Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Amazon.com Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une progression significative entre 2020 et 2021, passant de 24 183 millions de dollars à 37 525 millions de dollars, soit une augmentation notable. Cependant, une chute importante est enregistrée en 2022, avec une perte de 5 619 millions de dollars, contrastant fortement avec les années précédentes. Cette baisse peut indiquer des perturbations ou des investissements exceptionnels ayant impacté la rentabilité opérationnelle. Par la suite, en 2023, le NOPAT rebondit efficacement pour atteindre 31 856 millions de dollars, dépassant même le niveau de 2021, puis continue de croître en 2024 pour atteindre 58 988 millions de dollars, signifiant une reprise robuste et une amélioration de la performance opérationnelle continue.
- Le capital investi
- Le capital investi affiche une tendance à la croissance régulière sur la période, passant de 150 160 millions de dollars en 2020 à 202 836 millions en 2021, puis continuant d’augmenter chaque année pour atteindre 375 421 millions de dollars en 2024. Cette hausse indique que l'entreprise investit de manière soutenue dans ses actifs et ses opérations, ce qui pourrait soutenir une croissance future ou répondre à des stratégies d’expansion.
- Le ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC s’améliore de 16.11 % en 2020 à 18.5 % en 2021, témoignant d’une utilisation plus efficace du capital investi durant cette période. En 2022, une détérioration importante est observée avec un ROIC négatif de -2.09 %, reflétant une faible rentabilité ou une inefficacité dans l’utilisation du capital, probablement liée à la perte opérationnelle de cette année-là. Toutefois, cette situation se redresse en 2023 avec un ROIC à 9.75 %, et continue d’augmenter en 2024 pour atteindre 15.71 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité du capital investi et une gestion plus efficace des ressources.
Décomposition du ROIC
Amazon.com Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 7,23 % à 9,14 %. Cependant, en 2022, une chute drastique à 0,01 % est observée, indiquant une quasi-absence de marge d’exploitation cette année-là. Par la suite, la marge s’est redressée en 2023 à 7,84 %, puis a poursuivi sa progression en 2024 pour atteindre 11,38 %, confirmant une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a diminué régulièrement au cours de la période, passant de 2,58 en 2020 à 2,33 en 2021, puis à 1,92 en 2022. La tendance se poursuit en 2023 avec un taux de 1,77 et une légère baisse en 2024 à 1,71. Cela indique une réduction progressive de l’efficacité à générer des ventes à partir des actifs détenus.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces était stable autour de 86,3 % en 2020 et 2021. En 2022, un phénomène anormal est observé avec une valeur extrêmement négative (-8013,11 %), ce qui suggère une anomalie ou une correction comptable significative cette année-là. La tendance se redresse ensuite en 2023 à 70,11 %, puis augmente sensiblement en 2024 à 80,79 %, reflétant une gestion fiscale plus favorable ou une refonte de la base d’imposition.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une croissance en 2021, atteignant 18,5 %, contre 16,11 % en 2020. Cependant, en 2022, il chute à -2,09 %, indiquant une perte de rentabilité sur l’investissement dans cette année-là. La tendance s’améliore en 2023, où le ROIC remonte à 9,75 %, pour finalement s’établir à 15,71 % en 2024, signalant une reprise notable de la rentabilité, en particulier sur le dernier exercice.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Amazon.com Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT présente une croissance globale sur la période, passant de 28 027 millions de dollars en 2020 à 73 011 millions de dollars en 2024. Après une hausse significative en 2021, il connaît une chute en 2022 avec une valeur très faible, avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2020 et 2021. Cette tendance suggère une reprise et une amélioration des résultats opérationnels, malgré une période intermédiaire de déclin en 2022.
- Évolution du chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d’affaires net ajusté connaît une croissance régulière sur la période, passant de 387 482 millions de dollars en 2020 à 641 635 millions de dollars en 2024. La progression est soutenue chaque année, indiquant une augmentation continue des ventes ou des revenus, ce qui contribue positivement à la performance globale de l’entreprise.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge d’exploitation présente une tendance globalement favorable. Il augmente de 7,23 % en 2020 à 9,14 % en 2021, puis chute fortement à 0,01 % en 2022, une valeur exceptionnellement basse qui pourrait indiquer une période de coûts élevés ou de dépréciation significative. Par la suite, la marge se redresse à 7,84 % en 2023, puis atteint 11,38 % en 2024, surpassant ainsi les niveaux initiaux. Cela reflète une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle à partir de 2023, après la période de faiblesse en 2022.
Taux de rotation du capital (TO)
Amazon.com Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d’affaires net ajusté a connu une croissance constante sur la période analysée, passant de 387 482 millions de dollars en 2020 à 641 635 millions de dollars en 2024. Cette progression reflète une expansion soutenue des activités, avec une augmentation annuelle régulière. La croissance entre 2020 et 2024 s’élève à environ 65 %, témoignant d’une dynamique commerciale favorable et d’une capacité à augmenter ses revenus dans un environnement concurrentiel.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a également augmenté sur la même période, passant de 150 160 millions de dollars en 2020 à 375 421 millions de dollars en 2024. L’accroissement annuel indique une intensification des investissements, probablement pour soutenir la croissance du chiffre d’affaires, moderniser l’infrastructure ou développer de nouveaux actifs. La croissance du capital investi dépasse celle du chiffre d’affaires, ce qui pourrait suggérer une stratégie d’investissement agressive ou une intensification de l’utilisation des actifs pour soutenir la croissance.
- Tendance du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a enregistré une baisse progressive, passant de 2,58 en 2020 à 1,71 en 2024. Cette tendance indique une diminution de l’efficience dans l’utilisation du capital pour générer des revenus. La réduction du TO peut résulter de l’augmentation du capital investi, dépassant la croissance du chiffre d’affaires, ou d’une utilisation moins optimale des actifs. Elle suggère également que l’entreprise engage davantage de ressources pour produire un niveau de revenus relatif plus faible qu’auparavant.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Amazon.com Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2024, passant de 3 844 millions de dollars américains à 14 023 millions. Cette tendance reflète une croissance substantielle de la charge fiscale décaissée, notamment une progression particulièrement marquée entre 2022 et 2024. La croissance constante indique une augmentation durable du niveau d'impôt supporté par l'entreprise en valeur absolue au fil des années.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Il a fortement augmenté de 2020 à 2021, passant de 28 027 à 43 171 millions de dollars. Cependant, une chute notable a été observée en 2022, avec une baisse drastique jusqu’à seulement 70 millions, avant de rebondir rapidement pour atteindre 45 439 millions en 2023. La forte volatilité en 2022 suggère des événements exceptionnels ou des ajustements comptables importants cette année-là. La progression significative en 2023 indique un redressement ou une amélioration de la performance opérationnelle.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une grande variabilité. En 2020 et 2021, il était relativement stable, autour de 13 %, témoignant d’une charge fiscale constante en proportion du bénéfice. En 2022, ce taux a connu une hausse spectaculaire à plus de 8 113 %, une valeur anormalement élevée, probablement liée à des ajustements comptables ou des événements exceptionnels. Par la suite, il a diminué à 29,89 % en 2023 puis à 19,21 % en 2024, se rapprochant d’un tauxplus typique, ce qui indique une normalisation de la charge fiscale proportionnelle par rapport aux bénéfices après cette période de volatilité.