Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Edwards Lifesciences Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

US$ en milliers

	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Comptes créditeurs	204,500)	139,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges à payer et autres passifs	802,300)	802,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Créditeurs et charges à payer (legacy)	—)	—)	861,100)	772,500)	866,700)	822,100)	849,400)	722,000)	876,900)	751,700)	673,200)	623,900)	876,600)	661,200)	584,000)	674,100)	753,200)	693,700)	562,500)	584,800)
Passifs au titre des contrats de location-exploitation, partie courante	25,500)	24,200)	25,100)	26,500)	27,200)	24,200)	23,800)	24,900)	25,500)	24,100)	23,800)	22,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dette à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	599,900)	599,200)	598,600)	598,000)	—)	—)	—)
Passifs au titre de contreparties éventuelles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	41,800)	51,700)	41,500)	—)	—)
Passif à court terme	1,032,300)	966,500)	886,200)	799,000)	893,900)	846,300)	873,200)	746,900)	902,400)	775,800)	697,000)	646,500)	876,600)	1,261,100)	1,183,200)	1,314,500)	1,402,900)	735,200)	562,500)	584,800)
Dette à long terme	595,700)	595,500)	595,400)	595,200)	595,000)	594,900)	594,700)	594,600)	594,400)	594,200)	594,100)	593,900)	593,800)	593,600)	593,900)	456,000)	438,400)	1,034,000)	1,016,800)	847,900)
Passifs au titre de contreparties éventuelles	62,000)	80,100)	79,000)	181,600)	186,100)	180,900)	189,900)	170,300)	172,500)	191,000)	193,300)	185,300)	178,600)	192,600)	199,000)	196,300)	192,600)	140,500)	198,700)	195,600)
Taxes à payer	190,000)	190,200)	190,200)	215,300)	215,300)	214,200)	214,200)	239,300)	236,600)	236,500)	236,700)	259,400)	259,400)	264,500)	263,300)	290,800)	394,000)	—)	—)	—)
Dettes au titre des contrats de location-exploitation, portion à long terme	69,100)	64,400)	63,700)	67,100)	72,700)	71,000)	66,000)	55,700)	58,900)	52,400)	50,400)	49,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Des positions fiscales incertaines	259,000)	245,400)	234,200)	224,200)	214,400)	199,200)	181,300)	175,900)	171,700)	141,700)	139,500)	130,300)	124,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accumulation du règlement des litiges	191,300)	201,400)	211,700)	222,100)	233,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres passifs	267,300)	275,500)	268,400)	250,800)	252,400)	484,000)	465,700)	192,300)	203,300)	159,900)	162,200)	156,700)	150,000)	285,100)	282,500)	321,800)	311,700)	416,200)	420,900)	409,400)
Passifs à long terme	1,634,400)	1,652,500)	1,642,600)	1,756,300)	1,768,900)	1,744,200)	1,711,800)	1,428,100)	1,437,400)	1,375,700)	1,376,200)	1,375,300)	1,306,700)	1,335,800)	1,338,700)	1,264,900)	1,336,700)	1,590,700)	1,636,400)	1,452,900)
Total du passif	2,666,700)	2,619,000)	2,528,800)	2,555,300)	2,662,800)	2,590,500)	2,585,000)	2,175,000)	2,339,800)	2,151,500)	2,073,200)	2,021,800)	2,183,300)	2,596,900)	2,521,900)	2,579,400)	2,739,600)	2,325,900)	2,198,900)	2,037,700)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,01 $, aucune action en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 1,00 $	642,000)	641,200)	640,100)	637,500)	636,400)	635,000)	633,500)	218,500)	218,100)	217,500)	216,900)	216,000)	215,200)	214,800)	214,000)	213,000)	212,000)	211,600)	244,700)	243,200)
Capital versé supplémentaire	1,700,400)	1,643,100)	1,578,700)	1,496,800)	1,438,100)	1,381,600)	1,323,900)	1,675,900)	1,623,300)	1,570,400)	1,512,300)	1,449,400)	1,384,400)	1,341,200)	1,209,500)	1,229,100)	1,166,900)	1,129,500)	1,267,000)	1,207,600)
Bénéfices non répartis	6,068,100)	5,732,800)	5,392,700)	4,903,200)	4,565,000)	4,255,500)	3,930,300)	4,052,200)	3,741,600)	3,461,400)	3,186,700)	2,944,400)	2,694,700)	2,687,700)	2,461,800)	2,179,100)	1,962,100)	1,964,900)	4,331,900)	4,145,800)
Cumul des autres éléments du résultat global	(157,700)	(155,400)	(159,600)	(172,400)	(161,100)	(157,900)	(146,100)	(152,000)	(156,000)	(155,800)	(138,200)	(141,200)	(138,500)	(139,000)	(150,800)	(121,300)	(132,700)	(142,700)	(157,800)	(181,500)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(2,416,900)	(2,320,400)	(2,318,600)	(2,206,700)	(1,904,100)	(1,903,900)	(1,902,500)	(1,893,500)	(1,278,700)	(1,278,700)	(1,277,400)	(1,021,100)	(1,015,400)	(743,400)	(570,300)	(254,200)	(252,100)	(800)	(2,746,200)	(2,672,400)
Capitaux propres	5,835,900)	5,541,300)	5,133,300)	4,658,400)	4,574,300)	4,210,300)	3,839,100)	3,901,100)	4,148,300)	3,814,800)	3,500,300)	3,447,500)	3,140,400)	3,361,300)	3,164,200)	3,245,700)	2,956,200)	3,162,500)	2,939,600)	2,742,700)
Total du passif et des capitaux propres	8,502,600)	8,160,300)	7,662,100)	7,213,700)	7,237,100)	6,800,800)	6,424,100)	6,076,100)	6,488,100)	5,966,300)	5,573,500)	5,469,300)	5,323,700)	5,958,200)	5,686,100)	5,825,100)	5,695,800)	5,488,400)	5,138,500)	4,780,400)

