Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Cigna Group, EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Résultat net attribuable aux actionnaires
- Les résultats indiquent une tendance globale à la baisse du résultat net attribuable aux actionnaires sur la période considérée. Après une forte baisse entre 2020 et 2021, le résultat a connu une reprise en 2022, atteignant un pic de 6 668 millions de dollars. Toutefois, cette hausse semble relativement transitoire, car la tendance s'inverse de nouveau en 2023, avec une réduction significative à 5 164 millions, pour s’amplifier en 2024, où le résultat tombe à 3 434 millions. Cette évolution pourrait refléter une variabilité dans la rentabilité ou des impacts exceptionnels en fin de période.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une trajectoire similaire à celle du résultat net. Après un recul marqué en 2021 par rapport à 2020, il rebondit en 2022 pour atteindre 8 353 millions, soit légèrement supérieur à la valeur de 2020. Cependant, cette variable baisse à nouveau en 2023, pour se situer à 5 513 millions, avant de continuer à diminuer en 2024 à 5 269 millions. La tendance suggère une volatilité du bénéfice avant impôt, tandis que la baisse globale sur la période est notable.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L’EBIT reflète des fluctuations similaires. Il affiche une croissance de 2020 à 2022, culminant à 9 653 millions en 2022, avant de diminuer en 2023 à 6 913 millions, puis de poursuivre la baisse en 2024 à 6 769 millions. La tendance montre une relatif stabilité en 2022 après une forte progression, suivie d’une réduction progressive, indiquant une pression sur la rentabilité d’exploitation ou une réduction des marges opérationnelles au fil du temps.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L’EBITDA suit une tendance similaire aux autres indicateurs clés, avec une croissance notable entre 2020 et 2022, passant de 15 070 millions à 12 590 millions, avant de se réduire en 2023 à 9 948 millions. La baisse se poursuit en 2024 pour atteindre 9 544 millions. La diminution de l’EBITDA indique une réduction de la rentabilité opérationnelle brute ou une hausse des coûts d’exploitation, impactant la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie avant amortissements et intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Cigna Group, EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 106,870) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 9,544) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 11.20 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 22.12 |
| Elevance Health Inc. | 6.83 |
| Intuitive Surgical Inc. | 48.83 |
| Medtronic PLC | 15.34 |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.14 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | 16.00 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | 20.64 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Cigna Group, EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 106,870) | 120,476) | 111,806) | 99,719) | 95,068) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 9,544) | 9,948) | 12,590) | 11,005) | 15,070) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.20 | 12.11 | 8.88 | 9.06 | 6.31 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 22.28 | 19.49 | 15.85 | 17.42 | 25.99 | |
| Elevance Health Inc. | 8.15 | 10.24 | 10.26 | 10.05 | 7.57 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 63.79 | 53.82 | 41.52 | 44.54 | 59.12 | |
| Medtronic PLC | 14.63 | 15.28 | 14.99 | 24.41 | 17.92 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.17 | 13.60 | 15.11 | 17.39 | 13.39 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 18.59 | 15.60 | 15.27 | 18.06 | 16.63 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 106,870 ÷ 9,544 = 11.20
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a montré une croissance régulière entre 2020 et 2023, passant de 95 068 millions de dollars en 2020 à un sommet de 120 476 millions de dollars en 2023. Cependant, en 2024, une baisse significative est observée, avec une valeur de 106 870 millions de dollars, inférieure à celle de 2023. Cette tendance indique une augmentation initiale suivie d'une contraction en fin de période.
- Évolution du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a connu une diminution notable de 15 070 millions de dollars en 2020 à 11 005 millions de dollars en 2021. Par la suite, il a augmenté en 2022 pour atteindre 12 590 millions de dollars, avant de poursuivre une tendance à la baisse en 2023 avec 9 948 millions de dollars, et de continuer à diminuer en 2024, atteignant 9 544 millions de dollars. La fluctuation témoigne d'une pression sur la rentabilité opérationnelle, avec une tendance généralement à la baisse après une légère reprise en 2022.
- Évolution du ratio EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a connu une croissance importante, passant de 6,31 en 2020 à 9,06 en 2021, puis à 8,88 en 2022. Ensuite, une forte hausse est observée en 2023, atteignant 12,11, indiquant une valorisation accrue par rapport au EBITDA. En 2024, le ratio diminue légèrement à 11,2, mais reste nettement supérieur aux niveaux de 2020-2022. Cette augmentation importante, notamment en 2023, peut refléter une augmentation de la valorisation de l’entreprise ou une diminution relative de la rentabilité opérationnelle, ou une combinaison de ces facteurs.