Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Lowe’s Cos. Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	30 janv. 2026	31 janv. 2025	2 févr. 2024	3 févr. 2023	28 janv. 2022	29 janv. 2021
Emprunts à court terme	—)	—)	—)	499)	—)	—)
Échéances actuelles de la dette à long terme	2,431)	2,586)	537)	585)	868)	1,112)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	713)	563)	487)	522)	636)	541)
Comptes créditeurs	9,762)	9,290)	8,704)	10,524)	11,354)	10,884)
Rémunération accumulée et avantages sociaux	1,285)	1,008)	954)	1,109)	1,561)	1,350)
Produits reportés	1,477)	1,358)	1,408)	1,603)	1,914)	1,608)
Dividendes courus	673)	645)	633)	633)	537)	440)
Intérêts courus	485)	449)	456)	441)	275)	250)
Passif d’auto-assurance	426)	432)	431)	424)	440)	435)
Obligations liées à la taxe de vente	245)	195)	164)	314)	228)	256)
Réserve de retour des ventes	178)	167)	191)	234)	245)	252)
Impôts fonciers courus	153)	138)	130)	119)	124)	120)
Impôts sur les bénéfices à payer	23)	491)	33)	1,181)	128)	168)
Autre	1,612)	1,435)	1,440)	1,323)	1,358)	1,314)
Autres passifs à court terme	3,795)	3,952)	3,478)	4,669)	3,335)	3,235)
Passif à court terme	19,463)	18,757)	15,568)	19,511)	19,668)	18,730)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	37,490)	32,901)	35,384)	32,876)	23,859)	20,668)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	4,043)	3,628)	3,737)	3,512)	4,021)	3,890)
Impôts différés, montant net	1,039)	—)	—)	—)	—)	—)
Produits différés, plans de protection de Lowe’s	1,262)	1,268)	1,225)	1,201)	1,127)	1,019)
Autres passifs	764)	779)	931)	862)	781)	991)
Passifs non courants	44,598)	38,576)	41,277)	38,451)	29,788)	26,568)
Total du passif	64,061)	57,333)	56,845)	57,962)	49,456)	45,298)
Actions privilégiées, d’une valeur nominale de 5 $, émises et en circulation : aucune	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,50 $	281)	280)	287)	301)	335)	366)
Capital supérieur à la valeur nominale	370)	—)	—)	—)	—)	90)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	(10,839)	(14,799)	(15,637)	(14,862)	(5,115)	1,117)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	271)	288)	300)	307)	(36)	(136)
Capitaux propres (déficit)	(9,917)	(14,231)	(15,050)	(14,254)	(4,816)	1,437)
Total du passif et des capitaux propres (déficit)	54,144)	43,102)	41,795)	43,708)	44,640)	46,735)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.

Passif à court terme: Le passif à court terme a connu une augmentation initiale, passant de 18 730 millions de dollars américains en 2021 à 19 668 millions de dollars américains en 2022. Cependant, il a ensuite diminué pour atteindre 15 568 millions de dollars américains en 2023, avant de remonter à 19 463 millions de dollars américains en 2026. Les comptes créditeurs représentent une part importante de ce passif, avec une augmentation globale de 10 884 millions de dollars américains en 2021 à 9 762 millions de dollars américains en 2026.
Passif à long terme: La dette à long terme, hors échéances courantes, a augmenté de manière constante de 20 668 millions de dollars américains en 2021 à 37 490 millions de dollars américains en 2026. Les échéances actuelles de la dette à long terme ont également fluctué, diminuant initialement avant d'augmenter significativement en 2025 et 2026. Les passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation ont également montré une tendance à la hausse, passant de 3 890 millions de dollars américains en 2021 à 4 043 millions de dollars américains en 2026.
Passifs divers: Plusieurs autres passifs ont connu des variations notables. Les passifs courants liés aux contrats de location-exploitation ont diminué puis augmenté, tandis que les obligations liées à la taxe de vente ont fluctué. La réserve de retour des ventes a montré une tendance à la baisse sur la période. Les autres passifs à court terme ont également fluctué, mais sont restés relativement stables.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont subi des changements importants. Après un solde positif de 1 437 millions de dollars américains en 2021, ils sont devenus négatifs et ont atteint un minimum de -15 050 millions de dollars américains en 2023, avant de remonter à -9 917 millions de dollars américains en 2026. Les bénéfices non répartis ont connu une évolution défavorable, passant d'un solde positif en 2021 à un déficit important en 2023, puis une légère amélioration en 2026. Le cumul des autres éléments du résultat étendu est resté relativement stable.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a fluctué sur la période, avec une augmentation globale de 46 735 millions de dollars américains en 2021 à 54 144 millions de dollars américains en 2026. Cette fluctuation est principalement due aux variations du passif et des capitaux propres.

En résumé, l'entreprise a vu son passif augmenter globalement, en particulier la dette à long terme. Les capitaux propres ont connu une période de déclin significative, avant de montrer des signes de stabilisation. Ces tendances méritent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leurs implications pour la santé financière de l'entreprise.

Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

Bilan : passif et capitaux propres