Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- État des résultats
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Charge d’impôt sur le résultat
lululemon athletica inc., charge d’impôts, activités poursuivies
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données relatives aux charges d’impôts révèle des tendances significatives sur la période considérée. La charge d’impôt à court terme a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2024, passant de 196 312 milliers de dollars américains à 652 292 milliers de dollars américains. Cette croissance indique une augmentation des bénéfices imposables ou des modifications dans les taux d’imposition applicables. L’augmentation ralentit ensuite, avec une progression plus modérée entre 2024 et 2026, atteignant 708 838 milliers de dollars américains.
- Charge d’impôt à court terme
- Une augmentation significative est observée de 2021 à 2024, suivie d'une croissance plus lente.
La charge d’impôt différé présente une volatilité plus importante. En 2021, un recouvrement de 34 125 milliers de dollars américains est enregistré, suggérant l’utilisation de pertes fiscales reportées ou d’autres avantages fiscaux différés. En 2022, une charge de 6 867 milliers de dollars américains est constatée, suivie d’une nouvelle charge en 2023. En 2024, un recouvrement de 26 747 milliers de dollars américains est enregistré, puis une charge en 2025 et 2026, atteignant -49 054 milliers de dollars américains en 2026. Cette fluctuation suggère des changements dans les estimations des impôts différés, potentiellement liés à des modifications des lois fiscales ou à des ajustements des provisions pour impôts différés.
- Charge d’impôt différé (recouvrement)
- Présente une forte volatilité, alternant entre recouvrements et charges, indiquant des changements dans les estimations des impôts différés.
La charge d’impôt sur le résultat suit une tendance générale à la hausse, bien que moins prononcée que celle de la charge d’impôt à court terme. Elle passe de 230 437 milliers de dollars américains en 2021 à 625 545 milliers de dollars américains en 2024, puis augmente à 761 461 milliers de dollars américains en 2025 avant de diminuer légèrement à 659 784 milliers de dollars américains en 2026. Cette évolution est cohérente avec l’augmentation globale de la charge d’impôt à court terme, mais est atténuée par les fluctuations de la charge d’impôt différé.
- Charge d’impôt sur le résultat
- Augmente globalement sur la période, mais est influencée par les variations de la charge d’impôt différé.
En résumé, les données indiquent une augmentation générale de la charge d’impôt totale, principalement tirée par la charge d’impôt à court terme. La charge d’impôt différé introduit une volatilité significative, reflétant des ajustements potentiels liés aux avantages fiscaux différés et aux lois fiscales.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
lululemon athletica inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Impôt fédéral sur le revenu au taux prévu par la loi | |||||||
| Taux d’imposition effectif |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la fiscalité. Le taux d’imposition fédéral sur le revenu au taux prévu par la loi est resté constant sur la période analysée, s’établissant à 21% pour chaque année.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a présenté une variabilité significative. Il est passé de 28,1% en 2021 à 26,9% en 2022, marquant une légère diminution. L’année 2023 a enregistré une augmentation substantielle à 35,9%, suivie d’un recul à 28,8% en 2024. Les deux dernières années observées, 2025 et 2026, affichent une stabilisation relative, avec des taux de 29,6% et 29,5% respectivement. Cette fluctuation suggère que des facteurs autres que le taux d’imposition fédéral standard influencent la charge fiscale globale, potentiellement liés à des crédits d’impôt, des déductions ou des ajustements fiscaux spécifiques.
En résumé, bien que le taux d’imposition fédéral légal soit stable, le taux d’imposition effectif démontre une volatilité qui nécessite une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact sur la performance financière globale.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
lululemon athletica inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives sur la période considérée.
- Inventaires
- Les niveaux d'inventaires ont augmenté de manière substantielle entre 2021 et 2023, passant de 14 093 à 43 471 US$ en milliers. Cependant, ils ont légèrement diminué en 2024 et 2025, pour se stabiliser autour de 33 000 US$ en milliers, suggérant une possible optimisation de la gestion des stocks.
