Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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Best Buy Co. Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net de l'entreprise a connu une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation notable en 2019 par rapport à 2018, il a continué de croître de manière régulière en 2020, 2021 et 2022, culminant à 2 454 millions de dollars américains en 2022. Cette progression suggère une amélioration persistante de la rentabilité sur la période, malgré des fluctuations intermédiaires.
- Charges de restructuration et dotations aux amortissements
- Les charges liées à la restructuration ont été variables, avec une hausse significative en 2022, atteignant 254 millions de dollars après une période de faiblesse. Les dotations aux amortissements ont augmenté progressivement, reflétant probablement une augmentation des immobilisations corporelles ou des amortissements liés à des investissements passés, avec une légère croissance sur l'ensemble de la période.
- Charges de rémunération et impôts différés
- Les coûts liés à la rémunération à base d’actions sont restés relativement stables, avec une légère augmentation, tandis que les impôts différés ont connu une diminution en 2019, mais ont rebondi par la suite, atteignant de nouveau de petits montants positifs en 2022. Ces fluctuations indiquent des ajustements fiscaux ou des variations dans la structure de l’impôt différé.
- Autres montants nets
- Les autres éléments financiers négatifs ont fluctué autour de valeurs proches de zéro, sans tendance claire, indiquant une influence limitée de ces éléments sur la performance financière globale.
- Créances, Inventaires et Actifs
- Les créances ont été très volatiles, passant d’un déficit important en 2017 à un excédent en 2018, puis à nouveau à des valeurs négatives en 2019. Les inventaires ont connu des fluctuations sévères, notamment en 2018 et 2021, avec des variations inversement proportionnelles dans certains cas, ce qui pourrait indiquer des ajustements de stocks liés à la stratégie commerciale ou à la gestion de la demande. Les autres actifs ont également présenté une volatilité limitée.
- Comptes créditeurs et impôts
- Les comptes créditeurs ont connu des variations importantes, avec une forte augmentation en 2022, indiquant possiblement une gestion accrue des fournisseurs ou des délais de paiement prolongés. Les impôts ont été très instables, avec des valeurs positives et négatives, ce qui reflète probablement des ajustements fiscaux ou des différés liés à la comptabilité.
- Autres passifs et variations d’actifs/passifs d’exploitation
- Les autres passifs ont connu une croissance notable en 2021 et 2022, alors que la variation des actifs et passifs d’exploitation a eu des fluctuations importantes, culminant en 2021 avec une valeur exceptionnelle à 1 934 millions de dollars. Cela indique des ajustements ou des changements importants dans la gestion opérationnelle ou dans la structure du fonds de roulement.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation et d’investissement
- Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ont été positifs tout au long de la période, avec une tendance à la hausse, culminant à 5 927 millions de dollars en 2022. En revanche, les flux liés aux investissements montrent une tendance à la sortie, avec des valeurs négatives importantes, surtout en 2018, évoquant des investissements ou acquisitions significatives, ainsi que des désinvestissements en 2017 et 2019.
- Activités de financement : rachats d’actions, émissions et dividendes
- Les rachats d’actions ordinaires ont été très importants, notamment en 2022 avec 3 502 millions de dollars, indiquant une politique de rachat d’actions agressive. Les émissions d’actions sont restées faibles mais régulières. Les dividendes versés ont augmenté de façon constante, reflétant une politique de redistribution progressive des bénéfices aux actionnaires.
- Emprunts et remboursements de dette
- En 2022, l'entreprise a pris de nouveaux emprunts importants, à hauteur de 1 892 millions de dollars, tout en remboursant une partie de ses dettes, ce qui témoigne d’une gestion active du financement. Les remboursements ont été importants en 2017 et 2022, indiquant peut-être des stratégies de refinancement ou de gestion de la dette à long terme.
- Variation de la trésorerie
- La trésorerie a connu une croissance remarquable en 2021, avec un accroissement massif (+3 270 millions de dollars), en lien avec des flux opérationnels élevés et une gestion active des liquidités. Par contre, en 2022, une forte diminution de la trésorerie a été observée (-2 420 millions de dollars), probablement conséquence du rachat massif d’actions et des flux de financement importants. La trésorerie à la fin de chaque période reste significative, indiquant une situation de liquidité robuste, malgré la volatilité annuelle.