Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Best Buy Co. Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT ont connu une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une diminution notable entre 2017 et 2018, passant de 1 602 millions de dollars à 1 296 millions, le NOPAT a rebondi en 2019 pour atteindre 1 580 millions. La croissance s’est ensuite poursuivie de manière régulière, atteignant 1 799 millions en 2020, puis 2 197 millions en 2021, et finally 2 817 millions en 2022. Cette progression indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle après impôts de l’entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance plutôt fluctuante. Après avoir diminué de 6 613 millions de dollars en 2017 à 5 407 millions en 2018, il a connu une hausse significative en 2019 pour atteindre 7 210 millions, puis a continué à augmenter en 2020 et 2021, culminant à 9 079 millions de dollars. Cependant, en 2022, le capital investi a diminué pour s’établir à 7 721 millions, indiquant une réduction de l’investissement à cette date. Ce mouvement pourrait refléter des ajustements dans l’allocation des ressources ou des désinvestissements partiels.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu des fluctuations légères au début de la période, oscillant autour de 24%, avec une légère baisse en 2019 à 21.92%, puis retrouvant son niveau précédent en 2020 et 2021 à environ 24%. La tendance la plus notable est l’augmentation significative en 2022, où le ROIC atteint 36.49%, soit une progression importante par rapport aux années précédentes. Cette hausse indique une amélioration substantielle de la rentabilité relative du capital investi, suggérant une gestion plus efficace ou une amélioration des marges bénéficiaires en 2022.
Décomposition du ROIC
Best Buy Co. Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 29 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 30 janv. 2021 | = | × | × | ||||
| 1 févr. 2020 | = | × | × | ||||
| 2 févr. 2019 | = | × | × | ||||
| 3 févr. 2018 | = | × | × | ||||
| 28 janv. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une légère baisse entre 2017 et 2018, il a augmenté de manière progressive, atteignant un pic en 2022 à 6,51 %. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise au fil des ans.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué au cours de la période, avec une augmentation significative en 2018, passant de 5,97 à 7,8, puis un recul en 2019 à 5,95. Par la suite, il a diminué en 2020 et 2021, pour rebondir fortement en 2022 à 6,75. Ces variations témoignent de la circulation du capital dans l’entreprise, avec une efficience variable dans l’utilisation des actifs au fil du temps.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’imposition en espèces a connu une hausse notable, passant de 76,39 % en 2017 à 82,94 % en 2022, avec notamment une progression régulière après une baisse entre 2017 et 2018. Cela suggère une augmentation de la charge fiscale en pourcentage du bénéfice en espèces sur la période, impactant potentiellement la trésorerie après impôts.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a été relativement stable entre 2017 et 2021, oscillant autour de 21,92 % à 24,2 %. Cependant, en 2022, il a fortement augmenté pour atteindre 36,49 %, signalant une utilisation très efficace du capital investi cette année-là. Cette augmentation significative indique une amélioration marquée de la rentabilité globale des investissements réalisés par l’entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Best Buy Co. Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Au cours de la période analysée, le NOPBT montre une tendance générale à la hausse. Après un léger recul entre 2017 et 2018, la valeur retrouve une croissance en 2019. Depuis cette année, une progression constante est observée, avec une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 2 213 millions de dollars à 3 397 millions de dollars. Cela indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle avant impôts.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté affiche une croissance régulière sur l’ensemble de la période. Après avoir dépassé les 39 milliards de dollars en 2017, il s’accroît chaque année pour atteindre plus de 52 milliards de dollars en 2022. La tendance est soutenue, témoignant d’une expansion des ventes ou d’une augmentation de la base client au fil des ans.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, en pourcentage, présente une évolution positive. Après une légère baisse en 2018 et 2019, la marge s’améliore significativement à partir de 2020, atteignant 5,07 %, puis continuant à augmenter pour atteindre 6,51 % en 2022. Cette progression indique une meilleure maîtrise des coûts ou une amélioration de la rentabilité des ventes, contribuant à une profitabilité opérative accrue. La tendance à la hausse du ratio reflète une gestion plus efficiente ou une évolution favorable des conditions opérationnelles.
Taux de rotation du capital (TO)
Best Buy Co. Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Une croissance constante du chiffre d’affaires ajusté est observée sur l’ensemble de la période considérée. Il passe de 39 464 millions de dollars en 2017 à 52 153 millions de dollars en 2022, représentant une progression globale. Après une augmentation notable entre 2017 et 2018, la progression se poursuit à un rythme modéré par la suite, indiquant une expansion continue des activités de l’entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance à la hausse globale, passant de 6 613 millions de dollars en 2017 à 7 721 millions de dollars en 2022. Cependant, cette évolution n’est pas strictement linéaire : une diminution notable est enregistrée en 2018, suivie d’une reprise et d’une croissance soutenue entre 2018 et 2021, avant une baisse en 2022. Ces fluctuations peuvent refléter des investissements ponctuels ou une gestion dynamique du capital en parallèle des besoins opérationnels.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital, qui mesure l'efficacité de l’utilisation du capital investi, montre une variation significative. Il augmente fortement en 2018 jusqu’à 7.8, pour ensuite diminuer en 2019 et 2020, atteignant un point bas à 5.23. En 2022, ce ratio rebondit à 6.75, indiquant une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une meilleure allocation du capital par rapport aux périodes précédentes. La fluctuation du TO suggère une adaptation aux changements dans la gestion ou dans la structure des activités de l'entreprise.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Best Buy Co. Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une fluctuation notable au cours de la période analysée. Après une augmentation significative en 2018 par rapport à 2017 (de 495 à 720 millions de dollars), on observe une diminution en 2019 (de 720 à 452 millions). Ensuite, une stabilisation puis une légère remontée apparaissent en 2020 (415 à 642 millions). Enfin, une nouvelle augmentation est constatée en 2021 (642 à 579 millions), bien que la valeur en 2022 ne soit pas indiquée dans cette année. Cette tendance suggère une variabilité dans le paiement des impôts en lien avec des fluctuations potentielles dans la rentabilité ou des ajustements fiscaux.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a présenté une tendance globalement à la hausse sur la période considérée. Après une légère baisse de 2017 à 2018 (de 2097 à 2016 millions), il a augmenté en 2019 (à 2032 millions) et a connu une croissance plus significative en 2020, passant à 2213 millions. Cette croissance s’est poursuivie en 2021 et 2022, atteignant respectivement 2839 et 3397 millions, indiquant une amélioration durable de la performance opérationnelle avant impôts. La tendance montre une progression globale, signalant une capacité accrue à générer des bénéfices d’exploitation dans le temps.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été extrêmement variable sur la période. En 2017, il s’élevait à 23.61 %, atteignant un pic en 2018 à 35.72 %, avant de redescendre en 2019 à 22.23 %. En 2020, le taux a diminué à 18.74 %, puis a légèrement augmenté en 2021 à 22.62 %. Enfin, en 2022, il a fortement diminué pour atteindre 17.06 %. La baisse progressive du CTR depuis 2018 et sa baisse significative en 2022 peuvent indiquer une gestion fiscale plus efficace, des optimisations fiscales ou un changement dans la structure des revenus imposables. La variabilité de ce taux peut également refléter des ajustements fiscaux ou des changements de législation fiscale.