Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Intuitive Surgical Inc., bilan : immobilisations corporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle une progression constante de l’ensemble des actifs immobilisés sur la période considérée. Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation significative, passant de 2 845 000 US$ en 2021 à 7 618 900 US$ en 2025.
- Terre
- La terre a affiché une croissance modérée, passant de 367 800 US$ en 2021 à 479 700 US$ en 2025. L’évolution est relativement stable sur l’ensemble de la période.
- Améliorations apportées aux bâtiments et aux baux
- Cet élément a connu la croissance la plus importante en valeur absolue, augmentant de 812 500 US$ en 2021 à 2 833 900 US$ en 2025. La progression est particulièrement marquée entre 2022 et 2024.
- Machines et équipements
- Les machines et équipements ont progressé de 497 600 US$ en 2021 à 1 023 600 US$ en 2025, indiquant un investissement continu dans ce type d’actifs.
- Actifs de location-exploitation, Intuitive System Leasing
- Cet élément a également connu une augmentation substantielle, passant de 616 100 US$ en 2021 à 2 096 600 US$ en 2025. Cette croissance suggère une expansion des activités de location.
- Matériel informatique et de bureau
- Le matériel informatique et de bureau a augmenté de 123 700 US$ en 2021 à 247 700 US$ en 2025, reflétant un besoin croissant en équipements informatiques.
- Logiciels en majuscules
- Les logiciels en majuscules ont connu une croissance plus lente, passant de 217 600 US$ en 2021 à 299 300 US$ en 2025. L’évolution est relativement stable.
- Construction en cours
- La construction en cours a connu une forte augmentation entre 2021 et 2023, passant de 209 700 US$ à 1 354 700 US$, puis une diminution notable en 2025, atteignant 638 100 US$. Cette fluctuation suggère des cycles de projets de construction.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante, passant de -968 600 US$ en 2021 à -2 276 500 US$ en 2025, ce qui est cohérent avec l’augmentation des actifs amortissables.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a augmenté de manière significative, passant de 1 876 400 US$ en 2021 à 5 342 400 US$ en 2025. Cette augmentation reflète l’investissement global dans les actifs immobilisés, compensé par l’amortissement.
Dans l’ensemble, les données indiquent une stratégie d’investissement soutenue dans les actifs immobilisés, avec une croissance particulièrement marquée dans les améliorations apportées aux bâtiments et aux baux, ainsi que dans les actifs de location-exploitation. L’augmentation de l’amortissement cumulé est conforme à cette tendance.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Intuitive Surgical Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données révèle plusieurs tendances significatives concernant l'évolution des actifs et de leur durée de vie. Le ratio moyen d’âge a diminué de 39,1% en 2021 à 31,89% en 2025, avec une baisse notable entre 2021 et 2023, suivie d'une légère augmentation en 2025. Cette diminution suggère un renouvellement plus rapide des actifs.
- Ratio moyen d’âge
- La tendance à la baisse du ratio moyen d’âge indique que la composition des actifs tend vers des éléments plus récents. L'augmentation en 2025 pourrait signaler un ralentissement du renouvellement ou l'acquisition d'actifs plus anciens.
La durée de vie utile totale estimée a augmenté de manière constante de 9 ans en 2021 à 14 ans en 2024, avant de redescendre à 12 ans en 2025. Cette augmentation initiale pourrait être due à des améliorations dans les méthodes d'estimation de la durée de vie ou à l'acquisition d'actifs de meilleure qualité. La diminution en 2025 pourrait refléter une réévaluation des durées de vie ou l'introduction d'actifs avec une durée de vie plus courte.
- Durée de vie utile totale estimée
- L'évolution de cet indicateur suggère une amélioration de la longévité des actifs, suivie d'une possible correction. Il est important de noter la fluctuation en 2025.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, est restée stable à 4 ans entre 2022 et 2025, après une progression de 3 ans en 2021 à 4 ans en 2022. Cette stabilité indique une constance dans le rythme d'acquisition des actifs.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- La constance de cet indicateur suggère une politique d'investissement stable et prévisible.
La durée de vie restante estimée a augmenté de 5 ans en 2021 à 9 ans en 2024, puis a diminué à 8 ans en 2025. Cette évolution est cohérente avec celle de la durée de vie utile totale estimée, reflétant l'impact des acquisitions et des réévaluations sur la durée d'utilisation des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- L'augmentation initiale de la durée de vie restante est positive, indiquant une meilleure utilisation potentielle des actifs. La diminution en 2025 nécessite une investigation plus approfondie pour déterminer les causes sous-jacentes.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 968 600 US$ en milliers en 2021 à 2 276 500 US$ en milliers en 2025. Cette progression indique une utilisation continue des actifs immobilisés et la reconnaissance de leur dépréciation au fil du temps. Le rythme d'augmentation semble s'accélérer entre 2022 et 2024, avant de ralentir légèrement en 2025.
- Immobilisations corporelles brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté de manière soutenue, évoluant de 2 845 000 US$ en milliers en 2021 à 7 618 900 US$ en milliers en 2025. Cette croissance suggère des investissements continus dans de nouveaux actifs, potentiellement pour soutenir l'expansion des activités ou le remplacement d'actifs existants. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2021 et 2023.
