Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Baxter International Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
- Analyse du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une tendance fluctuante sur la période étudiée. Il a augmenté à partir de 0,65 au premier trimestre 2011, atteignant un pic à 1,78 au troisième trimestre 2014. Cette hausse indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une stratégie de financement plus fortement orientée vers la dette. Cependant, à partir de ce pic, le ratio a fortement diminué, revenant à 0,37 au deuxième trimestre 2016, ce qui traduit une réduction de l’endettement ou une augmentation des fonds propres. La baisse significative en fin de période peut refléter une volonté de déleveraging ou une amélioration de la situation financière par la réduction des dettes.
- Analyse du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, passant de 0,39 en 2011 à un maximum de 0,64 au troisième trimestre 2014. Après ce pic, il a fortement diminué pour atteindre 0,27 au troisième trimestre 2016. La réduction importante indique une modulation du recours à l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres, renforçant un positionnement plus prudent ou une croissance des fonds propres. La tendance générale témoigne d’un recentrage sur une structure financière moins endettée.
- Analyse du ratio d’endettement global
- Ce ratio est resté relativement stable au début de la période, puis a connu une croissance notable à partir du troisième trimestre 2011, passant de 0,25 à un maximum de 0,47 au troisième trimestre 2015. La progression indique une augmentation de l’endettement global ou une diminution des actifs propres par rapport aux dettes. Cependant, dès le dernier trimestre 2015, une baisse significative à 0,19 est observée, ce qui suggère une réduction de l’endettement ou une augmentation des actifs propres, contribuant à une amélioration de la structure financière.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une tendance à la hausse, passant de 2,59 au premier trimestre 2011 à un pic de 3,76 au troisième trimestre 2014. La croissance indique une augmentation de l’endettement financier par rapport à la capacité de l’entreprise à le couvrir. Après cette période, une baisse progressive est visible, atteignant 1,88 au troisième trimestre 2016, ce qui témoigne d’un désendettement relatif ou d’un renforcement de la capacité de couverture financière. La tendance générale suggère une gestion prudente visant à réduire la dépendance aux financements de dette financière à partir de 2014.
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Baxter International Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des obligations locatives | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et obligations locatives, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Baxter | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Baxter
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette de l'entreprise a connu une hausse significative, passant de 4 374 millions de dollars américains au premier trimestre 2011 à un pic de 14 218 millions au premier trimestre 2014. Après ce sommet, une tendance à la baisse est observée, avec une diminution progressive pour atteindre 3 168 millions à la fin du deuxième semestre 2016, soit une réduction substantielle par rapport au pic. Cette évolution indique un accroissement de l'endettement sur la période initiale, suivi d'une désendettement notable dans la deuxième moitié de la période considérée.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance globale, passant de 6 734 millions de dollars en mars 2011 à un maximum de 8 701 millions en juin 2016. Toutefois, une légère baisse est observée au fil du temps, notamment vers la fin de la période, où ils fluctuent légèrement mais restent globalement supérieurs au niveau initial. Cette évolution suggère une amélioration de la situation financière de l'entreprise en termes de fonds propres, malgré des fluctuations périodiques.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a varié de façon notable tout au long de la période. Il a oscillé entre 0,63 en juin 2011 et 0,65 en septembre 2011, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 1,78 lors du troisième trimestre 2015. Cette augmentation traduit une hausse du niveau d'endettement relatif par rapport aux capitaux propres, indiquant un recours accru à l’endettement durant cette période. Cependant, après ce sommet, le ratio redescend à 0,37 en juin 2016, signalant un relèvement de la proportion de capitaux propres dans la structure financière ou une réduction de la dette, voire les deux. La tendance globale illustre une période de financement par endettement accru, suivie d’un effort de désendettement ou d’une amélioration de la base de capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Baxter International Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des obligations locatives | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et obligations locatives, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Baxter | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu une tendance à la hausse significative, passant d'environ 4 374 millions de dollars en mars 2011 à un pic de 14 218 millions de dollars au premier trimestre 2015. Après cette période de croissance, la dette a amorcé une baisse progressive, atteignant 3 168 millions de dollars au troisième trimestre 2016. Cette évolution suggère une période d'accroissement de l'endettement suivi d'une réduction notable, potentiellement en réponse à des stratégies de désendettement ou de réallocation des ressources liées à la restructuration financière.
