Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Home Depot Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	2 févr. 2025	28 janv. 2024	29 janv. 2023	30 janv. 2022	31 janv. 2021	2 févr. 2020
Dette à court terme	316)	—)	—)	1,035)	—)	974)
Comptes créditeurs	11,938)	10,037)	11,443)	13,462)	11,606)	7,787)
Salaires à payer et dépenses connexes	2,315)	2,096)	1,991)	2,426)	2,463)	1,494)
Taxes de vente payables	628)	449)	528)	848)	774)	605)
Produits reportés	2,610)	2,762)	3,064)	3,596)	2,823)	2,116)
Impôts sur les bénéfices à payer	832)	28)	50)	158)	193)	55)
Versements courants de la dette à long terme	4,582)	1,368)	1,231)	2,447)	1,416)	1,839)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	1,274)	1,050)	945)	830)	828)	828)
Autres charges à payer	4,166)	4,225)	3,858)	3,891)	3,063)	2,677)
Passif à court terme	28,661)	22,015)	23,110)	28,693)	23,166)	18,375)
Dette à long terme, hors mensualités courantes	48,485)	42,743)	41,962)	36,604)	35,822)	28,670)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	7,633)	7,082)	6,226)	5,353)	5,356)	5,066)
Impôts différés	1,962)	863)	1,019)	909)	1,131)	706)
Autres passifs à long terme	2,738)	2,783)	2,566)	2,013)	1,807)	1,535)
Passifs à long terme	60,818)	53,471)	51,773)	44,879)	44,116)	35,977)
Total du passif	89,479)	75,486)	74,883)	73,572)	67,282)	54,352)
Actions ordinaires, valeur nominale 0,05 $	90)	90)	90)	90)	89)	89)
Capital versé	14,117)	13,147)	12,592)	12,132)	11,540)	11,001)
Bénéfices non répartis	89,533)	83,656)	76,896)	67,580)	58,134)	51,729)
Cumul des autres éléments du résultat global	(1,129)	(477)	(718)	(704)	(671)	(739)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(95,971)	(95,372)	(87,298)	(80,794)	(65,793)	(65,196)
Capitaux propres (déficit)	6,640)	1,044)	1,562)	(1,696)	3,299)	(3,116)
Total du passif et des capitaux propres (déficit)	96,119)	76,530)	76,445)	71,876)	70,581)	51,236)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).

