Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Lowe’s Cos. Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Charge d’impôt sur le résultat
Lowe’s Cos. Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fédéral | |||||||||||||
| État | |||||||||||||
| Courant | |||||||||||||
| Fédéral | |||||||||||||
| État | |||||||||||||
| Différé | |||||||||||||
| Provision pour impôts sur les bénéfices |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 1203 à 2626. Cependant, cette croissance s'est ralentie en 2023, avec une valeur de 2787, et a ensuite diminué en 2024 à 2444, poursuivant sa baisse en 2025 pour atteindre 2188.
Le différé, également exprimé en millions de dollars américains, a présenté une volatilité plus importante. Après un niveau de 139 en 2020, il a connu une diminution significative en 2021 (-99), avant de remonter à 140 en 2022. Une nouvelle baisse a été observée en 2023 (-188), suivie d'une légère amélioration en 2024 (5) et d'une augmentation en 2025 (8).
La provision pour impôts sur les bénéfices, mesurée en millions de dollars américains, a suivi une trajectoire ascendante de 2020 à 2022, passant de 1342 à 2766. En 2023, une diminution a été constatée (2599), et cette tendance à la baisse s'est confirmée en 2024 (2449) et en 2025 (2196).
- Tendances générales
- Une croissance initiale du courant et de la provision pour impôts sur les bénéfices a été suivie d'une stabilisation puis d'une diminution pour ces deux éléments. Le différé a démontré une plus grande instabilité, avec des fluctuations importantes d'une année à l'autre.
- Observations spécifiques
- La diminution du courant en 2024 et 2025 pourrait indiquer un ralentissement de l'activité ou des changements dans la gestion des liquidités. La volatilité du différé suggère des ajustements comptables ou des événements exceptionnels affectant les actifs et passifs différés. La baisse de la provision pour impôts sur les bénéfices pourrait être liée à des modifications des taux d'imposition, des crédits d'impôt ou des changements dans les bénéfices imposables.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Lowe’s Cos. Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L'analyse des données révèle une stabilité du taux d'imposition fédéral prévu par la loi sur la période considérée, demeurant constant à 21% chaque année.
En ce qui concerne les impôts sur le revenu de l’État, déduction faite de l’avantage fiscal fédéral, une légère fluctuation est observable. Le taux initial de 4.1% en 2020 diminue à 4% en 2021, puis reste stable avant d'augmenter à 4.8% en 2022. Une diminution est ensuite constatée à 3.8% en 2023 et 3.7% en 2024.
La provision pour moins-value présente une volatilité significative. Après une valeur de 1.3% en 2020, les données sont manquantes pour 2021. Une augmentation notable à 5.5% est observée en 2022, suivie d'une diminution à 0.7% en 2023 et une valeur négative de -0.4% en 2025.
L'expiration du report prospectif de la perte en capital n'apparaît qu'à partir de 2022, avec une valeur de 2.5%. Cette valeur diminue à 0.1% en 2025.
Une perte à la suite du dessaisissement d’activités de vente au détail au Canada est enregistrée à partir de 2022, avec une valeur de -4.1%. Cette valeur diminue à -1% en 2023, et aucune donnée n'est disponible pour les années suivantes.
La dépréciation au Mexique est enregistrée à -1.4% en 2020, puis ne figure plus dans les données des années suivantes.
Les autres éléments, montant net, présentent une relative stabilité, oscillant entre -1.1% et -0.3% sur la période, avec une légère augmentation à -0.9% en 2023, puis un retour à -0.4% en 2024 et 2025.
Le taux d’imposition effectif montre une augmentation de 23.9% en 2020 à 24.6% en 2021 et 24.7% en 2022. Une augmentation significative est ensuite observée à 28.8% en 2023, suivie d'une diminution à 24.1% en 2024 et 24% en 2025.
- Taux d’imposition fédéral prévu par la loi
- Stable à 21% sur toute la période.
