Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Best Buy Co. Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une trajectoire fluctuante, débutant à 1602 millions de dollars américains en 2017, diminuant à 1296 millions en 2018, puis augmentant progressivement pour atteindre 2817 millions de dollars américains en 2022. Cette progression n’est pas linéaire, avec une augmentation notable entre 2020 et 2022.
Le coût du capital a présenté une relative stabilité, oscillant autour de 20% durant la majeure partie de la période. On observe une légère diminution en 2020, à 18.6%, suivie d’un retour à des niveaux plus élevés en 2021 et 2022, respectivement 20.93% et 20.41%. Ces variations, bien que modestes, méritent d’être suivies.
Le capital investi a connu une augmentation globale, passant de 6613 millions de dollars américains en 2017 à 9079 millions en 2021, avant de diminuer légèrement à 7721 millions en 2022. Cette fluctuation suggère une possible réallocation des actifs ou une optimisation de l’utilisation du capital.
Le profit économique a suivi une tendance similaire au NOPAT, avec une augmentation significative sur la période. Partant de 332 millions de dollars américains en 2017, il a atteint 1241 millions de dollars américains en 2022. L’augmentation la plus marquée s’est produite entre 2020 et 2022, corrélée à l’augmentation du NOPAT.
- Tendances clés
- Une augmentation globale du NOPAT et du profit économique, malgré des fluctuations annuelles.
- Stabilité relative
- Le coût du capital est resté relativement stable, avec des variations mineures.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a augmenté globalement, mais a connu une légère diminution en 2022.
- Corrélation
- Une forte corrélation entre le NOPAT et le profit économique est observable.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Best Buy Co. Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) des provisions pour créances irrécouvrables.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la régularisation.
5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.
6 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
9 Élimination des activités abandonnées.
- Bénéfice net
- Une tendance à la hausse du bénéfice net est observée sur la période analysée, passant de 1 228 millions de dollars américains en janvier 2017 à 2 454 millions de dollars en janvier 2022. cette croissance régulière indique une amélioration significative de la rentabilité de l'entreprise, notamment après une croissance plus modérée entre 2018 et 2020, suivie d'une accélération à partir de 2021. La progression entre 2021 et 2022 est particulièrement notable, contribuant à consolider la tendance positive sur le long terme.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT évolue également dans une dynamique ascendante, passant de 1 602 millions de dollars en janvier 2017 à 2 817 millions de dollars en janvier 2022. Cette augmentation reflète une amélioration continue de la performance opérationnelle, avec une croissance régulière à chaque période considérée. La progression de NOPAT dépasse légèrement celle du bénéfice net, ce qui peut indiquer une gestion efficiente des coûts et une optimisation fiscale sur la période. La croissance du NOPAT confirme la tendance de renforcement de la profitabilité opérationnelle de l'entreprise lors de cette période.
Impôts d’exploitation décaissés
Best Buy Co. Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
- Charge d’impôt sur le résultat
- Une tendance générale à la hausse est observable sur la période considérée. Après une augmentation significative entre 2017 et 2018, la charge d’impôt diminue en 2019 avant de reprendre une légère augmentation en 2020, puis reste relativement stable entre 2021 et 2022. Cela indique une volatilité dans le montant des impôts sur le résultat, avec une tendance à la hausse globale sur la période.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés suivent une évolution semblable à celle de la charge d’impôt sur le résultat, avec une augmentation notable en 2018 par rapport à 2017. Après cette hausse, ils diminuent en 2019, puis augmentent à nouveau en 2020, avec une nouvelle croissance en 2021 et 2022. La forte variation annuelle témoigne d’une instabilité dans le montant des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation, tout en montrant une tendance à l’accroissement global sur la période.
Capital investi
Best Buy Co. Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout de la régularisation de restructuration.
6 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres des actionnaires de Best Buy Co., Inc..
