Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Lowe’s Cos. Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2026 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 7056 millions de dollars américains à 9827 millions. Cependant, ce chiffre a ensuite diminué en 2023, pour remonter significativement en 2024, atteignant 8789 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie en 2025 (8137 millions) et 2026 (8308 millions), bien que l’augmentation soit moins prononcée.
Le capital investi a suivi une trajectoire plus stable, avec une diminution initiale entre 2021 (28534 millions) et 2023 (24710 millions). Une remontée est observée en 2024 (25913 millions) et 2025 (26276 millions), suivie d’une augmentation plus importante en 2026, atteignant 36866 millions de dollars américains. Cette dernière augmentation suggère un investissement accru dans l’entreprise.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a connu une forte progression entre 2021 (24.73%) et 2022 (37.37%), reflétant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation du capital. Après un recul en 2023 (28.41%), le ROIC a de nouveau augmenté en 2024 (33.92%) et est resté relativement stable en 2025 (30.97%). Enfin, une baisse significative est constatée en 2026 (22.54%), ce qui pourrait indiquer une diminution de la rentabilité des investissements malgré l’augmentation du capital investi.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Présente une croissance initiale suivie d’une fluctuation, puis d’une stabilisation relative.
- Capital investi
- Diminue initialement avant de remonter, avec une augmentation notable en fin de période.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Augmente fortement puis fluctue, avec une baisse significative en fin de période, suggérant une possible détérioration de la rentabilité du capital.
Décomposition du ROIC
Lowe’s Cos. Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 janv. 2026 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2025 | = | × | × | ||||
| 2 févr. 2024 | = | × | × | ||||
| 3 févr. 2023 | = | × | × | ||||
| 28 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 29 janv. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, passant de 10,29% à 13,11%. Il a ensuite légèrement diminué en 2023 à 10,41%, avant de remonter à 13,41% en 2024. Une légère baisse est observée en 2025 (12,72%) et se poursuit en 2026 (12,13%), bien que restant supérieur au niveau de 2021.
Le taux de rotation du capital (TO) a progressé de 2021 à 2023, passant de 3,16 à 3,92. Cependant, une diminution est constatée en 2024 (3,33) et en 2025 (3,18), avec une baisse plus prononcée en 2026, atteignant 2,34. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace du capital au cours des dernières années.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il est passé de 76,09% en 2021 à 77,54% en 2022, puis a diminué de manière significative en 2023 à 69,68%. Il a ensuite augmenté en 2024 (76,03) et 2025 (76,49), pour atteindre 79,3% en 2026, indiquant une augmentation de la charge fiscale.
Le rendement du capital investi (ROIC) a connu une forte croissance entre 2021 et 2022, passant de 24,73% à 37,37%. Il a ensuite diminué en 2023 à 28,41%, avant de remonter à 33,92% en 2024. Une légère baisse est observée en 2025 (30,97%) et une diminution plus marquée en 2026 (22,54%), signalant une rentabilité décroissante du capital investi.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une tendance générale à la hausse initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse récente.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Indique une efficacité d'utilisation du capital en déclin au cours des dernières années.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- A connu des fluctuations, avec une augmentation notable en 2026.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- A affiché une forte croissance initiale suivie d'une diminution progressive.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Lowe’s Cos. Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2026 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 9 273 millions de dollars américains à 12 674 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 10 074 millions de dollars américains, avant de remonter en 2024 à 11 560 millions de dollars américains. Les deux dernières années observées, 2025 et 2026, montrent une stabilisation, avec une légère diminution en 2025 (10 638 millions de dollars américains) et une stabilisation en 2026 (10 477 millions de dollars américains).
Le chiffre d’affaires net ajusté a également augmenté entre 2021 et 2022, passant de 90 111 millions de dollars américains à 96 664 millions de dollars américains. Il est resté relativement stable en 2023 (96 822 millions de dollars américains), mais a subi une baisse significative en 2024, atteignant 86 206 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2025 (83 667 millions de dollars américains), avant un léger rebond en 2026 (86 399 millions de dollars américains).
