Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Home Depot Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fédéral | |||||||||||||
| État | |||||||||||||
| Étranger | |||||||||||||
| Courant | |||||||||||||
| Fédéral | |||||||||||||
| État | |||||||||||||
| Étranger | |||||||||||||
| Différé | |||||||||||||
| Charge d’impôts sur les bénéfices |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes dans plusieurs éléments clés. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, passant de 4719 à 5558. Cependant, cette croissance s'est inversée par la suite, avec une diminution progressive sur les années suivantes, atteignant 3951 en 2026.
Le différé, également exprimé en millions de dollars américains, a présenté une évolution notable. Initialement négatif et s'aggravant entre 2021 (-607) et 2022 (-254), il est devenu positif en 2023 (138) et a continué à croître, atteignant 495 en 2026. Cette transition suggère un changement dans la gestion des actifs et passifs différés.
La charge d’impôts sur les bénéfices, mesurée en millions de dollars américains, a augmenté entre 2021 (4112) et 2022 (5304), puis a atteint un pic en 2023 (5372). Par la suite, elle a diminué progressivement, s'établissant à 4446 en 2026. Cette diminution pourrait être liée à l'évolution du bénéfice imposable ou à des changements dans la législation fiscale.
- Tendances générales
- Une croissance initiale du courant suivie d'un déclin progressif est observée. Le différé passe d'une position négative à une position positive et croissante. La charge d’impôts sur les bénéfices augmente initialement, puis diminue.
- Observations spécifiques
- La forte augmentation du différé entre 2022 et 2026 mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer des changements significatifs dans la structure financière.
- Implications potentielles
- Le déclin du courant pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance globale.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Home Depot Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | |||||||
| Taux d’imposition effectif |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période analysée, s'établissant à 21% pour chaque année.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a présenté une certaine volatilité. En 2021, il s'élevait à 24,2%, augmentant légèrement à 24,4% en 2022. Une diminution a été observée en 2023, avec un taux de 23,9%, suivie d'une légère hausse à 24% en 2024. En 2025, le taux d’imposition effectif a diminué à 23,7%, avant de remonter légèrement à 23,9% en 2026. Bien que fluctuant, le taux d’imposition effectif est resté dans une fourchette relativement étroite autour de 24% sur l'ensemble de la période.
L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux d'imposition effectif suggère l'existence de différences temporaires ou permanentes entre le bénéfice comptable et le bénéfice imposable, ou l'utilisation de crédits d'impôt ou d'autres incitations fiscales. L'évolution du taux d'imposition effectif mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs spécifiques qui contribuent à ces variations.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Home Depot Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers. La rémunération différée a connu une diminution significative entre 2021 et 2023, passant de 472 millions de dollars américains à 236 millions, avant de remonter à 289 millions en 2025. Les passifs d’auto-assurance à payer ont montré une relative stabilité, fluctuant autour de 270 millions de dollars américains sur la période, avec une légère diminution en 2026.
Les impôts sur le revenu de l’État ont augmenté entre 2021 et 2023, atteignant 209 millions de dollars américains, puis ont diminué en 2024 et 2025, revenant à un niveau proche de celui de 2021. Les inventaires de marchandises présentent des données incomplètes, mais indiquent une augmentation notable en 2023 (110 millions de dollars américains) après une absence de données en 2022, suivie d'une nouvelle diminution en 2025 et 2026.
Les réserves non déductibles ont connu une augmentation constante entre 2021 et 2024, atteignant 474 millions de dollars américains, avant une légère diminution en 2025 et 2026. Les pertes nettes d’exploitation ont diminué progressivement sur l’ensemble de la période, passant de 144 millions de dollars américains en 2021 à 95 millions en 2026. Les obligations locatives ont augmenté de manière continue, passant de 1605 millions de dollars américains en 2021 à 2358 millions en 2026.
Les produits reportés ont également augmenté de manière constante, passant de 51 millions de dollars américains en 2021 à 265 millions en 2026. L’élément "Autre" a montré une certaine volatilité, avec une diminution initiale suivie d’une légère augmentation en 2025 et 2026. Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière régulière, passant de 3024 millions de dollars américains en 2021 à 3916 millions en 2026.
