Analyse des segments à présenter
Cigna Group exerce ses activités dans 3 secteurs : Evernorth Health Services ; Cigna Healthcare ; et d’autres opérations.
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Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
Cigna Group, Ratio de marge bénéficiaire par secteur d’activité
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Services de santé Evernorth | |||||
| Cigna Soins de santé | |||||
| Autres opérations |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution globale des marges bénéficiaires sectorielles
-
Les ratios de marge bénéficiaire sectorielle pour les services de santé Evernorth ont connu une tendance à la baisse sur la période, passant de 4,62 % en 2020 à 3,46 % en 2024. Cette diminution progressive indique une réduction de la rentabilité relative dans ce secteur.
Les marges de Cigna Soins de santé ont également affiché une tendance décroissante, passant de 9,8 % en 2020 à 7,99 % en 2024. Bien que toujours supérieures à celles d’Evernorth, cette évolution suggère une compression des marges dans cette division, possiblement en raison de pressions concurrentielles ou de changements dans la structure des coûts.
Concernant les autres opérations, la marge bénéficiaire a initialement augmenté, passant de 11,44 % en 2020 à un pic de 22,29 % en 2021, puis s’est stabilisée autour de 22 %, avant de diminuer significativement pour atteindre -1,09 % en 2024. Cette chute apparaît marquante et indique une dégradation importante de la rentabilité de cette activité, voire une perte nette dans cette catégorie en 2024.
- Principales tendances et observations
-
→ La majorité des segments montre une tendance générale à la contraction des marges bénéficiaires, tant pour les services Evernorth que pour Cigna Soins de santé, ce qui pourrait refléter des pressions accrues sur la rentabilité globale du groupe.
→ La performance des autres opérations a connu une évolution fluctuante, avec une amélioration notable en 2021 suivie d'une dégradation sévère en 2024, ce qui pourrait signaler des difficultés spécifiques ou une transition difficile dans ces activités.
→ La diminution continue des marges souligne la nécessité potentielle d’optimiser les coûts ou de réévaluer la stratégie afin d’améliorer la rentabilité, notamment dans un contexte de marché potentiellement concurrentiel ou de changements réglementaires impactant les secteurs de santé.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Evernorth Health Services (en anglais seulement)
Cigna Group; Services de santé Evernorth; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté avant impôts | |||||
| Revenus ajustés | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté avant impôts ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
- Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté avant impôts
- Les données indiquent une tendance à la hausse du bénéfice d'exploitation ajusté avant impôts au cours de la période analysée. Après une augmentation modérée entre 2020 et 2021, cette valeur continue à croître régulièrement chaque année, atteignant 7 001 millions de dollars en 2024. Cette évolution suggère une amélioration progressive de la performance opérationnelle de l'entreprise sur la période.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 116 130 millions de dollars en 2020 à 202 155 millions de dollars en 2024. La hausse annuelle est significative et régulière, notamment avec une augmentation marquée entre 2023 et 2024, ce qui reflète une expansion continue de l'activité ou une augmentation des marges ou des ventes.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio montre une tendance à la baisse constante. En 2020, il était à 4,62 %, puis diminue progressivement chaque année pour atteindre 3,46 % en 2024. Cette baisse indique une réduction de la rentabilité relative par rapport au secteur, ce qui pourrait résulter de pressions concurrentielles accrues, d'une augmentation des coûts ou d'une stratégie de croissance avec des marges plus faibles.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Cigna Healthcare
Cigna Group; Cigna Soins de santé; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté avant impôts | |||||
| Revenus ajustés | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté avant impôts ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
- Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté avant impôts
- La valeur de ce bénéfice a connu des fluctuations au cours de la période considérée. Après une baisse en 2021 par rapport à 2020, elle a rebondi en 2022, atteignant une nouvelle hausse. Cependant, en 2023, cette tendance s’est inversée avec une légère diminution, la valeur étant inférieure au pic de 2022. La tendance montre une certaine volatilité, mais dans l’ensemble, la valeur reste relativement stable autour de 4 000 millions de dollars américains, avec une légère tendance à la baisse en 2024.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont augmenté de manière continue sur la période, passant de 41 135 millions de dollars en 2020 à 52 914 millions en 2024. La croissance annuelle semble régulière, reflétant une expansion progressive de l’activité. L’accroissement des revenus indique une capacité soutenue à générer des ventes, contribuant potentiellement à la stabilité ou à la croissance des autres indicateurs financiers.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse au cours de la période, passant de 9,8 % en 2020 à 7,99 % en 2024. La diminution progressive indique une réduction de la rentabilité sectorielle, ou une pression accrue sur la marge bénéficiaire. Comparée à la croissance des revenus, cette contraction de la marge pourrait signaler une augmentation des coûts ou une intensification de la concurrence, impactant la rentabilité relative de l’entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Autres opérations
Cigna Group; Autres opérations; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté avant impôts | |||||
| Revenus ajustés | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté avant impôts ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
- Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté avant impôts
- Une tendance à la baisse est observée dans le bénéfice d’exploitation ajusté avant impôts au cours de la période analysée. Après avoir atteint un pic de 966 millions de dollars en 2020, le bénéfice a diminué de manière significative jusqu'à atteindre 96 millions en 2023. En 2024, une dégradation supplémentaire est constatée, avec une perte de 9 millions de dollars. Cette évolution indique une dégradation progressive de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur cette période, culminant avec une perte en 2024.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont connu une forte contraction de 2020 à 2022, passant de 8 446 millions de dollars à 2 262 millions de dollars, soit une baisse approximative de 73 %. Entre 2022 et 2023, une reprise notable est enregistrée, avec une augmentation à 596 millions, suivie d'une nouvelle croissance en 2024, atteignant 828 millions de dollars. Malgré cette remontée récente, les revenus restent inférieurs aux niveaux de 2020, indiquant une fragilité persistante dans la capacité à maintenir ou à accroître les revenus sur la période considérée.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio a présenté une amélioration substantielle entre 2020 et 2021, passant de 11,44 % à 22,29 %, ce qui suggère une augmentation de la rentabilité relative sectorielle. Cependant, cette marge s’est maintenue à un niveau proche, à 22,1 %, en 2022. En 2023, une diminution significative est enregistrée, avec un ratio de 16,11 %, ce qui indique une réduction de la rentabilité sectorielle. La valeur négative en 2024 (-1,09 %) témoigne d'une situation financière très dégradée ou de pertes relativement aux benchmarks sectoriels, reflétant une perspective financière préoccupante pour l’entreprise dans cette année.
