Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

UnitedHealth Group Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Frais médicaux à payer	39,337)	40,181)	38,427)	37,136)	34,224)	33,951)	32,547)	34,032)	32,395)	32,792)	31,947)	31,809)	29,056)	29,064)	28,978)	28,676)	24,483)	25,918)	25,131)	24,833)
Créditeurs et charges à payer	38,032)	36,033)	34,330)	33,566)	34,337)	33,080)	30,886)	30,738)	31,958)	31,164)	29,516)	29,856)	27,715)	27,232)	25,145)	25,058)	24,643)	24,292)	23,013)	22,997)
Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme	6,069)	7,737)	5,698)	9,986)	4,545)	3,909)	11,371)	9,787)	4,274)	5,290)	6,321)	9,931)	3,110)	3,229)	5,592)	6,697)	3,620)	3,620)	3,868)	8,838)
Revenus non gagnés	3,413)	3,366)	3,032)	3,296)	3,317)	3,320)	2,572)	3,206)	3,355)	15,311)	14,852)	14,487)	3,075)	12,847)	2,212)	2,675)	2,571)	2,556)	2,365)	2,612)
Autres passifs à court terme	28,046)	28,209)	29,294)	29,487)	27,346)	27,305)	27,294)	26,668)	27,072)	29,622)	30,345)	30,399)	26,281)	28,563)	26,771)	25,064)	22,975)	23,189)	22,180)	21,361)
Passif à court terme	114,897)	115,526)	110,781)	113,471)	103,769)	101,565)	104,670)	104,431)	99,054)	114,179)	112,981)	116,482)	89,237)	100,935)	88,698)	88,170)	78,292)	79,575)	76,557)	80,641)
Dette à long terme, moins les échéances courantes	72,320)	72,399)	73,495)	71,285)	72,359)	74,101)	63,727)	63,850)	58,263)	58,079)	59,268)	60,657)	54,513)	45,438)	45,799)	40,796)	42,383)	43,345)	44,348)	37,420)
Impôts différés	2,421)	3,162)	3,804)	3,902)	3,620)	4,014)	3,631)	4,167)	3,021)	2,210)	2,498)	2,834)	2,769)	1,659)	2,581)	2,954)	3,265)	3,649)	3,641)	3,602)
Autres passifs	18,245)	18,369)	15,709)	15,963)	15,939)	15,174)	14,794)	14,844)	14,463)	13,615)	13,261)	13,084)	12,839)	12,111)	11,967)	11,671)	11,787)	11,844)	12,425)	12,926)
Passifs non courants	92,986)	93,930)	93,008)	91,150)	91,918)	93,289)	82,152)	82,861)	75,747)	73,904)	75,027)	76,575)	70,121)	59,208)	60,347)	55,421)	57,435)	58,838)	60,414)	53,948)
Total du passif	207,883)	209,456)	203,789)	204,621)	195,687)	194,854)	186,822)	187,292)	174,801)	188,083)	188,008)	193,057)	159,358)	160,143)	149,045)	143,591)	135,727)	138,413)	136,971)	134,589)
Participations ne donnant pas le contrôle rachetables	1,608)	4,244)	4,315)	4,358)	4,323)	4,574)	4,558)	4,548)	4,498)	4,416)	4,788)	4,801)	4,897)	4,857)	4,922)	1,519)	1,434)	1,373)	1,299)	1,269)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,001 $ ; Pas d’actions émises ou en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	9)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)
Capital versé supplémentaire	559)	394)	—)	—)	—)	461)	373)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Bénéfices non répartis	95,603)	97,595)	97,250)	97,934)	96,036)	96,518)	92,400)	90,118)	95,774)	93,173)	89,994)	88,852)	86,156)	83,722)	80,540)	78,782)	77,134)	75,124)	73,090)	71,220)
Cumul des autres éléments du résultat global	(2,061)	(2,211)	(2,535)	(2,905)	(3,387)	(2,453)	(3,423)	(3,439)	(7,027)	(8,688)	(7,650)	(7,549)	(8,393)	(9,086)	(7,730)	(6,026)	(5,384)	(4,856)	(4,086)	(4,826)
Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group	94,110)	95,787)	94,724)	95,038)	92,658)	94,535)	89,359)	86,688)	88,756)	84,494)	82,353)	81,312)	77,772)	74,646)	72,820)	72,766)	71,760)	70,278)	69,014)	66,404)
Participations ne donnant pas le contrôle et non rachetables	5,980)	5,782)	5,745)	5,773)	5,610)	5,346)	5,317)	5,682)	5,665)	5,070)	5,015)	4,509)	3,678)	3,418)	3,385)	3,362)	3,285)	2,981)	3,008)	2,909)
Total des capitaux propres	100,090)	101,569)	100,469)	100,811)	98,268)	99,881)	94,676)	92,370)	94,421)	89,564)	87,368)	85,821)	81,450)	78,064)	76,205)	76,128)	75,045)	73,259)	72,022)	69,313)
Total du passif, des participations ne donnant pas le contrôle rachetables et des capitaux propres	309,581)	315,269)	308,573)	309,790)	298,278)	299,309)	286,056)	284,210)	273,720)	282,063)	280,164)	283,679)	245,705)	243,064)	230,172)	221,238)	212,206)	213,045)	210,292)	205,171)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives au niveau du passif, des capitaux propres et de certains éléments spécifiques.