- Impôts sur le revenu de l’État, déduction faite de l’avantage fiscal fédéral
- Fluctuation légère, passant de 4.1% à 3.7% avec un pic à 4.8% en 2022.
- Provision pour moins-value
- Volatilité importante, avec une valeur négative en 2025.
- Taux d’imposition effectif
- Augmentation significative en 2023, suivie d'une diminution.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Lowe’s Cos. Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers. L’auto-assurance a connu une augmentation initiale, passant de 260 millions de dollars américains en 2020 à 284 millions en 2021, avant de diminuer progressivement pour atteindre 233 millions en 2025.
Les frais de paiement fondés sur des actions ont augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 30 millions à 53 millions, puis ont légèrement diminué en 2024 et 2025, se stabilisant autour de 46 millions.
Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont fluctué sur la période. Après une légère diminution en 2021, ils ont augmenté en 2022 avant de diminuer de manière plus prononcée en 2023, puis se sont stabilisés autour de 1150 millions de dollars américains.
Le report prospectif des pertes en capital a connu une augmentation substantielle en 2023, atteignant 722 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement pour atteindre 645 millions en 2025.
Les pertes nettes d’exploitation ont diminué de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 273 millions de dollars américains en 2020 à 261 millions en 2025.
La ligne "Autres, montant net" a montré une augmentation globale, avec des fluctuations annuelles, atteignant 390 millions de dollars américains en 2025.
Les actifs d’impôts différés ont augmenté jusqu’en 2023, atteignant 2951 millions de dollars américains, puis ont diminué pour atteindre 2718 millions en 2025.
La provision pour moins-value a connu une augmentation significative en 2023, atteignant -1136 millions de dollars américains, et est restée élevée en 2024 avant de diminuer légèrement en 2025.
Les actifs nets d’impôts différés ont suivi une tendance similaire aux actifs d’impôts différés, avec une augmentation jusqu’en 2023 puis une diminution.
Les actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation ont fluctué, mais sont restés négatifs tout au long de la période, se stabilisant autour de -1000 millions de dollars américains.
La propriété a également fluctué, restant négative et diminuant progressivement pour atteindre -315 millions de dollars américains en 2025.
La ligne "Autres, montant net" (négative) a augmenté en valeur absolue, passant de -28 millions de dollars américains en 2020 à -144 millions en 2025.
Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, atteignant -1471 millions de dollars américains en 2025.
L’actif (passif) d’impôt différé net est resté relativement stable, fluctuant autour de 240 millions de dollars américains.
- Auto-assurance
- Diminution progressive après une augmentation initiale.
- Frais de paiement fondés sur des actions
- Augmentation significative jusqu’en 2022, puis stabilisation.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Fluctuations avec une stabilisation récente.
- Report prospectif des pertes en capital
- Augmentation importante en 2023, puis diminution.
- Pertes nettes d’exploitation
- Diminution constante.
- Actifs d’impôts différés
- Augmentation jusqu’en 2023, puis diminution.
- Provision pour moins-value
- Augmentation significative en 2023, puis stabilisation.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Lowe’s Cos. Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données révèle une fluctuation notable de l’élément financier considéré sur la période observée. Initialement, une augmentation significative est constatée entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution substantielle en 2022.
- Tendances générales
- Après une première hausse, l’élément financier présente une tendance globalement à la stabilisation, avec des variations modérées entre 2022 et 2025. La valeur en 2025 est proche de celle observée en 2022 et 2023.
- Évolution détaillée
- En 2020, la valeur s’établit à 216 millions de dollars américains. Elle croît de manière importante pour atteindre 340 millions de dollars américains en 2021, représentant une augmentation d’environ 57,4%. En 2022, une baisse marquée est enregistrée, ramenant la valeur à 164 millions de dollars américains, soit une diminution d’environ 52%. Une légère reprise est observée en 2023 avec une valeur de 250 millions de dollars américains, suivie d’une stabilisation relative en 2024 à 248 millions de dollars américains. Enfin, une légère diminution est constatée en 2025, avec une valeur de 244 millions de dollars américains.
