Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Medtronic PLC, bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans la composition de l’actif immobilisé. L’élément "Équipement" a connu une croissance globale sur la période, avec une légère diminution observée en 2023, suivie d’une reprise en 2024 et 2025.
Les "Logiciels informatiques" présentent une augmentation constante tout au long de la période analysée, indiquant un investissement continu dans ce domaine. Cette croissance semble s’accélérer vers la fin de la période.
Les postes "Terrains et améliorations foncières" et "Bâtiments et améliorations locatives" affichent une relative stabilité, avec des augmentations progressives mais modérées. "Terrains et améliorations foncières" montre une légère tendance à la stabilisation, tandis que "Bâtiments et améliorations locatives" continue de croître.
La "Construction en cours" a connu une augmentation significative de 2020 à 2023, puis une accélération notable en 2024 et 2025, suggérant des projets d’investissement importants en cours.
Les "Immobilisations corporelles, au prix coûtant" suivent une tendance générale à la hausse, reflétant l’investissement global dans les actifs matériels. Cependant, la croissance semble avoir ralenti en 2023.
L’"Amortissement cumulé" augmente de manière continue, ce qui est attendu avec l’utilisation des actifs. Une diminution notable de l'amortissement cumulé est observée en 2023, ce qui pourrait indiquer une réévaluation des durées d'amortissement ou la mise hors service d'actifs.
En conséquence, les "Immobilisations corporelles, montant net" présentent une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, bien que cette croissance soit influencée par l’évolution de l’amortissement cumulé. L’augmentation la plus marquée du montant net est observée entre 2023 et 2025, ce qui pourrait être lié à la combinaison de nouveaux investissements et à la diminution de l'amortissement cumulé.
- Tendances générales
- Une augmentation globale des actifs immobilisés, avec une accélération des investissements en logiciels et en construction en cours.
- Points notables
- La diminution de l'amortissement cumulé en 2023 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.
- Implications potentielles
- Les investissements continus suggèrent une stratégie de croissance à long terme.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Medtronic PLC, les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l'âge moyen des actifs, leur durée de vie utile estimée et les estimations associées.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2023, passant de 59.43% à 61.1%. Cependant, une diminution notable est observée en 2024 (57.01%) et se poursuit en 2025 (56.86%), indiquant un renouvellement potentiel ou une modification dans la composition des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée a augmenté de 13 ans en 2020 à 14 ans entre 2021 et 2023. Une légère augmentation à 15 ans est constatée en 2024, suivie d'un retour à 14 ans en 2025. Cette fluctuation suggère une réévaluation périodique des estimations de durée de vie.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l'achat, est restée stable à 8 ans entre 2020 et 2022. Une augmentation à 9 ans en 2023 est suivie d'un retour à 8 ans en 2024 et 2025. Cette stabilité, avec une brève variation, indique une relative constance dans le profil d'ancienneté des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée est demeurée constante à 5 ans entre 2020 et 2023. Une augmentation à 6 ans est observée en 2024 et se maintient en 2025. Cette évolution, corrélée à la durée de vie utile totale estimée, suggère une prolongation de la période pendant laquelle les actifs continueront à générer des bénéfices.
Dans l'ensemble, les données indiquent une gestion proactive de la durée de vie des actifs, avec des ajustements réguliers des estimations et une tendance récente à un renouvellement potentiel, comme le suggère la diminution du ratio moyen d’âge.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terrains et améliorations foncières)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données révèle une évolution constante de l'amortissement cumulé sur la période considérée. Une augmentation est observée de 2020 à 2023, passant de 6816 millions de dollars américains à 8493 millions de dollars américains. Toutefois, une diminution est constatée en 2024, avec une valeur de 7921 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 8799 millions de dollars américains.
Les immobilisations corporelles, au prix coûtant, présentent une tendance générale à la hausse tout au long de la période. Elles passent de 11644 millions de dollars américains en 2020 à 15636 millions de dollars américains en 2025. Une légère diminution est notée en 2024, avec 14052 millions de dollars américains, mais cette valeur reste supérieure à celle de 2020.
Les terrains et améliorations foncières affichent une relative stabilité. Les valeurs varient entre 171 et 178 millions de dollars américains, avec une légère tendance à la baisse en 2023 et 2024, puis une stabilisation en 2025.
Le ratio moyen d’âge des immobilisations montre une augmentation progressive de 2020 à 2023, passant de 59.43% à 61.1%. Une diminution significative est ensuite observée en 2024 (57.01%) et se poursuit en 2025 (56.86%), indiquant un renouvellement potentiel du parc d'immobilisations.
- Amortissement cumulé
- Augmentation globale avec une fluctuation à court terme en 2024.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Tendance à la hausse avec une légère pause en 2024.
- Terrains et améliorations foncières
- Stabilité relative avec une légère tendance à la baisse puis stabilisation.
