Structure du bilan : passif et capitaux propres
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AbbVie Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendances générales du passif et des capitaux propres
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Au fil du temps, le total du passif et des capitaux propres en pourcentage du total demeure constant à 100 %, ce qui est conforme à l’approche comptable standard. Cependant, la composition de cette structure montre des variations importantes, notamment dans la proportion des passifs à long terme et des capitaux propres négatifs.
La part des passifs à long terme, hors partie à court terme, oscille généralement autour de 40 à 50 %, avec une tendance à la hausse vers la fin de la période, atteignant environ 47,39 % au troisième trimestre 2024. Cette évolution indique une dépendance accrue à la dette à long terme dans la structure financière globale.
Les passifs à court terme représentent une part variable mais significative du passif total, fluctuant entre 16 % et 30 %. Une augmentation notable survient à partir du quatrième trimestre 2024, où cette part dépasse 28 %, signalant un accroissement du besoin de financement à court terme.
- Évolution des passifs à court terme spécifiques
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Les emprunts à court terme en tant que pourcentage du total des passifs et capitaux propres demeurent faibles jusqu’à début 2024, avant de connaître une forte augmentation à partir du premier trimestre 2025, atteignant 4,05 %. Cette tendance suggère une augmentation de la dépendance à des financements de courte durée sur la dernière période observée.
Les créditeurs et charges à payer montrent une dynamique à la hausse sur l’ensemble de la période, passant d’environ 14 % à plus de 23 % en fin de période, ce qui reflète probablement une augmentation des obligations envers les fournisseurs et des charges à payer à court terme.
- Forte dépendance à la dette à long terme
- La composante principale du passif, la dette à long terme et obligations associées, représente une part prépondérante du total du passif, avec une proportion oscillant d’environ 42 % à plus de 47 % à la fin de la période. La tendance est généralement à la stabilisation ou à une légère augmentation de cette composante, indiquant une stratégie d’endettement soutenue à long terme.
- Impôts différés et autres passifs long terme
- Les impôts différés restent relativement faibles en proportion du total, en dessous de 2 %, avec une stabilité relative au fil du temps. En revanche, les autres passifs à long terme montrent une tendance à la hausse, dépassant les 23 %, ce qui indique une augmentation des engagements ou provisions à long terme.
- Évolution des capitaux propres et éléments associés
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Les capitaux propres, exprimés en pourcentage du total, évoluent de façon notable, passant d’un déficit massif à début 2020 (-8,13 %) à une position positive en 2021, atteignant plus de 10 %. Toutefois, à partir de 2022, cette tendance s’inverse, avec une nouvelle diminution, reflétant probablement des pertes accumulées ou une dilution importante du capital.
Les bénéfices non répartis, initialement faibles mais positifs, deviennent négatifs à partir de 2023, indiquant des pertes concentrées dans les périodes récentes. La valeur des actions détenues en trésorerie indique également une détention accrue par l'entreprise ou dans le cadre de stratégies de rachat d’actions, avec une augmentation continue de la détention en trésorerie en pourcentage du total.
- Conclusion sur la situation financière
- La période analysée révèle une restructuration significative de la composition du passif, avec une réduction relative de la part des capitaux propres et une augmentation de l'endettement à court terme vers la fin de la période. La dépendance accrue à la dette à long terme, combinée à la détérioration des bénéfices non répartis, laisse entrevoir une situation financière sous pression, nécessitant une surveillance continue de la solvabilité et de la capacité à honorer ses engagements à long terme.