Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Best Buy Co. Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
- Évolution du passif total
- Le passif total de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant d'environ 9 595 millions de dollars en 2019 à 14 480 millions en 2021, puis se stabilisant légèrement en 2022 à 14 484 millions. Cette croissance reflète une hausse des passifs à court terme ainsi que des passifs à long terme, notamment des passifs liés aux contrats de location-exploitation et des dettes à long terme.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont affiché une tendance stable, avec une légère augmentation en 2019 (5257 millions) et 2020 (5288 millions), puis une baisse en 2022 à 6803 millions. Cette stabilité relative indique une gestion constante des dettes fournisseurs mais une légère réduction en 2022.
- Passif des cartes-cadeaux non utilisées
- Ce passif a diminué de manière continue de 427 millions en 2017 à 290 millions en 2019, puis s’est maintenu autour de 316 millions en 2022. La tendance à la baisse jusqu’en 2019 pourrait indiquer une réduction en volume des cartes-cadeaux non utilisées, stabilisée par la suite.
- Produits reportés
- Les produits reportés ont connu une croissance régulière, passant de 418 millions en 2017 à 1103 millions en 2022, avec une augmentation notable entre 2020 (501 millions) et 2022. Cela indique une croissance des revenus différés, possiblement liée à des ventes réalisées mais non encore reconnues comme revenu dans cette période.
- Charges à payer et charges connexes
- Ce poste a connu une tendance oscillante; une hausse significative en 2018 (561 millions), puis une baisse en 2020 (410 millions), suivie d'une nouvelle augmentation en 2021 et 2022, atteignant environ 845 millions. Ces variations peuvent refléter des ajustements dans la reconnaissance des charges ou des variations dans les obligations financières à court terme.
- Dettes à court terme
- Une augmentation notable est observée en 2018 avec 544 millions, puis une réduction à 14 millions en 2020, avec une reprise à 110 millions en 2022. La présence de cette dette courte terme en 2018 et 2022 souligne des fluctuations dans la gestion de la trésorerie à court terme.
- Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce poste apparaît uniquement à partir de 2021 (660 millions) puis augmente légèrement en 2022 (648 millions), indiquant une reconnaissance accrue de la partie à court terme des obligations locatives suite à une application comptable ou une réévaluation des contrats.
- Dettes à long terme
- Les dettes à long terme ont diminué de 1321 millions en 2017 à 1216 millions en 2022, avec une fluctuation intermédiaire, notamment une hausse en 2018 (811 millions) et une réduction en 2020. La tendance générale à la baisse pourrait indiquer une stratégie d'amortissement ou de refinancement partiel.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une chute importante de 2017 (4709 millions) à 2022 (3020 millions), principalement en raison de la réduction des bénéfices non répartis (4399 millions en 2017 à 2668 millions en 2022). La baisse du total des capitaux propres reflète une dégradation de la rentabilité ou une distribution accrue de dividendes.
- Situation financière globale
- En résumé, l’entreprise a vu son total du passif augmenter substancialement, principalement par la croissance des passifs courants et non courants. Parallèlement, les capitaux propres ont diminué de façon notable, ce qui pourrait indiquer une réduction de la rentabilité ou des pertes accumulées. La croissance des produits reportés et la stabilisation relative du passif à court terme suggèrent une gestion prudente des revenus différés, tandis que la réduction progressive de la dette à long terme indique une tentative de déleveraging. La structure financière montre une entreprise ayant renforcé ses passifs à court terme tout en réduisant ses fonds propres, ce qui pourrait avoir des implications sur sa solvabilité et sa flexibilité financière à long terme.