Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Cigna Group, structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution de la répartition du passif et des capitaux propres
- La part du passif dans la structure financière a connu une légère augmentation, passant de 67,59 % en 2020 à 73,54 % en 2024. Cette hausse indique une progression de l'endettement par rapport aux capitaux propres. En revanche, la proportion des capitaux propres a diminué, passant de 32,38 % à 26,46 % durant la même période, reflétant une dégradation relative de la stabilité financière de l'entreprise.
- Composantes du passif courant et non courant
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Les passifs à court terme ont augmenté en proportion, passant de 23,17 % en 2020 à 37,19 % en 2024, avec une croissance particulièrement notable entre 2023 et 2024. La composante principale de cette croissance est le poste "Passif à court terme", qui représente la majorité de cette augmentation, traduisant une intensification de l'endettement à court terme.
Les passifs non courants ont, quant à eux, diminué en part relative, passant de 44,41 % à 36,35 %, ou bien conservant une tendance de déclin en tant que proportion du total. Notamment, la part des "Assurance non courante et responsabilités contractuelles" a été en recul, ce qui pourrait indiquer une gestion plus prudente ou une réduction des engagements à long terme liés à ces responsabilités.
- Évolution des principaux postes de passifs
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Les "Frais de pharmacie et autres frais de services payables" ont connu une croissance significative en pourcentage, passant de 8,59 % en 2020 à 18,26 % en 2024. Cette progression pourrait refléter une augmentation des charges à payer dans ce secteur, influençant la rentabilité à court terme de l'entreprise.
Les "Comptes créditeurs" ont également augmenté en proportion, témoignant d'une croissance des dettes envers les fournisseurs ou partenaires. Parallèlement, la ligne "Dettes à court terme" a connu une baisse de leur part relative, indiquant peut-être une gestion active de la dette à court terme ou un refinancement de celles-ci.
Les "Dettes à long terme" ont plutôt stagné ou augmenté marginalement, avec une proportion passant de 19,01 % en 2020 à 18,56 % en 2024, suggérant une stabilité relative de l'endettement à long terme ou une gestion prudente des financements à long terme.
- Les capitaux propres et leur évolution
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Les "Capitaux propres" ont tendance à diminuer en pourcentage, passant de 32,37 % en 2020 à 26,32 % en 2024. La baisse de la proportion des capitaux propres est principalement due à une croissance de l'endettement, ce qui pourrait accroître la levier financier mais aussi augmenter le risque financier global.
Les "Bénéfices non répartis" ont progressé en proportion, passant de 18,38 % en 2020 à 27,92 % en 2024, indiquant une accumulation de bénéfices non distribués, ce qui peut soutenir le développement futur ou renforcer la réserve de l'entreprise.
Le "Stock de trésorerie, au prix coûtant" affiche une tendance négative marquée, en passant de -4,1 % en 2020 à -20,17 % en 2024. La diminution de cette ligne peut signaler une dégradation de la liquidité ou une utilisation accrue des fonds pour financer la croissance ou rembourser des dettes.
- Autres observations importantes
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Le poste "Participations ne donnant pas le contrôle rachetables" est marginal dans la structure, avec une évolution très limitée, reflétant une stabilité ou un faible développement de telles participations.
Les "Autres passifs non courants" ont connu une légère diminution en leur part relative, témoignant peut-être d'une consolidation ou d'une réduction des autres engagements à long terme non spécifiques.
Les "Passifs des entreprises détenues en vue de la vente" ont fluctué, avec une présence intermittente, ce qui pourrait indiquer des cessions ou des ajustements dans la stratégie de gestion des actifs non stratégiques.