- Observations
- La volatilité observée entre 2021 et 2022 suggère des changements significatifs dans les facteurs influençant cet élément financier. La stabilisation ultérieure pourrait indiquer une normalisation ou une adaptation aux nouvelles conditions. L’absence de croissance continue suggère que les facteurs ayant contribué à l’augmentation initiale en 2021 ne se sont pas maintenus sur le long terme.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Lowe’s Cos. Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif total et l'actif total ajusté ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant respectivement de 39 471 millions à 46 735 millions et de 39 255 millions à 46 395 millions de dollars américains. Cependant, ces chiffres ont ensuite diminué en 2022 et 2023, pour se stabiliser et afficher une légère reprise en 2024 et 2025.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés présentent une évolution contrastée. Après une diminution en 2021, ils ont subi une baisse substantielle en 2022 et 2023, aboutissant à des déficits importants. Cette tendance négative se poursuit en 2024 et 2025, bien que le déficit semble se stabiliser légèrement.
Le bénéfice net a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 4 281 millions à 8 442 millions de dollars américains. En 2023, on observe un recul, suivi d'une reprise en 2024 et 2025, bien que les niveaux de bénéfice net de ces deux dernières années soient inférieurs à ceux de 2022.
- Tendances de l’actif
- Une croissance initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère reprise.
- Tendances des capitaux propres
- Une diminution progressive menant à des déficits importants et persistants.
- Tendances du bénéfice net
- Une augmentation significative suivie d’une baisse et d’une reprise partielle.
Il est à noter que les valeurs ajustées de l'actif et des capitaux propres suivent des tendances similaires à celles des valeurs non ajustées, ce qui suggère que les ajustements n'ont pas fondamentalement modifié l'orientation générale des indicateurs financiers. La divergence entre la performance de l'actif et celle des capitaux propres mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer des problèmes de rentabilité ou de gestion du capital.
Lowe’s Cos. Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Lowe’s Cos. Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la rentabilité et l’efficacité opérationnelle. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 5,93 % à 8,77 %, avant de diminuer légèrement en 2023 à 6,63 %, puis de remonter à 8,94 % en 2024 et de se stabiliser à 8,31 % en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une progression de 6,13 % en 2020 à 8,92 % en 2022, une baisse en 2023 à 6,44 %, puis une remontée à 8,95 % en 2024 et une stabilisation à 8,32 % en 2025.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 1,83 en 2020 à 2,22 en 2023, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2024 à 2,07 et en 2025 à 1,94, suggérant un ralentissement de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution.
Concernant la structure financière, le ratio d’endettement financier a augmenté significativement entre 2020 et 2021, passant de 20,02 à 32,52. Les données pour les années suivantes sont manquantes. Le ratio d’endettement financier ajusté a également connu une augmentation similaire, passant de 22,35 à 42,29 sur la même période, avec des données manquantes pour les années suivantes.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 217,09 % à 406,05 %. Les données pour les années suivantes sont manquantes. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également augmenté de manière significative, passant de 251,71 % à 522,88 % sur la même période, avec des données manquantes pour les années suivantes.
Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 10,85 % en 2020 à 18,91 % en 2022, puis a diminué à 14,73 % en 2023, avant de remonter à 18,49 % en 2024 et de se stabiliser à 16,14 % en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 11,26 % en 2020 à 19,3 % en 2022, une baisse en 2023 à 14,38 %, puis une remontée à 18,61 % en 2024 et une stabilisation à 16,25 % en 2025. Ces ratios indiquent une rentabilité des actifs relativement stable sur la période, avec une légère amélioration en 2024.
