Best Buy Co. Inc. (NYSE:BBY)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres présente une fluctuation au fil du temps, avec une augmentation progressive jusqu’à une valeur maximale observée, suivie d’une diminution et d’une nouvelle augmentation. Cette volatilité suggère une gestion active de la structure du capital.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio oscille entre 0.23 et 1.56 sur la période analysée. Une augmentation significative est notable, notamment en incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, ce qui indique une dépendance accrue au financement par emprunt.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient généralement plus faibles. L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation a un impact significatif sur le ratio de la dette sur le total du capital, augmentant considérablement sa valeur à certains trimestres.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion d’actifs financés par la dette, reste relativement stable et faible, oscillant autour de 0.1. Cependant, le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, montre une augmentation plus marquée, atteignant des valeurs plus élevées.

Le ratio d’endettement financier, qui représente le levier financier global, présente une augmentation significative au fil du temps, passant de 2.88 à 5.69. Cette évolution indique une augmentation de l’utilisation de la dette pour financer les opérations.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices, est élevé et en augmentation globale. Il passe de 25.62 à 69.07, puis à 122.12 avant de redescendre à 69.07. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité et une capacité accrue à honorer les obligations financières, malgré l’augmentation du niveau d’endettement.

En résumé, l’entreprise a augmenté son niveau d’endettement au fil du temps, mais a maintenu une solide capacité à couvrir ses charges d’intérêts. L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation a un impact significatif sur les ratios d’endettement, soulignant l’importance de prendre en compte toutes les formes de financement lors de l’évaluation de la santé financière.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la structure financière observée sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette présente une tendance générale à la stabilité, avec des variations trimestrielles. Une augmentation notable est observée au cours du premier trimestre 2020, atteignant un pic, suivie d’une diminution progressive. Une nouvelle augmentation significative est constatée au quatrième trimestre 2020, avant de se stabiliser à nouveau. Les valeurs les plus récentes indiquent une légère diminution de la dette.

Équité

L’évolution de l’équité est caractérisée par une diminution progressive jusqu’au deuxième trimestre 2018, suivie d’une reprise et d’une augmentation significative jusqu’au premier trimestre 2021. Une baisse est ensuite observée, suivie d’une stabilisation relative. Les données les plus récentes montrent une légère augmentation de l’équité.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres fluctue au cours de la période. Il augmente progressivement jusqu’au deuxième trimestre 2018, puis diminue significativement au troisième trimestre 2018. Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2020, atteignant un pic élevé, reflétant l’augmentation de la dette et la diminution de l’équité. Le ratio se stabilise ensuite, mais reste relativement élevé par rapport aux périodes précédentes. Les dernières données indiquent une légère augmentation du ratio, suggérant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

En résumé, la période analysée est marquée par une gestion de la dette relativement stable, mais avec des pics ponctuels. L’évolution de l’équité est plus variable, avec une tendance générale à la croissance jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres reflète ces tendances, avec une augmentation significative en 2020, suivie d’une stabilisation relative.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Dette totale

La dette totale a initialement fluctué entre environ 1330 et 1390 millions de dollars américains de avril 2017 à août 2018. Une augmentation notable est observée à partir de novembre 2018, atteignant des niveaux supérieurs à 4000 millions de dollars américains, culminant à 4134 millions de dollars américains en février 2019. Après une légère diminution, la dette a connu une nouvelle hausse, atteignant 5303 millions de dollars américains en mai 2020. Elle a ensuite diminué progressivement pour se stabiliser autour de 4000 millions de dollars américains à partir d'octobre 2020, avec des fluctuations mineures jusqu'à la fin de la période.

