Best Buy Co. Inc. (NYSE:BBY)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes dans les différents éléments examinés. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, a connu une augmentation significative entre 2017 et 2018, passant de 408 à 656. Cependant, cette croissance s'est stabilisée et a ensuite diminué, atteignant 382 en 2020 avant de remonter à 615 en 2021 et de retomber à 560 en 2022. L'évolution globale du courant suggère une certaine volatilité sur la période analysée.

Le différé, également exprimé en millions de dollars américains, a présenté une trajectoire plus variable. Après une augmentation initiale de 201 à 162 entre 2017 et 2018, il a connu une forte diminution, tombant à 10 en 2019. Une légère reprise a été observée en 2020 avec une valeur de 70, suivie d'une chute notable à -36 en 2021 et d'une remontée à 14 en 2022. Cette fluctuation importante du différé indique potentiellement des changements dans la reconnaissance des revenus ou des obligations futures.

Concernant la charge d’impôt sur le résultat, exprimée en millions de dollars américains, une augmentation est observable entre 2017 et 2018, passant de 609 à 818. Elle a ensuite diminué pour atteindre 424 en 2019, puis a augmenté à nouveau pour atteindre 452 en 2020. Les deux dernières années, 2021 et 2022, montrent une stabilisation relative avec des valeurs de 579 et 574 respectivement. Cette évolution suggère une adaptation de la charge fiscale en fonction des résultats et des réglementations en vigueur.

Courant

Présente une croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une volatilité modérée.

Différé

Manifeste une forte variabilité, suggérant des changements dans la reconnaissance des revenus ou des obligations.

Charge d’impôt sur le résultat

Indique une adaptation de la charge fiscale en fonction des résultats et des réglementations.

L'analyse des données révèle une évolution significative des taux d'imposition sur la période considérée. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi a connu une baisse notable, passant de 35% en 2017 à 21% à partir de 2019, et est resté stable à ce niveau jusqu'en 2022.

Taux d’imposition fédéral prévu par la loi

Une diminution substantielle est observée entre 2017 et 2019, suivie d'une stabilisation. Cette évolution suggère un impact direct des changements législatifs sur la fiscalité des sociétés.

Le taux effectif d'imposition, quant à lui, a présenté une trajectoire plus fluctuante. Il a augmenté de 33.5% en 2017 à 45% en 2018, avant de diminuer à 22.4% en 2019. Il a ensuite connu une légère augmentation en 2020 (22.7%) et en 2021 (24.3%), pour finalement redescendre à 19% en 2022.

Taux effectif d’imposition

La volatilité du taux effectif d'imposition indique que les impôts payés par l'entité ne sont pas uniquement déterminés par le taux légal. Des facteurs tels que les crédits d'impôt, les exonérations, les pertes reportées et la composition du revenu peuvent influencer ce taux. La baisse en 2022 pourrait indiquer une optimisation fiscale ou un changement dans la structure des revenus.

Il est à noter que malgré la baisse du taux d'imposition fédéral prévu par la loi, le taux effectif d'imposition n'a pas immédiatement suivi cette tendance. En 2018, il a même augmenté. Cela suggère que d'autres éléments fiscaux ont joué un rôle important dans la détermination de l'impôt à payer. L'écart entre le taux légal et le taux effectif a varié au fil des ans, soulignant l'importance d'une analyse approfondie des postes fiscaux pour comprendre pleinement la situation fiscale de l'entité.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Produits reportés

Les produits reportés ont connu une diminution notable entre 2017 et 2018, suivie d’une fluctuation avec une tendance générale à la hausse jusqu’en 2022, atteignant 76 millions de dollars américains. L’évolution n’est pas linéaire, mais indique une reprise progressive.

Rémunération et avantages sociaux

La rémunération et les avantages sociaux ont augmenté de manière significative entre 2017 et 2021, passant de 43 à 122 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie jusqu’en 2022, atteignant 156 millions de dollars américains, ce qui suggère une augmentation des coûts liés aux ressources humaines.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions a fluctué sur la période, avec une diminution initiale de 64 à 32 millions de dollars américains entre 2017 et 2018, puis une stabilisation autour de 30 à 35 millions de dollars américains jusqu’en 2022.

