se sont intensifiées après 2022, culminant à -5 565 653 milliers d'US$ au 31 mars 2025.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Take-Two Interactive Software Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des indemnités.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette).
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette).
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Évolution du bénéfice net :
- Le bénéfice net de l’entreprise a connu une tendance initialement positive, passant de 404 459 milliers de dollars au 31 mars 2020 à 588 886 milliers de dollars au 31 mars 2021. Cependant, cette progression n’a pas été maintenue, puisque le bénéfice net a diminué à 418 022 milliers de dollars au 31 mars 2022. À partir de cette période, la société a enregistré des pertes significatives, avec un déficit de -1 124 700 milliers de dollars au 31 mars 2023, puis une détérioration encore plus marquée, atteignant -3 744 200 milliers de dollars au 31 mars 2024, et enfin -4 478 900 milliers de dollars au 31 mars 2025. La tendance indique une dégradation constante des résultats nets au cours des trois dernières périodes, passant d’un bénéfice à des pertes croissantes.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) :
- Le NOPAT a enregistré une tendance similaire à celle du bénéfice net global. Après une augmentation notable, passant de 331 110 milliers de dollars au 31 mars 2020 à 782 700 milliers de dollars au 31 mars 2021, il a ensuite chuté à 410 045 milliers de dollars au 31 mars 2022. À partir de cette date, la société a été confrontée à des pertes importantes, avec un NOPAT négatif de -1 240 989 milliers de dollars au 31 mars 2023. La situation s’est encore aggravée lors des deux périodes suivantes, atteignant -3 779 593 milliers de dollars au 31 mars 2024, puis -4 540 136 milliers de dollars au 31 mars 2025. La décroissance du NOPAT reflète une dégradation plus approfondie de la rentabilité opérationnelle après impôts sur cette période.
Impôts d’exploitation décaissés
Take-Two Interactive Software Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat
- La tendance de la provision pour impôts sur les bénéfices montre une croissance significative entre 2020 et 2021, passant d’environ 54,000 USD à près de 89,000 USD, indiquant une augmentation des bénéfices imposables ou une modification de la charge fiscale estimée. Par la suite, cette provision diminue en 2022 à environ 47,000 USD, puis devient négative en 2023 à -213,400 USD, ce qui peut refléter une réduction importante des bénéfices imposables ou des ajustements fiscaux spécifiques, comme des pertes reportées ou des crédits d’impôt. En 2024, cette provision est positive à 41,400 USD, suggérant une reprise ou une nouvelle estimation de la charge fiscale. En 2025, la provision demeure négative à -12,400 USD, indiquant peut-être une situation fiscale favorable ou des ajustements comptables spécifiques, rendant la tendance globale volatile et indiquant une instabilité ou une complexité dans la gestion fiscale de la société.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés connaissent une croissance progressive sur la période, en passant de 32,663 USD en 2020 à 195,321 USD en 2023. Cette augmentation reflète probablement une hausse de l’activité ou des bénéfices imposables, nécessitant un paiement accru d’impôts lors de la décaisson, tout en indiquant une capacité accrue à générer des liquidités pour couvrir ces obligations fiscales. En 2024 et 2025, ces impôts décaissés restent relativement élevés à environ 163,663 USD et 145,564 USD respectivement, montrant une stabilité dans la charge fiscale décaissée, malgré la volatilité observée dans la provision pour impôts sur les bénéfices. La différence notable entre ces deux mesures indique que la société continue à payer de manière régulière ses impôts lors de la période d’exercice, malgré la fluctuation estimée de la provision fiscale, qui pourrait être attribuée à des ajustements comptables ou à des événements fiscaux spécifiques.