Équité

L’équité a montré une tendance générale à la baisse de avril 2017 à février 2019, passant de 4499 millions de dollars américains à 3020 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite observée, avec une augmentation significative jusqu'à 4587 millions de dollars américains en mai 2021. L’équité a ensuite connu une baisse, se stabilisant autour de 4000 millions de dollars américains à partir de juillet 2021, avec des fluctuations modérées jusqu'à la fin de la période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres est resté relativement stable, autour de 0.3 à 0.4, de avril 2017 à août 2018. Une augmentation significative est observée à partir de novembre 2018, atteignant 1.2, puis 1.26 en février 2019. Ce ratio a continué d'augmenter, atteignant un pic de 1.56 en mai 2020, reflétant une augmentation plus rapide de la dette par rapport à l’équité. Il a ensuite diminué, mais est resté supérieur à 1 jusqu'en juillet 2021. À partir d'octobre 2021, le ratio a fluctué entre 0.9 et 1.4, indiquant une volatilité accrue de la relation entre la dette et l’équité. Une augmentation est observée à la fin de la période, atteignant 1.34 en octobre 2022.

En résumé, la période analysée est marquée par une augmentation significative de la dette totale, particulièrement à partir de 2018, et une volatilité de l’équité. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière significative, indiquant une plus grande dépendance au financement par la dette, avant de se stabiliser à un niveau élevé.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a fluctué au cours des premiers trimestres, présentant une relative stabilité autour de 1300 millions de dollars américains. Une diminution notable est observée à partir du deuxième trimestre 2018, atteignant un minimum de 848 millions de dollars américains, avant de remonter progressivement. Une augmentation importante est ensuite constatée au premier trimestre 2020, atteignant 2544 millions de dollars américains, suivie d’une stabilisation relative puis d’une nouvelle diminution progressive jusqu’au dernier trimestre de la période analysée.

Total du capital

Le total du capital a connu une tendance générale à la baisse entre le premier trimestre 2017 et le deuxième trimestre 2018, passant de 5846 millions de dollars américains à 4034 millions de dollars américains. Une remontée est ensuite observée jusqu’au premier trimestre 2020, avec un pic à 5954 millions de dollars américains, avant de connaître une nouvelle phase de diminution, se stabilisant autour de 4000 à 4200 millions de dollars américains au cours des derniers trimestres.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une augmentation progressive entre le premier trimestre 2017 et le troisième trimestre 2018, atteignant un maximum de 0,31. Il a ensuite fluctué, avec une nouvelle augmentation significative au premier trimestre 2020, atteignant 0,43. Ce ratio a ensuite diminué, mais est resté relativement élevé par rapport aux périodes précédentes, se stabilisant autour de 0,28 à 0,30 au cours des derniers trimestres. L’évolution du ratio suggère une augmentation de la dépendance au financement par emprunt par rapport au financement par capitaux propres, particulièrement marquée au début de l’année 2020.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité du total de la dette et du total du capital, ainsi qu’une augmentation du ratio d’endettement, indiquant une modification de la structure financière et un recours accru à l’endettement.

L’analyse des données révèle une évolution significative du ratio de la dette sur le total du capital. Initialement, ce ratio se situe autour de 0,23 à 0,24 entre avril 2017 et octobre 2017, indiquant un niveau d’endettement relativement stable et modéré par rapport aux fonds propres.

Tendances initiales (avril 2017 – février 2018)

Une légère augmentation est observée jusqu’à février 2018, atteignant 0,28, suggérant une augmentation progressive du recours à l’endettement.

Une diminution notable du ratio est ensuite constatée en août 2018, tombant à 0,21, probablement due à une réduction de la dette ou à une augmentation du capital propre.

Augmentation significative (novembre 2018 – février 2020)

À partir de novembre 2018, le ratio connaît une augmentation substantielle, passant de 0,55 à 0,57, puis atteignant 0,61 en février 2020. Cette évolution indique une augmentation significative de l’endettement par rapport au capital propre, potentiellement liée à des investissements ou à des acquisitions.

Le ratio fluctue ensuite entre 0,53 et 0,54 au cours des trimestres suivants, avant de redescendre à 0,47 en mai 2021.