Autres charges à payer

Les autres charges à payer ont diminué entre 2017 et 2020, passant de 76 à 37 millions de dollars américains, avant de remonter à 46 millions de dollars américains en 2022. Cette variation suggère une gestion active des obligations financières.

Passifs liés aux contrats de location-exploitation

Les passifs liés aux contrats de location-exploitation n’apparaissent qu’à partir de 2019, avec une valeur initiale élevée de 734 millions de dollars américains. Ils ont légèrement diminué pour atteindre 707 millions de dollars américains en 2022, indiquant une stabilisation de ces engagements.

Écarts d’acquisition et actifs incorporels

Les écarts d’acquisition et actifs incorporels ont diminué de manière significative entre 2017 et 2019, passant de 210 à 102 millions de dollars américains, puis ont disparu des données après 2019. Une nouvelle ligne apparaît à partir de 2020 avec des valeurs négatives, indiquant une dépréciation progressive de ces actifs, atteignant -64 millions de dollars américains en 2022.

Report prospectif de pertes et de crédits

Le report prospectif de pertes et de crédits a connu une augmentation progressive, passant de 123 à 143 millions de dollars américains entre 2017 et 2021, restant stable en 2022.

Autre (charges)

Les autres charges ont diminué de manière constante entre 2017 et 2022, passant de 150 à 45 millions de dollars américains, ce qui pourrait indiquer une optimisation des coûts.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont connu une forte augmentation entre 2019 et 2021, passant de 419 à 1171 millions de dollars américains, puis une légère augmentation jusqu’à 1204 millions de dollars américains en 2022. Cette évolution suggère une gestion proactive de la fiscalité.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a augmenté de manière constante sur la période, passant de -94 à -128 millions de dollars américains, ce qui indique une reconnaissance accrue des pertes potentielles.

Actifs d’impôt différé après provision pour dépréciation

Les actifs d’impôt différé après provision pour dépréciation ont suivi une tendance similaire à celle des actifs d’impôts différés, avec une forte augmentation entre 2019 et 2021, puis une légère augmentation jusqu’en 2022.

Inventaire

L’inventaire a affiché des valeurs négatives sur toute la période, avec une augmentation de la valeur absolue de -97 à -24 millions de dollars américains. Cette situation pourrait indiquer une méthode de comptabilisation spécifique ou des ajustements d’évaluation.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles ont affiché des valeurs négatives sur toute la période, avec une augmentation de la valeur absolue de -240 à -270 millions de dollars américains, ce qui pourrait indiquer une dépréciation importante ou des ajustements d’évaluation.

Actifs de location-exploitation

Les actifs de location-exploitation n’apparaissent qu’à partir de 2019, avec des valeurs négatives qui ont légèrement augmenté en valeur absolue, passant de -692 à -676 millions de dollars américains.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative entre 2017 et 2022, passant de -359 à -1073 millions de dollars américains, ce qui indique une augmentation des obligations fiscales futures.

Actif (passif) d’impôt différé net

L’actif (passif) d’impôt différé net a fluctué, passant d’un actif de 317 millions de dollars américains en 2017 à un passif de 3 millions de dollars américains en 2022, ce qui reflète l’évolution combinée des actifs et des passifs d’impôts différés.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Les actifs d'impôts différés ont connu une diminution significative sur la période observée.

Actifs d’impôts différés

En 2017, l'actif d'impôts différés s'élevait à 317 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué à 159 millions en 2018, puis à 55 millions en 2019. Une réduction drastique a été observée en 2020, atteignant seulement 9 millions de dollars américains. En 2021, l'actif a légèrement augmenté à 17 millions, avant de remonter à 25 millions en 2022. Cette évolution suggère une modification dans la capacité de l'entité à bénéficier d'avantages fiscaux futurs liés aux différences temporaires.