Lowe’s Cos. Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 4281 millions de dollars américains à 8442 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 à 6437 millions de dollars américains, avant de remonter en 2024 à 7726 millions de dollars américains, puis de redescendre légèrement en 2025 à 6957 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance marquée jusqu’en 2022 (de 4420 à 8582 millions de dollars américains), suivie d’une baisse en 2023 (6249 millions de dollars américains) et d’une reprise en 2024 (7731 millions de dollars américains), puis d’une légère diminution en 2025 (6965 millions de dollars américains). Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement supérieures à celles du bénéfice net, suggérant l’impact d’éléments non récurrents sur le bénéfice net déclaré.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a augmenté de 5,93% en 2020 à 8,77% en 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport aux ventes. Il a ensuite diminué en 2023 à 6,63%, avant de remonter à 8,94% en 2024 et de se stabiliser à 8,31% en 2025. Cette fluctuation suggère une sensibilité de la rentabilité aux conditions économiques et aux stratégies de l’entreprise.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 6,13% en 2020 à 8,92% en 2022, une baisse en 2023 à 6,44%, puis une remontée à 8,95% en 2024 et une stabilisation à 8,32% en 2025. La constance relative entre les ratios ajustés et non ajustés indique que les éléments non récurrents ont un impact modéré sur la rentabilité sous-jacente.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale de la rentabilité, suivie d’une période de volatilité et d’une stabilisation récente. Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant ajustés que non ajustés, confirment cette tendance, soulignant l’importance de surveiller les facteurs influençant la rentabilité à court et moyen terme.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif total sur la période considérée. On observe une augmentation significative entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution sur les années suivantes.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a progressé de 18,4% entre 2020 et 2021, passant de 39 471 millions de dollars américains à 46 735 millions. Ensuite, une diminution de 4,5% est constatée en 2022, puis de 6,4% en 2023. Une légère remontée de 4,4% est observée en 2024, et une nouvelle augmentation de 3,1% en 2025.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total non ajusté. L’augmentation entre 2020 et 2021 est de 18,1%, suivie de baisses de 4,8% en 2022 et de 6,2% en 2023. Une hausse de 3,8% est enregistrée en 2024, et de 3,1% en 2025.
L’examen des ratios de rotation de l’actif total indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes entre 2020 et 2023, suivie d’une légère baisse.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 4,9% entre 2020 et 2021, puis de 12,5% entre 2021 et 2022, atteignant un pic en 2022 et 2023. Une diminution de 7,2% est observée en 2024, et de 13,5% en 2025, revenant à un niveau proche de celui de 2020.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution très similaire à celle du ratio non ajusté. L’augmentation entre 2020 et 2021 est de 4,8%, puis de 12,3% entre 2021 et 2022. Une baisse de 7,0% est constatée en 2024, et de 13,2% en 2025.
Les variations des ratios de rotation de l’actif total et de l’actif total ajusté sont très proches, ce qui suggère que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation de l’efficacité de son utilisation.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du bilan sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 39 471 millions de dollars américains à 46 735 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite diminué sur les exercices suivants, atteignant 41 795 millions de dollars américains en 2023, avant un léger rebond à 43 102 millions de dollars américains en 2025.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance initiale suivie d’une diminution progressive, puis d’une stabilisation relative. Les valeurs de l’actif ajusté restent proches de celles de l’actif total, suggérant que les ajustements n’ont pas un impact majeur sur l’évaluation globale.
Les capitaux propres présentent une évolution contrastée. Après une diminution en 2021, ils ont connu une forte baisse à partir de 2022, passant d’un solde positif de 1972 millions de dollars américains en 2020 à un déficit de -14 254 millions de dollars américains en 2023. Cette tendance négative s’est poursuivie jusqu’en 2024, avant une légère amélioration en 2025, avec un déficit de -14 231 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une dynamique similaire, avec des valeurs légèrement inférieures à celles des capitaux propres non ajustés.