Dette à court terme: La dette à court terme a augmenté de manière significative entre février 2020 et janvier 2021, passant de 974 millions à 1035 millions de dollars. Par la suite, aucune donnée n’est disponible pour 2022, mais en 2023, une baisse importante est observée, with une réduction à 316 millions en 2025. Cela pourrait indiquer une gestion de la liquidité ou des refinancements stratégiques.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une hausse constante, passant de 7 787 millions en 2020 à un sommet de 13 462 millions en 2022. Après cette période, une légère baisse est observée en 2023, suivie d’une nouvelle augmentation atteignant 11 938 millions en 2025. Cela pourrait refléter une augmentation des achats ou une extension de crédit fournisseur.
Salaires à payer et dépenses connexes: Ce poste a augmenté de 1 494 millions en 2020 à 2 463 millions en 2021, puis est resté relativement stable en 2022, avant de diminuer en 2023, puis d'augmenter en 2024 et 2025, atteignant 2 315 millions. La tendance indique une gestion flexible de cette obligation, peut-être liée à des ajustements saisonniers ou à des variations dans le personnel.
Taxes de vente payables: Les taxes de vente ont augmenté globalement de 2020 à 2022, passant de 605 millions à 848 millions. Ensuite, une baisse en 2023, puis une reprise en 2024 et 2025, indiquant une fluctuation dans le volume de ventes ou dans la stratégie fiscale.
Produits reportés: Ce passif a augmenté de 2 116 millions en 2020 à 3 596 millions en 2022, avant de diminuer en 2023, puis de se stabiliser avec une légère baisse en 2025. La croissance initiale suggère une augmentation des ventes différées ou des revenus non encore réalisés.
Impôts sur les bénéfices à payer: Une hausse significative est enregistrée en 2021, où la dette passe de 55 à 193 millions. La tendance est ensuite à la baisse, atteignant 50 millions en 2023, puis une forte augmentation à 832 millions en 2025, reflétant probablement des ajustements dans la fiscalité ou dans la rentabilité imposable.
Versements courants de la dette à long terme: Ce poste a varié, avec une baisse notable en 2021, puis une augmentation en 2022 et 2024, culminant à 4 582 millions en 2025. Ces mouvements pourraient indiquer un refinancement ou une restructuration de la dette à long terme.
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation: Les passifs ont augmenté régulièrement, passant de 828 millions en 2020 à 1 274 millions en 2025, témoignant d’une croissance progressive des obligations locatives à court terme.
Autres charges à payer: Ce poste a connu une hausse soutenue de 2 677 millions en 2020 à 4 225 millions en 2024, avec une stabilisation en 2025. La croissance pourrait refléter une augmentation des engagements divers ou des coûts différés.
Passif à court terme: Ce total a augmenté de façon significative, passant de 18 375 millions en 2020 à 28 661 millions en 2025. La croissance continue indique une augmentation globale des obligations à court terme de l'entreprise.
Dette à long terme, hors mensualités courantes: Elle a connu une croissance régulière, de 28 670 millions en 2020 à 48 485 millions en 2025, dénonçant une expansion du niveau d'endettement à long terme, peut-être pour financer la croissance ou des investissements stratégiques.
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation: Ce poste a augmenté de manière continue, de 5 066 millions en 2020 à 7 633 millions en 2025, soulignant une augmentation des obligations locatives à long terme.
Impôts différés: Après une hausse en 2021, passant à 1 131 millions, puis une baisse en 2022, ces écarts temporaires fluctuent, avant de remonter à 1 962 millions en 2025, suggérant des différences temporaires dans la reconnaissance des revenus et des dépenses fiscales.
Autres passifs à long terme: Les autres passifs ont augmenté de 1 535 millions en 2020 à 2 738 millions en 2025, indiquant une croissance modérée des obligations diverses à long terme.
Passifs à long terme: Ce total a considérablement augmenté, atteignant 60 818 millions en 2025 contre 35 977 millions en 2020, reflétant une forte expansion du passif à long terme de l'entreprise.
Total du passif: Ce total a suivi la tendance d’augmentation, passant de 54 352 millions en 2020 à 89 479 millions en 2025, confirmant une croissance globale de l’endettement et des obligations.
Actions ordinaires, valeur nominale 0,05 $: Le nombre d’actions a peu varié, restant stable à 90 millions d’actions, indiquant une absence d’émission significative de nouvelles actions ou de rachats majeurs.
Capital versé: Ce montant a augmenté continuellement de 11 001 millions en 2020 à 14 117 millions en 2025, témoignant d’un renforcement des fonds propres par l’émission d’actions ou par des apports additionnels.
Bénéfices non répartis: Ce poste a connu une croissance remarquable de 51 729 millions en 2020 à 89 533 millions en 2025, indiquant une forte accumulation de bénéfices non distribués, supportant la solidité des fonds propres.
Cumul des autres éléments du résultat global: Ce cumul a oscillé autour de -700 millions en 2020-2022, puis s’est rapproché de -1 129 millions en 2025, suggérant un impact négatif sur le résultat global total, possiblement lié à des ajustements de valeur ou des pertes non réalisées.
Stock de trésorerie, au prix coûtant: Ce stock a enregistré une baisse constante, passant de -65 196 millions en 2020 à -95 971 millions en 2025. La tendance indique une diminution significative de la liquidité disponible ou un recours accru au financement par endettement.
Capitaux propres (déficit): Ce montant a fluctué, passant de -3 116 millions en 2020 à 6 640 millions en 2025, indiquant une inversion de la situation financière de déficit vers un excédent de capitaux propres sur la période considérée.
Total du passif et des capitaux propres (déficit): Ce total a connu une augmentation notable, allant de 51 236 millions en 2020 à 96 119 millions en 2025, confirmant la croissance globale du financement de l'entreprise et de ses obligations.

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

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