Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Amazon.com Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : actif
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Amazon.com Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une forte baisse en 2022, passant de 37 525 millions de dollars américains en 2021 à -5 619 millions de dollars américains. Une reprise notable s'est ensuite observée, avec une augmentation progressive à 31 856 millions de dollars américains en 2023, 58 988 millions de dollars américains en 2024 et atteignant 90 849 millions de dollars américains en 2025.
Le capital investi a suivi une trajectoire ascendante constante tout au long de la période. Il est passé de 202 836 millions de dollars américains en 2021 à 269 358 millions de dollars américains en 2022, puis à 326 668 millions de dollars américains en 2023, 375 421 millions de dollars américains en 2024 et enfin à 475 175 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation continue indique un investissement soutenu dans les activités de l'entreprise.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a reflété les variations du NOPAT. Il a diminué de manière significative en 2022, passant de 18,5 % en 2021 à -2,09 %. Une amélioration progressive a été constatée par la suite, atteignant 9,75 % en 2023, 15,71 % en 2024 et culminant à 19,12 % en 2025. Cette tendance suggère une amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital investi au fil du temps.
- Principales observations :
- Une forte volatilité du NOPAT, avec une baisse marquée en 2022 suivie d'une reprise soutenue.
- Une augmentation constante du capital investi, indiquant une stratégie d'investissement à long terme.
- Une amélioration du ROIC, corrélée à la reprise du NOPAT, suggérant une meilleure rentabilité des investissements.
Décomposition du ROIC
Amazon.com Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une forte volatilité. Après une diminution drastique en 2022, il a affiché une reprise progressive et soutenue en 2023, 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.
Le taux de rotation du capital (TO) a démontré une tendance à la baisse constante sur l'ensemble de la période. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une fluctuation importante. Une valeur négative substantielle a été enregistrée en 2022, suivie d'un retour à des valeurs positives et d'une augmentation progressive jusqu'en 2025, indiquant une amélioration de la gestion fiscale.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle de l'OPM, avec une forte baisse en 2022, puis une reprise progressive et constante jusqu'en 2025. Le ROIC a atteint son point culminant en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité du capital investi.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une forte volatilité est observée, avec une reprise notable à partir de 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Une diminution constante est constatée, suggérant une efficacité d'utilisation des actifs en baisse.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Une fluctuation importante est enregistrée, avec une valeur négative en 2022 suivie d'une augmentation progressive.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Une trajectoire similaire à l'OPM est observée, avec une reprise constante jusqu'en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Amazon.com Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une fluctuation notable. Après un pic en 2021, il a diminué drastiquement en 2022, avant de remonter de manière significative en 2023, 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.
Le chiffre d’affaires net ajusté a affiché une croissance constante tout au long de la période. L'augmentation est progressive, passant de 472 241 millions de dollars américains en 2021 à 717 297 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance indique une expansion continue des activités.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a présenté une volatilité importante. Il a chuté à un niveau extrêmement bas en 2022, reflétant la forte diminution du NOPBT par rapport au chiffre d'affaires. Cependant, il a ensuite augmenté de manière constante, atteignant 13,76% en 2025, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure rentabilité des ventes.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une forte diminution en 2022 suivie d'une reprise et d'une croissance soutenue jusqu'en 2025.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Une croissance constante et progressive sur l'ensemble de la période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une forte baisse en 2022, suivie d'une amélioration continue et significative jusqu'en 2025.
Taux de rotation du capital (TO)
Amazon.com Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une progression constante du chiffre d’affaires net ajusté sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance continue, bien que légèrement ralentie, jusqu'en 2025. Le chiffre d’affaires net ajusté passe de 472 241 millions de dollars américains en 2021 à 717 297 millions de dollars américains en 2025.
Le capital investi a également connu une augmentation sur l'ensemble de la période. L'évolution est plus marquée entre 2021 et 2023, puis se poursuit à un rythme plus modéré jusqu'en 2025, atteignant 475 175 millions de dollars américains. Cette augmentation du capital investi suggère une expansion des activités et des investissements dans les actifs.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une tendance à la baisse. Il diminue de 2,33 en 2021 à 1,51 en 2025. Cette diminution indique une utilisation moins efficace du capital investi pour générer des ventes. Bien que le chiffre d’affaires net ajusté augmente, il croît à un rythme inférieur à celui du capital investi, ce qui se traduit par une diminution du TO. Cette évolution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des stratégies d'investissement et de gestion du capital.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Croissance continue de 2021 à 2025, avec une augmentation plus importante entre 2021 et 2022.
- Capital investi
- Augmentation constante de 2021 à 2025, avec une accélération initiale suivie d'un rythme plus modéré.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Diminution progressive de 2021 à 2025, indiquant une efficacité décroissante de l'utilisation du capital investi.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Amazon.com Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 5646 millions de dollars américains à 13583 millions de dollars américains, avant de diminuer considérablement en 2025, atteignant 7866 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une variation dans la capacité à utiliser les crédits d'impôt ou des changements dans la structure des bénéfices imposables.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une volatilité importante. Après une forte baisse en 2022, passant de 43171 millions de dollars américains en 2021 à 70 millions de dollars américains, il a connu une reprise substantielle en 2023 (45439 millions de dollars américains) et 2024 (73011 millions de dollars américains), culminant à 98714 millions de dollars américains en 2025. Cette trajectoire indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps, malgré une période initiale de difficultés.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué de manière significative. Il a augmenté de manière spectaculaire en 2022, atteignant 8113.11%, avant de diminuer progressivement en 2023 (29.89%) et 2024 (19.21%), pour atteindre un niveau bas de 7.97% en 2025. Cette variation importante du CTR est probablement liée aux fluctuations du NOPBT et aux impôts d’exploitation décaissés, ainsi qu'à l'utilisation potentielle de crédits d'impôt ou de déductions fiscales.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Augmentation significative entre 2021 et 2023, suivie d'une diminution notable en 2025.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Forte baisse en 2022, reprise substantielle en 2023, 2024 et 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Forte augmentation en 2022, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2025.