Frais médicaux à payer: Les frais médicaux à payer présentent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période analysée, passant d'environ 24 833 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 40 181 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. On observe une certaine volatilité trimestrielle, mais la tendance globale est clairement ascendante, suggérant une augmentation des obligations envers les prestataires de soins.
Créditeurs et charges à payer: Les créditeurs et charges à payer suivent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle des frais médicaux à payer. Ils évoluent d'environ 22 997 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 38 032 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation peut être liée à une croissance générale de l'activité et des opérations.
Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme: Cette ligne présente une volatilité importante. Après une diminution initiale, on observe une augmentation significative au cours de 2022, atteignant un pic au premier trimestre 2023. Ensuite, les valeurs diminuent progressivement, mais restent supérieures aux niveaux initiaux. Cette fluctuation suggère une gestion active de la dette à court terme.
Revenus non gagnés: Les revenus non gagnés connaissent une augmentation notable au troisième trimestre 2022, atteignant un pic de 14 487 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement. Cette variation pourrait être liée à des changements dans les modalités de reconnaissance des revenus ou à des ajustements contractuels.
Passif à court terme: Le passif à court terme suit globalement la tendance des frais médicaux à payer et des créditeurs, avec une augmentation significative sur la période, passant d'environ 80 641 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 115 526 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation indique une augmentation des obligations à court terme.
Dette à long terme, moins les échéances courantes: La dette à long terme, moins les échéances courantes, montre une certaine stabilité avec des fluctuations. On observe une augmentation notable au cours de 2022, suivie d'une stabilisation relative. Les valeurs se situent généralement entre 40 000 et 74 000 millions de dollars américains.
Total du passif: Le total du passif suit une tendance générale à la hausse, passant d'environ 134 589 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 209 456 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation reflète l'augmentation des obligations financières de l'entreprise.
Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group: Les capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group présentent une tendance à la hausse, passant d'environ 66 404 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 97 595 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation indique une amélioration de la situation financière de l'entreprise.
Total des capitaux propres: Le total des capitaux propres suit une tendance similaire à celle des capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group, avec une augmentation globale sur la période, passant d'environ 69 313 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 101 569 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.
Total du passif, des participations ne donnant pas le contrôle rachetables et des capitaux propres: Le total du passif, des participations ne donnant pas le contrôle rachetables et des capitaux propres présente une augmentation constante sur l'ensemble de la période, passant d'environ 205 171 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 315 269 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation reflète la croissance globale de l'entreprise.

UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

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