La provision pour moins-value a fluctué, avec des valeurs proches de zéro entre 2021 et 2023, puis une diminution significative en 2024 (-67 millions de dollars américains), suivie d’un rebond partiel en 2025 et 2026. L’actif d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation, a suivi une tendance similaire à celle des actifs d’impôts différés, avec une augmentation constante sur la période. Les immobilisations corporelles ont montré une diminution entre 2021 et 2024, suivie d'une forte baisse en 2025 et 2026.
Les immobilisations incorporelles et le goodwill ont également diminué, mais de manière plus marquée en 2025 et 2026. Les biens loués au titre du droit d’utilisation ont augmenté de manière constante, parallèlement aux obligations locatives. L’impôt sur les revenus non versés a diminué progressivement sur l’ensemble de la période. L’élément "Autre" a montré une tendance à la baisse, avec une augmentation des valeurs négatives. Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative, passant de -3842 millions de dollars américains en 2021 à -6463 millions en 2026.
Enfin, l’actif (passif) d’impôt différé net a également augmenté en valeur absolue, passant de -826 millions de dollars américains en 2021 à -2553 millions en 2026, indiquant une augmentation du passif net d’impôt différé.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Home Depot Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés (inclus dans Autres actifs) | |||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Les actifs d'impôts différés présentent une fluctuation modérée sur la période considérée. On observe une augmentation initiale de 305 à 344 millions de dollars américains entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution à 319 millions en 2023. Cette valeur se stabilise légèrement en 2024 à 313 millions, puis diminue à 269 millions en 2025 avant de remonter à 292 millions en 2026.
- Actifs d’impôts différés
- La trajectoire des actifs d'impôts différés suggère une gestion active de ces éléments, potentiellement liée à des changements dans les lois fiscales ou à la reconnaissance de pertes fiscales reportables. La variation globale sur la période est relativement contenue.
En contraste, les passifs d'impôts différés affichent une tendance à la hausse plus prononcée. Une diminution significative est observée entre 2021 et 2022, passant de 1131 à 909 millions de dollars américains. Cependant, cette diminution est suivie d'une augmentation constante, atteignant 1019 millions en 2023, 863 millions en 2024, puis une forte hausse à 1962 millions en 2025 et enfin à 2845 millions en 2026.
- Passifs d’impôts différés
- L'augmentation des passifs d'impôts différés indique potentiellement une reconnaissance accrue de revenus futurs imposables ou des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs. L'accélération de cette augmentation à partir de 2025 est particulièrement notable et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
L'évolution combinée des actifs et passifs d'impôts différés indique un changement dans la position fiscale globale. La diminution relative des actifs et l'augmentation des passifs suggèrent une augmentation de l'exposition fiscale future.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Home Depot Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du bilan et du compte de résultat.
- Actif
- Le total de l’actif et de l’actif ajusté présentent une croissance constante sur la période 2021-2026. L’augmentation est modérée entre 2021 et 2023, puis s’accélère considérablement à partir de 2024, avec une progression notable entre 2024 et 2025, et se poursuit jusqu’en 2026. L’actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle de l’actif total, avec des valeurs légèrement inférieures.
- Passif
- Le total du passif et du passif ajusté affichent également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. La croissance est plus marquée entre 2021 et 2022, puis se stabilise relativement entre 2022 et 2024. À partir de 2024, l’augmentation du passif s’accélère, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif, ce qui contribue à l’évolution des capitaux propres.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres (déficit) présentent une évolution plus volatile. Une situation de déficit est observée en 2022, suivie d’une amélioration progressive à partir de 2023. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. La croissance des capitaux propres s’accélère significativement à partir de 2024, reflétant l’écart croissant entre la croissance de l’actif et celle du passif.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net et le bénéfice net ajusté montrent une augmentation substantielle entre 2021 et 2023. Après 2023, une légère diminution est constatée en 2024, suivie d’une stabilisation relative jusqu’en 2026. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures à celles du bénéfice net.
En résumé, les données indiquent une expansion de l’actif et du passif, accompagnée d’une amélioration des capitaux propres à partir de 2023. Le bénéfice net a connu une croissance significative avant de se stabiliser, suggérant une rentabilité soutenue mais potentiellement en phase de maturation.
