Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Intuitive Surgical Inc., bilan : immobilisations corporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une croissance constante et significative de l’ensemble des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation notable est observée chaque année, passant d’environ 2,335 milliards d’unités monétaires en 2020 à 6,528 milliards en 2024.
- Terre
- La terre présente une augmentation modérée, passant de 277,9 millions d’unités monétaires en 2020 à 476,4 millions en 2024. La croissance semble s’estomper au fil du temps.
- Améliorations apportées aux bâtiments et aux baux
- Cette catégorie d’actifs connaît la croissance la plus importante en valeur absolue, augmentant de 773,8 millions d’unités monétaires en 2020 à 1 486,3 millions en 2024. L’accélération de la croissance est particulièrement marquée à partir de 2022.
- Machines et équipements
- Les machines et équipements affichent une croissance régulière, passant de 428 millions d’unités monétaires en 2020 à 886,3 millions en 2024.
- Actifs de location-exploitation, Intuitive System Leasing
- Cette catégorie présente une augmentation significative, passant de 419,9 millions d’unités monétaires en 2020 à 1 579,1 millions en 2024. La croissance est particulièrement forte à partir de 2021.
- Matériel informatique et de bureau
- Le matériel informatique et de bureau connaît une croissance stable, mais moins prononcée que d’autres catégories, passant de 112,6 millions d’unités monétaires en 2020 à 184,5 millions en 2024.
- Logiciels en majuscules
- Les logiciels en majuscules présentent une croissance régulière, passant de 205,4 millions d’unités monétaires en 2020 à 283,7 millions en 2024.
- Construction en cours
- La construction en cours connaît une augmentation importante, passant de 117,4 millions d’unités monétaires en 2020 à 1 631,6 millions en 2024. La croissance est particulièrement rapide à partir de 2021.
L’amortissement cumulé augmente également de manière constante, passant de -757,7 millions d’unités monétaires en 2020 à -1 881,3 millions en 2024. Cette augmentation est cohérente avec la croissance des immobilisations corporelles brutes.
En conséquence, le montant net des immobilisations corporelles augmente significativement, passant de 1 577,3 millions d’unités monétaires en 2020 à 4 646,6 millions en 2024. Cette augmentation reflète l’investissement continu dans les actifs corporels et la gestion de l’amortissement.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Intuitive Surgical Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle plusieurs tendances significatives concernant l'évolution des indicateurs liés à la durée de vie et à l'âge des actifs.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2021, passant de 36,83% à 39,1%. Une légère diminution a été observée en 2022 (38,4%), suivie d'une baisse plus marquée en 2023 (33,65%) et en 2024 (31,09%). Cette tendance suggère un renouvellement ou un remplacement plus rapide des actifs au cours des dernières périodes.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée a été stable à 9 ans entre 2020 et 2022. Une augmentation progressive a été constatée en 2023 (12 ans) et en 2024 (14 ans). Cette évolution indique une réévaluation à la hausse de la durée d'utilisation prévue des actifs, potentiellement due à des améliorations technologiques, une meilleure maintenance ou une modification des hypothèses d'amortissement.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, est restée constante à 3 ans entre 2020 et 2022, puis à 4 ans en 2023 et 2024. Cette stabilité suggère un rythme d'acquisition d'actifs relativement constant au cours de la période analysée.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a diminué de 6 ans en 2020 à 5 ans en 2021. Elle a ensuite augmenté progressivement pour atteindre 6 ans en 2022, 8 ans en 2023 et 9 ans en 2024. Cette augmentation est cohérente avec l'évolution de la durée de vie utile totale estimée et reflète une amélioration de la perspective de durée d'utilisation future des actifs.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une évolution positive concernant la durée de vie des actifs, combinée à un renouvellement potentiel plus rapide, comme l'indique la diminution du ratio moyen d'âge. L'augmentation de la durée de vie utile totale estimée pourrait avoir un impact sur les charges d'amortissement futures.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 757 700 unités monétaires en 2020 à 1 881 300 unités monétaires en 2024. Cette progression indique une utilisation continue des actifs immobilisés et la reconnaissance de leur dépréciation au fil du temps. Le rythme d'augmentation semble s'accélérer entre 2021 et 2023, avant de ralentir légèrement en 2024.
- Immobilisations corporelles brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté de manière soutenue, évoluant de 2 335 000 unités monétaires en 2020 à 6 527 900 unités monétaires en 2024. Cette augmentation suggère des investissements continus dans de nouveaux actifs, potentiellement pour soutenir la croissance de l'activité. L'accroissement est particulièrement marqué entre 2022 et 2023.
- Terre
- La valeur de la terre a augmenté, mais à un rythme plus modéré que les immobilisations corporelles brutes. Elle est passée de 277 900 unités monétaires en 2020 à 476 400 unités monétaires en 2024. L'augmentation est relativement stable sur l'ensemble de la période.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge des actifs a montré une tendance à la baisse sur la période, passant de 36,83% en 2020 à 31,09% en 2024. Cette diminution indique que le parc d'actifs devient globalement plus récent, ce qui peut être attribué aux investissements continus dans de nouvelles immobilisations. Une valeur plus faible suggère une plus grande proportion d'actifs récents et potentiellement plus efficaces.
