Take-Two Interactive Software Inc. (NASDAQ:TTWO)

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 331 110 US$ en milliers à 782 700 US$ en milliers. Cependant, cette tendance positive s'est inversée à partir de 2022, avec une diminution progressive et substantielle du NOPAT, culminant à -4 540 136 US$ en milliers en 2025.

Le coût du capital a fluctué légèrement au cours de la période, se maintenant globalement autour de 12 % entre 2020 et 2022. Une baisse est observée en 2023, à 11,18 %, suivie d'une légère augmentation en 2024 (11,31 %) et en 2025 (11,59 %). Ces variations restent cependant relativement contenues.

Le capital investi a augmenté de manière significative entre 2020 et 2023, passant de 2 825 883 US$ en milliers à 14 060 600 US$ en milliers. Un recul important est ensuite constaté en 2024 (10 727 600 US$ en milliers) et en 2025 (7 701 100 US$ en milliers), suggérant une potentielle restructuration ou désinvestissement.

Le profit économique, calculé à partir du NOPAT et du coût du capital, a suivi une trajectoire similaire à celle du NOPAT. Après une période positive en 2021, il est devenu négatif à partir de 2022 et a continué à se détériorer, atteignant -5 432 986 US$ en milliers en 2025. Cette évolution indique une création de valeur inférieure au coût du capital investi, particulièrement marquée durant les dernières années de la période analysée.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Présente une forte croissance initiale suivie d'un déclin important.

Coût du capital

Relativement stable avec de légères fluctuations.

Capital investi

Augmentation significative suivie d'une diminution notable.

Profit économique

Transition d'une situation positive à une situation négative et en détérioration.

Évolution du bénéfice net :

Le bénéfice net de l’entreprise a connu une tendance initialement positive, passant de 404 459 milliers de dollars au 31 mars 2020 à 588 886 milliers de dollars au 31 mars 2021. Cependant, cette progression n’a pas été maintenue, puisque le bénéfice net a diminué à 418 022 milliers de dollars au 31 mars 2022. À partir de cette période, la société a enregistré des pertes significatives, avec un déficit de -1 124 700 milliers de dollars au 31 mars 2023, puis une détérioration encore plus marquée, atteignant -3 744 200 milliers de dollars au 31 mars 2024, et enfin -4 478 900 milliers de dollars au 31 mars 2025. La tendance indique une dégradation constante des résultats nets au cours des trois dernières périodes, passant d’un bénéfice à des pertes croissantes.

Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) :

Le NOPAT a enregistré une tendance similaire à celle du bénéfice net global. Après une augmentation notable, passant de 331 110 milliers de dollars au 31 mars 2020 à 782 700 milliers de dollars au 31 mars 2021, il a ensuite chuté à 410 045 milliers de dollars au 31 mars 2022. À partir de cette date, la société a été confrontée à des pertes importantes, avec un NOPAT négatif de -1 240 989 milliers de dollars au 31 mars 2023. La situation s’est encore aggravée lors des deux périodes suivantes, atteignant -3 779 593 milliers de dollars au 31 mars 2024, puis -4 540 136 milliers de dollars au 31 mars 2025. La décroissance du NOPAT reflète une dégradation plus approfondie de la rentabilité opérationnelle après impôts sur cette période.

Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat

La tendance de la provision pour impôts sur les bénéfices montre une croissance significative entre 2020 et 2021, passant d’environ 54,000 USD à près de 89,000 USD, indiquant une augmentation des bénéfices imposables ou une modification de la charge fiscale estimée. Par la suite, cette provision diminue en 2022 à environ 47,000 USD, puis devient négative en 2023 à -213,400 USD, ce qui peut refléter une réduction importante des bénéfices imposables ou des ajustements fiscaux spécifiques, comme des pertes reportées ou des crédits d’impôt. En 2024, cette provision est positive à 41,400 USD, suggérant une reprise ou une nouvelle estimation de la charge fiscale. En 2025, la provision demeure négative à -12,400 USD, indiquant peut-être une situation fiscale favorable ou des ajustements comptables spécifiques, rendant la tendance globale volatile et indiquant une instabilité ou une complexité dans la gestion fiscale de la société.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d’exploitation décaissés connaissent une croissance progressive sur la période, en passant de 32,663 USD en 2020 à 195,321 USD en 2023. Cette augmentation reflète probablement une hausse de l’activité ou des bénéfices imposables, nécessitant un paiement accru d’impôts lors de la décaisson, tout en indiquant une capacité accrue à générer des liquidités pour couvrir ces obligations fiscales. En 2024 et 2025, ces impôts décaissés restent relativement élevés à environ 163,663 USD et 145,564 USD respectivement, montrant une stabilité dans la charge fiscale décaissée, malgré la volatilité observée dans la provision pour impôts sur les bénéfices. La différence notable entre ces deux mesures indique que la société continue à payer de manière régulière ses impôts lors de la période d’exercice, malgré la fluctuation estimée de la provision fiscale, qui pourrait être attribuée à des ajustements comptables ou à des événements fiscaux spécifiques.

