Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Cigna Group, Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Assurance à court terme et responsabilité des titulaires de contrats	5,388)	5,514)	5,385)	5,318)	5,308)
Frais de pharmacie et autres frais de services payables	28,465)	19,815)	17,070)	15,309)	13,347)
Comptes créditeurs	9,294)	8,553)	7,775)	6,655)	5,478)
Charges à payer et autres passifs	9,387)	9,955)	8,006)	7,322)	8,515)
Dette à court terme	3,035)	2,775)	2,993)	2,545)	3,374)
Passif des entreprises détenues en vue de la vente	2,410)	2,104)	—)	6,423)	—)
Passif à court terme	57,979)	48,716)	41,229)	43,572)	36,022)
Assurance non courante et responsabilités contractuelles	10,254)	10,904)	11,481)	12,563)	16,844)
Passifs d’impôts différés, montant net	6,975)	7,173)	7,751)	8,346)	8,939)
Autres passifs non courants	3,215)	3,441)	3,142)	3,762)	4,629)
Dette à long terme	28,937)	28,155)	28,100)	31,125)	29,545)
Passifs des comptes distincts	7,278)	7,430)	7,278)	8,337)	9,086)
Passifs des entreprises détenues en vue de la vente, non courants	—)	591)	—)	—)	—)
Passifs non courants	56,659)	57,694)	57,752)	64,133)	69,043)
Total du passif	114,638)	106,410)	98,981)	107,705)	105,065)
Participations ne donnant pas le contrôle rachetables	—)	107)	66)	54)	58)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $ par action	4)	4)	4)	4)	4)
Capital versé supplémentaire	31,288)	30,669)	30,233)	29,574)	28,975)
Cumul des autres éléments du résultat global	(2,341)	(1,864)	(1,395)	(884)	(861)
Bénéfices non répartis	43,519)	41,652)	37,874)	32,593)	28,575)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(31,437)	(24,238)	(21,844)	(14,175)	(6,372)
Capitaux propres	41,033)	46,223)	44,872)	47,112)	50,321)
Autres participations ne donnant pas le contrôle	210)	21)	13)	18)	7)
Total des capitaux propres	41,243)	46,244)	44,885)	47,130)	50,328)
Total du passif et des capitaux propres	155,881)	152,761)	143,932)	154,889)	155,451)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Assurance à court terme et responsabilité des titulaires de contrats: La valeur de cette ligne a augmenté de manière continue entre 2020 et 2023, passant de 5 308 millions de dollars à 5 514 millions de dollars, puis a légèrement diminué à 5 388 millions de dollars en 2024. Cela indique une stabilité relative dans la gestion des contrats d'assurance à court terme, avec une augmentation modérée jusqu'en 2023 avant une légère baisse en 2024.
Frais de pharmacie et autres frais de services payables: Ce poste a connu une croissance significative sur la période, passant de 13 347 millions de dollars en 2020 à 28 465 millions de dollars en 2024. La hausse est particulièrement marquée entre 2023 et 2024, où les frais ont presque doublé, ce qui reflète une augmentation importante des coûts liés aux services pharmaceutiques et autres frais de services.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont suivi une tendance à la hausse, passant de 5 478 millions de dollars en 2020 à 9 294 millions de dollars en 2024. La croissance est régulière, témoignant probablement d'une augmentation des achats ou des engagements financiers à payer à court terme.
Charges à payer et autres passifs: Après une diminution en 2021, ce poste a connu une remontée significative en 2022, atteignant 8 006 millions de dollars, puis une nouvelle augmentation en 2023 à 9 955 millions de dollars, avant une légère réduction en 2024 à 9 387 millions de dollars. La fluctuation peut indiquer des ajustements dans la gestion des charges à payer ou des passifs divers.
Dette à court terme: Initialement en diminution en 2021, la dette à court terme a connu de légères fluctuations, passant de 3 374 millions de dollars en 2020 à 3 035 millions de dollars en 2024. La stabilité dans cette ligne indique un maintien de l'endettement à court terme avec peu de variations importantes.
Passif des entreprises détenues en vue de la vente: Ce poste apparaît à partir de 2021 avec une valeur de 6 423 millions de dollars, puis fluctue à la baisse en 2022, avant d'augmenter à nouveau en 2023 et 2024 pour atteindre environ 2 410 millions de dollars. La présence de cette ligne indique des actifs ou des passifs liés à des ventes ou des cessions en cours.