En résumé, les données suggèrent une stratégie d'investissement dans les immobilisations corporelles, combinée à une gestion de l'amortissement conforme aux principes comptables. La diminution du ratio moyen d'âge des actifs indique une modernisation continue du parc d'actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles brutes – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation significative est observée chaque année, passant de 2 335 000 unités monétaires en 2020 à 6 527 900 unités monétaires en 2024. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La terre, composante des immobilisations, présente également une augmentation, bien que moins prononcée que celle des immobilisations corporelles brutes. La valeur de la terre passe de 277 900 unités monétaires en 2020 à 476 400 unités monétaires en 2024, indiquant une acquisition progressive de terrains.
L'amortissement cumulé suit une trajectoire ascendante, en cohérence avec l'augmentation des immobilisations corporelles brutes. Il évolue de 220 600 unités monétaires en 2020 à 439 000 unités monétaires en 2024. Cette augmentation reflète la consommation progressive de la valeur des actifs immobilisés au fil du temps.
La durée de vie utile totale estimée des actifs immobilisés a connu une modification notable. Initialement stable à 9 ans en 2020 et 2021, elle a été révisée à 10 ans en 2022, puis à 12 ans en 2023 et enfin à 14 ans en 2024. Cette augmentation progressive de la durée de vie utile estimée peut indiquer une amélioration de la technologie, une meilleure maintenance des actifs, ou une modification des hypothèses comptables.
- Immobilisations corporelles brutes
- Croissance constante et significative sur la période, suggérant des investissements continus.
- Terre
- Augmentation progressive, mais moins rapide que celle des immobilisations corporelles brutes.
- Amortissement
- Augmentation en lien direct avec l'augmentation des immobilisations corporelles brutes.
- Durée de vie utile totale estimée
- Augmentation progressive, potentiellement due à des améliorations technologiques ou des changements dans les hypothèses comptables.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement annuel. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 757 700 unités monétaires en 2020 à 1 881 300 unités monétaires en 2024. Cette progression indique une accumulation continue de l'amortissement des actifs immobilisés.
L'amortissement annuel a également augmenté de manière régulière, évoluant de 220 600 unités monétaires en 2020 à 439 000 unités monétaires en 2024. Cette augmentation annuelle de l'amortissement suggère une charge d'exploitation croissante liée à la dépréciation des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'augmentation constante de l'amortissement cumulé indique que l'entreprise continue d'utiliser ses actifs immobilisés et de constater leur dépréciation sur leur durée de vie utile. Le rythme d'augmentation s'accélère légèrement au fil du temps, ce qui pourrait être dû à l'acquisition de nouveaux actifs ou à une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
- Amortissement
- L'augmentation de l'amortissement annuel est cohérente avec l'augmentation de l'amortissement cumulé. Elle reflète la portion de la valeur des actifs qui est comptabilisée comme une dépense chaque année. L'augmentation progressive de cette charge peut avoir un impact sur la rentabilité de l'entreprise.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, est restée stable à 3 ans en 2020 et 2021, puis à 4 ans de 2022 à 2024. Cette stabilité suggère que l'entreprise n'a pas significativement renouvelé ses actifs au cours de cette période, ou que les nouveaux achats d'actifs ont été compensés par la mise hors service d'actifs plus anciens.
En résumé, les données indiquent une gestion stable des actifs immobilisés avec une dépréciation continue et une absence de renouvellement majeur des actifs sur la période analysée. L'augmentation de l'amortissement cumulé et annuel doit être surveillée pour évaluer son impact sur la performance financière globale.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse significative des immobilisations corporelles, nettes, sur la période considérée. Une augmentation constante est observée chaque année, passant d'environ 1,58 milliard d'unités monétaires en 2020 à plus de 4,65 milliards en 2024.
La terre, composante des immobilisations, présente également une croissance, bien que moins prononcée. Sa valeur évolue de 277,9 millions d'unités monétaires en 2020 à 476,4 millions en 2024, indiquant un investissement continu dans ce type d'actif.
L'amortissement cumulé suit une trajectoire ascendante, ce qui est cohérent avec l'augmentation des immobilisations corporelles. Il passe de 220,6 millions d'unités monétaires en 2020 à 439 millions en 2024. Le rythme d'augmentation de l'amortissement semble s'accélérer avec le temps.
- Tendances générales
- Une expansion notable des actifs immobilisés est constatée, suggérant des investissements importants dans les capacités de production ou d'exploitation.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles a augmenté, passant de 6 ans en 2020 à 9 ans en 2024. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration des méthodes d'entretien, l'acquisition d'actifs plus durables, ou une réévaluation des estimations initiales.
- Implications potentielles
- L'augmentation des immobilisations corporelles, combinée à une durée de vie restante estimée plus longue, pourrait avoir un impact positif sur la rentabilité à long terme en réduisant les charges d'amortissement futures par rapport à l'investissement initial.
En résumé, les données indiquent une stratégie d'investissement dans les actifs physiques, accompagnée d'une perspective optimiste quant à leur durée d'utilité.