Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Ratio de liquidité actuel depuis 2012
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2012
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
AbbVie Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Entre 2020 et 2022, ce flux a connu une tendance à la hausse, passant d'environ 17 588 millions de dollars à 24 943 millions de dollars, témoignant d'une amélioration de la performance opérationnelle de l'entreprise. En 2023, cette tendance positive s'est légèrement inversée avec une diminution à 22 839 millions de dollars, la réduction étant plus notable en 2024 avec une nouvelle baisse à 18 806 millions de dollars. Cette évolution indique une diminution progressive des flux de trésorerie générés par l’exploitation à partir de 2023, pouvant refléter des modifications dans l’activité opérationnelle ou des investissements supplémentaires.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Ce indicateur suit une tendance similaire à celle des flux liés aux activités d’exploitation. De 2020 à 2022, le FCFF augmente de 18 859 millions de dollars à 26 486 millions de dollars, reflétant une croissance de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités disponibles après investissements. Toutefois, cette tendance se stabilise puis s'inverse en 2023 avec une baisse à 23 988 millions de dollars, et continue de diminuer en 2024, atteignant 20 053 millions de dollars. Ces fluctuations suggèrent une réduction progressive de la liquidité disponible pour l’entreprise après déduction des investissements, potentiellement liée à des changements dans la stratégie d’investissement ou à une baisse de la rentabilité opérationnelle.
- Observations générales
- Les deux indicateurs présentent une croissance initiale jusqu’en 2022, suivie d’un déclin à partir de 2023. La simultaneousé des tendances indique que la baisse des flux de trésorerie liés à l’exploitation influence directement la diminution des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise, suggérant une corrélation entre la performance opérationnelle et la capacité de l’entreprise à générer des liquidités après investissements. La vigilance quant à la cause de cette réduction est recommandée, notamment en évaluant d’éventuels facteurs tels que l’évolution des coûts, des marges ou des investissements stratégiques.
Intérêts payés, nets d’impôt
AbbVie Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Intérêts payés, déduction faite de la partie capitalisée, impôt = Intérêts payés, déduction faite de la partie capitalisée × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une nette baisse du taux effectif d'imposition est observée en 2021, passant de 21 % à 11,1 %. Cette diminution peut refléter des changements dans la structure fiscale ou des ajustements comptables. En 2022, le taux augmente légèrement à 12,1 %, indiquant une reprise ou une modification des variables fiscales. En 2023, le taux effectif devient plus élevé, atteignant 22 %, ce qui pourrait suggérer une augmentation de la charge fiscale effective. En 2024, le taux demeure stable à 21 %, se rapprochant du taux initial de 2020, peut-être en raison d'une stabilisation des stratégies fiscales ou des résultats financiers.
- Intérêts payés, déduction faite de la partie capitalisée, nette d’impôt
- Les intérêts payés, après déduction de la partie capitalisée et ajustés fiscalement, présentent une tendance relativement stable avec des fluctuations mineures. En 2020, le montant s’élève à 2 069 millions de dollars. Une augmentation en 2021 atteint 2 411 millions, puis une diminution en 2022 à 2 238 millions, indiquant des ajustements temporaires ou une gestion différente de la dette. En 2023, une nouvelle baisse à 1 926 millions est enregistrée, suivi d’une reprise en 2024 à 2 221 millions. La stabilité approximative des intérêts payés, malgré ces fluctuations, reflète une gestion prudente de la charge d’intérêt sur la période, tout en étant influencée par l’évolution des taux d’intérêt et de la structure de la dette.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
AbbVie Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
AbbVie Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise de l’entreprise a montré une tendance haussière sur la période analysée, passant de 263 033 millions de dollars en 2020 à 402 112 millions de dollars en 2024. Cette progression indique une croissance régulière de la valeur globale de l’entreprise, avec une augmentation notable entre 2023 et 2024. La croissance de la EV pourrait refléter une valorisation accrue du marché ou une expansion des activités.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a également augmenté, passant de 18 859 millions de dollars en 2020 à un pic de 26 486 millions de dollars en 2022. Cependant, après cette année, une baisse est observée, avec une valeur de 23 988 millions de dollars en 2023 et 20 053 millions en 2024. Malgré cette baisse récente, le FCFF demeure à un niveau élevé comparé à 2020, indiquant une rentabilité globale soutenue mais une réduction de la génération de trésorerie disponible dans la dernière période.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu des fluctuations significatives au cours de la période. Il a diminué de 13.95 en 2020 à 12.15 en 2022, ce qui peut indiquer une amélioration de l'efficacité de génération de flux de trésorerie ou une valorisation relative plus faible par rapport au FCFF. Toutefois, à partir de 2023, ce ratio a connu une forte hausse, atteignant 14.89, puis 20.05 en 2024. Cela suggère une augmentation récente de la valorisation par rapport au FCFF, ou une réduction du flux de trésorerie disponible en proportion de la valeur d’entreprise, ce qui pourrait signaler des changements dans la perception du marché, une diminution du FCFF ou une augmentation de la valorisation non justifiée par la génération de trésorerie.