Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
AbbVie Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant les actifs incorporels. La survaleur a connu une diminution entre 2020 et 2022, suivie d’une légère augmentation en 2023 et d’une hausse plus significative en 2024.
- Développement des droits sur les produits
- Cet élément a augmenté entre 2020 et 2021, puis a diminué progressivement sur les périodes suivantes, indiquant potentiellement une stabilisation ou une réduction des investissements dans ce domaine.
- Contrats de licence
- Les contrats de licence ont montré une légère augmentation initiale, suivie d’une stabilisation relative, avec une légère hausse en 2024.
Concernant les immobilisations incorporelles à durée de vie définie, la valeur comptable brute a diminué de 2022 à 2023, puis a connu une légère reprise en 2024. L'amortissement cumulé a augmenté de manière constante sur toute la période, ce qui est cohérent avec le vieillissement des actifs. En conséquence, la valeur comptable nette de ces actifs a diminué de manière significative entre 2020 et 2024.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- Cet élément a connu une augmentation constante tout au long de la période, suggérant un investissement continu dans des actifs dont la durée de vie n'est pas clairement définie.
Le montant net des immobilisations incorporelles a suivi une tendance à la baisse entre 2020 et 2023, avant de remonter en 2024. Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont également diminué progressivement sur l’ensemble de la période, indiquant potentiellement une réduction de la valeur de ces actifs ou une diminution des acquisitions.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
AbbVie Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif et des capitaux propres. L'actif total a connu une diminution globale sur la période considérée, passant de 150 565 millions de dollars américains en 2020 à 134 711 millions de dollars américains en 2023, avant un léger rebond à 135 161 millions de dollars américains en 2024.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une réduction progressive de 117 441 millions de dollars américains en 2020 à 100 205 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution suggère une possible réévaluation ou cession d'actifs.
En ce qui concerne les capitaux propres, une augmentation notable est observée entre 2020 et 2022, passant de 13 076 millions de dollars américains à 17 254 millions de dollars américains. Cependant, une forte diminution est ensuite constatée en 2023, avec une valeur de 10 360 millions de dollars américains, suivie d'une baisse encore plus prononcée en 2024, atteignant 3 325 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés présentent une situation contrastée. Ils sont négatifs sur toute la période, et leur valeur absolue augmente progressivement, passant de -20 048 millions de dollars américains en 2020 à -31 631 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution indique une détérioration de la situation financière ajustée et une dépendance accrue au financement externe.
- Tendances de l'actif total
- Diminution globale entre 2020 et 2023, suivie d'un léger rebond en 2024.
- Tendances de l'actif total ajusté
- Diminution continue sur l'ensemble de la période.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation entre 2020 et 2022, suivie d'une forte diminution en 2023 et 2024.
- Tendances des capitaux propres ajustés
- Valeurs négatives croissantes en valeur absolue sur l'ensemble de la période.
AbbVie Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
AbbVie Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière d'efficacité opérationnelle, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation initiale, passant de 0.3 en 2020 à 0.42 en 2022, avant de redescendre légèrement à 0.4 en 2023 et de se stabiliser à 0.42 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) a affiché une progression plus marquée, évoluant de 0.39 en 2020 à 0.56 en 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a présenté une diminution significative entre 2020 et 2022, passant de 11.51 à 8.04. Cependant, il a connu une augmentation substantielle en 2023, atteignant 13, puis une hausse encore plus importante en 2024, culminant à 40.65. L'absence de données pour le ratio d’endettement financier (ajusté) limite l'analyse comparative.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 35.3% à 74.91%. Après une légère diminution en 2022 (68.6%), il a baissé plus significativement en 2023 (46.94%) avant de remonter de manière spectaculaire en 2024, atteignant 128.66%. L'absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) empêche une analyse plus approfondie.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 3.07% en 2020 à 8.53% en 2022, puis a diminué en 2023 (3.61%) et en 2024 (3.17%). Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a suivi une tendance similaire, passant de 3.93% en 2020 à 11.1% en 2022, puis diminuant à 4.75% en 2023 et 4.27% en 2024. Ces ratios suggèrent une rentabilité des actifs relativement stable, bien qu'en légère baisse sur les deux dernières périodes.
En résumé, l'entreprise a démontré une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de ses actifs, une volatilité significative de son endettement et une forte fluctuation de sa rentabilité des capitaux propres. La rentabilité de l'actif a quant à elle montré une tendance à la baisse sur les deux dernières années.
