Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Elevance Health Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré des fluctuations tout au long de la période. Après une baisse initiale de 0,68 à 0,62, il a progressivement diminué pour atteindre 0,61 à fin septembre 2020. À partir de cette période, une tendance à la stabilité a été observée, oscillant autour de 0,64 à 0,66 jusqu'à la fin de 2022. Cependant, une hausse notable est apparue début 2025, où le ratio a atteint 0,76, suggérant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres ou une réduction des capitaux propres, ou un mélange des deux. Cette tendance indique une intensification de l’utilisation de dettes par rapport aux fonds propres à l’approche de la fin de la période analysée.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio est resté relativement stable durant la majorité de la période, oscillant entre 0,38 et 0,41. Une petite croissance est observable à la fin de la période, avec un pic à 0,43 en juin 2025, mais cette valeur reste modérée, ce qui indique une gestion prudente de l’endettement par rapport au total des fonds propres. La stabilité de ce ratio traduit une structuration financière relativement cohérente et maîtrisée dans l’ensemble.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio a connu une légère baisse en début de période, passant de 0,26 à 0,23, puis une stabilisation autour de 0,23 à 0,24 jusqu’en 2024. À partir de 2025, on observe une augmentation, atteignant 0,25 à 30 juin 2025. La stabilité relative à l’intérieur de cette fourchette indique que le niveau d’endettement global est constamment maintenu à un seuil modéré, avec une légère augmentation vers la fin de la période analysée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio, reflétant la proportion de dettes financières dans la structure financière, s’est maintenu globalement stable, oscillant autour de 2,55 à 2,88. Une légère augmentation est notée vers la fin de la période, culminant à 2,92 en mars 2023, avant une stabilisation. La stabilité de ce ratio indique que la part des dettes financières dans la financement global n’a pas connu de fluctuations majeures, témoignant d’une gestion continue du financement par dettes financières.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une tendance à la baisse progressive depuis 2020, passant de valeurs élevées (autour de 10) à une moyenne plus faible à partir de 2024, avec des valeurs comprises entre 6,33 et 8,96. La baisse progressive indique une diminution de la capacité à couvrir les intérêts avec les bénéfices ou flux disponibles, ce qui pourrait signaler une réduction de la marge de sécurité de l’entreprise en termes de capacité à supporter ses charges d’intérêt. La stabilité relative de ce ratio dans la seconde moitié de la période suggère une gestion plus prudente ou des bénéfices moins élevés par rapport à la charge d’intérêts.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Elevance Health Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, moins la partie à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance globale à la hausse est observable dans le total de la dette, passant de 21 683 millions de dollars en mars 2020 à un pic de 31 186 millions de dollars en juin 2025. Après une légère diminution au deuxième trimestre 2020, la dette a connu une croissance soutenue à partir de 2021, atteignant un sommet en 2025. Cette évolution indique une augmentation progressive de l'endettement de l'entreprise sur la période, probablement pour financer ses investissements ou ses opérations présentes et futures.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également connu une croissance continue, passant de 31 693 millions de dollars en mars 2020 à environ 43 722 millions en juin 2025. Cette croissance indique une augmentation de la valeur nette des actionnaires, soutenue par des résultats positifs ou des apports en capital. La progression régulière des capitaux propres reflète une gestion favorable de la rentabilité et une amélioration de la solvabilité de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu des fluctuations, mais présente une tendance globale à la stabilité. Il a commencé à 0,68 en mars 2020, diminuant jusqu'à environ 0,61 en septembre 2020, puis fluctuant autour de 0,64 à 0,66 jusqu’en septembre 2022. À partir de cette date, le ratio augmente à nouveau, atteignant un point culminant de 0,76 en juin 2025, avant de redescendre à 0,69 en septembre 2025. La hausse du ratio en fin de période suggère une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait indiquer une stratégie d'endettement accru ou une diminution de la rentabilité ou des réserves propres à court terme. Cependant, la stabilité générale autour de 0,6 à 0,7 indique une gestion prudente de l'endettement relative à la structure de capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Elevance Health Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, moins la partie à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2025, la dette a augmenté de manière progressive. Notamment, une croissance notable est observée à partir du second semestre 2022, atteignant un pic de 30 186 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette enlargement de la dette indique une possible stratégie de financement axée sur l'endettement pour soutenir la croissance ou des investissements importants. Hormis quelques fluctuations mineures, la tendance est maintenue à la hausse, avec une augmentation cumulée significative sur la période.
- Total du capital
- Le capital total de l'entreprise connaît également une croissance constante sur toute la période, passant de 53 376 millions de dollars en mars 2020 à 73 908 millions de dollars en juin 2025. Cette augmentation reflète probablement une accumulation de bénéfices non distribués, une émission d'actions ou une combinaison des deux. La montée régulière du capital suggère une stratégie de renforcement de la structure financière, permettant peut-être une meilleure capacité d'investissement ou une stabilisation du bilan.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d'endettement comparant la dette totale au total des fonds propres présente des fluctuations mineures mais reste globalement stable autour de 0,39 à 0,41. Ce ratio montre une gestion équilibrée de la structure financière de l'entreprise, évitant une dépendance excessive à l'endettement tout en maintenant une certaine capacité d'emprunt. La stabilité du ratio indique que la croissance de la dette a été proportionnée à celle des fonds propres, préservant une certaine consistence dans la politique financière de l'entreprise.