- Responsabilité civile en matière de cartes-cadeaux non utilisées
- La responsabilité civile liée aux cartes-cadeaux non utilisées a connu une augmentation constante tout au long de la période, passant de 6 629 US$ en milliers en 2021 à 21 163 US$ en milliers en 2026. Cette progression indique une utilisation croissante des cartes-cadeaux et potentiellement un impact financier accru.
- Passifs locatifs non courants
- Les passifs locatifs non courants ont augmenté de manière continue et significative, passant de 160 015 US$ en milliers en 2021 à 356 197 US$ en milliers en 2026. Cette augmentation suggère une expansion du réseau de locations ou une modification des conditions contractuelles.
- Dépenses de recherche et d’expérimentation
- Les dépenses de recherche et développement sont apparues en 2024 et ont augmenté de manière significative jusqu’en 2026, passant de 48 922 US$ en milliers à 77 869 US$ en milliers. Cette tendance indique un investissement croissant dans l'innovation.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions a augmenté entre 2021 et 2024, passant de 7 266 US$ en milliers à 20 057 US$ en milliers, puis a diminué en 2025 et 2026, atteignant 14 738 US$ en milliers. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans les plans de rémunération ou à la performance de l'entreprise.
- Report de perte d’exploitation nette
- Le report de perte d’exploitation nette a diminué progressivement sur la période, passant de 14 149 US$ en milliers en 2021 à 2 267 US$ en milliers en 2026. Cette diminution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Actifs d’impôt différé
- Les actifs d’impôt différé ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 221 221 US$ en milliers en 2021 à 594 199 US$ en milliers en 2026. Cette augmentation indique une planification fiscale efficace et une anticipation de bénéfices futurs imposables.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value a connu une augmentation significative, passant d'une valeur négative de -6 464 US$ en milliers en 2021 à -17 517 US$ en milliers en 2026. Cette évolution suggère une dépréciation accrue des actifs.
- Actifs de location au titre du droit d’utilisation
- Les actifs de location au titre du droit d’utilisation ont augmenté de manière constante, passant de -134 245 US$ en milliers en 2021 à -314 982 US$ en milliers en 2026, reflétant une utilisation croissante des contrats de location.
- Gains étrangers non versés
- Les gains étrangers non versés sont apparus en 2023 et ont connu une augmentation significative, devenant négatifs et atteignant -106 986 US$ en milliers en 2025, avant de diminuer à -80 651 US$ en milliers en 2026. Cette évolution pourrait être liée à des fluctuations des taux de change ou à des changements dans les opérations internationales.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière continue, passant de -266 781 US$ en milliers en 2021 à -604 923 US$ en milliers en 2026. Cette augmentation est cohérente avec l'augmentation des actifs d'impôt différé.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- L'actif (passif) d'impôt différé net a évolué de -52 024 US$ en milliers en 2021 à -28 241 US$ en milliers en 2026, indiquant une amélioration de la position fiscale nette.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
lululemon athletica inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
US$ en milliers
| 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôt différé | |||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances distinctes concernant les actifs et les passifs d’impôts différés sur la période considérée.
- Actifs d’impôt différé
- Les actifs d’impôt différé présentent une trajectoire globalement ascendante. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, ils connaissent une augmentation progressive, passant de 6 731 US$ en milliers en 2021 à 24 037 US$ en milliers en 2026. L’augmentation la plus significative est observée entre 2023 et 2024, suivie d’une croissance continue, bien que moins prononcée, jusqu’en 2026.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés affichent une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Ils diminuent de manière substantielle entre 2021 et 2024, passant de 58 755 US$ en milliers à 29 522 US$ en milliers. Cette diminution se poursuit, mais à un rythme plus lent, atteignant 52 278 US$ en milliers en 2026. Il est à noter que, malgré la diminution, les passifs d’impôts différés restent significativement plus élevés que les actifs d’impôt différé tout au long de la période.
