Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Analyse des ratios de rentabilité
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Charge d’impôt sur le résultat
Lowe’s Cos. Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 30 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fédéral | |||||||||||||
| État | |||||||||||||
| Courant | |||||||||||||
| Fédéral | |||||||||||||
| État | |||||||||||||
| Différé | |||||||||||||
| Provision pour impôts sur les bénéfices |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 2003 à 2626. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2023, atteignant 2787. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec une valeur de 2444, et cette tendance baissière se confirme en 2025 (2188) et 2026 (1829).
- Courant
- L'évolution du courant indique une phase initiale d'expansion suivie d'une contraction progressive. La diminution observée à partir de 2024 pourrait signaler des défis liés à la demande, à la concurrence ou à des facteurs macroéconomiques.
Le différé, également exprimé en millions de dollars américains, présente une évolution plus volatile. Il a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, passant de -99 à 140. Cette tendance positive s'est inversée en 2023, avec une valeur de -188. Une stabilisation relative est ensuite observée en 2024 (5) et 2025 (8), suivie d'une forte augmentation en 2026 (264).
- Différé
- Les fluctuations du différé suggèrent des variations dans les opérations non courantes ou des ajustements comptables. L'augmentation notable en 2026 pourrait être liée à des événements spécifiques ou à des changements dans la stratégie financière.
La provision pour impôts sur les bénéfices, mesurée en millions de dollars américains, a augmenté de 2021 à 2022, passant de 1904 à 2766. Elle a ensuite diminué en 2023 (2599) et en 2024 (2449), poursuivant cette tendance à la baisse en 2025 (2196) et en 2026 (2093).
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- La diminution de la provision pour impôts sur les bénéfices pourrait être le résultat d'une baisse des bénéfices imposables, de changements dans les taux d'imposition ou de l'utilisation de crédits d'impôt. Cette évolution doit être analysée en conjonction avec les autres éléments financiers pour en déterminer les causes précises.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Lowe’s Cos. Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 30 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi | |||||||
| Taux d’imposition effectif |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d’imposition. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période analysée, à 21%.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a présenté une variabilité plus importante. Il s’est élevé à 24,6% en 2021, puis à 24,7% en 2022. Une augmentation significative a été observée en 2023, atteignant 28,8%. En 2024, le taux d’imposition effectif a diminué à 24,1%, avant de se stabiliser à 24% en 2025 et 23,9% en 2026. Cette fluctuation suggère une influence des facteurs spécifiques à l’entreprise, tels que les crédits d’impôt, les exonérations ou les changements dans la composition géographique des bénéfices, sur le taux d’imposition réellement payé.
L’écart entre le taux d’imposition fédéral prévu par la loi et le taux d’imposition effectif indique que l’entreprise bénéficie ou subit des ajustements fiscaux qui modifient son obligation fiscale globale. La tendance à la baisse du taux d’imposition effectif en 2025 et 2026 pourrait signaler une optimisation de la stratégie fiscale ou un changement dans les conditions économiques affectant les ajustements fiscaux.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Lowe’s Cos. Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers. L'auto-assurance présente une fluctuation modérée, avec une légère diminution sur les dernières périodes observées après une augmentation initiale.
- Frais de paiement fondés sur des actions
- Les frais de paiement fondés sur des actions montrent une certaine volatilité, avec une augmentation notable en 2022, suivie d'une diminution et d'une stabilisation relative sur les périodes suivantes.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation connaissent une diminution significative en 2023, puis une légère augmentation sur les années suivantes, avec une hausse plus marquée en 2026.
- Report prospectif des pertes en capital
- Le report prospectif des pertes en capital affiche une augmentation substantielle en 2023, suivie d'une diminution progressive, mais restant à un niveau supérieur à celui des premières années.
- Pertes nettes d’exploitation
- Les pertes nettes d’exploitation diminuent entre 2021 et 2023, puis augmentent légèrement en 2024 et 2025, avant de remonter en 2026.
- Autres, montant net (actifs)
- Les "Autres, montant net" (actifs) présentent une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, avec une accélération de cette croissance sur les dernières années.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés connaissent une augmentation notable en 2023, suivie d'une diminution progressive, mais restent à un niveau élevé.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value est négative et s'aggrave progressivement sur toute la période, indiquant une augmentation des moins-values.
- Actifs nets d’impôts différés
- Les actifs nets d’impôts différés diminuent progressivement jusqu'en 2025, puis augmentent significativement en 2026.
- Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation
- Les actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation sont négatifs et montrent une fluctuation modérée sur la période.
- Écart d’acquisition et autres actifs incorporels
- L'écart d’acquisition et autres actifs incorporels apparaissent pour la première fois en 2024 avec une valeur négative, qui s'accentue fortement en 2026.
- Propriété
- La propriété est négative et s'aggrave progressivement, avec une diminution plus importante en 2026.