Ratio d’endettement
Elevance Health Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, moins la partie à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Depuis le premier trimestre 2020, la dette totale de l'entreprise présente une tendance haussière, passant d'environ 21 683 millions de dollars à environ 30 186 millions de dollars au troisième trimestre 2025. La croissance de la dette semble être régulière, avec une augmentation notable à partir de la fin de 2022 et au cours de l'année 2023. Cette évolution indique probablement une stratégie de levier financier ou d'investissement accru.
- Total de l’actif
- L'actif total de l'entreprise a connu une croissance continue sur la période analysée. Il est passé d’environ 82 399 millions de dollars en mars 2020 à environ 121 938 millions de dollars en septembre 2025. La progression est régulière, avec des variations mineures, témoignant d'une expansion globale du portefeuille d'actifs, ce qui pourrait refléter une croissance de la taille de l'entreprise, des acquisitions ou des investissements importants.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a oscillé entre 0,22 et 0,27. Initialement stable autour de 0,24, il montre une légère hausse vers la fin de la période, atteignant 0,27 au troisième trimestre 2025. La stabilité relative de ce ratio suggère une gestion équilibrée entre la dette et les actifs, malgré l'augmentation de la dette. La légère hausse récente pourrait indiquer une stratégie de financement par endettement pour soutenir la croissance ou des opérations d’investissement.
Ratio d’endettement financier
Elevance Health Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance continue sur la période analysée. Après une légère fluctuation en 2020, où l’actif est passé de 82 399 millions de dollars en mars à 86 615 millions en décembre, la tendance générale est à la hausse, culminant à environ 121 938 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cette progression indique une expansion régulière de la taille de l'entreprise, potentiellement par acquisition, investissement ou augmentation des actifs courants et immobilisés.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont suivie une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. En mars 2020, ils s’élevaient à 31 693 millions de dollars et ont augmenté progressivement pour atteindre environ 43 722 millions en septembre 2025. L’accroissement constant, sans variations majeures négatives, suggère une gestion favorable des bénéfices et une accumulation progressive de fonds propres ou des résultats positifs, renforçant la stabilité financière de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, qui mesure le levier financier de l’entreprise, a connu une certaine stabilité avec des fluctuations légères. Il variait entre 2.55 et 2.92 au cours de la période, avec une légère tendance à la hausse jusqu’à atteindre 2.86 en décembre 2022, puis à un léger recul à 2.79 en septembre 2024. La stabilité relative de ce ratio à un niveau élevé indique que l'entreprise maintient un niveau d'endettement relativement constant, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement équilibrée ou une gestion prudente de la dette.
Ratio de couverture des intérêts
Elevance Health Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024
+ Charges d’intérêtsQ3 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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- Évolution de l'EBIT (Bénéfice avant intérêts et impôts)
- Sur la période étudiée, l’EBIT connaît une évolution volatile mais avec une tendance générale à la baisse à partir du pic en 2020. En 2020, l’EBIT affiche une forte variation, culminant à 5 870 millions de dollars au troisième trimestre 2020, puis poursuivant une tendance à la baisse avec des fluctuations. Après une baisse significative à 1 383 millions de dollars à la fin de 2021, l’EBIT remonte pour atteindre 3 204 millions de dollars au premier trimestre 2024, puis fléchit à nouveau au troisième trimestre 2024 avant de se redresser au premier semestre 2025. Ces fluctuations indiquent une certaine instabilité de la rentabilité opérationnelle sur la période, avec des pics et des creux liés probablement à la saisonnalité ou à des effets exceptionnels.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts montrent une tendance à la hausse progressive sur la période, passant d’environ 194 millions de dollars en mars 2020 à 344 millions de dollars en juin 2025. Cette augmentation régulière indique une croissance des emprunts ou une augmentation du coût de la dette, témoignant d’un recours accru au financement externe ou d’une hausse des taux d’intérêt. La stabilité relative de ces charges jusqu’en 2022 laisse présager une gestion forestière des dettes, mais la croissance à partir de 2022 devient notable, accentuant leur poids dans la structure financière.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices, affiche une tendance déclinante. Après une période d’amélioration jusqu’en 2021, avec un ratio atteignant 11.01, le ratio diminue régulièrement pour atteindre 6.33 au troisième trimestre 2025. En particulier, le ratio en 2024 et 2025 indique une capacité moindre à couvrir aisément cette charge, ce qui pourrait signaler un niveau accru de risque financier ou une dégradation de la marge opérationnelle par rapport aux charges financières.
- Conclusion générale
- Les données révèlent des fluctuations importantes dans la performance opérationnelle, avec une remontée intermittente de l’EBIT malgré une tendance globale à la baisse. La croissance continue des charges d’intérêt combine avec une dégradation du ratio de couverture de ces intérêts, suggérant une augmentation du risque financier. La stabilité initiale des charges d’intérêt contraste avec leur hausse significative à partir de 2022, ce qui pourrait impacter la solvabilité ou la flexibilité financière de l’entreprise à l’avenir.