- Analyse combinée
- L’écart entre les passifs et les actifs d’impôts différés se réduit progressivement au fil du temps. La diminution des passifs combinée à l’augmentation des actifs suggère une évolution de la position fiscale de l’entité. Cette évolution pourrait être due à des changements dans les taux d’imposition, les lois fiscales ou la structure des revenus et des dépenses de l’entité. Une analyse plus approfondie des causes sous-jacentes de ces variations serait nécessaire pour une interprétation complète.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
lululemon athletica inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. L’actif total, tant ajusté que non ajusté, a connu une augmentation constante, passant d’environ 4,18 milliards de dollars américains en 2021 à plus de 8,4 milliards de dollars américains en 2026. Cette croissance suggère une expansion des opérations et des investissements.
- Actif
- L’actif total ajusté présente une progression similaire à l’actif total, avec une augmentation de plus de 100% sur l’ensemble de la période. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable.
Le passif total, également ajusté, a augmenté, mais à un rythme plus lent que l’actif. En 2021, le passif total s’élevait à environ 1,63 milliard de dollars américains, pour atteindre environ 3,49 milliards de dollars américains en 2026. Cette croissance plus modérée du passif, comparée à celle de l’actif, indique une gestion prudente de la dette.
- Passif
- Le passif total ajusté suit une tendance similaire au passif total, avec une augmentation progressive. L’écart entre les deux valeurs reste constant.
Les capitaux propres, ajustés et non ajustés, ont connu une augmentation significative, passant d’environ 2,56 milliards de dollars américains en 2021 à près de 5 milliards de dollars américains en 2026. Cette augmentation des capitaux propres témoigne de la rentabilité de l’entreprise et de sa capacité à générer de la valeur pour ses actionnaires.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ajustés présentent une croissance comparable aux capitaux propres, avec une légère différence entre les deux valeurs qui évolue peu au fil du temps.
Le revenu net a également augmenté de manière substantielle, passant d’environ 589 millions de dollars américains en 2021 à plus de 1,55 milliard de dollars américains en 2024, avant de diminuer légèrement en 2025 et 2026. Cette fluctuation en fin de période mérite une attention particulière.
- Revenu net
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au revenu net, avec une légère diminution en 2025 et 2026. Les valeurs ajustées et non ajustées restent proches l’une de l’autre.
En résumé, les données financières indiquent une croissance globale de l’entreprise, tant en termes d’actif que de capitaux propres et de revenu net. La gestion du passif semble prudente, et la rentabilité est globalement positive, bien qu’une légère diminution du revenu net soit observée en fin de période.
lululemon athletica inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
lululemon athletica inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une augmentation de 13,38% en 2021 à 15,59% en 2022, il a diminué à 10,54% en 2023, avant de remonter à 16,12% en 2024 et 17,14% en 2025. Une légère baisse est observée en 2026, avec un ratio de 14,22%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures et une fluctuation comparable.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 1,05 en 2021 à 1,27 en 2022 et à 1,45 en 2023, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Il a ensuite légèrement diminué à 1,36 en 2024 et 1,39 en 2025, avant de se stabiliser à 1,31 en 2026. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution parallèle.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué entre 1,60 et 1,80 au cours de la période. Il a atteint un pic de 1,80 en 2022, puis a diminué à 1,78 en 2023 et 1,68 en 2024, avant de remonter à 1,76 en 2025 et de redescendre légèrement à 1,70 en 2026. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative de 23,02% en 2021 à 35,6% en 2022. Après une légère baisse à 27,15% en 2023, il a augmenté à 36,63% en 2024 et atteint un pic de 41,97% en 2025, avant de diminuer à 31,83% en 2026. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 14,07% en 2021 à 19,73% en 2022, puis a diminué à 15,25% en 2023. Il a ensuite augmenté à 21,86% en 2024 et 23,87% en 2025, avant de redescendre à 18,67% en 2026. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
En résumé, les données indiquent une amélioration globale de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs, avec des fluctuations annuelles. Le levier financier est resté relativement stable au cours de la période. Les ratios ajustés présentent des tendances similaires à leurs homologues non ajustés, mais avec des valeurs légèrement différentes.
