Medtronic PLC (NYSE:MDT)

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio présente une fluctuation au cours de la période analysée. Initialement à 0.57, il augmente à 0.6 avant de diminuer progressivement pour atteindre 0.49. Une remontée est ensuite observée, atteignant 0.55, suivie d'une stabilisation autour de 0.49. Une nouvelle augmentation est constatée vers la fin de la période, atteignant 0.6.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio montre une tendance à la baisse, passant de 0.36 à 0.31 sur la majeure partie de la période. Une légère augmentation est ensuite observée, atteignant 0.35, avant de se stabiliser autour de 0.33. Une remontée finale est perceptible, atteignant 0.37.

Ratio d’endettement

Ce ratio suit une trajectoire similaire au précédent, avec une diminution globale de 0.31 à 0.27. Il se stabilise ensuite autour de 0.28 avant de remonter légèrement vers 0.31 à la fin de la période.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio oscille autour de 1.8, avec une légère augmentation initiale de 1.87 à 1.92, suivie d'une diminution à 1.75. Il connaît ensuite une remontée progressive, atteignant 1.9 à la fin de la période.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio présente une volatilité significative. Il diminue fortement de 6.6 à 3.68, puis remonte de manière substantielle pour atteindre 10.95. Il se maintient ensuite à un niveau élevé, autour de 10, avant de diminuer progressivement vers 7.65, puis de remonter légèrement vers 8.67 à la fin de la période.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a initialement augmenté, passant de 28690 millions de dollars américains au 31 juillet 2020 à 30323 millions de dollars américains au 29 janvier 2021. Une diminution significative est ensuite observée, atteignant 25964 millions de dollars américains au 30 juillet 2021. La dette a fluctué par la suite, avec un pic à 28326 millions de dollars américains au 26 avril 2024, avant de se stabiliser autour de 28609 millions de dollars américains au 25 juillet 2025.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une progression globale sur la période. Ils sont passés de 50296 millions de dollars américains au 31 juillet 2020 à 52672 millions de dollars américains au 29 janvier 2022, puis ont légèrement diminué pour atteindre 51441 millions de dollars américains au 28 octobre 2022. Une reprise est ensuite constatée, culminant à 51792 millions de dollars américains au 28 avril 2023, suivie d'une baisse progressive pour atteindre 47893 millions de dollars américains au 25 avril 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 0,57 au 31 juillet 2020 à 0,6 au 30 octobre 2020, puis a diminué à 0,51 au 30 avril 2021. Après une période de stabilité autour de 0,48-0,49, le ratio a augmenté à 0,55 au 28 janvier 2023, puis à 0,59 au 25 avril 2025, indiquant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.

En résumé, bien que le total de la dette ait connu des fluctuations, il a globalement diminué avant de remonter vers la fin de la période. Les capitaux propres ont augmenté dans l'ensemble, mais ont également montré une tendance à la baisse plus récemment. L'évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres suggère une augmentation de l'effet de levier financier vers la fin de la période analysée.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a fluctué au cours des trimestres. Une augmentation initiale est observée, passant de 28690 millions de dollars américains à 30323 millions de dollars américains, suivie d’une diminution significative jusqu’à 25155 millions de dollars américains. Par la suite, une remontée est constatée, atteignant 28609 millions de dollars américains, avec des variations trimestrielles. La tendance générale suggère une certaine volatilité, mais se stabilise autour de 25 à 29 milliards de dollars américains.

Total du capital

Le total du capital a également connu des fluctuations. Une augmentation est observée au début de la période, passant de 78986 millions de dollars américains à 81081 millions de dollars américains, puis une diminution jusqu’à 75847 millions de dollars américains. Le capital se stabilise ensuite, avec des variations trimestrielles, pour atteindre 76502 millions de dollars américains à la fin de la période analysée. La volatilité est moins prononcée que celle de la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une relative stabilité, oscillant principalement entre 0.31 et 0.37. Une légère augmentation est perceptible au début de la période, passant de 0.36 à 0.37. Le ratio diminue ensuite, atteignant un minimum de 0.31, avant de remonter à 0.37. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de 0.37, indiquant une proportion d’endettement relativement constante par rapport aux fonds propres.

En résumé, la structure financière présente une volatilité modérée, avec des fluctuations à la fois dans la dette et dans le capital. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres reste relativement stable, suggérant une gestion prudente de la dette par rapport aux fonds propres.

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la structure financière. Le total de la dette a fluctué au cours de la période observée. Une augmentation initiale est suivie d’une diminution significative, puis d’une nouvelle hausse, pour se stabiliser autour de 25 à 28 milliards de dollars américains. Des pics sont observés en octobre 2022 et en janvier 2025, suggérant des opérations de financement ou des acquisitions potentielles.

Le total de l’actif a également connu des variations, mais dans une moindre mesure. Une tendance générale à la baisse est perceptible entre le troisième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2021, suivie d’une stabilisation puis d’une légère augmentation. Les fluctuations restent cependant moins prononcées que celles observées pour la dette.

Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif, a globalement oscillé autour de 0.28 à 0.31. Une légère augmentation est visible à partir du troisième trimestre 2022, atteignant 0.3 en janvier 2025, ce qui indique une augmentation relative de l’endettement par rapport à l’actif. Il est à noter que le ratio d’endettement reste relativement stable sur l’ensemble de la période, malgré les fluctuations du total de la dette et de l’actif.

Total de la dette

Présente une volatilité significative, avec une tendance générale à la stabilisation autour de 25 à 28 milliards de dollars américains, ponctuée par des pics.

Total de l’actif

Manifeste une tendance générale à la baisse initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation, avec des fluctuations moins importantes que la dette.

Ratio d’endettement

Oscille principalement entre 0.28 et 0.31, avec une légère augmentation à partir du troisième trimestre 2022, indiquant une augmentation relative de l’endettement.

L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif total sur la période considérée. Initialement, l'actif total s'établit à 93 906 millions de dollars américains au 31 juillet 2020, puis connaît une augmentation pour atteindre 97 270 millions de dollars américains au 29 janvier 2021. Une légère diminution est observée au 30 avril 2021 (93 083 millions de dollars américains), suivie d'une stabilisation relative autour de 91 à 92 milliards de dollars américains jusqu'au 30 juillet 2021. Une tendance à la baisse s'amorce ensuite, avec un actif total de 89 914 millions de dollars américains au 29 avril 2022, avant de remonter à 94 134 millions de dollars américains au 29 janvier 2023. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'à 91 680 millions de dollars américains au 25 juillet 2025.

Concernant les capitaux propres, une progression est visible de 50 296 millions de dollars américains au 31 juillet 2020 à 52 542 millions de dollars américains au 29 octobre 2021. Après un pic à 52 672 millions de dollars américains au 28 janvier 2022, les capitaux propres connaissent une diminution progressive, atteignant 47 893 millions de dollars américains au 25 juillet 2025. Cette baisse est plus marquée à partir du 30 avril 2022.

Le ratio d'endettement financier présente une fluctuation au cours de la période. Il oscille initialement autour de 1.87 à 1.92 entre juillet 2020 et janvier 2021, puis diminue pour atteindre 1.73 au 29 avril 2022. Une remontée est ensuite observée, avec un ratio de 1.9 au 25 juillet 2025. Il est à noter que le ratio reste globalement stable, se situant principalement entre 1.7 et 1.9.

Tendances principales

Une évolution fluctuante de l'actif total, avec une tendance générale à la hausse sur la période, mais avec des variations trimestrielles.

Une progression initiale des capitaux propres suivie d'une diminution progressive, particulièrement marquée vers la fin de la période.

Un ratio d'endettement financier relativement stable, oscillant dans une fourchette définie, avec une légère augmentation à la fin de la période.

Observations

La diminution des capitaux propres pourrait indiquer une augmentation du recours à l'endettement ou une distribution de dividendes.

La stabilité du ratio d'endettement financier suggère une gestion prudente de la dette, malgré les fluctuations de l'actif total et des capitaux propres.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Initialement, l'EBIT présente une augmentation notable, passant de 755 millions de dollars américains au 31 juillet 2020 à un pic de 1768 millions de dollars américains au 26 avril 2024. Cependant, on observe ensuite une diminution, avec une valeur de 1478 millions de dollars américains au 25 juillet 2025.

Les charges d'intérêts nettes montrent une tendance générale à la hausse. Elles évoluent de 171 millions de dollars américains au 31 juillet 2020 à 209 millions de dollars américains au 25 octobre 2024, puis diminuent légèrement pour atteindre 176 millions de dollars américains au 25 juillet 2025. Cette augmentation des charges d'intérêts pourrait être liée à des variations dans l'endettement ou les taux d'intérêt.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, présente une volatilité importante. Il diminue initialement de 6.6 au 31 juillet 2020 à 3.68 au 29 janvier 2021, puis augmente de manière significative pour atteindre un maximum de 11.02 au 29 avril 2022. Par la suite, le ratio diminue progressivement, atteignant 8.67 au 25 juillet 2025. Bien que le ratio reste globalement supérieur à 1, indiquant une capacité à couvrir les charges d'intérêts, la tendance à la baisse mérite une attention particulière.

Tendances principales

Augmentation initiale de l'EBIT suivie d'une diminution récente.

Charges d'intérêts

Tendance générale à la hausse, avec une légère diminution en fin de période.

Ratio de couverture des intérêts

Volatilité importante, avec une augmentation significative suivie d'une diminution progressive.

En conclusion, l'entreprise a connu une période de croissance de son bénéfice opérationnel, mais cette croissance semble s'essouffler. L'augmentation des charges d'intérêts, combinée à la diminution du ratio de couverture des intérêts, suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations financières, bien que la situation reste globalement stable.