Revenus ajustés
Cigna Group, les revenus ajustés par secteur isolable
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Services de santé Evernorth | |||||
| Cigna Soins de santé | |||||
| Autres opérations | |||||
| Corporatif et éliminations | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Analyse des revenus ajustés
-
Entre 2020 et 2024, les revenus ajustés totaux ont connu une croissance significative, passant d'environ 160,1 milliards de dollars en 2020 à près de 247,1 milliards de dollars en 2024, ce qui représente une augmentation d'environ 54,3 % sur cette période.
Les principaux segments de l'entreprise ont affiché des tendances divergentes. Le segment "Services de santé Evernorth" a enregistré une croissance constante et soutenue, avec un accroissement annuel notable, en passant de 116,1 milliards de dollars en 2020 à 2022, puis à plus de 202,2 milliards de dollars en 2024, témoignant d'une croissance globale de plus de 73 % depuis 2020.
Le segment "Cigna Soins de santé" a également connu une progression stable, avec une légère augmentation de ses revenus, passant de 41,1 milliards en 2020 à environ 52,9 milliards de dollars en 2024, soit une croissance d'environ 28 %.
En revanche, le segment "Autres opérations" a connu une baisse significative, passant de 8,4 milliards de dollars en 2020 à moins de 828 millions en 2024, avec une tendance à la diminution notable, notamment entre 2021 et 2022 puis jusqu'en 2024.
Le segment "Corporatif et éliminations" affiche une tendance de dégradation, avec des valeurs négatives croissantes, indiquant peut-être des coûts ou pertes exceptionnels ou des ajustements comptables. La valeur des revenus en ce segment est passée de -5,6 milliards en 2020 à -8,8 milliards en 2024, avec une augmentation notable de la dépréciation ou des charges exceptionnelles durant cette période.
- Observation globale
- La croissance des revenus totaux est principalement alimentée par l'expansion soutenue du segment "Evernorth", tandis que les segments "Autres opérations" et "Corporatif et éliminations" ont contribué à la baisse ou à la stagnation dans certaines années, en raison probablement de facteurs exceptionnels ou de restructurations. La structure de revenus illustre une diversification progressive et une forte progression dans le secteur des services de santé, soutenue par une croissance organique constante.
Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté avant impôts
Cigna Group, bénéfice (perte d’exploitation) ajusté avant impôt, par secteur isolable
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Services de santé Evernorth | |||||
| Cigna Soins de santé | |||||
| Autres opérations | |||||
| Corporatif et éliminations | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Evolution des bénéfices d'exploitation ajustés avant impôts
- Les données indiquent une tendance générale à l'augmentation du bénéfice d'exploitation ajusté avant impôts sur la période. LeTotal affiche une progression de 8 808 millions de dollars en 2020 à 9 533 millions de dollars en 2024, soit une croissance d'environ 8,3 % sur cette période. Cette croissance globale est soutenue par l'augmentation continue des services de santé Evernorth, dont le bénéfice a augmenté chaque année, passant de 5 363 millions de dollars en 2020 à 7 001 millions en 2024. La branche Cigna Soins de santé présente une tendance moins régulière, avec une baisse en 2021 puis une remontée en 2022, suivie d'une légère baisse en 2024, mais dans l'ensemble, sa contribution reste stable voire en légère progression. Les autres opérations ont connu une amélioration en 2021 puis une forte baisse en 2022, avant de devenir presque inexistantes en 2024, avec une perte minimale de -9 millions de dollars. La section corporative et les éliminations demeurent négatives tout au long de la période, mais leur impact relatif semble stable, oscillant autour de -1 400 à -1 700 millions de dollars, contribuant négativement au résultat global.
- Analyse par segments
- Les services de santé Evernorth ont clairement été la principale contribution à la croissance globale, avec une augmentation continue année après année, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité ou une croissance des activités dans ce secteur. En revanche, le segment Cigna Soins de santé montre une certaine stabilité avec une fluctuation limitée de ses bénéfices, signalant une performance relativement stable mais sans croissance soutenue. Les autres opérations ont été très volatiles, avec une baisse significative en 2022, suggérant une réduction ou un retrait de certaines activités non principales. La composante corporative continue à peser négativement sur le résultat, mais son impact est stable et probablement intégré dans une stratégie de gestion des coûts ou de restructuration.
- Conclusion générale
- Au regard de l'ensemble des données, la société affiche une tendance à la rentabilité accrue, principalement portée par la croissance dans le segment des services de santé Evernorth. La stabilité ou la baisse modérée dans d'autres segments et les charges liées aux opérations corporatives indiquent une stratégie concentrée sur l'amélioration des activités principales. La croissance du bénéfice total témoigne d'une amélioration progressive de l'efficacité opérationnelle et de la performance financière globale sur la période considérée, malgré quelques fluctuations sectorielles et coûts fixes persistants.