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- Structure du bilan : actif
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Boston Scientific Corp., structure du compte de résultat consolidé (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Analyse des tendances de la marge brute
- La marge brute a fluctué au cours de la période, débutant à environ 71,75 % au premier trimestre 2018, puis présentant des variations mineures autour de la barre des 70 %. Cependant, une tendance notable apparaît à partir du deuxième trimestre 2020, avec une baisse significative à 60,51 % au troisième trimestre 2020, correspondant probablement à une augmentation des coûts de production ou à des défis opérationnels. Par la suite, la marge se redresse, oscillant autour de 68-69 %, montrant une certaine stabilité dans la gestion des coûts directs.
- Évolution des coûts des produits vendus
- Les coûts des produits vendus ont connu une augmentation notable à partir du deuxième semestre 2020, passant d'environ -31 % à près de -39,5 %, signe d'une montée des coûts ou d'une détérioration de la marge brute. Cette hausse s’accompagne d’une baisse concomitante de la marge brute, qui a atteint un creux en 2020, puis montre une tendance à la stabilisation ou à une légère diminution de cette part dans le chiffre d’affaires malgré la hausse des coûts.
- Frais d’exploitation et rentabilité opérationnelle
- Les frais de vente, généraux et administratifs ont montré une tendance volatile, oscillant autour de 36-37 %, avec des pics à 37,6 % au quatrième trimestre 2019. La rentabilité d’exploitation a connu une baisse sensible début 2020, avec un résultat négatif à partir du deuxième trimestre 2020, atteignant -3,54 % en troisième trimestre 2020, puis une légère reprise vers la fin de la période. La baisse de la rentabilité opérationnelle coïncide avec l'augmentation des coûts et une hausse des charges exceptionnelles.
- Charges de recherche et développement
- Les dépenses en R&D ont quant à elles, maintenu une part relativement stable autour de 10-12 % du chiffre d’affaires, avec une légère tendance à la baisse vers la fin de la période, ne montrant pas de fluctuations drastiques. Cela indique une politique de maintien des investissements R&D malgré les éventuelles turbulences économiques.
- Charges exceptionnelles et autres éléments exceptionnels
- Les charges liées à des litiges, restructurations, dépréciations et dépréciation d’immobilisations ont connu diverses évolutions, avec des pics importants en 2020, notamment en termes de crédits liés aux litiges et de dépréciations. Ces éléments ont contribué aux pertes ponctuelles ou à la réduction de la rentabilité lors de certains trimestres, particulièrement en 2020.
- Résultat d’exploitation et bénéfice net
- Le bénéfice d’exploitation a été notamment négatif durant le deuxième semestre 2020, atteignant -7,71 %, avant une reprise à partir de 2021 autour de 13-16 %. Le résultat net connaît également une forte volatilité, avec une perte notable au troisième trimestre 2020 (-7,34 %) et un bénéfice exceptionnel au quatrième trimestre 2020, dû probablement à des éléments exceptionnels. La tendance générale montre une amélioration progressive de la rentabilité depuis 2021, bien que certains trimestres témoignent encore de marges réduites.
- Impact des charges financières et fiscales
- Les charges d’intérêts ont été relativement stables en pourcentage, oscillant autour de -2,5 % à -3,5 %, sauf une augmentation significative en septembre 2022. Les impôts sur les bénéfices ont montré une grande volatilité, notamment une valeur exceptionnelle de 137,81 % au quatrième trimestre 2019 due à des ajustements fiscaux exceptionnels, puis une tendance à la baisse ou à l'absence de charges fiscales significatives par la suite.
- Évolution du bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Ce bénéfice a suivi la tendance du résultat global, présentant une forte volatilité. Il a particulièrement chuté en 2020 avec une perte en fin d’année, avant de s’améliorer en 2021 et 2022, témoignant d’une récupération progressive. La part des dividendes sur actions privilégiées apparaît stable à faible pourcentage, tandis que le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une reprise progressive après une période de pertes. La croissance du résultat net sur la période indique une récupération de la rentabilité à long terme, malgré les impacts ponctuels des éléments exceptionnels et des fluctuations de coûts.