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Au cours de la période analysée, la dette et les contrats de location déclarés ont connu une légère augmentation entre 2017 et 2022. En particulier, la valeur est passée d'environ 3 940 millions de dollars en 2017 à un pic de 4 082 millions en 2021, avant de diminuer légèrement à 3 938 millions en 2022. Cette tendance indique une stabilité relative dans le montant global de l'endettement, avec une tendance à la hausse modérée sur la période, suggérant une gestion prudente ou une stabilisation des engagements financiers à long terme.
- Total des capitaux propres de Best Buy Co., Inc.
- Les capitaux propres ont montré une diminution significative en passant de 4 709 millions de dollars en 2017 à 3 020 millions en 2022. Après une baisse notable en 2018 et 2019, la valeur a connu une remontée en 2021, atteignant 4 587 millions, mais a encore chuté en 2022. La tendance générale reflète une diminution progressive des fonds propres, ce qui peut indiquer une réduction de la valeur nette de l'entreprise, potentiellement en raison de pertes accumulées, de rachats d'actions ou d'autres mouvements du capital propres.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance régulière, passant de 6 613 millions de dollars en 2017 à un sommet de 9 079 millions en 2021. Cependant, en 2022, ce montant a diminué à 7 721 millions, marquant une baisse après la période d'accroissement. La tendance d'augmentation sur plusieurs années indique une expansion de l'effectif ou des investissements, tandis que la réduction en 2022 peut refléter une désinvestissement ou une optimisation des actifs investis, alignée avec la baisse des capitaux propres cette année-là.
Coût du capital
Best Buy Co. Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-01-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 33.70%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 33.70%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Best Buy Co. Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une fluctuation notable. Après une diminution de 332 millions de dollars américains en 2017 à 215 millions de dollars américains en 2018, il a continué de baisser pour atteindre 133 millions de dollars américains en 2019. Une reprise s'est ensuite observée en 2020 avec 375 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse à 297 millions de dollars américains en 2021. L'année 2022 a marqué une augmentation substantielle, atteignant 1241 millions de dollars américains.
Le capital investi a également suivi une évolution. Il a diminué de 6613 millions de dollars américains en 2017 à 5407 millions de dollars américains en 2018. Une augmentation progressive a été constatée jusqu'en 2021, atteignant 9079 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement à 7721 millions de dollars américains en 2022.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique a présenté une variabilité importante. Il a diminué de 5.02% en 2017 à 3.97% en 2018, puis à 1.85% en 2019. Une remontée a été observée en 2020 avec 4.91%, suivie d'une légère baisse à 3.27% en 2021. L'année 2022 a enregistré une augmentation significative, atteignant 16.08%. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité par rapport au capital investi en 2022, après des années de performance plus modeste.
En résumé, la période analysée a été marquée par des fluctuations du profit économique et du capital investi. Le ratio d’écart économique, bien que variable, a connu une forte augmentation en 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Best Buy Co. Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2018 et 2019, il a augmenté en 2020, pour ensuite diminuer à nouveau en 2021, avant de connaître une forte hausse en 2022.
Le chiffre d’affaires ajusté a affiché une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation progressive est observée chaque année, passant d'environ 39,464 millions de dollars américains en 2017 à 52,153 millions de dollars américains en 2022.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a présenté une volatilité importante. Il a diminué de manière significative entre 2017 et 2019, puis a connu une remontée en 2020. En 2021, il s'est stabilisé avant d'atteindre un pic élevé en 2022. Cette dernière augmentation du ratio est disproportionnée par rapport aux années précédentes et mérite une attention particulière.
- Profit économique
- A connu une trajectoire irrégulière, avec des périodes de baisse et de hausse, culminant avec une augmentation substantielle en 2022.
- Chiffre d’affaires ajusté
- A démontré une croissance continue et régulière sur l'ensemble de la période analysée.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- A fluctué considérablement, avec une forte augmentation en 2022, suggérant une amélioration significative de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.