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire fluctuante. Il a augmenté de 10,29 % en 2021 à 13,11 % en 2022, puis a diminué à 10,41 % en 2023. Une nouvelle augmentation a été observée en 2024, atteignant 13,41 %, suivie d'une légère baisse en 2025 (12,72 %) et en 2026 (12,13 %).
- Tendances clés
- Une croissance initiale du NOPBT et du chiffre d’affaires net ajusté, suivie d’une période de stabilisation ou de déclin, en particulier pour le chiffre d’affaires net ajusté.
- Observations sur la rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une volatilité, mais est resté globalement dans une fourchette de 10 % à 13 % sur la période, suggérant une rentabilité relativement stable malgré les fluctuations du chiffre d’affaires.
- Points d'attention
- La baisse du chiffre d’affaires net ajusté en 2024 et 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et leur impact potentiel sur la performance future.
Taux de rotation du capital (TO)
Lowe’s Cos. Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2026 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le chiffre d’affaires net ajusté a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 90 111 millions de dollars américains à 96 664 millions de dollars américains. Cette croissance s'est stabilisée en 2023 avec 96 822 millions de dollars américains, avant de diminuer significativement en 2024 à 86 206 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2025 avec 83 667 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2026 atteignant 86 399 millions de dollars américains.
Le capital investi a suivi une trajectoire plus stable, avec une diminution initiale entre 2021 et 2023, passant de 28 534 millions de dollars américains à 24 710 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite constatée en 2024 et 2025, atteignant 25 913 et 26 276 millions de dollars américains respectivement. En 2026, le capital investi a connu une augmentation substantielle, atteignant 36 866 millions de dollars américains.
Le taux de rotation du capital (TO) a augmenté de 2021 à 2023, passant de 3,16 à 3,92. Cette amélioration indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des ventes. Cependant, le TO a diminué en 2024 à 3,33, puis en 2025 à 3,18, et a connu une baisse plus prononcée en 2026, atteignant 2,34. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace du capital investi pour générer des ventes, ou une augmentation du capital investi plus rapide que celle du chiffre d'affaires net ajusté.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- A connu une croissance initiale suivie d'une diminution significative en 2024, avec une légère reprise par la suite.
- Capital investi
- A diminué initialement avant d'augmenter, avec une augmentation notable en 2026.
- Taux de rotation du capital (TO)
- A augmenté jusqu'en 2023, puis a diminué de manière significative en 2024, 2025 et 2026, indiquant une efficacité potentiellement réduite de l'utilisation du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Lowe’s Cos. Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2026 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 2217 millions de dollars américains à 3055 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite observée en 2024 (2771 millions de dollars américains), suivie d'une baisse plus prononcée en 2025 (2501 millions de dollars américains) et en 2026 (2169 millions de dollars américains).
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a affiché une croissance substantielle entre 2021 et 2022, augmentant de 9273 millions de dollars américains à 12674 millions de dollars américains. En 2023, une diminution est constatée (10074 millions de dollars américains), mais le NOPBT se redresse en 2024 pour atteindre 11560 millions de dollars américains. Les années 2025 et 2026 montrent une stabilisation relative, avec des valeurs de 10638 millions de dollars américains et 10477 millions de dollars américains respectivement.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il s'est maintenu autour de 23% en 2021 et 2022 (23.91% et 22.46% respectivement), avant d'augmenter significativement en 2023 (30.32%). Le CTR est revenu à un niveau plus proche de celui des années précédentes en 2024 (23.97%) et 2025 (23.51%), puis a diminué en 2026 pour atteindre 20.7%.
- Tendances générales
- Une augmentation initiale des impôts décaissés et du NOPBT est suivie d'une stabilisation ou d'une légère diminution. Le CTR présente une volatilité plus importante, avec un pic en 2023 et un repli en 2026.
- Corrélation
- L'évolution du CTR semble partiellement corrélée à celle du NOPBT, suggérant une influence des bénéfices sur la charge fiscale effective.
- Points d'attention
- La diminution des impôts décaissés en 2025 et 2026, combinée à la stabilisation du NOPBT, pourrait indiquer une optimisation fiscale ou des changements dans la structure des bénéfices.