Concernant les ratios d’endettement, une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021. Le ratio d’endettement financier est passé de 20,02 à 32,52, tandis que le ratio d’endettement financier ajusté a augmenté de 22,35 à 42,29. Les données disponibles s’arrêtent en 2021 pour ces ratios, empêchant une analyse de leur évolution ultérieure.
- Tendances principales
- Augmentation initiale de l’actif total suivie d’une diminution progressive.
- Évolution des capitaux propres
- Dégradation significative des capitaux propres, passant d’un solde positif à un déficit important.
- Ratios d’endettement
- Forte augmentation des ratios d’endettement entre 2020 et 2021, sans données ultérieures disponibles.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 4281 millions de dollars américains à 8442 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 à 6437 millions de dollars américains, avant de remonter en 2024 à 7726 millions de dollars américains, puis de redescendre légèrement en 2025 à 6957 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 4420 millions de dollars américains en 2020 à 8582 millions de dollars américains en 2022, suivie d'une baisse en 2023 (6249 millions de dollars américains) et d'une remontée en 2024 (7731 millions de dollars américains), puis d'une légère diminution en 2025 (6965 millions de dollars américains). Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement proches de celles du bénéfice net, mais présentent des ajustements qui peuvent influencer l'interprétation des performances.
Les capitaux propres présentent une évolution contrastée. Après un niveau de 1972 millions de dollars américains en 2020, ils diminuent considérablement pour atteindre un déficit de -4816 millions de dollars américains en 2022. Cette tendance négative se poursuit en 2023 et 2024, avec des déficits de -14254 millions de dollars américains et -15050 millions de dollars américains respectivement. En 2025, le déficit se réduit légèrement à -14231 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés suivent une dynamique similaire, avec des valeurs de déficit plus importantes que les capitaux propres non ajustés.
Le rendement des capitaux propres, calculé en pourcentage, a atteint des niveaux élevés en 2020 (217.09%) et 2021 (406.05%). Les données pour les années suivantes sont manquantes. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également des valeurs élevées en 2020 (251.71%) et 2021 (522.88%), avec des données manquantes pour les années suivantes. L'absence de données pour ces ratios après 2021 limite l'analyse de la performance à long terme.
- Bénéfice net
- A connu une croissance significative jusqu'en 2022, suivie d'une volatilité avec une légère baisse en 2023, une remontée en 2024 et une nouvelle baisse en 2025.
- Capitaux propres
- Ont diminué de manière constante, passant d'un excédent en 2020 à un déficit important et croissant jusqu'en 2024, avec une légère amélioration en 2025.
- Rendement des capitaux propres
- A affiché des valeurs élevées en 2020 et 2021, mais les données sont manquantes pour les années suivantes, empêchant une analyse complète de la tendance.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 4281 millions de dollars américains à 8442 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 à 6437 millions, avant de remonter en 2024 à 7726 millions, puis de diminuer légèrement en 2025 à 6957 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2020 à 2022, une baisse en 2023 et une reprise en 2024, suivie d'une légère diminution en 2025. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du bénéfice net, suggérant un impact positif des ajustements comptables.
Le total de l’actif a augmenté de 2020 à 2021, passant de 39471 millions de dollars américains à 46735 millions. Par la suite, il a connu une diminution progressive jusqu’en 2024, atteignant 41795 millions, avant de remonter en 2025 à 43102 millions. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement inférieures à celles du total de l’actif.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 10.85% à 18.91%. Il a ensuite diminué en 2023 à 14.73%, avant de remonter à 18.49% en 2024 et de se stabiliser à 16.14% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures, indiquant une meilleure rentabilité des actifs après ajustement.
- Bénéfice net
- Croissance importante jusqu'en 2022, suivie d'une volatilité avec une légère diminution en 2025.
- Total de l’actif
- Augmentation initiale suivie d'une diminution progressive puis d'une légère reprise.
- Ratio de rendement de l’actif
- Amélioration significative jusqu'en 2022, puis fluctuation avec une stabilisation en 2025.