Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Nous acceptons :
Profit économique
Best Buy Co. Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des indicateurs financiers révèle une progression significative de la performance opérationnelle sur la période observée.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT affiche une tendance générale à la hausse après une diminution en 2018. Une croissance soutenue est observée à partir de 2019, culminant à 2 817 millions de dollars américains en 2022, ce qui indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle.
- Coût du capital
- Le coût du capital présente une stabilité relative tout au long de la période, oscillant dans une fourchette étroite comprise entre 18,45 % et 20,75 %.
- Capital investi
- Le capital investi a suivi une trajectoire ascendante entre 2018 et 2021, passant de 5 407 millions à 9 079 millions de dollars américains. Une réduction notable est enregistrée en 2022, où le montant redescend à 7 721 millions de dollars américains.
- Profit économique
- Le profit économique a connu une forte volatilité. Après avoir atteint un point bas de 146 millions de dollars en 2019, il a progressé de manière irrégulière avant d'enregistrer une hausse substantielle en 2022 pour atteindre 1 255 millions de dollars américains.
La performance financière de l'exercice 2022 se distingue par une augmentation majeure du profit économique, résultant de la combinaison d'un NOPAT record et d'une diminution du capital investi.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Best Buy Co. Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) des provisions pour créances irrécouvrables.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la régularisation.
5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.
6 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
9 Élimination des activités abandonnées.
- Bénéfice net
- Une tendance à la hausse du bénéfice net est observée sur la période analysée, passant de 1 228 millions de dollars américains en janvier 2017 à 2 454 millions de dollars en janvier 2022. cette croissance régulière indique une amélioration significative de la rentabilité de l'entreprise, notamment après une croissance plus modérée entre 2018 et 2020, suivie d'une accélération à partir de 2021. La progression entre 2021 et 2022 est particulièrement notable, contribuant à consolider la tendance positive sur le long terme.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT évolue également dans une dynamique ascendante, passant de 1 602 millions de dollars en janvier 2017 à 2 817 millions de dollars en janvier 2022. Cette augmentation reflète une amélioration continue de la performance opérationnelle, avec une croissance régulière à chaque période considérée. La progression de NOPAT dépasse légèrement celle du bénéfice net, ce qui peut indiquer une gestion efficiente des coûts et une optimisation fiscale sur la période. La croissance du NOPAT confirme la tendance de renforcement de la profitabilité opérationnelle de l'entreprise lors de cette période.
Impôts d’exploitation décaissés
Best Buy Co. Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
- Charge d’impôt sur le résultat
- Une tendance générale à la hausse est observable sur la période considérée. Après une augmentation significative entre 2017 et 2018, la charge d’impôt diminue en 2019 avant de reprendre une légère augmentation en 2020, puis reste relativement stable entre 2021 et 2022. Cela indique une volatilité dans le montant des impôts sur le résultat, avec une tendance à la hausse globale sur la période.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés suivent une évolution semblable à celle de la charge d’impôt sur le résultat, avec une augmentation notable en 2018 par rapport à 2017. Après cette hausse, ils diminuent en 2019, puis augmentent à nouveau en 2020, avec une nouvelle croissance en 2021 et 2022. La forte variation annuelle témoigne d’une instabilité dans le montant des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation, tout en montrant une tendance à l’accroissement global sur la période.
Capital investi
Best Buy Co. Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout de la régularisation de restructuration.
6 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres des actionnaires de Best Buy Co., Inc..
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Au cours de la période analysée, la dette et les contrats de location déclarés ont connu une légère augmentation entre 2017 et 2022. En particulier, la valeur est passée d'environ 3 940 millions de dollars en 2017 à un pic de 4 082 millions en 2021, avant de diminuer légèrement à 3 938 millions en 2022. Cette tendance indique une stabilité relative dans le montant global de l'endettement, avec une tendance à la hausse modérée sur la période, suggérant une gestion prudente ou une stabilisation des engagements financiers à long terme.
- Total des capitaux propres de Best Buy Co., Inc.
- Les capitaux propres ont montré une diminution significative en passant de 4 709 millions de dollars en 2017 à 3 020 millions en 2022. Après une baisse notable en 2018 et 2019, la valeur a connu une remontée en 2021, atteignant 4 587 millions, mais a encore chuté en 2022. La tendance générale reflète une diminution progressive des fonds propres, ce qui peut indiquer une réduction de la valeur nette de l'entreprise, potentiellement en raison de pertes accumulées, de rachats d'actions ou d'autres mouvements du capital propres.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance régulière, passant de 6 613 millions de dollars en 2017 à un sommet de 9 079 millions en 2021. Cependant, en 2022, ce montant a diminué à 7 721 millions, marquant une baisse après la période d'accroissement. La tendance d'augmentation sur plusieurs années indique une expansion de l'effectif ou des investissements, tandis que la réduction en 2022 peut refléter une désinvestissement ou une optimisation des actifs investis, alignée avec la baisse des capitaux propres cette année-là.
Coût du capital
Best Buy Co. Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-01-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 33.70%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 33.70%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Total de la dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Total de la dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Best Buy Co. Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers révèle une évolution contrastée de la performance et de la structure du capital sur la période étudiée.
- Profit économique
- Le profit économique a affiché une tendance irrégulière entre 2017 et 2021, passant de 342 millions de dollars à un minimum de 146 millions de dollars en 2019, avant de remonter à 313 millions de dollars en 2021. L'exercice clos le 29 janvier 2022 présente une croissance exponentielle, le profit atteignant 1 255 millions de dollars.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué initialement en 2018 pour s'établir à 5 407 millions de dollars, puis a progressé de manière continue jusqu'en 2021 pour atteindre un sommet de 9 079 millions de dollars. Une contraction est observée lors de l'exercice 2022, où le capital est redescendu à 7 721 millions de dollars.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique a fluctué dans une fourchette comprise entre 2,02 % et 5,18 % sur la majeure partie de la période. On note une rupture significative en 2022, où le ratio a bondi à 16,25 %, signalant une optimisation majeure de la création de valeur par rapport au capital employé.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Best Buy Co. Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Le chiffre d'affaires ajusté présente une trajectoire de croissance continue et soutenue sur l'ensemble de la période, évoluant de 39 464 millions de dollars en 2017 pour atteindre 52 153 millions de dollars en 2022.
- Évolution du profit économique
- Le profit économique a affiché une volatilité marquée. Une phase de déclin a été enregistrée entre 2017 et 2019, le montant passant de 342 millions à 146 millions de dollars. Une reprise a été observée en 2020, suivie d'une croissance exceptionnelle en 2022, où le profit a atteint 1 255 millions de dollars.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique reflète les variations du profit économique. Il a atteint son point le plus bas en 2019 avec 0,34 %, avant de remonter progressivement. L'exercice 2022 marque un sommet avec un ratio de 2,41 %, indiquant une nette amélioration de la rentabilité économique par rapport aux années précédentes.