lululemon athletica inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2021 et 2024, passant de 588 913 milliers de dollars américains à 1 550 190 milliers de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2025 (1 814 616 milliers de dollars américains) suivie d’une baisse plus marquée en 2026 (1 579 183 milliers de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il augmente de 623 038 milliers de dollars américains en 2021 à 1 523 443 milliers de dollars américains en 2024, puis diminue en 2025 (1 872 995 milliers de dollars américains) et en 2026 (1 530 129 milliers de dollars américains). Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du revenu net, suggérant l’impact d’ajustements comptables.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il est passé de 13,38 % en 2021 à 15,59 % en 2022, puis a diminué à 10,54 % en 2023. Une amélioration est ensuite constatée en 2024 (16,12 %) et en 2025 (17,14 %), suivie d’un recul en 2026 (14,22 %).
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ce ratio présente également des fluctuations. Il a évolué de 14,15 % en 2021 à 15,48 % en 2022, puis a diminué à 10,66 % en 2023. Une augmentation est observée en 2024 (15,84 %) et en 2025 (17,69 %), avant de baisser en 2026 (13,78 %). Les valeurs de ce ratio sont systématiquement supérieures à celles du ratio de marge bénéficiaire nette, reflétant l’effet des ajustements.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance initiale du revenu net et du bénéfice net ajusté, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution en 2025 et 2026. Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets que ajustés, montrent une volatilité similaire, avec une tendance à l’amélioration entre 2023 et 2025, suivie d’un recul en 2026. Les ajustements comptables semblent avoir un impact significatif sur les marges bénéficiaires.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Les valeurs progressent de 4 185 215 unités monétaires en 2021 à 8 456 743 unités monétaires en 2026, indiquant une expansion significative de l’entreprise.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 4 178 484 unités monétaires en 2021 à 8 432 706 unités monétaires en 2026. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement faible sur l’ensemble de la période, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur la valeur globale de l’actif.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une augmentation initiale, passant de 1,05 en 2021 à 1,45 en 2023. Il connaît ensuite une légère diminution en 2024 (1,36) et une stabilisation relative en 2025 (1,39), avant de redescendre légèrement en 2026 (1,31). Cette évolution indique une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes. L'augmentation initiale suggère une amélioration de l'efficacité, suivie d'une stabilisation et d'un léger recul.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il augmente de 1,05 en 2021 à 1,45 en 2023, puis diminue légèrement à 1,36 en 2024. Une légère augmentation est observée en 2025 (1,4), suivie d'une nouvelle diminution en 2026 (1,32). Les variations sont minimes entre les deux ratios, ce qui confirme que les ajustements n’affectent pas significativement l’interprétation de l’efficacité de l’utilisation de l’actif.
En résumé, l’entreprise démontre une croissance constante de son actif total, tandis que l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, connaît des fluctuations, avec une amélioration initiale suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total, exprimé en milliers de dollars américains, a augmenté de manière constante, passant d’environ 4,19 milliards en 2021 à environ 8,46 milliards en 2026.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation progressive de 4,18 milliards en 2021 à 8,43 milliards en 2026. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement faible sur l’ensemble de la période.