Home Depot Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Home Depot Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation entre 2021 et 2022, atteignant 10,87%, avant de diminuer progressivement sur les périodes suivantes, pour atteindre 8,6% en 2026. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une diminution progressive de 10,7% en 2022 à 8,9% en 2026. Cette évolution suggère une pression potentielle sur les marges bénéficiaires.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 1,87 en 2021 à 2,1 en 2022, puis a légèrement diminué pour atteindre 1,99 en 2023. Une baisse plus prononcée est observée par la suite, avec des valeurs de 1,66 en 2025 et 1,57 en 2026. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire. Cette diminution indique une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative entre 2021 et 2023, passant de 21,39 à 73,3. Il a ensuite diminué de manière importante pour atteindre 8,2 en 2026. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, bien qu’à des niveaux inférieurs. Cette fluctuation importante suggère des changements dans la structure du capital et la politique de financement.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière spectaculaire entre 2021 et 2023, atteignant 1450,48, avant de diminuer considérablement pour atteindre 110,48 en 2026. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, mais à des niveaux inférieurs. Le rendement de l’actif a augmenté de 18,23% en 2021 à 22,86% en 2022, puis a diminué progressivement pour atteindre 13,47% en 2026. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire. Ces baisses suggèrent une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs.
Home Depot Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 12 866 millions de dollars américains à 17 105 millions de dollars américains. Cependant, une tendance à la baisse s'est ensuite manifestée, avec une diminution progressive à 14 156 millions de dollars américains en 2026.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance initiale suivie d'un déclin. Il a augmenté de 12 259 millions de dollars américains en 2021 à 17 243 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer à 14 651 millions de dollars américains en 2026.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 9,74 % en 2021 à 10,87 % en 2022 et est resté stable en 2023. Une diminution progressive a été observée par la suite, atteignant 8,6 % en 2026. Cette évolution suggère une érosion de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également connu une augmentation initiale, passant de 9,28 % en 2021 à 10,95 % en 2023. Comme pour le ratio non ajusté, une tendance à la baisse est perceptible, avec une valeur de 8,9 % en 2026. Cette diminution, bien que moins prononcée que celle du ratio non ajusté, indique une réduction de la rentabilité même après ajustement.
En résumé, les données indiquent une période de croissance de la rentabilité suivie d'une phase de déclin progressif, tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires. La diminution des marges bénéficiaires, en particulier vers la fin de la période analysée, mérite une attention particulière.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2023 et 2025, suivie d’une nouvelle croissance entre 2025 et 2026.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif passe de 70 581 millions de dollars américains en 2021 à 105 095 millions de dollars américains en 2026, avec une progression plus marquée à partir de 2024. L’évolution entre 2021 et 2023 est modérée, tandis que la période 2023-2026 présente une accélération significative.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l’actif, passant de 70 276 millions de dollars américains en 2021 à 104 803 millions de dollars américains en 2026. Les valeurs sont légèrement inférieures à celles du total de l’actif, mais la tendance reste identique.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total connaît une fluctuation sur la période. Il augmente de 1,87 en 2021 à 2,1 en 2022, puis diminue progressivement pour atteindre 1,57 en 2026. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il passe de 1,88 en 2021 à 2,11 en 2022, puis diminue progressivement pour atteindre 1,57 en 2026. La convergence des deux ratios indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact significatif sur l’efficacité de son utilisation.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance substantielle de son actif total au cours des six années analysées, mais l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par le ratio de rotation, a diminué au fil du temps. Cette baisse de la rotation de l’actif pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et mettre en œuvre des mesures correctives.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une croissance constante sur la période considérée, passant respectivement de 70 581 millions de dollars américains en 2021 à 105 095 millions de dollars américains en 2026 et de 70 276 millions de dollars américains à 104 803 millions de dollars américains. L’augmentation la plus notable s’observe entre 2023 et 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une évolution plus volatile. Après un déficit en 2022, ils sont redevenus positifs en 2023 et ont continué à croître jusqu’en 2026, atteignant 12 813 millions de dollars américains. La progression est particulièrement marquée entre 2024 et 2026.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une amélioration significative après le déficit de 2022, culminant à 15 366 millions de dollars américains en 2026. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant un impact des éléments d’ajustement sur la présentation des capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation importante entre 2021 et 2023, passant de 21,39 à 48,94, avant de diminuer considérablement en 2025 (14,48) et 2026 (8,2). Cette fluctuation indique une variation dans le financement par la dette.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures à celles du ratio non ajusté. Il passe de 17,04 en 2021 à 33,65 en 2023, puis diminue à 6,82 en 2026. La différence entre les deux ratios suggère que les ajustements ont un impact sur l’évaluation de l’endettement.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total et de ses capitaux propres sur la période analysée. Le niveau d’endettement, tel que mesuré par les ratios financiers, a fluctué, avec une augmentation significative suivie d’une diminution notable, indiquant une gestion active de la structure financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 12 866 millions de dollars américains à 17 105 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec un bénéfice net de 15 143 millions de dollars américains, et cette tendance à la baisse se poursuit en 2025 et 2026, atteignant respectivement 14 806 et 14 156 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2021 à 2023, puis une diminution progressive en 2024, 2025 et 2026. Les valeurs sont respectivement de 12 259, 16 179, 17 243, 14 913, 14 767 et 14 651 millions de dollars américains.