- Autres, montant net (passifs)
- Les "Autres, montant net" (passifs) sont négatifs et montrent une tendance à la baisse, mais s'accentuent en 2026.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés diminuent légèrement jusqu'en 2025, puis connaissent une augmentation significative en 2026.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- L'actif (passif) d’impôt différé net diminue progressivement jusqu'en 2025, puis devient négatif en 2026, indiquant un passif net.
Il est à noter que l'évolution de certains éléments, notamment la provision pour moins-value, les passifs d'impôts différés et l'actif (passif) d'impôt différé net, mériterait une analyse plus approfondie pour en comprendre les causes et les implications.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Lowe’s Cos. Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 30 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | |||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d’impôts différés.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés ont connu une diminution significative entre 2021 et 2022, passant de 340 millions de dollars américains à 164 millions de dollars américains. Une reprise partielle a été observée en 2023, avec une valeur de 250 millions de dollars américains. Ensuite, une légère baisse est constatée en 2024 (248 millions de dollars américains) suivie d’une nouvelle diminution en 2025 (244 millions de dollars américains). Les données pour 2026 ne sont pas disponibles.
- Passifs d’impôts différés
- Aucune donnée n’est disponible pour les passifs d’impôts différés avant 2025. En 2025, un passif d’impôts différés de 1039 millions de dollars américains est enregistré. Les données pour les années précédentes et suivantes ne sont pas disponibles.
- Observations générales
- La diminution des actifs d’impôts différés pourrait indiquer une réduction des avantages fiscaux futurs attendus, ou une modification dans la reconnaissance des différences temporaires déductibles. L'apparition d'un passif d'impôts différés substantiel en 2025 suggère une augmentation des obligations fiscales futures, potentiellement due à des différences temporaires imposables. L'absence de données pour les passifs d'impôts différés avant 2025 rend difficile l'évaluation de l'évolution de cette composante du bilan sur une période plus longue. La disparité dans la disponibilité des données entre les actifs et les passifs d'impôts différés nécessite une investigation plus approfondie pour comprendre les raisons de cette asymétrie.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Lowe’s Cos. Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, présentent une diminution initiale entre 2021 et 2024, suivie d’une augmentation notable en 2025 et 2026. Cette augmentation en fin de période est particulièrement marquée.
- Actif
- L’actif total a diminué de 10,9% entre 2021 et 2024, passant de 46 735 millions de dollars américains à 41 795 millions de dollars américains. Il a ensuite augmenté de 29,4% entre 2024 et 2026, atteignant 54 144 millions de dollars américains.
Le passif total et le passif total ajusté montrent une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, avec une accélération de cette augmentation entre 2021 et 2023. La croissance du passif semble se stabiliser légèrement entre 2023 et 2026, mais reste positive.
- Passif
- Le passif total a augmenté de 46,4% entre 2021 et 2023, passant de 45 298 millions de dollars américains à 57 962 millions de dollars américains. L’augmentation entre 2021 et 2026 est de 41,8%, atteignant 64 061 millions de dollars américains.
Les capitaux propres (déficit) et les capitaux propres ajustés (déficit) affichent une évolution négative constante sur la période, passant d’une position positive en 2021 à un déficit important en 2026. Cette diminution est particulièrement prononcée entre 2021 et 2023.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont diminué de 1034,4% entre 2021 et 2026, passant de 1 437 millions de dollars américains à -9 917 millions de dollars américains.
Le bénéfice net et le bénéfice net ajusté présentent une volatilité modérée sur la période. Bien qu’il y ait eu une diminution du bénéfice net entre 2022 et 2023, il a rebondi en 2024 et est resté relativement stable jusqu’en 2026.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net a diminué de 23,8% entre 2022 et 2023, passant de 8 442 millions de dollars américains à 6 437 millions de dollars américains, avant de remonter à 7 726 millions de dollars américains en 2024. Il a ensuite légèrement diminué pour atteindre 6 654 millions de dollars américains en 2026.
En résumé, l’entreprise a connu une augmentation de son passif et une diminution de ses capitaux propres, malgré un bénéfice net globalement stable. L’augmentation significative de l’actif en fin de période pourrait indiquer des investissements ou des acquisitions, mais nécessite une analyse plus approfondie.
Lowe’s Cos. Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Lowe’s Cos. Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la rentabilité et l’efficacité opérationnelle. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation de 2021 à 2022, passant de 6,51% à 8,77%, avant de redescendre à 6,63% en 2023. Une nouvelle hausse est observée en 2024, atteignant 8,94%, suivie d’une légère diminution à 8,31% en 2025 et à 7,71% en 2026.
Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 6,4% en 2021 à 8,92% en 2022, puis une baisse à 6,44% en 2023. Il augmente ensuite à 8,95% en 2024, pour diminuer progressivement à 8,32% en 2025 et 8,02% en 2026. Les valeurs ajustées restent globalement proches des valeurs non ajustées.
Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 1,92 en 2021 à 2,22 en 2023, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Cependant, ce ratio diminue ensuite à 2,07 en 2024, 1,94 en 2025 et chute à 1,59 en 2026. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution parallèle.
Les données concernant le ratio d’endettement financier et le rendement des capitaux propres sont incomplètes. Seules les valeurs de 2021 sont disponibles, indiquant un ratio d’endettement financier de 32,52% et un rendement des capitaux propres de 406,05%. Le ratio d’endettement financier ajusté s’élève à 42,29% pour la même période.
Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 12,49% en 2021 à 18,91% en 2022, puis a diminué à 14,73% en 2023. Il remonte à 18,49% en 2024, pour ensuite redescendre à 16,14% en 2025 et 12,29% en 2026. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une volatilité, avec une tendance générale à la baisse sur la période analysée.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Indique une efficacité opérationnelle en amélioration jusqu’en 2023, suivie d’une diminution notable.
- Ratio de rendement de l’actif
- Montre une fluctuation significative, avec un pic en 2022 et une tendance à la baisse vers la fin de la période.
Lowe’s Cos. Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 5835 millions de dollars américains à 8442 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 6437 millions de dollars américains, avant de remonter en 2024 à 7726 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2025 avec 6957 millions de dollars américains, mais a connu une légère baisse en 2026 avec 6654 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Une augmentation substantielle est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution en 2023. Une reprise est ensuite constatée en 2024, et cette tendance se maintient, bien que de manière plus modérée, en 2025 et 2026.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 6,51% à 8,77%. Il a ensuite diminué en 2023 à 6,63%, avant de remonter à 8,94% en 2024. En 2025, le ratio s'établit à 8,31%, et en 2026, il diminue légèrement à 7,71%. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la capacité à transformer les revenus en bénéfices nets.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une baisse en 2023. Le ratio remonte en 2024 et se stabilise ensuite, avec une légère diminution en 2026. Les valeurs ajustées restent généralement proches des valeurs non ajustées, indiquant que les ajustements apportés n'ont pas un impact majeur sur la marge bénéficiaire globale.
En résumé, les données indiquent une période de forte croissance en 2022, suivie d'une stabilisation et de fluctuations modérées au cours des années suivantes. Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets que ajustés, reflètent ces tendances, avec une volatilité qui mérite d'être surveillée.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif total sur la période considérée. On observe une diminution progressive de l’actif total entre 2022 et 2024, passant de 44 640 millions de dollars américains à 41 795 millions de dollars américains. Une augmentation significative est ensuite constatée en 2025, atteignant 43 102 millions de dollars américains, suivie d’une hausse plus importante en 2026, avec un total de 54 144 millions de dollars américains.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution entre 2022 et 2024, puis une augmentation en 2025 et 2026. Les valeurs de l’actif total ajusté restent proches de celles de l’actif total non ajusté tout au long de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une augmentation entre 2021 et 2023, passant de 1,92 à 2,22. Une légère diminution est ensuite observée en 2024 (2,07), suivie d’une nouvelle baisse en 2025 (1,94). En 2026, le ratio chute significativement à 1,59, indiquant une efficacité moindre de l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une trajectoire très proche de celle du ratio non ajusté. Une augmentation est observée entre 2021 et 2023, suivie de diminutions en 2024 et 2025, et enfin d’une baisse significative en 2026, atteignant également 1,59. La concordance entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact majeur sur l’efficacité de sa rotation.
En résumé, la période étudiée est marquée par une fluctuation de l’actif total, avec une tendance à la baisse suivie d’une forte augmentation. Parallèlement, l’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, diminue notablement en 2026, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette baisse.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L'actif total, ainsi que l'actif total ajusté, ont connu une diminution progressive entre 2021 et 2024, avant d'afficher une augmentation notable en 2025 et 2026. Cette augmentation en 2025 et 2026 est substantielle et affecte à la fois l'actif total et l'actif total ajusté, qui atteignent le même niveau en 2025 et 2026.
- Actif total
- Diminution de 46 735 millions de dollars américains en 2021 à 41 795 millions de dollars américains en 2024, suivie d'une augmentation à 43 102 millions de dollars américains en 2025 et 54 144 millions de dollars américains en 2026.
- Actif total ajusté
- Diminution de 46 395 millions de dollars américains en 2021 à 41 547 millions de dollars américains en 2024, suivie d'une augmentation à 42 858 millions de dollars américains en 2025 et 54 144 millions de dollars américains en 2026.