Passif à court terme: Ce poste a augmenté de manière constante, passant de 36 022 millions de dollars en 2020 à 57 979 millions de dollars en 2024. La tendance reflète une extension de l'engagement à court terme de l'entreprise, peut-être en lien avec la croissance des opérations ou des obligations financières implicites.
Assurance non courante et responsabilités contractuelles: Ce passif a connu une baisse régulière, passant de 16 844 millions de dollars en 2020 à 10 254 millions de dollars en 2024, ce qui indique une réduction progressive des obligations à long terme liées aux responsabilités contractuelles non courantes.
Passifs d’impôts différés, montant net: Ils ont diminué régulièrement, passant de 8 939 millions de dollars en 2020 à 6 975 millions de dollars en 2024, suggérant une réduction des passifs fiscaux différés, possiblement en raison de la réalisation d'amortissements ou de modifications dans la structure fiscale.
Autres passifs non courants: Ce poste a connu une tendance à la baisse, passant de 4 629 millions de dollars en 2020 à 3 215 millions de dollars en 2024, reflétant une diminution des autres obligations hors passifs courants.
Dette à long terme: Cette dette a fluctué peu, atteignant environ 28 100 à 29 155 millions de dollars, avec une légère augmentation en 2024 à 28 937 millions. La stabilité relative indique une gestion équilibrée du financement à long terme.
Passifs des comptes distincts: Ce poste a légèrement diminué, passant de 9 086 millions de dollars en 2020 à 7 278 millions de dollars en 2024. La tendance indique une gestion contrôlée de ces passifs spécifiques.
Passifs non courants: Ce poste a connu une réduction constante, passant de 69 043 millions de dollars en 2020 à 56 659 millions de dollars en 2024, illustrant une gestion de la réduction des passifs à long terme hors dettes spécifiques.
Total du passif: Le total des passifs a connu une hausse en 2021, puis a fluctué, terminant à 114 638 millions de dollars en 2024, signalant une augmentation globale des engagements financiers.
Participations ne donnant pas le contrôle rachetables: Ce poste a connu une certaine croissance, passant de 58 millions de dollars en 2020 à 107 millions en 2023, puis une forte augmentation en 2024 à 210 millions, indiquant une évolution dans la structure des participations minoritaires.
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $ par action: Ce poste est resté stable à 4 millions de dollars, témoignant d'une stabilité dans l'émission d'actions ordinaires.
Capital versé supplémentaire: La ligne a augmenté de façon régulière, passant de 28 975 millions de dollars en 2020 à 31 288 millions en 2024, reflétant un accroissement des fonds propres apportés par l'émission ou la conservation de réserves complémentaires.
Cumul des autres éléments du résultat global: Ce poste présente une tendance négative, passant de -861 millions de dollars en 2020 à -2 341 millions en 2024, indiquant une dégradation des autres éléments du résultat global, possiblement en lien avec une volatilité des instruments de couverture ou des autres éléments de résultat global.
Bénéfices non répartis: Ce poste a connu une croissance substantielle, passant de 28 575 millions de dollars en 2020 à 43 519 millions en 2024, ce qui indique une accumulation de bénéfices non distribués au fil des années, renforçant les capitaux propres.
Stock de trésorerie, au prix coûtant: Cette ligne a connu une baisse importante, passant de -6 372 millions de dollars en 2020 à -31 437 millions de dollars en 2024, reflétant une augmentation de l'utilisation de la trésorerie ou d'investissements en actifs liquides ou autres placements. La tendance indique une dégradation progressive de la trésorerie de l'entreprise.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont présenté une tendance décroissante, passant de 50 321 millions de dollars en 2020 à 41 033 millions en 2024, en dépit de l'augmentation des bénéfices non répartis, en raison notamment de la baisse de la trésorerie et de la dépréciation d'autres éléments du résultat global.
Autres participations ne donnant pas le contrôle: Ce poste a significativement augmenté en 2024, atteignant 210 millions de dollars contre 7 à 21 millions lors des années précédentes, reflétant une croissance nette de ces participations minoritaires ou contrôlées.
Total des capitaux propres: Ce total a suivi une tendance similaire aux capitaux propres, passant de 50 328 millions de dollars en 2020 à 41 244 millions en 2024, en raison principalement de la dégradation de la trésorerie et des éléments du résultat global.
Total du passif et des capitaux propres: Ce total s'est maintenu autour de 154 889 à 155 881 millions de dollars, témoignant d'une stabilité relative dans la structure financière globale lorsque la somme des passifs et capitaux propres est prise en compte.

Cigna Group (NYSE:CI)

Bilan : passif et capitaux propres