Période récente (mai 2021 – octobre 2022)

Une légère remontée est observée, avec des valeurs oscillant autour de 0,49 à 0,57. Le ratio se stabilise finalement autour de 0,58 à 0,59 en juillet et octobre 2022, indiquant un niveau d’endettement relativement élevé, mais stable, par rapport au capital propre.

En résumé, l’évolution du ratio de la dette sur le total du capital montre une tendance à l’augmentation de l’endettement, particulièrement marquée entre novembre 2018 et février 2020, suivie d’une stabilisation relative, mais à un niveau globalement plus élevé qu’en début de période.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a fluctué au cours des premiers trimestres, présentant une relative stabilité autour de 1300 millions de dollars américains. Une diminution notable est observée à partir du deuxième trimestre 2018, atteignant un minimum de 848 millions de dollars américains, avant de remonter progressivement. Une augmentation importante est ensuite constatée au premier trimestre 2020, atteignant 2544 millions de dollars américains, suivie d’une stabilisation relative puis d’une nouvelle diminution progressive jusqu’au dernier trimestre de la période analysée, se situant autour de 1158 millions de dollars américains.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une croissance globale sur l’ensemble de la période. Après une augmentation initiale, une diminution est observée au quatrième trimestre 2017 et au premier trimestre 2018. Une forte croissance est ensuite enregistrée, culminant au deuxième trimestre 2020 avec 21202 millions de dollars américains. Une fluctuation est ensuite observée, avec une diminution au troisième trimestre 2020, suivie d’une remontée et d’une stabilisation relative autour de 17000 millions de dollars américains avant une nouvelle baisse au dernier trimestre de la période analysée.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement est resté relativement stable au cours des premiers trimestres, oscillant entre 0.07 et 0.11. Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2020, atteignant 0.16, reflétant l’augmentation du total de la dette par rapport au total de l’actif. Le ratio diminue ensuite, revenant à des niveaux similaires à ceux observés au début de la période, se stabilisant autour de 0.07 à 0.08 au cours des derniers trimestres.

En résumé, la période analysée est marquée par une augmentation globale de l’actif, des fluctuations de la dette, et une stabilité relative du ratio d’endettement, avec une pointe notable au premier trimestre 2020. L’évolution du ratio d’endettement suggère une gestion de la dette relativement prudente, malgré l’augmentation significative de la dette au début de l’année 2020.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Dette totale

La dette totale a fluctué au cours des premiers trimestres, présentant une relative stabilité autour de 1300 à 1400 millions de dollars américains. Une diminution notable est observée à partir du deuxième trimestre 2018, atteignant un minimum d’environ 848 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation substantielle est ensuite constatée, culminant à plus de 4100 millions de dollars américains à la fin de 2019. Après une légère baisse, la dette a connu une nouvelle augmentation significative en 2020, dépassant les 5300 millions de dollars américains, avant de se stabiliser et de diminuer progressivement pour se situer autour de 4000 millions de dollars américains à la fin de la période analysée.

Total de l’actif

Le total de l’actif a montré une tendance générale à la hausse sur la période. Après des fluctuations initiales, l’actif a atteint un pic d’environ 17400 millions de dollars américains au début de 2020. Une augmentation plus importante est ensuite observée, atteignant plus de 21000 millions de dollars américains au premier trimestre 2021. Par la suite, l’actif a connu une diminution progressive, se stabilisant autour de 17000 à 18000 millions de dollars américains à la fin de la période.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif

Le ratio d’endettement par rapport à l’actif est resté relativement faible et stable au cours des premiers trimestres, oscillant entre 0.07 et 0.11. Une augmentation significative est observée à partir du troisième trimestre 2019, atteignant un pic de 0.28. Ce ratio a ensuite fluctué, atteignant un maximum de 0.34 au début de 2020, avant de diminuer progressivement pour se stabiliser autour de 0.22 à 0.26 à la fin de la période. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement par rapport à l’actif, particulièrement marquée à partir de la fin de 2019, suivie d’une stabilisation relative.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation globale de l’actif, une fluctuation importante de la dette totale, et une augmentation du ratio d’endettement par rapport à l’actif, notamment à partir de la fin de 2019.