Les capitaux propres présentent également une croissance soutenue, évoluant de 2,56 milliards en 2021 à 4,96 milliards en 2026. Les capitaux propres ajustés affichent une progression analogue, passant de 2,61 milliards à 4,99 milliards sur la même période. Les valeurs ajustées des capitaux propres sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier oscille autour de 1,7 à 1,8 sur la période. On observe une légère diminution en 2023 et 2024, suivie d’une légère augmentation en 2025, puis d’une stabilisation en 2026. Ce ratio indique le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement inférieures. Il se situe également autour de 1,7, avec une tendance à la stabilisation vers la fin de la période. L’ajustement semble avoir un impact modéré sur la valeur du ratio.
En résumé, les données suggèrent une expansion continue de l’entreprise, tant en termes d’actifs que de capitaux propres. Le niveau d’endettement, tel que mesuré par les ratios d’endettement financier, reste relativement stable sur l’ensemble de la période, indiquant une gestion prudente de la dette.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2021 et 2024, passant de 588 913 milliers de dollars américains à 1 550 190 milliers de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2025 et 2026, avec un revenu net de 1 814 616 milliers de dollars américains et 1 579 183 milliers de dollars américains respectivement.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation substantielle de 623 038 milliers de dollars américains en 2021 à 1 523 443 milliers de dollars américains en 2024. Une augmentation plus importante est observée en 2025 (1 872 995 milliers de dollars américains), suivie d'une baisse en 2026 (1 530 129 milliers de dollars américains).
Les capitaux propres ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 2 558 566 milliers de dollars américains en 2021 à 4 961 840 milliers de dollars américains en 2026. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, avec une progression de 2 610 590 milliers de dollars américains en 2021 à 4 990 081 milliers de dollars américains en 2026.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 23,02 % en 2021 à 35,6 % en 2022, puis a diminué à 27,15 % en 2023. Une nouvelle augmentation est observée en 2024 (36,63 %) et en 2025 (41,97 %), suivie d'une baisse en 2026 (31,83 %).
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle au rendement des capitaux propres non ajusté. Il est passé de 23,87 % en 2021 à 34,75 % en 2022, puis a diminué à 27,03 % en 2023. Une augmentation est ensuite constatée en 2024 (35,83 %) et en 2025 (42,52 %), avant de baisser en 2026 (30,66 %).
- Revenu net
- Croissance significative jusqu'en 2024, suivie d'une légère diminution.
- Bénéfice net ajusté
- Tendance similaire au revenu net, avec une augmentation notable en 2025 puis une baisse en 2026.
- Capitaux propres
- Augmentation constante sur toute la période.
- Rendement des capitaux propres
- Fluctuations avec une tendance générale à l'augmentation jusqu'en 2025, suivie d'une baisse en 2026.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Évolution parallèle au rendement des capitaux propres, avec des fluctuations similaires.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2021 et 2024, passant de 588 913 milliers de dollars américains à 1 550 190 milliers de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2025 et 2026, avec un revenu net de 1 814 616 milliers de dollars américains et 1 579 183 milliers de dollars américains respectivement.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation substantielle de 623 038 milliers de dollars américains en 2021 à 1 523 443 milliers de dollars américains en 2024. Une augmentation plus importante est observée en 2025 (1 872 995 milliers de dollars américains), suivie d’une baisse en 2026 (1 530 129 milliers de dollars américains).
Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 4 185 215 milliers de dollars américains en 2021 à 8 456 743 milliers de dollars américains en 2026. Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle, avec des chiffres légèrement inférieurs mais une tendance à la hausse similaire.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio a augmenté de 14,07 % en 2021 à 23,87 % en 2025, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices. Une diminution est ensuite constatée en 2026, ramenant le ratio à 18,67 %.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 14,91 % en 2021 à 24,69 % en 2025, suivie d’une baisse à 18,15 % en 2026. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année.
En résumé, les données indiquent une période de croissance significative jusqu’en 2025, suivie d’un léger recul en 2026 pour le revenu net et le bénéfice net ajusté. Le total de l’actif continue de croître sur toute la période, tandis que les ratios de rendement de l’actif montrent une amélioration de l’efficacité, suivie d’une légère diminution en 2026.