- Ratio moyen d’âge
- Augmentation initiale suivie d'une diminution notable en 2024 et 2025.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terrains et améliorations foncières) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles au prix coûtant sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2023, suivie d'une stabilisation en 2024 et d'une nouvelle augmentation en 2025.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Les immobilisations corporelles ont progressé de 9,8% entre 2020 et 2021, de 5,2% entre 2021 et 2022, de 5,2% entre 2022 et 2023, diminuent de 0,1% entre 2023 et 2024, puis augmentent de 11,3% entre 2024 et 2025. Cette évolution suggère un investissement continu dans les actifs physiques, avec une accélération en 2025.
Les terrains et améliorations foncières présentent une relative stabilité tout au long de la période, avec des variations minimes d'une année à l'autre. Cette constance indique une politique d'investissement prudente dans ce type d'actifs.
- Terrains et améliorations foncières
- Les valeurs restent relativement stables, oscillant entre 159 et 178 millions de dollars américains. L'augmentation entre 2020 et 2021 est faible, et les années suivantes montrent une légère diminution, suivie d'une stabilisation.
L'amortissement cumulé des immobilisations corporelles a augmenté de manière constante sur la période, ce qui est cohérent avec l'augmentation des immobilisations corporelles. Cependant, on observe une accélération significative de l'amortissement en 2025.
- Amortissement
- L'amortissement a augmenté de 1,3% entre 2020 et 2021, de 6,0% entre 2021 et 2022, de 2,5% entre 2022 et 2023, diminue de 4,5% entre 2023 et 2024, puis augmente de 15,5% entre 2024 et 2025. Cette forte augmentation en 2025 pourrait indiquer une réévaluation des actifs ou une modification des méthodes d'amortissement.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a légèrement augmenté en 2021, puis est restée stable jusqu'en 2024, avant de revenir à son niveau de 2021 en 2025. Cette variation pourrait refléter une révision des estimations de la durée d'utilisation des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile estimée passe de 13 à 14 ans entre 2020 et 2021, puis reste stable à 14 ans jusqu'en 2024, avant de revenir à 14 ans en 2025. Cette fluctuation suggère une adaptation des estimations en fonction de l'évolution des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement annuel. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période 2020-2023, passant de 6816 millions de dollars américains à 8493 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2024, avec une valeur de 7921 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 8799 millions de dollars américains.
L'amortissement annuel a également augmenté de manière générale, passant de 907 millions de dollars américains en 2020 à 999 millions de dollars américains en 2023. Une légère diminution est constatée en 2024 (954 millions de dollars américains), mais une augmentation significative est prévue pour 2025, avec une valeur de 1100 millions de dollars américains. Cette augmentation en 2025 est la plus importante observée sur l'ensemble de la période.
- Amortissement cumulé
- Présente une croissance soutenue jusqu'en 2023, suivie d'une baisse en 2024 et d'une reprise en 2025. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans les investissements en actifs amortissables ou des ajustements de la durée de vie utile des actifs.
- Amortissement
- Suit une tendance à la hausse, avec une accélération notable en 2025. Cette augmentation pourrait être liée à la mise en service de nouveaux actifs ou à une réévaluation des actifs existants.
- Estimation de l’âge
- L'estimation de l'âge des actifs reste relativement stable, oscillant autour de 8 ans. La stabilité de cet indicateur suggère une politique d'investissement cohérente dans des actifs de durée de vie similaire.
En résumé, les données suggèrent une gestion de l'amortissement qui évolue, avec une augmentation globale de l'amortissement annuel et une fluctuation de l'amortissement cumulé. L'augmentation prévue de l'amortissement en 2025 mérite une attention particulière, car elle pourrait signaler des investissements importants ou des changements dans la politique comptable.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terrains et améliorations foncières) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement. Le montant net des immobilisations corporelles a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 4 828 millions de dollars américains en 2020 à 6 837 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
Les terrains et améliorations foncières ont maintenu une valeur relativement stable, fluctuant légèrement autour de 170 millions de dollars américains. Une légère diminution est observable entre 2020 et 2023, suivie d'une stabilisation.
L'amortissement cumulé a également augmenté de manière régulière, passant de 907 millions de dollars américains en 2020 à 1 100 millions de dollars américains en 2025. L'accélération de l'augmentation de l'amortissement en 2024 et 2025 pourrait indiquer une augmentation des investissements récents ou une réévaluation des méthodes d'amortissement.
- Tendances clés
- Augmentation constante du montant net des immobilisations corporelles.
- Stabilité relative
- Valeur stable des terrains et améliorations foncières.
- Accélération de l'amortissement
- Augmentation plus rapide de l'amortissement en fin de période.
La durée de vie restante estimée des actifs est passée de 5 ans à 6 ans entre 2023 et 2025. Cette modification pourrait être due à une réévaluation des estimations de durée de vie utile des actifs, potentiellement en raison de nouvelles technologies ou de meilleures pratiques de maintenance. L'allongement de la durée de vie restante pourrait avoir un impact sur le montant de l'amortissement comptabilisé chaque année.