- Terre
- La valeur de la terre a augmenté, mais à un rythme beaucoup plus lent que les autres éléments. Elle est passée de 367 800 US$ en milliers en 2021 à 479 700 US$ en milliers en 2025. Cette augmentation modérée pourrait refléter des acquisitions de terrains ou une réévaluation de la valeur des terrains existants.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge des actifs a diminué globalement, passant de 39,1 % en 2021 à 31,89 % en 2025. Cette diminution indique que le parc d'actifs devient plus jeune, ce qui peut être attribué à des investissements réguliers dans de nouveaux actifs et à la mise hors service d'actifs plus anciens. Une légère augmentation est observée en 2025, suggérant un ralentissement potentiel du renouvellement des actifs.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une entreprise en croissance, investissant continuellement dans ses actifs immobilisés. La diminution du ratio moyen d'âge indique une gestion proactive du parc d'actifs, visant à maintenir une base d'actifs moderne et efficace.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles brutes – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2025, passant de 2 845 000 US$ à 7 618 900 US$. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des augmentations plus importantes entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024.
La terre, composante des immobilisations, présente également une augmentation, mais à un rythme plus modéré. Elle passe de 367 800 US$ en 2021 à 479 700 US$ en 2025. L'évolution est relativement stable, avec des incréments annuels plus faibles que ceux observés pour les immobilisations corporelles brutes.
L'amortissement cumulé suit une trajectoire ascendante, ce qui est cohérent avec l'augmentation des immobilisations corporelles brutes. Il progresse de 280 000 US$ en 2021 à 600 000 US$ en 2025. Le rythme d'augmentation de l'amortissement semble s'accélérer vers la fin de la période.
La durée de vie utile totale estimée des immobilisations corporelles brutes connaît des variations. Elle augmente de 9 ans en 2021 à 14 ans en 2024, puis diminue à 12 ans en 2025. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans les politiques comptables relatives à la durée de vie utile des actifs, ou des investissements dans des actifs avec des durées de vie différentes.
- Immobilisations corporelles brutes
- Croissance soutenue sur la période, suggérant des investissements continus dans des actifs corporels.
- Terre
- Augmentation modérée, indiquant une expansion graduelle du patrimoine foncier.
- Amortissement
- Progression en lien avec l'augmentation des immobilisations, avec une accélération possible vers la fin de la période.
- Durée de vie utile totale estimée
- Variations notables, potentiellement liées à des changements de politique comptable ou à la composition des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement annuel. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 968 600 unités monétaires en 2021 à 2 276 500 unités monétaires en 2025. Cette progression indique une accumulation continue de l'amortissement des actifs.
L'amortissement annuel a également augmenté, bien que de manière moins prononcée que l'amortissement cumulé. Il est passé de 280 000 unités monétaires en 2021 à 600 000 unités monétaires en 2025. L'accélération de l'amortissement annuel observée entre 2024 et 2025 pourrait suggérer une augmentation des investissements dans de nouveaux actifs ou une modification des méthodes d'amortissement.
- Amortissement cumulé
- Présente une croissance linéaire et soutenue, reflétant l'utilisation continue des actifs immobilisés. L'augmentation de l'amortissement cumulé est cohérente avec l'augmentation de l'amortissement annuel.
- Amortissement
- Augmente progressivement, avec une accélération notable en 2025. Cette accélération pourrait être due à l'acquisition de nouveaux actifs ou à une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Reste stable à 4 ans sur la période 2022-2025, suggérant que les actifs concernés ont une durée de vie utile relativement constante. L'âge de 3 ans en 2021 pourrait indiquer une période d'investissement initial plus faible.
En résumé, les données indiquent une gestion stable des actifs immobilisés avec une augmentation continue de l'amortissement, et une possible accélération des dépenses d'amortissement les plus récentes. L'âge constant des actifs suggère une politique d'investissement et de remplacement relativement prévisible.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse des immobilisations corporelles nettes sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2025, passant d'un montant de 1 876 400 US$ en milliers à 5 342 400 US$ en milliers. Cette croissance n'est pas linéaire, avec une accélération notable entre 2022 et 2023.
- Immobilisations corporelles, montant net
- L'évolution de cet indicateur suggère un investissement continu et croissant dans les actifs physiques de l'entreprise. L'augmentation substantielle pourrait indiquer une expansion des capacités de production, l'acquisition de nouvelles technologies ou l'ouverture de nouvelles installations.
La terre, en tant que composante des immobilisations, présente également une augmentation, bien que moins prononcée que celle des immobilisations corporelles nettes. Elle passe de 367 800 US$ en milliers en 2021 à 479 700 US$ en milliers en 2025. Cette progression indique une possible acquisition de terrains pour soutenir la croissance future.
- Terre
- L'augmentation de la valeur des terrains suggère une planification à long terme et une anticipation des besoins futurs en termes d'espace et d'infrastructure.
L'amortissement cumulé suit une tendance à la hausse, passant de 280 000 US$ en milliers en 2021 à 600 000 US$ en milliers en 2025. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement des immobilisations corporelles, reflétant la dépréciation des actifs au fil du temps.
- Amortissement
- L'augmentation de l'amortissement est un indicateur normal compte tenu de l'investissement accru dans les immobilisations corporelles. Elle impacte le résultat net, mais est une charge non monétaire.
La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles présente une certaine fluctuation. Elle augmente de 5 ans en 2021 à 6 ans en 2022, puis à 8 ans en 2023, atteint 9 ans en 2024 et redescend à 8 ans en 2025.
- Durée de vie restante estimée
- Les variations de la durée de vie restante estimée pourraient être dues à des changements dans les méthodes d'amortissement, à des améliorations apportées aux actifs existants ou à l'acquisition de nouveaux actifs avec des durées de vie différentes. La fluctuation en 2024 et 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer les raisons sous-jacentes.