Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

TJX Cos. Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 janv. 2026	1 févr. 2025	3 févr. 2024	28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021
Comptes créditeurs	4,575)	4,257)	3,862)	3,794)	4,465)	4,823)
Rémunération et avantages sociaux des employés, à jour	1,727)	1,370)	1,399)	968)	1,117)	946)
Crédits de marchandise et chèques-cadeaux	897)	824)	773)	721)	685)	576)
Dividendes payables	477)	427)	383)	346)	312)	316)
Frais d’occupation, y compris le loyer, les services publics et les taxes foncières	419)	379)	379)	378)	399)	315)
Charges à payer	308)	260)	246)	199)	186)	89)
Perception de la taxe de vente et de la TVA	230)	222)	291)	384)	268)	115)
Tous les autres passifs à court terme	1,833)	1,558)	1,399)	1,350)	1,279)	1,114)
Charges à payer et autres passifs à court terme	5,891)	5,040)	4,870)	4,346)	4,245)	3,471)
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation	1,726)	1,636)	1,620)	1,610)	1,577)	1,678)
Portion à court terme de la dette à long terme	999)	—)	—)	500)	—)	750)
Impôts sur le revenu fédéraux, étatiques et étrangers à payer	170)	75)	99)	55)	181)	82)
Passif à court terme	13,361)	11,008)	10,451)	10,305)	10,468)	10,804)
Rémunération et avantages sociaux des employés, à long terme	835)	730)	630)	597)	647)	680)
Réserve d’impôt à long terme	229)	221)	202)	235)	277)	264)
Obligation de mise hors service d’actifs	90)	81)	75)	66)	66)	58)
Tous les autres passifs à long terme	30)	18)	17)	21)	25)	62)
Autres passifs à long terme	1,184)	1,050)	924)	919)	1,016)	1,064)
Impôts différés non courants, montant net	268)	156)	148)	127)	44)	37)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme	8,894)	8,276)	8,060)	7,775)	7,576)	7,743)
Dette à long terme, excluant la partie courante	1,870)	2,866)	2,862)	2,859)	3,355)	5,333)
Passifs à long terme	12,216)	12,348)	11,994)	11,680)	11,990)	14,177)
Total du passif	25,577)	23,356)	22,445)	21,985)	22,458)	24,981)
Actions privilégiées, valeur nominale de 1 $, aucune action émise	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale 1 $	1,107)	1,119)	1,134)	1,155)	1,181)	1,205)
Capital versé supplémentaire	—)	—)	—)	—)	—)	261)
Cumul des autres éléments du résultat global	(351)	(609)	(532)	(606)	(687)	(606)
Bénéfices non répartis	9,434)	7,883)	6,700)	5,815)	5,509)	4,974)
Capitaux propres	10,190)	8,393)	7,302)	6,364)	6,003)	5,833)
Total du passif et des capitaux propres	35,767)	31,749)	29,747)	28,349)	28,461)	30,814)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30).

L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.

Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont diminué de 2021 à 2023, passant de 4823 millions de dollars américains à 3794 millions de dollars américains, avant de remonter progressivement pour atteindre 4575 millions de dollars américains en 2026. Cette fluctuation suggère une gestion active des relations avec les fournisseurs et des conditions de crédit variables.
Rémunération et avantages sociaux des employés: Les dépenses liées à la rémunération et aux avantages sociaux des employés ont connu une augmentation constante, passant de 946 millions de dollars américains en 2021 à 1727 millions de dollars américains en 2026. Cette progression indique une expansion de la main-d'œuvre ou une augmentation des coûts salariaux.
Charges à payer et autres passifs à court terme: Ce poste de passif a augmenté de manière significative, passant de 3471 millions de dollars américains en 2021 à 5891 millions de dollars américains en 2026. Cette augmentation pourrait être liée à une augmentation des opérations ou à des délais de paiement plus longs.
Passif à court terme: Le passif à court terme a globalement augmenté, passant de 10804 millions de dollars américains en 2021 à 13361 millions de dollars américains en 2026, avec une légère fluctuation au milieu de la période. Cette tendance suggère une dépendance accrue au financement à court terme.
Passifs à long terme: Les passifs à long terme ont connu une diminution notable de 2021 à 2022, passant de 14177 millions de dollars américains à 11990 millions de dollars américains, avant de se stabiliser autour de 12000 millions de dollars américains jusqu’en 2026. La diminution initiale pourrait être due au remboursement de dettes ou à une restructuration financière.
Total du passif: Le total du passif a augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 24981 millions de dollars américains en 2021 à 25577 millions de dollars américains en 2026. Cette augmentation globale est principalement due à l'évolution du passif à court terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une augmentation significative, passant de 5833 millions de dollars américains en 2021 à 10190 millions de dollars américains en 2026. Cette croissance est principalement attribuable à l'augmentation des bénéfices non répartis.
Bénéfices non répartis: Les bénéfices non répartis ont augmenté de manière constante, passant de 4974 millions de dollars américains en 2021 à 9434 millions de dollars américains en 2026, ce qui indique une rentabilité accrue et une politique de rétention des bénéfices.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a augmenté de 28461 millions de dollars américains en 2022 à 35767 millions de dollars américains en 2026, reflétant la croissance globale de l'entreprise.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation de ses capitaux propres, principalement grâce à l’accumulation de bénéfices non répartis, tandis que son passif a également augmenté, en particulier à court terme. Ces tendances suggèrent une croissance de l’entreprise, mais nécessitent une surveillance continue de la gestion de la dette et des liquidités.

TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

Bilan : passif et capitaux propres