Capital investi
Take-Two Interactive Software Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction d’investissements à court terme.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance à la hausse est observable pour le total de la dette et des contrats de location déclarés, qui connaît une augmentation significative entre le 31 mars 2022 et le 31 mars 2023, passant d'environ 250 millions de dollars à près de 3,5 milliards. Cette croissance se poursuit en 2024 et 2025, atteignant respectivement environ 3,5 millions et 4,1 millions de dollars. La progression rapide à partir de 2022 indique une augmentation importante de l'endettement ou de contrats de location atypiques, pouvant refléter une stratégie d'expansion ou de financement de projets spécifiques.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance notable jusqu'en 2023, passant de 2,54 milliards de dollars en 2020 à près de 9,04 milliards en 2023. Cependant, une diminution significative est observée entre 2023 et 2025, avec une baisse de 9 milliards à environ 2,14 milliards de dollars. Cette chute importante peut indiquer une redistribution des ressources, une perte importante ou une dilution du capital suite à des opérations financières spécifiques. La réduction des capitaux propres en fin de période signale un changement marqué dans la structure financière de l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a affiché une croissance continue et importante jusqu'en 2023, au point d'atteindre plus de 14 milliards de dollars, soit un quasi-triplé par rapport à 2020. La période 2023 à 2025, en revanche, révèle une diminution importante, revenant à environ 7,7 milliards de dollars en 2025. La baisse du capital investi durant cette période pourrait résulter de désinvestissements, d'une réduction des actifs ou d'une stratégie de désendettement. L'évolution montre une phase de forte croissance suivie d'une contraction significative, suggérant une restructuration ou une rationalisation du portefeuille d'actifs.
Coût du capital
Take-Two Interactive Software Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endettement, net3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Endettement, net. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endettement, net3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Endettement, net. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endettement, net3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Endettement, net. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endettement, net3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Endettement, net. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endettement, net3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Endettement, net. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endettement, net3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Endettement, net. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Take-Two Interactive Software Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2025 | 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers révèle une dégradation profonde et continue de la performance économique sur la période étudiée.
- Profit économique
- L'évolution du profit économique est marquée par une instabilité initiale suivie d'une chute sévère. Après un passage en territoire positif en 2021, les résultats sont redevenus négatifs dès 2022. Une accélération massive des pertes est observée à partir de 2023, le déficit s'amplifiant pour atteindre -5 565 653 milliers de dollars au 31 mars 2025.
- Capital investi
- Le capital investi a progressé de manière constante entre 2020 et 2022 avant de connaître une augmentation exponentielle en 2023, culminant à 14 060 600 milliers de dollars. Cette tendance s'est inversée les deux années suivantes, avec une réduction progressive du capital investi pour s'établir à 7 701 100 milliers de dollars en 2025.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique reflète la détérioration de la rentabilité. Après un pic positif de 11,06 % en 2021, cet indicateur a plongé dans des valeurs négatives croissantes. La chute s'est accélérée entre 2023 et 2025, atteignant -72,27 %, ce qui démontre une incapacité croissante à générer une valeur économique positive par rapport au capital mobilisé.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Take-Two Interactive Software Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2025 | 31 mars 2024 | 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une divergence marquée entre la croissance du chiffre d'affaires et la rentabilité économique sur la période comprise entre mars 2020 et mars 2025.
- Évolution des produits nets ajustés
- Les produits nets ajustés affichent une tendance globale à la hausse, passant de 3 030 733 milliers d'US$ en 2020 à 5 640 100 milliers d'US$ en 2025. Une croissance particulièrement significative est enregistrée entre mars 2022 et mars 2023, période durant laquelle les revenus ont progressé d'environ 59 %.
- Trajectoire du profit économique
- Le profit économique présente une détérioration sévère et continue après l'exercice clos en mars 2021. Alors que l'entreprise avait atteint un profit de 342 996 milliers d'US$ en 2021, les résultats ont basculé vers des pertes massives, s'accentuant chaque année pour atteindre -5 565 653 milliers d'US$ en mars 2025.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique confirme l'effondrement de la rentabilité opérationnelle relative. Après un pic positif de 9,71 % en 2021, le ratio a chuté drastiquement pour s'établir à -98,68 % en 2025. Cette évolution indique que l'augmentation des produits nets a été largement absorbée et surpassée par une hausse proportionnellement beaucoup plus importante des charges ou des coûts du capital.