Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Medtronic PLC, Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-25), 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-24), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-28), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-26).
- Tendances générales des titres de créance à court terme
- Il en ressort une volatilité notable avec une augmentation significative de leur valeur entre la dernière période de 2019 et le troisième trimestre de 2020, passant d'environ 875 millions à plus de 5,8 milliards de dollars américains. Par la suite, une croissance quasi constante se maintient jusqu'au troisième trimestre de 2021, atteignant un pic à environ 5,9 milliards. Cependant, à partir de cette période, une baisse progressive s'observe, culminant à 1,029 million de dollars au premier trimestre de 2023, avant un nouveau regain dans la dernière période de 2024. Cela illustre une gestion fluctuante de la liquidité à court terme ou des stratégies de financement changeantes.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs présentent une tendance à la hausse sur la période, passant d’environ 1,9 milliard de dollars en juillet 2019 à un pic de plus de 2,5 milliards de dollars au début de 2022. Postérieurement, une stabilité ou une légère baisse intervient, mais le niveau reste globalement élevé, souvent supérieur à 2,2 milliards. Cette évolution pourrait indiquer une gestion accrue des fournisseurs ou des stratégies de crédit à court terme maintenues pour plusieurs périodes.
- Rémunération accumulée
- Ce poste montre une croissance globale, passant de 1,5 milliard à un peu plus de 2,5 milliards de dollars, avec quelques fluctuations autour de 1,7 à 2 milliards dans les périodes intermédiaires. La tendance indique une augmentation de l’engagement de rémunération pour les employés, reflétant peut-être une expansion ou une modification des politiques de rémunération ou de bénéfices différés. La stabilité relative après 2021 témoigne d’une gestion prudente dans cette catégorie.
- Impôts sur les comptes de régularisation et autres passifs
- Les données pour ces deux éléments suivent une tendance généralement croissante, notamment en ce qui concerne les impôts sur les comptes de régularisation, qui connaissent une hausse significative dans la dernière période de 2024 et au début de 2025, dépassant 1,3 milliard de dollars. Les autres passifs, en revanche, fluctuent sans tendance claire, mais restent à des niveaux élevés, indiquant une gestion stable mais prudente des passifs courants.
- Passif à court terme
- Ce passif affiche une augmentation historique importante, passant de 8,5 milliards en juillet 2019 à un sommet de près de 14 milliards en janvier 2022, puis diminuant vers environ 11,5 milliards dans la dernière période. Cette évolution traduit une augmentation de l'endettement à court terme ou d'autres obligations à court terme, avec une réduction partielle des engagements dans les périodes ultérieures, ce qui pourrait refléter des stratégies de gestion des liquidités ou des échéances de dettes.
- Dette à long terme
- Les montants de dette à long terme montrent une tendance générale de diminution, passant d’environ 24,8 milliards en juillet 2019 à un minimum de 17,4 milliards à la fin de 2021. Ensuite, une reprise progressive est observée, culminant à plus de 26 milliards à la fin de la période d’analyse, avec des fluctuations intermédiaires. La gestion de la dette à long terme semble équilibrée, avec des phases de réduction puis de refinancement ou d’émission, dans un contexte de gestion active du levier financier.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une croissance continue, passant d'environ 50,4 milliards en juillet 2019 à plus de 52,9 milliards en janvier 2022. Par la suite, une stabilité relative est observée, avec des légères diminutions dans les périodes immédiatement postérieures, mais ils restent significativement supérieurs aux niveaux initiaux. Cette trajectoire indique une rentabilité soutenue ou une augmentation des apports de capitaux propres, consolidant la stabilité financière de l'entreprise.
- Participations ne donnant pas le contrôle
- Ce poste évolue lentement mais régulièrement à la hausse, de 134 millions en juillet 2019 à plus de 240 millions au début de 2025, reflétant des investissements ou des participations stratégiques en croissance. La croissance modérée indique une politique d’expansion ou de diversification dans des filiales ou participations non consolidées.
- Total du passif et des capitaux propres
- Ce total montre une augmentation constante, indiquant une croissance globale du bilan, passant d’environ 91 268 millions en juillet 2019 à plus de 91 680 millions dans la dernière période enregistrée. La stabilité relative de cette valeur témoigne d’une gestion équilibrée entre dette et capitaux propres, tout en maintenant une capacité financière robuste face aux obligations extérieures.