Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
AbbVie Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Une tendance globale de croissance est observée entre 2020 et 2022, avec une augmentation significative du NOPAT passant d'environ 4 455 millions de dollars à près de 11 543 millions de dollars. Cependant, une forte baisse intervient en 2023, avec le NOPAT tombant à environ 3 292 millions de dollars. En 2024, il rebondit à environ 4 563 millions de dollars, retrouvant une valeur semblable à celle de 2020. Ce mouvement pourrait indiquer une augmentation de la rentabilité sur la période 2020-2022, suivi d'une contraction en 2023, puis d’un léger recentrage en 2024.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance décroissante de 103 725 millions de dollars en 2020 à 82 134 millions en 2022, avec une réduction continue jusqu’en 2023, atteignant 68 204 millions, puis une légère augmentation en 2024, à 69 263 millions. La baisse du capital investi sur cette période pourrait indiquer une désinvestissement ou une optimisation des actifs, tandis que la légère hausse en 2024 pourrait signaler une stabilisation ou une reconstitution partielle de l’investissement.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC augmente de manière significative de 4,3 % en 2020 à 12,89 % en 2021, puis continue de croître à 14,05 % en 2022, atteignant un sommet durant cette période. En 2023, le ROIC chute brutalement à 4,83 %, reflétant une baisse notable de la rentabilité relative de l’investissement. En 2024, il rebondit à 6,59 %, mais reste inférieur au niveau de 2022, ce qui indique une amélioration partielle de la rentabilité, mais toujours une difficulté à retrouver les niveaux antérieurs.
Décomposition du ROIC
AbbVie Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une croissance significative en 2021, passant de 13,19 % à 27,06 %, indiquant une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette marge a légèrement diminué en 2022 pour s'établir à 26,77 %, restant à un niveau élevé comparé à 2020. Une baisse notable a été observée en 2023, où la marge a chuté à 14,58 %, puis a continué à diminuer en 2024 pour atteindre 10,48 %, ce qui traduit une réduction progressive de la rentabilité opérationnelle sur cette période.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à l’amélioration constante, passant de 0,44 en 2020 à 0,59 en 2021, puis à 0,71 en 2022. La stabilité relative de cette métrique se poursuit en 2023 et 2024, avec des valeurs de 0,80 puis 0,81. Cette tendance suggère une efficacité accrue dans l’utilisation du capital pour générer des ventes ou des revenus.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt a connu une forte fluctuation au cours de la période. Il a augmenté de 73,76 % en 2020 à 81,3 % en 2021, avant de diminuer de manière significative à 74,28 % en 2022. La baisse marquée en 2023, à 41,58 %, indique une réduction substantielle de la charge fiscale effective, qui est par la suite repartie à la hausse en 2024, atteignant 77,32 %, en retrouvant un niveau comparable à celui de 2021. Ces variations pourraient refléter des changements dans les stratégies fiscales ou dans la législation fiscale applicable.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une croissance notable en 2021, passant de 4,3 % à 12,89 %, puis à 14,05 % en 2022, illustrant une amélioration de l’efficacité dans la création de valeur à partir du capital investi. Une baisse importante a été observée en 2023, où le ROIC est tombé à 4,83 %. Toutefois, une légère reprise est enregistrée en 2024, avec un ROIC à 6,59 %, suggérant une reprise partielle de la performance en matière de rendement du capital investi après une année de contraction.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
AbbVie Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une croissance significative du NOPBT entre 2020 et 2022, passant d'environ 6 040 millions de dollars en 2020 à plus de 15 540 millions en 2022. Toutefois, cette tendance s'inverse en 2023 et 2024, avec une baisse du bénéfice, atteignant respectivement 7 917 millions en 2023 et 5 902 millions en 2024. Une telle évolution indique un pic de rentabilité en 2022 suivi d’un déclin marqué dans les années suivantes.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net affiche une croissance continue de 2020 à 2022, passant de 45 804 millions de dollars à 58 054 millions. Après cette période de croissance, une légère diminution est observée en 2023, où le chiffre d’affaires descend à 54 318 millions. En 2024, une reprise modérée est notée, avec une augmentation à 56 334 millions, indiquant une stabilité relative après une période de fluctuation.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio, qui reflète la profitabilité opérationnelle en pourcentage, connaît une progression notable en 2021, passant de 13.19% en 2020 à 27.06%. Il se maintient à un niveau élevé en 2022 à 26.77%, témoignant d’une gestion efficace de la rentabilité opérationnelle pendant cette période. Cependant, en 2023, il chute fortement à 14.58%, puis diminue encore en 2024 pour atteindre 10.48%. Cette baisse continue suggère une réduction de la profitabilité opérationnelle relative, potentiellement liée à des changements dans la structure des coûts, la concurrence ou d’autres facteurs économiques.
Taux de rotation du capital (TO)
AbbVie Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net
- Entre 2020 et 2022, l'entreprise a montré une croissance régulière du chiffre d'affaires net, passant d'environ 45,8 milliards de dollars à 58 milliards. Cependant, en 2023, une baisse significative est observée, avec un chiffre d'affaires de 54,3 milliards, avant une reprise en 2024 à plus de 56,3 milliards. La tendance globale sur la période indique une croissance initiale, suivie d'une chute et d'une remontée, suggérant des fluctuations possibles liées à la concurrence, aux marchés ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une tendance à la baisse entre 2020 et 2023, diminuant de 103,7 milliards à 68,2 milliards, avant de remonter légèrement en 2024 à 69,3 milliards. Cette évolution pourrait refléter une réduction des investissements ou une optimisation du capital existant, suivie d'une certaine stabilisation ou d'investissements complémentaires en 2024.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une progression continue, passant de 0,44 en 2020 à 0,81 en 2024. Cela indique une efficacité croissante dans l'utilisation du capital investi pour générer du chiffre d'affaires. La tendance à l'augmentation de ce ratio suggère une amélioration de la gestion opérationnelle ou une meilleure utilisation des ressources disponibles sur la période considérée.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
AbbVie Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2023, passant d'environ 1 585 millions de dollars à 4 625 millions de dollars. Cependant, en 2024, ces impôts ont nettement diminué à environ 1 339 millions de dollars, ce qui peut indiquer une réduction des obligations fiscales ou un changement dans la structure fiscale de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a fortement augmenté de 6 040 millions de dollars en 2020 à un sommet de 15 540 millions de dollars en 2022. En 2023, une baisse significative est observée, le NOPBT tombant à 7 917 millions de dollars, puis une nouvelle diminution en 2024, atteignant 5 902 millions de dollars. La tendance suggère une croissance initiale, suivie d’un recul marqué à partir de 2023.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué au cours de la période : il a diminué de 26,24 % en 2020 à 18,7 % en 2021, puis a considérablement augmenté à 25,72 % en 2022, avant de connaître une hausse notable en 2023 à 58,42 %. Enfin, il revient à environ 22,68 % en 2024. Ces variations indiquent une instabilité ou une modification des stratégies fiscales, avec une augmentation en 2023 pouvant expliquer la forte baisse du bénéfice avant impôts cette année-là.