- Total du capital
- Le capital total de l'entreprise a également augmenté durant la période, passant de 11 108 millions de dollars en mars 2011 à un sommet de 22 206 millions de dollars au premier trimestre 2015. Par la suite, on observe une réduction du capital, atteignant 11 677 millions de dollars au deuxième trimestre 2016. La croissance du capital a été régulière en début de période, tandis que la diminution observée par la suite pourrait refléter des opérations de rachat d'actions, des distributions de dividendes ou d'autres mesures de gestion du capital.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a montré une augmentation continue, passant de 0,39 en mars 2011 à un maximum de 0,64 en septembre 2014. Ce trend indique une dépendance plus accrue à l’endettement par rapport aux fonds propres durant cette période, suggérant une stratégie de financement de croissance ou de financement d'investissements importants. Toutefois, à partir de cette période, le ratio s’est stabilisé autour de 0,46 en mars 2015, puis a notablement diminué à 0,27 en septembre 2015 et juin 2016. Cette baisse du ratio traduit une réduction relative de l’endettement par rapport aux fonds propres, renforçant une stratégie de désendettement ou une accumulation de capitaux propres.
Ratio d’endettement
Baxter International Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des obligations locatives | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et obligations locatives, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du total de la dette
- Le total de la dette montre une croissance significative entre le premier trimestre 2011 et le quatrième trimestre 2012, passant d'environ 4 374 millions de dollars américains à près de 9 130 millions. Après cette période de hausse, la dette atteint un pic à environ 14 218 millions au premier trimestre 2015, avant de diminuer de manière notable pour atteindre environ 3 168 millions au deuxième trimestre 2016. Cette fluctuation indique une augmentation importante de l'endettement au fil des années suivie d'une réduction substantielle à la fin de la période considérée.
- Tendance de l’actif total
- L’actif total connaît une croissance continue de 17 413 millions de dollars en début de période à un sommet de 30 015 millions de dollars au troisième trimestre 2014. Ensuite, une décroissance progressive est observée, culminant à 15 982 millions en septembre 2016. La fluctuation de l’actif, en parallèle avec celle de la dette, peut refléter des modifications dans la structure de l’actif ou une gestion de réduction d’actifs non stratégiques en fin de période.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui est une mesure de la proportion de la dette par rapport à l’actif, montre une tendance générale à l’augmentation sur la période, passant de 0,25 en mars 2011 à un pic de 0,47 au troisième trimestre 2014. Par la suite, une baisse est constatée pour atteindre 0,2 en juin 2016. La hausse initiale indique une augmentation de l’utilisation de la dette par rapport à l’actif, alors que la baisse ultérieure traduit une tentative de désendettement ou une gestion plus prudente des leviers financiers.
- Retours généraux
- Globalement, la société montre une période de forte expansion de l’endettement qui atteint un sommet en 2014, suivie d’un processus de désendettement en 2015 et 2016. La diminution du total de la dette et de l’actif dans la dernière étape suggère une volonté de réduire l’endettement et peut-être de renforcer la structure financière. La corrélation inverse entre la dette et le ratio d’endettement lors de cette phase de réduction indique une gestion proactive de la solvabilité et des risques financiers à la fin de la période analysée.
Ratio d’endettement financier
Baxter International Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Baxter | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Baxter
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif connait une tendance haussière générale sur la période d’observation. Après une progression régulière, il atteint un pic en fin 2014, avec une valeur de 30 015 millions de dollars, avant de connaître une baisse significative au premier trimestre 2016, pour retomber à 15 982 millions de dollars. Cette fluctuation pourrait indiquer une variation dans la composition ou dans la valorisation des actifs, ou une cession d’actifs significative à la fin de la période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une tendance globale à la hausse, passant de 6 734 millions de dollars en mars 2011 à un sommet de 8 846 millions de dollars en mars 2016. On observe cependant des fluctuations dans la période, notamment une légère baisse en 2012 et 2014, avant une montée prolongée jusqu’à 2016. Cette évolution pourrait refléter une amélioration de la valeur nette de l’entreprise ou une injection de capitaux propres par des opérations ou des résultats bénéficiaires répétés.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une augmentation progressive au cours de la période, passant de 2.59 en mars 2011 à un maximum de 3.76 en septembre 2014. Après cette pointe, il connaît une baisse notable pour atteindre 1.88 en juin 2016. La montée de ce ratio indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres durant la premier partie de la période, tandis que la baisse ultérieure suggère un désendettement ou une amélioration de la capacité à financer ses activités par des fonds propres.