AbbVie Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une diminution progressive sur la période 2020-2023, passant de 150 565 millions de dollars américains à 134 711 millions de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 135 161 millions de dollars américains, mais le niveau reste inférieur à celui de 2020.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution continue de 117 441 millions de dollars américains en 2020 à 100 205 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution suggère une possible restructuration de l’actif ou une cession d’actifs.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,3 en 2020 à 0,42 en 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a légèrement diminué à 0,4 en 2023 avant de remonter à 0,42 en 2024. Cette fluctuation suggère une certaine instabilité dans l’efficacité de l’utilisation de l’actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a connu une augmentation plus marquée, passant de 0,39 en 2020 à 0,56 en 2024. Cette progression constante indique une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. L’augmentation de ce ratio, en parallèle avec la diminution de l’actif ajusté, suggère une optimisation de la composition de l’actif.
En résumé, bien que le total de l’actif ait diminué sur la période, l’efficacité de son utilisation, mesurée par les ratios de rotation, s’est globalement améliorée, en particulier en considérant l’actif ajusté. L’augmentation du ratio de rotation de l’actif total ajusté est un indicateur positif de la gestion de l’actif.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et du financement. Le total de l’actif a diminué de 2020 à 2023, passant de 150 565 millions de dollars américains à 134 711 millions de dollars américains, avant de connaître une légère augmentation en 2024, atteignant 135 161 millions de dollars américains. Une tendance similaire est observée pour l’actif ajusté, qui a également diminué sur la même période, passant de 117 441 millions de dollars américains à 100 205 millions de dollars américains.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 13 076 millions de dollars américains à 17 254 millions de dollars américains. Cependant, ils ont ensuite subi une baisse significative en 2023 et 2024, atteignant 3 325 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une situation contrastée, affichant des valeurs négatives sur toute la période analysée. Ces valeurs négatives se sont creusées progressivement, passant de -20 048 millions de dollars américains en 2020 à -31 631 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 2020 à 2022, passant de 11,51 à 8,04. Toutefois, il a connu une augmentation substantielle en 2023 et 2024, atteignant 40,65 en 2024. Cette augmentation indique une dépendance accrue au financement par emprunt.
Il est à noter que le ratio d’endettement financier ajusté n’est pas disponible pour toutes les périodes, ce qui limite l’analyse comparative. L’évolution du ratio d’endettement financier suggère une modification de la structure financière, avec une augmentation significative du levier financier au cours des deux dernières années de la période analysée.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à AbbVie Inc. ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à AbbVie Inc. ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres présentent une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 13 076 millions de dollars américains à 17 254 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2023, avec une valeur de 10 360 millions de dollars américains, et cette tendance baissière se poursuit en 2024, atteignant 3 325 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés affichent une valeur négative sur toute la période analysée. L'ampleur de cette valeur négative s'accroît progressivement, passant de -20 048 millions de dollars américains en 2020 à -31 631 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère une augmentation de l'endettement ou d'autres passifs ajustés par rapport aux capitaux propres.
Le rendement des capitaux propres connaît une forte volatilité. Il augmente considérablement de 2020 à 2021, passant de 35,3 % à 74,91 %. Après un léger recul en 2022 (68,6 %), il diminue en 2023 pour atteindre 46,94 %. En 2024, on observe une augmentation spectaculaire, atteignant 128,66 %. Cette fluctuation importante indique une sensibilité élevée de la rentabilité aux variations des capitaux propres.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté ne présente aucune donnée disponible sur la période analysée, ce qui empêche toute évaluation de la rentabilité basée sur les capitaux propres ajustés.
- Tendances clés
- Diminution significative des capitaux propres entre 2022 et 2024.
- Augmentation constante des capitaux propres ajustés négatifs.
- Forte volatilité du rendement des capitaux propres.
- Absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à AbbVie Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à AbbVie Inc. ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et sa rentabilité. Le total de l’actif a connu une diminution globale sur la période considérée, passant de 150 565 millions de dollars américains en 2020 à 134 711 millions de dollars américains en 2023, avant un léger rebond à 135 161 millions de dollars américains en 2024.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse continue de 117 441 millions de dollars américains en 2020 à 100 205 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution suggère une possible restructuration du bilan ou une cession d’actifs.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a affiché une forte augmentation entre 2020 et 2022, passant de 3,07 % à 8,53 %. Cependant, ce ratio a ensuite diminué de manière significative en 2023 (3,61 %) et en 2024 (3,17 %), indiquant une baisse de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une forte croissance entre 2020 et 2022 (de 3,93 % à 11,1 %). Une diminution est également observée en 2023 (4,75 %) et en 2024 (4,27 %), bien que les valeurs restent supérieures à celles du ratio non ajusté. Cette différence suggère que l’ajustement de l’actif a un impact positif sur la rentabilité.
En résumé, bien qu’une légère stabilisation de l’actif total soit perceptible en 2024, la tendance générale est à la baisse. La rentabilité de l’actif, mesurée par les deux ratios, a connu une diminution notable après une période de croissance, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.