Total de la dette et des contrats de location déclarés

Une tendance à la hausse est observable pour le total de la dette et des contrats de location déclarés, qui connaît une augmentation significative entre le 31 mars 2022 et le 31 mars 2023, passant d'environ 250 millions de dollars à près de 3,5 milliards. Cette croissance se poursuit en 2024 et 2025, atteignant respectivement environ 3,5 millions et 4,1 millions de dollars. La progression rapide à partir de 2022 indique une augmentation importante de l'endettement ou de contrats de location atypiques, pouvant refléter une stratégie d'expansion ou de financement de projets spécifiques.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une croissance notable jusqu'en 2023, passant de 2,54 milliards de dollars en 2020 à près de 9,04 milliards en 2023. Cependant, une diminution significative est observée entre 2023 et 2025, avec une baisse de 9 milliards à environ 2,14 milliards de dollars. Cette chute importante peut indiquer une redistribution des ressources, une perte importante ou une dilution du capital suite à des opérations financières spécifiques. La réduction des capitaux propres en fin de période signale un changement marqué dans la structure financière de l'entreprise.

Capital investi

Le capital investi a affiché une croissance continue et importante jusqu'en 2023, au point d'atteindre plus de 14 milliards de dollars, soit un quasi-triplé par rapport à 2020. La période 2023 à 2025, en revanche, révèle une diminution importante, revenant à environ 7,7 milliards de dollars en 2025. La baisse du capital investi durant cette période pourrait résulter de désinvestissements, d'une réduction des actifs ou d'une stratégie de désendettement. L'évolution montre une phase de forte croissance suivie d'une contraction significative, suggérant une restructuration ou une rationalisation du portefeuille d'actifs.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative des performances économiques sur la période considérée. Initialement, une perte économique substantielle est enregistrée, suivie d'une amélioration notable. Cependant, cette amélioration est de courte durée, et l'entreprise retombe dans des pertes considérables qui s'accentuent au fil des années.

Profit économique

Le profit économique présente une forte volatilité. Après une perte de 16 085 milliers de dollars américains en 2020, on observe un gain de 401 113 milliers de dollars américains en 2021. Cette situation positive est suivie d'une perte de 101 109 milliers de dollars américains en 2022, puis de pertes croissantes atteignant -2 812 305 milliers de dollars américains en 2023, -4 992 840 milliers de dollars américains en 2024 et -5 432 986 milliers de dollars américains en 2025. Cette tendance indique une détérioration progressive de la rentabilité.

Capital investi

Le capital investi connaît une augmentation constante jusqu'en 2023, passant de 2 825 883 milliers de dollars américains en 2020 à 14 060 600 milliers de dollars américains en 2023. Cependant, on observe une diminution significative en 2024 (10 727 600 milliers de dollars américains) et en 2025 (7 701 100 milliers de dollars américains). Cette réduction du capital investi pourrait indiquer une restructuration ou une cession d'actifs.

Ratio d’écart économique

Le ratio d'écart économique reflète l'évolution du profit économique par rapport au capital investi. Il passe de -0,57% en 2020 à 12,93% en 2021, puis redevient négatif à -2,42% en 2022. Ce ratio se détériore ensuite rapidement, atteignant -20% en 2023, -46,54% en 2024 et -70,55% en 2025. Cette évolution confirme la baisse de la rentabilité du capital investi et l'aggravation des pertes économiques.

En résumé, l'entreprise a connu une période initiale de pertes, suivie d'une brève amélioration, puis d'une détérioration continue de ses performances financières. La diminution du capital investi à partir de 2023, combinée à la chute du ratio d'écart économique, suggère des difficultés croissantes à générer des profits à partir des ressources investies.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une forte volatilité. Initialement négatif, il a affiché une amélioration substantielle avant de replonger dans des valeurs négatives de plus en plus importantes au fil des années, culminant avec une perte significative la dernière année enregistrée.

Les produits nets ajustés, quant à eux, présentent une trajectoire plus stable. On observe une croissance modérée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Les deux dernières périodes enregistrées montrent une reprise et une augmentation des produits nets ajustés, bien que l'ampleur de cette croissance soit moins prononcée qu'entre 2020 et 2021.

Le ratio de marge bénéficiaire économique reflète directement la performance du profit économique. Après une amélioration notable en 2021, ce ratio a connu une détérioration continue et rapide, passant de valeurs positives à des valeurs négatives de plus en plus basses. La marge bénéficiaire économique est devenue fortement négative, indiquant une rentabilité en forte baisse et une incapacité à transformer les produits nets ajustés en bénéfices.

Profit économique

Présente une forte volatilité, passant de pertes initiales à un gain significatif, puis à des pertes croissantes.

Produits nets ajustés

Démontrent une croissance modérée avec une légère fluctuation, puis une reprise.

Ratio de marge bénéficiaire économique

Suit l'évolution du profit économique, passant d'une amélioration à une détérioration rapide et significative.