Passifs d’impôts différés

Les données relatives aux passifs d'impôts différés sont incomplètes pour les années 2017, 2018 et 2019. Une valeur de 29 millions de dollars américains est enregistrée en 2020. Les données pour 2021 sont manquantes, et une valeur de 22 millions de dollars américains est observée en 2022. L'absence de données pour certaines périodes rend difficile l'évaluation d'une tendance claire, mais la présence de passifs d'impôts différés indique l'existence d'obligations fiscales futures.

L'évolution des actifs d'impôts différés, caractérisée par une forte diminution suivie d'une légère reprise, mérite une attention particulière. L'analyse des raisons sous-jacentes à cette évolution, telles que les changements dans les lois fiscales ou les stratégies comptables, pourrait fournir des informations précieuses sur la situation financière globale.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du bilan et du compte de résultat.

Actif

Le total de l’actif a connu une fluctuation initiale avec une diminution entre 2017 et 2019, suivie d’une augmentation notable en 2020 et 2021. Une légère diminution est observée en 2022, mais l’actif reste supérieur à son niveau de 2017. L’actif ajusté suit une évolution similaire.

Passif

Le total du passif a augmenté de manière constante entre 2017 et 2021, avec une accélération de la croissance entre 2019 et 2021. En 2022, le passif se stabilise, affichant une variation minime par rapport à l’année précédente. Le passif ajusté présente une évolution comparable.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont diminué entre 2017 et 2019, puis ont connu une reprise significative en 2020 et 2021. Une baisse est constatée en 2022, ramenant les capitaux propres à un niveau inférieur à celui de 2020. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire.

Bénéfice net

Le bénéfice net a fluctué au cours de la période analysée. Après une légère diminution en 2018, il a augmenté de manière constante entre 2019 et 2021, atteignant son niveau le plus élevé en 2021. Cette croissance s’est poursuivie en 2022, avec une augmentation significative du bénéfice net. Le bénéfice net ajusté présente une évolution parallèle.

L’augmentation du passif, combinée à la fluctuation des capitaux propres, suggère une évolution de la structure financière. La croissance du bénéfice net en 2021 et 2022, malgré la légère diminution de l’actif en 2022, indique une amélioration de la rentabilité. L’écart entre les valeurs ajustées et non ajustées est relativement faible pour chaque poste, ce qui suggère que les ajustements comptables n’ont pas un impact majeur sur l’analyse globale.

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression globale sur la période, passant de 3,12% en 2017 à 4,74% en 2022. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 3,63% à 4,77% sur la même période. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Après une augmentation initiale de 2,84 en 2017 à 3,32 en 2019, il a diminué pour atteindre 2,48 en 2021 avant de remonter légèrement à 2,96 en 2022. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle. Cette variabilité indique des changements dans l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante de 2,94 en 2017 à 5,8 en 2022. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, passant de 3,08 à 5,79. Cette augmentation indique un recours croissant à l’endettement pour financer les opérations.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative, passant de 26,08% en 2017 à 81,26% en 2022. Le ratio ajusté a également augmenté, passant de 32,54% à 81,8%. Cette forte progression suggère une amélioration de la rentabilité des capitaux propres.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 8,86% en 2017 à 14,02% en 2022. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 10,55% à 14,12%. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité et du rendement des capitaux propres et de l’actif, combinée à une augmentation du levier financier et des fluctuations dans l’efficacité de l’utilisation des actifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après un pic en 2017, il a diminué en 2018 avant de remonter progressivement, atteignant son niveau le plus élevé en 2022.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2018 suivie d'une croissance constante jusqu'en 2022, surpassant même le bénéfice net non ajusté à chaque période. Cette divergence suggère que des éléments non récurrents ont un impact sur le bénéfice net déclaré.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a affiché une volatilité initiale, passant de 3,12 % en 2017 à 2,37 % en 2018. Il a ensuite connu une amélioration progressive, atteignant 3,80 % en 2021 et culminant à 4,74 % en 2022. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente également une tendance à la hausse, bien que plus stable que le ratio non ajusté. Il est passé de 3,63 % en 2017 à 2,76 % en 2018, puis a augmenté régulièrement pour atteindre 4,77 % en 2022. La marge ajustée est systématiquement supérieure à la marge non ajustée, ce qui confirme l'influence des éléments exceptionnels sur la rentabilité déclarée.

