Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
AbbVie Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances notables sur la période considérée. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation présentent une augmentation initiale, suivie d'une diminution. Une croissance est observée entre 2021 et 2022, passant de 22 777 millions de dollars américains à 24 943 millions de dollars américains. Cependant, cette tendance positive s'inverse ensuite, avec une baisse à 22 839 millions de dollars américains en 2023, puis une diminution plus significative à 18 806 millions de dollars américains en 2024. Un léger rebond est constaté en 2025, atteignant 19 030 millions de dollars américains, mais ce niveau reste inférieur à celui de 2021 et 2022.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Une augmentation initiale est suivie d'une diminution progressive, avec une stabilisation relative en 2025, mais à un niveau inférieur aux premières années de la période.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une trajectoire similaire. On observe une augmentation de 24 401 millions de dollars américains en 2021 à 26 486 millions de dollars américains en 2022. Comme pour les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, une diminution est ensuite constatée, avec 23 988 millions de dollars américains en 2023, puis 20 053 millions de dollars américains en 2024. Le FCFF se stabilise également en 2025 à 19 743 millions de dollars américains, un niveau inférieur à celui de 2021 et 2022.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Une tendance similaire à celle des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation est observée, avec une croissance initiale suivie d'une baisse et d'une stabilisation en 2025 à un niveau inférieur aux premières années.
La corrélation entre les deux indicateurs de flux de trésorerie suggère que les variations observées sont liées à des facteurs affectant l'ensemble des activités de l'entreprise. La diminution des flux de trésorerie à partir de 2023 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des éléments composant ces flux, tels que les variations du fonds de roulement, les bénéfices nets et les éléments non monétaires.
Intérêts payés, nets d’impôt
AbbVie Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, déduction faite de la partie capitalisée, impôt = Intérêts payés, déduction faite de la partie capitalisée × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une augmentation progressive sur la période analysée. Il est passé de 11,1% en 2021 à 12,1% en 2022. Une augmentation significative a été observée en 2023, atteignant 22%, suivie d'une légère diminution à 21% en 2024. En 2025, le taux a augmenté de manière substantielle pour atteindre 35,8%, indiquant une évolution significative de la charge fiscale.
- Intérêts payés, déduction faite de la partie capitalisée, nette d’impôt
- Les intérêts payés ont fluctué au cours de la période. Une diminution a été constatée entre 2021 (2411 millions de dollars américains) et 2022 (2238 millions de dollars américains). En 2023, les intérêts payés ont continué de diminuer, atteignant 1926 millions de dollars américains. Une remontée a été observée en 2024 (2221 millions de dollars américains), suivie d'une légère baisse en 2025 (1927 millions de dollars américains). Bien qu'il y ait des fluctuations, les valeurs restent globalement dans une fourchette similaire, avec une tendance à la baisse initiale suivie d'une stabilisation relative.
L'évolution du taux effectif de l'impôt sur le revenu suggère des changements dans la structure fiscale ou dans la répartition géographique des bénéfices. Les fluctuations des intérêts payés pourraient être liées à des modifications de la dette, des taux d'intérêt ou des activités de refinancement.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
AbbVie Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
AbbVie Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la hausse de la valeur d’entreprise sur la période considérée. Cette valeur, exprimée en millions de dollars américains, passe de 321 636 en 2021 à 459 783 en 2025, indiquant une appréciation significative de l'entreprise.
Les flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF), également exprimés en millions de dollars américains, présentent une trajectoire plus fluctuante. On observe une augmentation de 24 401 en 2021 à 26 486 en 2022, suivie d'une diminution progressive pour atteindre 19 743 en 2025. Bien que les FCFF diminuent sur la période, ils restent substantiels.
Le ratio EV/FCFF, qui met en relation la valeur d’entreprise et les flux de trésorerie disponibles, démontre une augmentation constante et notable. Ce ratio passe de 13,18 en 2021 à 23,29 en 2025. Cette évolution suggère que le marché valorise de plus en plus l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
- Valeur d’entreprise (EV)
- Présente une croissance continue sur l'ensemble de la période, indiquant une augmentation de la valeur globale de l'entreprise.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Bien que substantiels, les FCFF montrent une tendance à la baisse après une légère augmentation initiale. Cette diminution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
- EV/FCFF
- L'augmentation constante de ce ratio indique une valorisation accrue de l'entreprise par le marché en fonction de ses flux de trésorerie. Cela peut refléter une perception positive des perspectives de croissance future ou une prime de risque accrue.