Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Eli Lilly & Co., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendance générale du passif à court terme
- La proportion du passif à court terme au sein du total des passifs et capitaux propres présente des fluctuations importantes au fil du temps. Une tendance à la hausse est notable à partir de 2022, atteignant un pic à 42,64 % au troisième trimestre 2023, avant de diminuer à nouveau pour se stabiliser autour de 38,66 % à la fin de la période analysée. Cette variabilité reflète une gestion dynamique de la structure à court terme, avec une augmentation significative en 2022 et 2023, pouvant indiquer une stratégie d'endettement à court terme ou un déplacement de passifs pour répondre à des besoins de liquidités ou de financement opportun.
- Évolution des emprunts à court terme
- Les emprunts à court terme et échéances actuelles ont connu une forte diminution en 2020, passant de 7.9 % à 0.02 %, ce qui suggère une réduction significative de cette composante à court terme pendant cette période. Cependant, à partir de 2022, leur proportion remonte pour atteindre 5.67 % au troisième trimestre 2024. Cette remontée indique une réouverture ou une utilisation accrue de financements à court terme dans une optique plus récente.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs maintiennent une proportion relativement stable, oscillant entre 2.94 % en début de période et un pic à 4.51 % vers la fin de 2022, avant de revenir à un niveau légèrement inférieur autour de 4 %. La stabilité relative de cette ligne indique une gestion régulière des dettes fournisseurs ou autres engagements à court terme liés aux opérations commerciales.
- Rémunération des employés
- La part relative de la rémunération des employés évolue avec une tendance à la hausse, passant de 1.38 % début 2020 à environ 2.66 % au troisième trimestre 2023, puis une baisse à 1.29 % au troisième trimestre 2024. Cela pourrait refléter des ajustements dans la structure de rémunération ou une fluctuation dans leurs obligations ou décomptes comptables.
- Remises et remises sur ventes
- Ce poste connaît une tendance haussière significative, doublant sa part entre 2020 et 2023, passant de 11.44 % à un maximum de 19.9 %. Cela pourrait indiquer une augmentation de promotions ou de remises accordées, ou une stratégie commerciale axée sur la stimulation des ventes à travers des réductions. La baisse en fin de période pourrait signaler un ajustement dans cette politique.
- Dividendes payables et autres passifs
- Les dividendes payables apparaissent principalement vers la fin de la période, sans tendance claire avant 2023. Leur pourcentage fluctue modérément autour de 1.5 %, indiquant une politique de distribution régulière mais modérée. Par ailleurs, les autres passifs à court terme fluctuants montrent une légère tendance à la baisse en 2023, avant une reprise à l’automne 2024, témoignant d’une gestion prudente ou de changements dans les obligations diverses à court terme.
- Structure du passif à long terme
- La proportion de la dette à long terme à l’exclusion des échéances courantes oscille entre 28.62 % en 2023 et 38.59 % en 2022, avec une tendance à la baisse en 2023. La variation reflète une gestion active de la structure du passif, avec un déplacement peut-être vers davantage de financements à court terme depuis 2022. La part des prestations de retraite accumulées diminue constamment, passant de plus de 8 % en 2020 à environ 1.33 % en 2024, ce qui indique un amortissement ou une réduction des obligations liées à ce poste.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres totaux, en tant que pourcentage du total des capitaux propres et passifs, présentent une hausse notable jusqu’en 2022 (pouvant dépasser 21 %), avec ensuite une stabilisation ou une légère baisse, aux alentours de 17-20 %. La composition montre une augmentation significative de la capitalisation propre, notamment via une croissance progressive des bénéfices non répartis, qui atteignent un maximum de 21.08 % en 2022, avant de reculer légèrement. La part de l’action ordinaire reste faible mais décroît également en pourcentage, reflétant peut-être une politique de redistribution ou d’émission limitée d’actions.
- Proportion des autres éléments
- Les participations ne donnant pas le contrôle et d’autres éléments du résultat global contribuent marginalement aux capitaux propres, avec une tendance à leur diminution relative au fil du temps. La fiducie d’avantages sociaux se montre en déficit dans la structure (valeur négative) qui diminue en amplitude, ce qui indique une réduction progressive de ces passifs ou obligations.
- Résumé global
- Les tendances mettent en évidence une gestion dynamique du passif à court terme, avec une augmentation significative à partir de 2022, notamment par une hausse des emprunts à court terme et des passifs liés aux remises commerciales. La réduction des obligations de retraite et la stabilité relative des comptes créditeurs indiquent un contrôle prudent de ces postes. La croissance des capitaux propres, en particulier via les bénéfices non répartis, reflète une rentabilité soutenue et une amélioration de la solidité financière jusqu’en 2022, suivie d’une consolidation. La proportion accrue de passifs à court terme et la variabilité des composantes du passif à long terme traduisent une réorientation stratégique vers une gestion plus flexibles des financements, tout en maintenant une structure de capital saine, avec une part importante des capitaux propres dans la période récente.