Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Vertex Pharmaceuticals Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs, exprimés en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, présentent une tendance fluctuante avec une augmentation notable à la fin de la période observée. Après une baisse entre 2020 et 2022, leur proportion remonte pour atteindre 1,94 % au troisième trimestre 2025. Cela pourrait indiquer une croissance dans les dettes envers les fournisseurs ou d'autres dettes à court terme, suggérant un accroissement potentiel des obligations commerciales ou une gestion accrue du fonds de roulement.
- Charges à payer
- Ce poste, en pourcentage du passif, montre une certaine stabilité générale, avec des variations mineures. Après une période de stabilité relative autour de 12,5 %, une augmentation à 14,6 % apparaît au quatrième trimestre 2022, puis une stabilisation autour de 12,9 % au troisième trimestre 2025. Ces fluctuations indiquent une gestion constante des charges différées ou autres dettes à court terme.
- Autres passifs à court terme
- Les autres passifs à court terme ont connu une évolution variée, avec une tendance à la hausse vers la fin de la période, culminant à 1,77 % au troisième trimestre 2025. La stabilisation entre 1,3 % et 2,7 % durant la période indique une gestion modérée de ces passifs, avec une légère intensification en fin de période pouvant refléter des engagements additionnels non courants ou des provisions temporaires.
- Passif à court terme
- En tant que composantes majeures du passif, leur proportion oscillait entre 15,11 % et 17,86 %, avec une légère hausse à la fin de la période jusqu’à 17,22 %. La dynamique montre une gestion équilibrée avec une tendance à la hausse à long terme, ce qui pourrait signaler une augmentation des obligations immédiates à court terme.
- Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste, absent en début de période, montre une croissance significative à partir du troisième trimestre 2020 jusqu’au troisième trimestre 2025, culminant à 7,14 %. Cette hausse indique un accroissement des engagements contractuels de location, probablement liés à des investissements locatifs ou à la location d’actifs à long terme, reflétant une évolution dans la stratégie d’utilisation des actifs.
- Autres passifs à long terme
- Ce poste connaît une tendance relativement stable, oscillant entre 4,1 % et 6,15 %, avec une légère baisse vers la fin de la période. La stabilité relative suggère que la structure de passifs à long terme hors contrats de location n’a pas subi de changements majeurs, sauf quelques fluctuations mineures.
- Passifs à long terme
- Ce composant, représentant une part importante du passif, montre une baisse globale de 10,04 % en début de période à un minimum de 6,39 % en 2022, avant de remonter à un peu plus de 11 % à la fin de la période observée. Cette évolution reflète sans doute des remboursements ou des refinancements d’obligations à long terme, ainsi qu’une gestion stratégique de l’endettement à long terme.
- Particularités relatives aux actions
- Les actions ordinaires, représentant une faible proportion (environ 0,01 %), restent stables tout au long de la période, indiquant une absence de nouvelles émissions ou de rachats importants d’actions durant cette période.
- Capital versé supplémentaire
- Ce poste, en pourcentage du passif et capitaux propres, affiche une tendance à la baisse significative, passant de 86,54 % en 2020 à 24,91 % au troisième trimestre 2025. La réduction progressive peut indiquer des distributions de dividendes, des rachats d’actions ou une diminution des apports supplémentaires en capital, affectant la structure de capital de l'entreprise.
- Cumul des autres éléments du résultat étendu
- Ce poste montre une variabilité, avec une tendance générale à la stabilité autour de zéro en fin de période, malgré des fluctuations plus marquées en 2025. La diversification ou la volatilité des résultats étendus est perceptible, avec des épisodes de gains et de pertes non réalisés.
- Bénéfices non répartis (déficit accumulé)
- Ce poste évolue de façon significative, passant d’un déficit de 14,06 % en 2020 à près de 47 % en 2025. La croissance continue de cette indicateur souligne une accumulation de bénéfices non distribués ou de pertes, reflétant potentiellement une stratégie d’investissement, de développement, ou de maintien de liquidités plutôt que de distribution immédiate de bénéfices aux actionnaires.
- Capitaux propres
- En lien avec l’évolution du bénéfice non réparti, la part des capitaux propres demeure stable autour de 70-77 %, indiquant une structure financière globalement saine, malgré une augmentation du déficit accumulé. La proportion restant relativement constante suggère que l'augmentation du déficit a été contrebalancée par d’autres composantes des capitaux propres.