En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la rentabilité au fil du temps, tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires. La croissance est plus marquée pour les mesures ajustées, ce qui suggère que la performance sous-jacente est solide et que les fluctuations du bénéfice net sont principalement dues à des facteurs non opérationnels.

L'analyse des données financières révèle une évolution notable de l'actif total sur la période considérée. Initialement, l'actif total a diminué entre 2017 et 2018, puis est resté relativement stable entre 2018 et 2019. Une augmentation significative est observée en 2020, suivie d'une nouvelle hausse en 2021, avant une légère diminution en 2022. L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec des variations de moindre amplitude.

Actif Total

L'actif total a connu une fluctuation significative, passant de 13856 millions de dollars américains en 2017 à 17504 millions de dollars américains en 2022. La période de croissance la plus marquée se situe entre 2019 et 2021.

Actif Total Ajusté

L'actif total ajusté présente une trajectoire similaire à celle de l'actif total non ajusté, avec des valeurs légèrement inférieures. La différence entre les deux mesures reste relativement constante sur l'ensemble de la période.

Ratio de Rotation de l'Actif Total

Le ratio de rotation de l'actif total a augmenté entre 2017 et 2019, indiquant une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2020 et 2021, suggérant une baisse de l'efficacité de l'utilisation de l'actif. Une légère reprise est observée en 2022, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de 2017.

Ratio de Rotation de l'Actif Total (Ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit une tendance identique à celle du ratio non ajusté. Les valeurs sont très proches, ce qui indique que l'ajustement de l'actif n'a pas d'impact significatif sur le ratio de rotation.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif total, particulièrement entre 2019 et 2021. L'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par le ratio de rotation, a fluctué au cours de la période, avec une diminution notable en 2020 et 2021, suivie d'une légère amélioration en 2022. Les données suggèrent une possible corrélation entre l'augmentation de l'actif et la diminution de l'efficacité de sa rotation.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, ont connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une légère diminution entre 2017 et 2019, on observe une augmentation notable en 2020, suivie d’une nouvelle diminution en 2022, sans toutefois revenir aux niveaux de 2017.

Actif total et ajusté

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire à celle de l’actif total, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur la tendance globale. La plus forte croissance est observée entre 2019 et 2021.

Les capitaux propres totaux et ajustés présentent également des variations. Une diminution est constatée entre 2017 et 2019, suivie d’une augmentation significative en 2021. Cependant, en 2022, les capitaux propres diminuent à nouveau, se rapprochant des niveaux de 2019.

Capitaux propres

Les capitaux propres ajustés suivent une évolution parallèle aux capitaux propres totaux, indiquant une cohérence dans la présentation des données. La volatilité observée en 2021 et 2022 mérite une attention particulière.

Le ratio d’endettement financier, ainsi que son équivalent ajusté, montrent une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Une augmentation progressive est observée entre 2017 et 2022, avec une accélération notable en 2022.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution très similaire au ratio d’endettement financier non ajusté, ce qui suggère que les ajustements n’altèrent pas significativement l’évaluation du niveau d’endettement. L’augmentation du ratio en 2022 indique une plus grande dépendance au financement par emprunt.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif et de ses capitaux propres, mais cette croissance a été accompagnée d’une augmentation significative de son niveau d’endettement, particulièrement marquée en 2022. Cette évolution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des flux de trésorerie et de la capacité de remboursement de la dette.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une fluctuation, passant de 1228 millions de dollars américains en 2017 à 1000 millions en 2018, avant de remonter à 1464 millions en 2019 et de continuer à croître pour atteindre 1541 millions en 2020. Cette croissance s’est accélérée en 2021 avec 1798 millions, et a atteint un pic de 2454 millions en 2022.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale de 1429 millions en 2017 à 1162 millions en 2018, suivie d’une augmentation constante pour atteindre 1474 millions en 2019, 1611 millions en 2020, 1762 millions en 2021 et culminant à 2468 millions en 2022. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement supérieures à celles du bénéfice net.

Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres a diminué de 4709 millions de dollars américains en 2017 à 3612 millions en 2018, puis à 3306 millions en 2019. Une légère reprise a été observée en 2020 avec 3479 millions, suivie d’une augmentation notable à 4587 millions en 2021. Cependant, une baisse significative est constatée en 2022, avec une valeur de 3020 millions. Le total ajusté des capitaux propres attribuables suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures.

Le rendement des capitaux propres a affiché une augmentation significative au fil des ans. Il est passé de 26,08% en 2017 à 27,69% en 2018, puis a connu une forte croissance pour atteindre 44,28% en 2019 et 44,29% en 2020. Après une légère diminution à 39,2% en 2021, il a atteint un niveau élevé de 81,26% en 2022.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle, avec des valeurs plus élevées que le rendement des capitaux propres non ajusté. Il est passé de 32,54% en 2017 à 33,65% en 2018, puis a augmenté à 45,34% en 2019 et 46,04% en 2020. Une légère baisse à 38,56% en 2021 a été suivie d’une forte augmentation à 81,8% en 2022.

Bénéfice net

Croissance significative entre 2018 et 2022, avec un pic en 2022.

Bénéfice net ajusté

Tendance similaire au bénéfice net, avec des valeurs supérieures.

Total des capitaux propres

Diminution initiale suivie d’une augmentation en 2021, puis d’une baisse en 2022.

Rendement des capitaux propres

Augmentation constante avec un pic important en 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Évolution parallèle au rendement des capitaux propres, avec des valeurs plus élevées.

L’analyse des données financières révèle une évolution notable du bénéfice net sur la période considérée. Après une diminution en 2018, le bénéfice net a connu une augmentation constante de 2019 à 2021, culminant à 1798 millions de dollars américains. L’année 2022 a enregistré une progression significative, atteignant 2454 millions de dollars américains, ce qui représente un point culminant sur la période analysée.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse en 2018 suivie d’une croissance régulière jusqu’en 2021, puis d’une forte augmentation en 2022. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement supérieures à celles du bénéfice net, suggérant que certains éléments non récurrents ont un impact sur le bénéfice net déclaré.

Le total de l’actif a fluctué au cours de la période. Une diminution a été observée entre 2017 et 2019, suivie d’une augmentation significative en 2020 et 2021, atteignant 19067 millions de dollars américains. En 2022, le total de l’actif a légèrement diminué pour s’établir à 17504 millions de dollars américains.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du total de l’actif, avec des valeurs légèrement inférieures. Cette différence pourrait être due à des ajustements comptables spécifiques.

Le ratio de rendement de l’actif a connu des variations. Après une baisse en 2018, il a augmenté en 2019, puis a fluctué entre 2020 et 2021. L’année 2022 a enregistré une augmentation notable, atteignant 14.02%, ce qui indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté, avec des valeurs légèrement supérieures. L’augmentation observée en 2022 est également présente dans le ratio ajusté, atteignant 14.12%.

Bénéfice net

Augmentation globale sur la période, avec une forte progression en 2022.

Bénéfice net ajusté

Tendance similaire au bénéfice net, avec des valeurs supérieures.

Total de l’actif

Fluctuation avec une augmentation significative en 2020-2021 et une légère diminution en 2022.

Total de l’actif ajusté

Évolution parallèle au total de l’actif, avec des valeurs légèrement inférieures.

Ratio de rendement de l’actif

Amélioration significative en 2022, indiquant une meilleure utilisation de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Tendance similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement supérieures.