Les capitaux propres (déficit) et les capitaux propres ajustés (déficit) présentent une évolution défavorable sur la période analysée. Ils passent d'une position positive en 2021 à des déficits croissants jusqu'en 2024, puis montrent une légère amélioration en 2025 et 2026, bien qu'ils restent négatifs. L'ampleur du déficit semble se stabiliser entre 2023 et 2024, avant de diminuer légèrement en 2025 et 2026.
- Capitaux propres (déficit)
- Passage de 1 437 millions de dollars américains en 2021 à -15 050 millions de dollars américains en 2024, puis légère amélioration à -14 231 millions de dollars américains en 2025 et -9 917 millions de dollars américains en 2026.
- Capitaux propres ajustés (déficit)
- Passage de 1 097 millions de dollars américains en 2021 à -15 298 millions de dollars américains en 2024, puis légère amélioration à -14 475 millions de dollars américains en 2025 et -8 878 millions de dollars américains en 2026.
Les ratios d'endettement financier, disponibles uniquement pour 2021, indiquent un niveau d'endettement élevé. Le ratio d'endettement financier s'élève à 32,52, tandis que le ratio d'endettement financier ajusté atteint 42,29. L'absence de données pour les années suivantes empêche d'évaluer l'évolution de l'endettement.
- Ratio d’endettement financier
- 32.52 en 2021.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- 42.29 en 2021.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 5835 millions de dollars américains à 8442 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 6437 millions, avant de remonter en 2024 à 7726 millions. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie jusqu'en 2025 avec 6957 millions, mais a connu une légère baisse en 2026 à 6654 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 5736 millions en 2021 à 8582 millions en 2022, une diminution en 2023 à 6249 millions, puis une remontée en 2024 à 7731 millions. Les valeurs pour 2025 et 2026 sont de 6965 millions et 6918 millions respectivement.
Les capitaux propres présentent une évolution contrastée. Ils sont passés d'un solde positif de 1437 millions de dollars américains en 2021 à un solde négatif de -4816 millions en 2022. Cette situation déficitaire s'est aggravée au fil des ans, atteignant -14254 millions en 2023, -15050 millions en 2024, -14231 millions en 2025 et -9917 millions en 2026. L'évolution des capitaux propres ajustés est similaire, mais les valeurs sont plus négatives, indiquant une détérioration plus importante de la situation financière.
- Bénéfice net
- Augmentation significative entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution en 2023, puis d'une remontée jusqu'en 2025, avec une légère baisse en 2026.
- Bénéfice net ajusté
- Évolution similaire au bénéfice net, avec une augmentation initiale, une diminution, puis une remontée.
- Capitaux propres
- Transition d'une position positive à une position déficitaire, avec une aggravation progressive du déficit sur la période.
- Capitaux propres ajustés
- Évolution similaire aux capitaux propres, mais avec des valeurs plus négatives.
- Rendement des capitaux propres
- Une valeur de 406.05% est enregistrée en 2021, mais les données sont manquantes pour les années suivantes.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Une valeur de 522.88% est enregistrée en 2021, mais les données sont manquantes pour les années suivantes.
L'absence de données pour le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) après 2021 limite l'analyse de la performance de l'entreprise en termes de rentabilité des capitaux propres. La détérioration des capitaux propres, combinée à la volatilité du bénéfice net, suggère une attention particulière à la gestion financière et à la structure du capital.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, passant de 5835 millions de dollars américains à 8442 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 6437 millions, avant de remonter en 2024 à 7726 millions. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie jusqu’en 2025 avec 6957 millions, mais a connu une légère baisse en 2026 à 6654 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance entre 2021 et 2022, une diminution en 2023, puis une remontée en 2024. Les valeurs de 2025 et 2026 montrent une stabilisation, avec une légère diminution en 2026.
Le total de l’actif a diminué entre 2021 et 2024, passant de 46735 millions de dollars américains à 41795 millions. Une augmentation notable est observée en 2025, atteignant 43102 millions, et une nouvelle augmentation plus importante en 2026, atteignant 54144 millions.
Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du total de l’actif, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation en 2025 et 2026. Les valeurs ajustées restent légèrement inférieures aux valeurs totales sur l’ensemble de la période.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 12.49% à 18.91%. Il a ensuite diminué en 2023 à 14.73%, avant de remonter en 2024 à 18.49%. Les années 2025 et 2026 montrent une diminution, atteignant 12.29% en 2026.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des fluctuations annuelles. Les valeurs ajustées sont généralement légèrement inférieures aux valeurs non ajustées, mais la tendance générale reste la même.
- Bénéfice net
- Augmentation significative en 2022, suivie d’une diminution en 2023 et d’une remontée en 2024 et 2025, avec une légère baisse en 2026.
- Total de l’actif
- Diminution entre 2021 et 2024, puis augmentation notable en 2025 et 2026.
- Ratio de rendement de l’actif
- Forte augmentation en 2022, fluctuations annuelles, et diminution en 2026.