Tendances générales du passif et des capitaux propres: Au cours de la période analysée, la valeur totale du passif et des capitaux propres a connu une croissance progressive, passant d'environ 4,78 milliards de dollars en mars 2017 à environ 8,50 milliards de dollars en décembre 2021. Cette augmentation indique une expansion globale de la structure de financement de l'entreprise, soutenue par une augmentation significative des capitaux propres, qui représentent une part croissante du total, passant d'environ 2,74 milliards en mars 2017 à plus de 5,83 milliards en décembre 2021.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une croissance régulière, notamment en lien avec l'accumulation des bénéfices non répartis, qui sont passés d'environ 4,14 milliards en mars 2017 à plus de 6,07 milliards en décembre 2021. La variation positive des résultats non répartis reflète une rentabilité soutenue sur la période, renforçant la capacité financière de l'entreprise.
Dettes à long terme: Les dettes à long terme ont également augmenté, passant d’environ 847,9 millions en mars 2017 à près de 595,5 millions en décembre 2021. Bien que la valeur absolue semble avoir diminué par rapport à son pic intermédiaire, cette évolution indique une gestion active du passif à long terme, avec un éventuel refinancement ou remboursement progressif des emprunts.
Dettes à court terme: La dette à court terme a connu des fluctuations importantes, en particulier dans la seconde moitié de la période, avec une augmentation notable aux alentours de 598 à 599 millions de dollars en juin 2018 et septembre 2018, puis une disparition apparente des données en fin de période. Ces variations marquent une gestion dynamique des engagements à court terme, possiblement liées à des stratégies de financement à court terme ou à la gestion de trésorerie.
Estimation des passifs globaux: Les passifs totaux ont évolué en parallèle de la croissance financière globale, avec une augmentation notamment dans les postes liés aux passifs au titre des contrats de location, des obligations fiscales, et des autres passifs. La tendance indique une augmentation de la charge des obligations potentielles, notamment dans les positions fiscales incertaines, qui sont passées d'importantes valeurs à plus de 245 millions de dollars en décembre 2021.
Postes spécifiques de passifs: Les comptes créditeurs et autres passifs divers ont connu une hausse substantielle, alors que certains éléments, comme les dettes liées aux contrats de location et les passifs liés aux contreparties éventuelles, ont présenté une tendance à la hausse modérée ou stable. La croissance des autres passifs, notamment, traduit une augmentation de provisions ou de passifs divers, pouvant refléter des charges ou obligations futures potentielles.
Tendance des éléments de trésorerie: Le stock de trésorerie, évalué au prix coûtant, a connu une dégradation progressive, passant d'une valeur négative importante (environ -2,67 milliards) en mars 2017 à près de -2,42 milliards en décembre 2021. Cette évolution indique une utilisation importante de la trésorerie pour financer la croissance, le refinancement ou d'autres investissements de l'entreprise, ou encore pour couvrir des obligations financières.
Performance financière et rentabilité: Les bénéfices non répartis ont augmenté significativement, de 4,14 milliards en mars 2017 à plus de 6,07 milliards en décembre 2021, ce qui suggère une croissance soutenue de la rentabilité, permettant une accumulation importante de réserves financières. La progression constante de ces bénéfices non répartis témoigne du succès de l'entreprise dans ses activités opérationnelles.
Remarque sur la structure financière: Globalement, la structure financière de l'entreprise a évolué dans le sens d’un renforcement des capitaux propres en parallèle avec une gestion prudente ou stratégique des dettes à long terme. La croissance de la solvabilité, associée à un endettement contrôlé, indique une orientation vers une stabilité financière accrue, malgré une dégradation de la trésorerie. La gestion des passifs et des dettes semble orientée vers le maintien d’un équilibre entre croissance, financement et couverture des obligations.

Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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