Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
lululemon athletica inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont connu une croissance significative sur la période, passant d’environ 669 millions de dollars en février 2020 à plus de 2,2 milliards de dollars en février 2024. Cette évolution illustre une amélioration constante de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations, avec une augmentation notable entre janvier 2021 et janvier 2022, où le flux est passé d’environ 803 millions à 1,39 milliard de dollars. Après cette période de forte progression, la tendance s’est maintenue à un niveau élevé, avec une légère stagnation entre janvier 2023 et février 2024, les flux étant proches de 2,3 milliards de dollars. Cette stabilité relative indique une gestion efficace des activités opérationnelles et une capacité à maintenir une forte rentabilité en liquidités.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a également présenté une croissance importante, passant d’environ 387 millions de dollars en février 2020 à un pic de près de 994 millions de dollars en janvier 2022. Après cette période, une baisse notable est observée, le FCFF tombant à environ 328 millions de dollars en janvier 2023. Cependant, il reprend rapidement sa croissance pour atteindre environ 1,64 milliard de dollars en janvier 2024, témoignant d’une reprise de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles après investissements et financements. La tendance montre donc une évolution volatile mais globalement positive, avec une forte progression de 2021 à 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité après ajustement pour les investissements et les financements. La stabilité ou la légère baisse en 2023 semble liée à des investissements ou des fluctuations ponctuelles dans la gestion financière, mais la tendance générale reste à la croissance sur l’ensemble de la période analysée.
Intérêts payés, nets d’impôt
lululemon athletica inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2 2025 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= 478 × 29.60% = 141
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu s’est montré relativement stable sur la période considérée, fluctuant légèrement autour de 28 % à 29 %. Il a atteint un pic à 35,9 % en 2023, représentant une augmentation significative par rapport aux années précédentes, où il se situait autour de 26,9 % à 28,1 %. Cette hausse indique probablement une modification dans la politique fiscale, une variation dans les bénéfices imposables ou une autre influence fiscale spécifique à cette année. Toutefois, la tendance générale reste dans une fourchette étroite, sauf cette pointe en 2023.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés, nets d’impôt, présentent une évolution marquée d’année en année. Après une baisse notable, atteignant un minimum en 2022 avec une valeur de 9 milliers de dollars, cette ligne a montré une forte reprise en 2023, avec une valeur de 74 milliers. La progression est encore plus évidente en 2024, où les intérêts s’élèvent à 167 milliers, puis doublent presque en 2025, atteignant 337 milliers. Cette tendance à la hausse indique une augmentation annuelle importante des intérêts nets payés, pouvant refléter un recours accru à l’endettement ou une hausse des coûts d’emprunt, ou encore une variation dans la structure de la dette de l’entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
lululemon athletica inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 18,255,588) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 1,583,818) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 11.53 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Nike Inc. | 26.09 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens de consommation durables et vêtements | 12.85 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | 42.48 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
lululemon athletica inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 39,216,884) | 58,093,744) | 39,577,239) | 42,738,491) | 40,187,754) | 25,043,644) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 1,583,818) | 1,644,466) | 327,880) | 994,615) | 574,189) | 386,502) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 24.76 | 35.33 | 120.71 | 42.97 | 69.99 | 64.80 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Nike Inc. | 1,996.88 | 15.04 | 31.57 | 36.54 | 40.08 | 102.21 | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Biens de consommation durables et vêtements | — | 18.95 | 36.97 | 37.72 | 42.57 | 94.28 | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 39,216,884 ÷ 1,583,818 = 24.76
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance notable entre février 2020 et février 2025. Après une hausse significative de 25,04 milliards de dollars à 40,19 milliards de dollars en 2021, puis une augmentation modérée à 42,73 milliards en 2022, on observe une baisse en 2023 pour atteindre environ 39,58 milliards. Cependant, une progression considérable est enregistrée en 2024, atteignant près de 58,09 milliards de dollars, avant une réduction en 2025 à environ 39,22 milliards. Cette fluctuation indique une forte appréciation de la valeur d’entreprise en 2024, suivie d’une correction ou d’une baisse en 2025.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont connu une tendance à la hausse sur la période considérée. Après une augmentation progressive de 386,5 millions à 574,2 millions de dollars en 2021, puis une croissance plus marquée à 994,6 millions en 2022, une chute importante en 2023 à environ 327,9 millions est observée, indiquant une baisse significative. Par la suite, une forte reprise est constatée en 2024 avec un flux de 1,64 milliard de dollars, qui se maintient à un niveau élevé en 2025 avec environ 1,58 milliard de dollars. La tendance générale montre une croissance substantielle des flux de trésorerie disponibles, malgré une correction en 2023.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a fluctué de manière significative sur la période, témoignant de la variation relative entre la valeur d’entreprise et les flux de trésorerie disponibles. Il a augmenté de 64,8 en 2020 à près de 70 en 2021, puis a diminué à environ 43 en 2022, indiquant une amélioration de la capacité de générer des flux de trésorerie par rapport à la valorisation de l’entité. En 2023, ce ratio a fortement augmenté à environ 120,71, cette hausse traduisant une diminution relative des flux de trésorerie disponibles ou une augmentation importante de la valorisation. Ensuite, en 2024 et 2025, le ratio redescend à 35,33 puis à 24,76, indiquant une relative amélioration de la génération de flux de trésorerie ou une correction de la valorisation boursière.