L’analyse des données révèle une évolution significative du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation globale est observable, bien que marquée par des fluctuations trimestrielles. Après une croissance initiale de 2017 à 2018, une diminution est constatée, suivie d’une reprise notable à partir de fin 2018, culminant avec des valeurs plus élevées en 2020 et 2021. Une stabilisation relative, avec une légère diminution, est ensuite observée en 2022.

Total de l’actif

Le total de l’actif passe de 12 955 millions de dollars américains au premier trimestre de 2017 à 17 021 millions de dollars américains au dernier trimestre de 2021, avant de diminuer à 15 419 millions de dollars américains au dernier trimestre de 2022. L’évolution n’est pas linéaire, avec des périodes de croissance et de contraction.

L’évolution de l’équité présente également des variations. Une tendance générale à la diminution est perceptible de 2017 à 2018, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation jusqu’en 2021. Une nouvelle diminution est ensuite observée en 2022.

Équité

L’équité diminue de 4 499 millions de dollars américains au premier trimestre de 2017 à 3 012 millions de dollars américains au troisième trimestre de 2018, puis augmente à 4 587 millions de dollars américains au deuxième trimestre de 2021, avant de redescendre à 2 993 millions de dollars américains au dernier trimestre de 2022.

Le ratio d’endettement financier montre une augmentation progressive sur l’ensemble de la période. Une hausse continue est observée de 2017 à 2021, avec une accélération notable à partir de 2019. Une légère stabilisation est ensuite constatée en 2021 et 2022, mais le ratio reste à un niveau élevé.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier passe de 2,88 au premier trimestre de 2017 à 5,69 au dernier trimestre de 2022, indiquant une augmentation significative du niveau d’endettement par rapport à l’actif. Les valeurs les plus élevées sont atteintes à partir de 2019, suggérant une dépendance accrue au financement par emprunt.

L’analyse des données révèle une évolution notable du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Initialement, l’EBIT présente une augmentation progressive entre avril 2017 et octobre 2017, atteignant un pic à 362 millions de dollars américains. Une diminution significative est ensuite observée au premier trimestre 2018, suivie d’une reprise modérée au cours des trimestres suivants.

À partir de novembre 2018, l’EBIT semble se stabiliser autour de 323 à 405 millions de dollars américains, avec des fluctuations trimestrielles relativement contenues. Cependant, une forte augmentation est constatée au premier trimestre 2020, atteignant 1052 millions de dollars américains, suivie d’une baisse progressive au cours des trimestres suivants.

Les charges d’intérêts restent relativement stables sur l’ensemble de la période, oscillant généralement entre 14 et 20 millions de dollars américains. Une diminution progressive est perceptible à partir de 2020, atteignant un minimum de 6 millions de dollars américains au troisième trimestre 2021.

Le ratio de couverture des intérêts présente une tendance générale à l’augmentation sur la période. Initialement autour de 25, il augmente progressivement pour atteindre des valeurs supérieures à 100 à partir de janvier 2022. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice disponible.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Présente une forte volatilité, avec des pics en octobre 2017 et en février 2020, suivis de périodes de stabilisation ou de baisse.

Charges d’intérêts

Restent relativement stables, avec une légère tendance à la baisse à partir de 2020.

Ratio de couverture des intérêts

Augmente de manière significative sur la période, indiquant une amélioration de la capacité à faire face aux obligations financières.

En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations de son EBIT, mais a maintenu une capacité de couverture des intérêts solide, qui s’est même renforcée au fil du temps. La période 2020 semble avoir été marquée par des événements exceptionnels ayant impacté positivement l’EBIT, mais cette performance n’a pas été durable.