L’évolution des capitaux propres présente une volatilité importante. Une valeur positive de 3 299 millions de dollars américains en 2021 est suivie d’un déficit en 2022 (-1 696 millions de dollars américains). Les années suivantes montrent une amélioration progressive, avec des valeurs positives de 1 562, 1 044, 6 640 et 12 813 millions de dollars américains en 2023, 2024, 2025 et 2026 respectivement.
Les capitaux propres ajustés présentent également une évolution similaire, avec un déficit en 2022 (-1 131 millions de dollars américains) après une valeur positive en 2021 (4 125 millions de dollars américains). Une amélioration est ensuite constatée, atteignant 8 333 et 15 366 millions de dollars américains en 2025 et 2026.
Le rendement des capitaux propres affiche une forte augmentation en 2023 (1 095,07%) et 2024 (1 450,48%), après l’absence de données en 2022. Une diminution significative est ensuite observée en 2025 (222,98%) et 2026 (110,48%).
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une valeur de 297,19% en 2021, l’absence de données en 2022, puis une augmentation en 2023 (762,29%) et 2024 (935,57%), suivie d’une diminution en 2025 (177,21%) et 2026 (95,35%).
- Bénéfice net
- Croissance de 2021 à 2023, suivie d’une diminution progressive.
- Bénéfice net ajusté
- Tendance similaire au bénéfice net.
- Capitaux propres (déficit)
- Volatilité importante, passant d’un excédent à un déficit puis à une amélioration progressive.
- Capitaux propres ajustés (déficit)
- Évolution similaire aux capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres
- Forte augmentation en 2023 et 2024, suivie d’une diminution.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Tendance similaire au rendement des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 12 866 millions de dollars américains à 17 105 millions de dollars américains. Cependant, une tendance à la baisse s’observe ensuite, avec une diminution progressive jusqu’à 14 156 millions de dollars américains en 2026.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance initiale suivie d’un déclin. L’augmentation la plus importante est observée entre 2021 et 2023, atteignant 17 243 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement à 14 651 millions de dollars américains en 2026.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante de 2021 à 2026, passant de 70 581 millions de dollars américains à 105 095 millions de dollars américains. L’augmentation la plus substantielle se produit entre 2023 et 2026. Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle, avec une croissance continue sur la même période, atteignant 104 803 millions de dollars américains en 2026.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation entre 2021 et 2022, atteignant un pic de 22,86 %. Il a ensuite fluctué, avec une tendance générale à la baisse, atteignant 13,47 % en 2026. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une légère variation par rapport au ratio non ajusté.
- Tendances clés
- Une croissance initiale du bénéfice net et du bénéfice net ajusté suivie d’un déclin progressif.
- Tendances clés
- Une augmentation constante du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur l’ensemble de la période.
- Tendances clés
- Une diminution progressive du ratio de rendement de l’actif et du ratio de rendement de l’actif ajusté.
En résumé, bien que l’entreprise ait connu une croissance significative de ses actifs, la rentabilité, mesurée par le bénéfice net et le ratio de rendement de l’actif, semble être en déclin vers la fin de la période analysée.